2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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备注：

①2011年调整的原因是因2011年度子公司银川隆基、通鑫公司及隆基（香港）企业所得税适用税率及其他税收优惠的调整，在编制2012年度财务报告时，公司对2011年度进行追溯调整，调整了可比报表的期初数和2011年度比较利润表有关项目和相关指标。

②公司将2011年末应交税费各明细项目中负数部分余额共计205,640,653.85元重分类转入其他流动资产列示，对可比数据进行了重新列示。

③在2011年调整前项目中每股收益变动的原因在于公司2012年3月首次公开发行新股7500万股，并于2012年6月以资本公积按10：8转增股本，在计算每股收益时对上期可比数据进行了追溯调整。

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

中国光伏产业经历了“十一五”末期的高速发展之后，开始步入调整期。2012年美国、欧盟等国家相继宣布对中国的光伏产品进行反倾销反补贴调查。国际市场需求增速放缓，国内大规模需求尚未形成，加上前期投资的产能集中快速释放形成的行业产能阶段性过剩，报告期内，光伏产品自一季度以来持续下降，第四季度下降到谷底，2012年产品（折标准片计算）均价为8.17元/片，与去年同期相比销售价格下降了48.2%。

面对经济形势剧烈变化与行业发展的巨大挑战，公司在坚持稳健经营的基础上力求突破、创新，在迎接市场挑战中不断提高应对能力。报告期内，公司在生产管理、市场开发、技术研发、财务管理等方面取得了显著的成绩。

1、2012年公司生产管理围绕“降本增产、提高人、机单产”为主线，通过完善内部收益核算体系，整合供应链资源，提升计划与物控能力、技术工艺管理系统化、标准等方面工作，在确保产品品质，提高人员效率的同时，持续降低运营成本。报告期内单晶硅片的非硅单位平均成本为5.12元/片，较2011年度下降了19.75%。

2、公司通过不断调整市场策略及客户结构、努力争取新的客户资源等措施，市场份额得到有效提高，市场影响力大大增强。报告期内，公司实现硅片销量（含受托加工）18,357万片,较2011年同比增长了38%。其中，海外销售数量为5231万片，占全年总销量的28%。

3、公司研发工作进展明显，在多个项目上取得重大突破。报告期内，公司新增专利及专利申请权49项。全年承接上年度延续项目44项,新增项目124项，研发结题33项，完成导入17项，技术储备11项。在降低氧、碳含量、提高拉速、金刚线切割设备改造及工艺研究等研发课题上成效显著，在单晶炉控制系统、金刚线切薄片研究等研发课题也取得了重大进展。

4、公司财务管理围绕公司资金统筹和强化经营分析等方面，根据母子公司资金日报对母子公司的日常现金流量进行统筹安排、回款和付款按日动态控制，保证了公司经营安全；配合公司对生产单元的管控要求，优化了内部收益核算报表体系，为公司成本控制提供数据支持，保证了公司稳健经营。

报告期内，公司总体经营情况正常。2012 年全年公司实现营业收入1,708,325,052.74元,较上年同期减少了15.35%,实现营业利润 -110,720,307.61 元,利润总额 -75,181,324.41 元。由于受下游客户无锡尚德太阳能电力公司破产重整的影响，公司以个别计提法加大计提了对该公司的坏账准备，此因素导致公司出现亏损。

3.2 主营业务分析

3.2.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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3.2.2 收入

3.2.2.1驱动业务收入变化的因素分析

报告期内，公司主要产品的销量（含受托加工）同比增长了38%，但由于受到行业波动影响，自销硅片（折标准片）均价同比下跌了48.2%，公司本年度实现营业收入1,708,325,052.74元，比上年度减少15.35%。

3.2.2.2 主要销售客户的情况

单位：元 币种:人民币

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说明：公司前五名客户销售金额合计为826,814,968.52元，占公司年度总营业收入的比例为48.41%。报告期内，公司大力开拓新兴市场，海外销售收入占全年营业务收入的25.77%。

3.2.3 成本

3.2.3.1 成本分析表

单位：元/片

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3.2.3.2 主要供应商情况

单位：元 币种:人民币

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说明：公司向前五名供应商采购金额合计为827,941,371.14元，占年度采购总额的比例为62.92%。

3.2.4 费用

单位：元 币种:人民币

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1、销售费用2012年度发生数为21,851,167.56元，比上年度增加33.22%，其主要原因是：销量增长导致物流费用、职工薪酬、差旅费增加。

2、管理费用2012年度发生数为130,610,914.46元，比上年度增加35.17%，其主要原因是：由于研发支出的增加，生产规模扩大导致职工薪酬有所增加。

3、财务费用2012年度发生数为88,862,499.62元，比上年度增加52.12%，其主要原因是：票据和信用证贴现增加导致利息费用增加。

4、所得税费用2012年度发生数为-22,485,011.82元，比上年度减少168.12%，其主要原因是：本年可抵扣亏损及资产减值准备增加导致确认的递延所得税费用为负数增大。

