2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

（一）主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、收入

（1） 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司实物销售收入是否大于劳务收入

√是□否

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相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

√ 适用 □ 不适用

报告期内主营业务收入比去年同期增长183.53%，主要是公司2012年房产销售状况良好所致。

（2）主要销售客户的情况

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公司前 5 大客户资料

√ 适用 □ 不适用

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3、成本

（1）成本分析表

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（2）主要供应商情况

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公司前 5 名供应商资料

√ 适用 □ 不适用

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4、费用

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报告期内，公司管理费用同比减少32.65%，主要系本期工资薪金减少所致；财务费用同比增加，主要系本期手续费增加所致；所得税费用同比增加，主要系本期利润增长计提所得税所致。

5、现金流

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相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

√ 适用 □ 不适用

报告期内经营活动产生的现金流流量净额较上年同期增加49.62%，主要系公司本年预售项目增加所致；

报告期内投资活动现金流入小计较上年同期减少98.82%，主要系本年未处置长期股权投资所致；

报告期内投资活动现金流出小计较上年同期减少98.76%，主要系本年固定资产购置减少所致；

报告期内筹资活动现金流入小计较上年同期减少72.90%，主要系本年无新的贷款所致；

报告期内筹资活动现金流出小计较上年同期增加33.32%，主要系本年归还部分贷款和借入周转金及支付利息所致。

报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□ 适用 √不适用

6、其它

公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司控股子公司荆门汉通置业有限公司，始终致力于"楚天城"项目的开发。目前，"汉通·楚天城"AB组团的洋房和高层已基本售罄并交房入住，别墅也已经销售过半，D组团项目尚在建设中。2012年，荆门汉通置业有限公司实现利润2,595万元，第一次实现盈利。

（二）行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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报告期内，公司控股子公司—荆门汉通置业有限公司之“汉通·楚天城”一期项目AB组团的洋房和高层已基本售罄并交房入住，别墅也已经销售过半，实现销售收入。

（三）资产、负债情况分析

1、资产负债情况分析表

单位:元

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（四）投资状况分析

1、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

（1）委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

（2）委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

2、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

3、主要子公司、参股公司分析

（1）南昌平海房地产开发有限公司

公司参股公司南昌平海房地产开发有限公司（公司持股45%），主营业务为房地产开发，目前开发的项目为南昌"居住主题公园"。该项目从2004 年4 月动工建设以来，目前项目已完成动工88.52%，竣工73.92%，实现销售77.61%。目前仍在按计划滚动开发和销售。 2012 年度，该公司实现主营业务收入2853.96万元，较上年相比大幅下降；但因税金下降及资产减值损失下降等多方面因素影响，实现净利润3820.95万元，较上年相比大幅上升。

（2）荆门汉通置业有限公司

公司控股子公司荆门汉通置业有限公司（公司持股70%），主营业务房地产开发。现在开发的项目为荆门"汉通o楚天城"。该项目占地1614 亩。其中3 号地块占地420 亩，为"汉通·楚天城"一期开发项目，总建筑面积约56.32 万平方米，分A、Ｂ、Ｃ、Ｄ四个组团，其中A、B组团于2010年底动工。报告期内，"汉通.楚天城"已销售可售面积115711.23平米，已售建筑面积为69，535.56平米，达到60.09%； 组团D（占地110 亩，建筑面积24万平方米）已于2012年1月开始动工，2012年度形成可预售面积50590.3平米。2012年度实现利润2595万元。

4、非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

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（五）行业竞争格局和发展趋势

从行业竞争来看，整个房地产行业竞争更加激烈，市场占有率进一步向品牌企业倾斜，行业集中度进一步提升，受国家宏观调控限制房地产行业融资的影响，龙头企业纷纷在海外市场融资，其在融资渠道、拓展布局、人才建设特别是抗风险能力上的优势进一步体现，中小房企的发展空间被进一步压缩。为规避风险，不少房地产企业特别是中小企业开始实施多元化发展战略。

针对房地产行业的发展趋势，我们认为：我国处在城镇化、工业化持续发展的阶段，居民收入持续提升，住房刚性需求和改善性需求潜力仍然较大，未来相当一段时期，房地产需求仍将持续上升，但增速将逐渐放缓；国家对房地产的调控将持续，特别是房产税扩容，将对房地产行业产生深远影响。2013 年国家对房地产行业仍然将坚持从紧取向，沿着保护刚需与抑制投机相结合的政策方向发展。

（六）公司发展战略

结合公司对目前房地产市场的判断，公司将继续稳步推进子公司项目开发，在资金充裕的前提下考虑获取新项目或适当投资其他行业。

（七）经营计划

1、在确保工程质量前提下推进子公司"汉通·楚天城"项目的开发建设，同时加大项目营销力度，加快销售速度，尽快回笼资金；

2、多渠道获取新项目。紧紧把握市场节奏，在保证公司现金流健康的同时，通过多渠道、多种方式开展房地产新项目或其他项目的洽谈。

（八）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司将根据子公司项目的开发计划与投资需要，努力克服宏观调控带来的不利影响，优化资金使用方案、严格控制费用支出，力争加快资金的周转，支持项目可持续发展。同时，争取通过多种渠道筹集资金满足公司需求。

（九）可能面对的风险

1、政策风险

2013 年，政府对房地产宏观调控政策并未放松，而随着报告期内房地产市场和近期土地市场的回暖，不排除国家进一步出台更加严厉的房地产调控政策的风险。

应对措施：公司将密切关注国内的房地产市场政策变化，加强对政策的研究及跟踪，依据政策导向，结合市场变化，在项目顺利开发建设的基础上，及时合理的调整开发节奏，积极、快速进行市场应变。

2、项目单一风险

公司目前在建的仅有子公司荆门汉通楚天城项目，土地储备仅为子公司荆门汉通所储备，公司可能面临经营项目单一及土地储备不足的风险。

应对措施：公司将通过提升项目品质，加大营销力度等手段，力争完成经营目标；关注其他城市招标情况，争取多储备土地；同时，公司将利用自身优势，依托大股东资源，密切关注 等行业，选择在适当时机进行审慎地投资，培育公司的第二主业并逐步实施转型。

3、财务风险

如果因国家对房地产行业的信贷政策和融资渠道持续紧缩，将对公司自有资金及外部资金的筹措带来不利影响。

应对措施：采取有效措施，积极推进在建项目的开发进度，加大在建和建成商品房的预销和销售力度，回笼资金；加强与金融机构沟通，争取金融机构的支持，采取多种方式融资。

4、行业周期性风险

公司的经营状况、盈利能力和发展前景将与国民经济景气周期之间存在很大关联度。

5、成本上升和房地产价格波动风险

成本上升特别是开发用地出让价格的持续上涨、房地产的价格波动及供需关系变化将对本公司的盈利能力产生重要影响。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

豪盛（四川）实业有限公司实际出资人为利嘉实业(福建)集团有限公司，公司未实际出资，仅为名义持有，不享有表决权，故未列入合并报表范围，不产生少数股东权益。

股票简称	多伦股份	股票代码	600696
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	鲜言(代)	姜振香
电话	021-56715833	021-56715833
传真	021-56716233	021-56716233
电子信箱	duolun600696@126.com	jzx1113@126.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	936,371,215.09	930,068,654.60	0.68	776,817,054.42
归属于上市公司股东的净资产	515,684,777.44	491,378,880.33	4.95	471,003,261.51
经营活动产生的现金流量净额	-6,227,778.98	-12,360,541.98	-49.62	-193,572,739.17
营业收入	264,862,320.60	92,640,868.60	185.90	58,054,280.40
归属于上市公司股东的净利润	24,305,897.11	20,375,618.82	19.29	5,702,986.21
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	24,940,215.04	20,497,208.50	21.68	3,066,293.59
加权平均净资产收益率（%）	4.45	4.23	增加0.22个百分点	1.22
基本每股收益（元／股）	0.071	0.06	18.33	0.017
稀释每股收益（元／股）	0.071	0.06	18.33	0.017

报告期股东总数	51,914	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数	42,882
前10名股东持股情况

股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
多伦投资(香港)有限公司	境外法人	11.75	40,000,000	40,000,000	质押40,000,000
天津信托有限责任公司－天信沐雪巴菲特一号证券投资集合资金信托	未知	2.26	7,700,010	0	未知0
宋修香	未知	1.63	5,560,902	0	未知0
王雨石	未知	1.26	4,300,000	0	未知0
唐道安	未知	0.65	2,200,000	0	未知0
姜敏	未知	0.53	1,800,000	0	未知0
刘含利	未知	0.52	1,780,000	0	未知0
华宝信托有限责任公司－单一类资金信托R2007ZX083	未知	0.50	1,698,888	0	未知0
高照明	未知	0.49	1,663,790	0	未知0
陈朝阳	未知	0.48	1,650,900	0	未知0

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	264,862,320.60	92,640,868.60	185.90
营业成本	199,234,358.33	46,305,486.08	330.26
销售费用	4,453,934.33	5,000,641.93	-10.93
管理费用	15,289,088.36	22,700,553.98	-32.65
财务费用	55,925.11	-83,199.89	-167.22
经营活动产生的现金流量净额	-6,227,778.98	-12,360,541.98	-49.62
投资活动产生的现金流量净额	524,740.00	44,925,330.11	-98.83
筹资活动产生的现金流量净额	-43,529,467.68	47,024,431.74	-192.57

行业分类	项目	2012年	2011年	同比增减（%）
房地产	销售收入	62,667,698.00	92,640,868.60	183.53

前五名客户合计销售金额（元）	3,730,629.00
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%）	1.40%

序号	供应商名称	采购额（元）	占年度采购总额比例
1	中国第四冶金建设有限责任公司	116,321,444.28	44.56%
2	荆门市非税收入管理局	46,776,807.20	17.92%
3	张江东	28,100,000.00	10.76%
4	中国核工业中原建设有限公司成都分公司湖北项目管理部	9,925,145.00	3.80%
5	上海森泰实业有限公司	7,520,000.00	2.88%
合计		208,643,396.48	79.92%

行业分类	项目	2012年		2011年		同比增减(%)
		金额	占总成本比例(%)	金额	占总成本比例(%)
房地产	营业成本	199,234,358.33	100	46,305,486.08	100	100

前五名供应商合计采购金额（元）	208,643,396.48
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%）	79.93%

序号	供应商名称	采购额（元）	占年度采购总额比例
1	中国第四冶金建设有限责任公司	116,321,444.28	44.56%
2	荆门市非税收入管理局	46,776,807.20	17.92%
3	张江东	28,100,000.00	10.76%
4	中国核工业中原建设有限公司成都分公司湖北项目管理部	9,925,145.00	3.80%
5	上海森泰实业有限公司	7,520,000.00	2.88%
合计		208,643,396.48	79.92%

项目	2012年	2011年	本年比上年增减（%）	占2012年营业收入（%）
销售费用	4,453,934.33	5,000,641.93	-10.93	0.02
管理费用	15,289,088.36	22,700,553.98	-32.65	0.06
财务费用	55,925.11	-83,199.89		0.00
合计	19,798,947.80	27,617,996.02	-210.80	0.07
所得税费用	8,173,284.28	-298,913.91		0.03
总计	27,972,232.08	27,319,082.11	2.39	0.11

项目	2012年	2011年	本年比上年增减（%）
经营活动现金流入小计	388,621,464.24	307,621,541.85	26.33
经营活动现金流出小计	394,849,243.22	319,982,083.83	23.40
经营活动产生的现金流量净额	-6,227,778.98	-12,360,541.98	-49.62
投资活动现金流入小计	650,000.00	55,043,320.31	-98.82
投资活动现金流出小计	125,260.00	10,117,990.20	-98.76
投资活动产生的现金流量净额	524,740.00	44,925,330.11	-98.83
筹资活动现金流入小计	27,100,000.00	100,000,000.00	-72.90
筹资活动现金流出小计	70,629,467.68	52,975,568.26	33.32
筹资活动产生的现金流量净额	-43,529,467.68	47,024,431.74	-192.57
现金及现金等价物净增加额	-49,232,506.66	79,589,219.87	-161.86

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
房地产	264,862,320.60	199,234,358.33	24.78	65.02	76.76	减少25.24个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
商品房	264,862,320.60	199,234,358.33	24.78	65.02	76.76	减少25.24个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
福建地区	2,194,622.60	-97.62
湖北地区	262,667,698.00	100.00

项目名称	2012年		2011年		同比增减（%）	情况说明
	金额	占总资产的比例（%）	金额	占总资产的比例（%）
货币资金	36,232,925.49	3.87	85,465,432.15	9.19	-57.61	本期支付工程款、归还借款增加所致
应收账款	3,914,105.88	0.42	0.00	0.00	100.00	本期应收售房款增加所致
其他应收款	10,765,227.05	2.79	131,113,043.25	14.10	-91.79	本期应收售房款增加所致
存货	550,541,218.05	58.80	377,928,445.04	40.63	45.67	本期开发成本增加所致
长期待摊费用	659,585.44	0.07	1,045,263.65	0.11	-36.90	本期装修费摊销所致
应付账款	57,702,362.95	6.16	2,594,658.01	0.28	2,123.89	本期应付工程款增加所致
应付职工薪酬	83,684.00	0.01	11,098.00	0.00	654.05	本期部分员工工资尚未发放所致
应交税费	-12,340,311.58	-1.32	-2,749,560.85	-0.30	348.81	本期缴纳预收款的营业税等所致

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
江西南昌“居住主题公园”		于2004年4月动工建设，目前项目已完成动工88.52%，竣工73.92%，实现销售77.61%.	9061.89（累积）
湖北荆门“汉通?楚天城”一期	81,000	A、B组团于2010年底动工，并于2011年7月开始预售。报告期内，"汉通.楚天城"A、B组团已销售可售面积115711.23平米，已售建筑面积为69，535.56平米，达到60.09%； D组团已于2012年1月开始动工，2012年度形成可预售面积50590.3平米	1816.68