3.2.5 研发支出

1、研发支出情况表

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2、情况说明

报告期内，公司以提升单晶硅产品品质、降低非硅成本、满足客户需求为指导，加大研发相关资源投入。截止2012年底，公司正式取得国家专利局专利证书的的专利有43项，获得专利授权12项，受理在审27项。公司的研发支出与2011年相比增长了35.69%。

报告期内，公司基于对高效单晶未来广阔市场的战略判断，主要开展了“完美晶格太阳能单晶硅生长工艺研究”、“太阳能及多晶硅料清洗工艺研究”以及国家火炬项目“高效晶硅材料的生产关键技术及成套工艺”研究并取得了显著进展。以上重点研究项目分别在生长高效率高品质单晶、降低生产成本、原生多晶原料二次处理以及公司建设环保型多晶硅料清洗生产线方面提供了有力的技术支撑。

报告期内，公司与俄罗斯STR公司展开科技合作，双方合作的“高效硅单晶材料制备关键技术研究与优化模拟”项目采用数值模拟技术完善单晶生产工艺，目前该项目正在研发过程中。

报告期内，公司继续发挥卓越成本控制的核心竞争优势，在加大高效单晶研发力量的同时，积极研究推广新工艺、新技术的产业应用，在增加单晶拉制的投料量、提升拉制速度与成晶率、硅片切割薄片化等多个领域的工艺研究与应用取得了突破性的进展，有力地保障了报告期内硅片成本的持续降低的目标实现。

报告期内，公司基本完成了“金刚石线切割工艺研究”实验，并在国内率先完成了130μm薄片切割工艺的研究，2013年将成为率先规模化推广应用金刚线切割技术的国内企业。金刚石线切割技术目前已成为硅晶体等硬脆材料切割技术的发展方向和换代技术。公司率先运用该项技术，将引领国内硅片切割技术的新浪潮。而同时，该项技术在提高设备切割产能、降低生产成本、高效环保方面的优越性，将有力保障公司成本控制优势的可持续性。

报告期内，公司完成了生产过程中PN型单晶产品快速转化工艺研究与多次拉晶技术的研究，2013年，公司将加快各项技术成果在生产过程中的导入速度，全面提升公司竞争力。

3.2.6现金流

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1、 经营活动产生的现金流量净额比上年度增加33,898,849.77元，其主要原因是：支付税费减少。

2、投资活动产生的现金流量净额比上年度增加359,558,984.59元，其主要原因是：固定资产投资减少。

3、 筹资活动产生的现金流量净额2012年度发生数为1,118,589,573.18元，比上年度增加271.34%，其主要原因是：上市发行新股募集资金大幅增加。

3.3 行业、产品或地区经营情况分析

3.3.1 主营业务分行业、分产品情况

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3.3.2 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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3.4 资产、负债情况分析

3.4.1 资产负债情况分析表

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3.4.2其他情况说明

1、货币资金2012年末数为999,250,904.99元，比年初数增加437.93%，其主要原因是：本年增发新股，募集资金增加。

2、应收票据2012年末数为95,174,822.70元，比年初数减少71.55%，其主要原因是：收到票据减少。

3、应收账款2012年末数为369,578,775.96元，比年初数增加97.28%，其主要原因是：客户欠款增加。

4、预付账款2012年末数为24,631,430.46元，比年初数减少59.71%，其主要原因是：本公司本年减少采购预付款。

5、存货2012年末数为764,863,167.74元，比年初数增加84.91%，其主要原因是：采购增加及根据公司电站建设需要和及时抵减应收账款提前采购了无锡尚德太阳能电力有限公司的组件。

6、长期股权投资2012年末数为77,279,115.91元，比年初数增加142.99%，其主要原因是：增加对SILEVO,INC.及隆基天华新能源有限公司投资。

7、递延所得税资产2012年末数为52,463,919.98元，比年初数增加332.69%，其主要原因是：本年计提资产减值准备和可抵扣亏损增加。

8、短期借款2012年末数为529,386,967.2元，比年初数增加67.42%，其主要原因是：借款增加。

9、应付票据2012年末数为260,196,007.54元，比年初数增加83.98%，其主要原因是：本年采用票据采购增加。

10、预收账款2012年末数为32,344,394.14元，比年初数减少65.64%，其主要原因是：销售预收款减少。

11、应付职工薪酬2012年末数为38,483,184.62元，比年初数增加42.37%，其主要原因是：人工成本增加。

12、其他非流动负债2012年末数为29,241,024.05元，比年初数减少73.54%，其主要原因是：本年收到与资产相关的政府补助增加。

13、实收资本（股本）2012年末数为538,524,000.00元，比年初数增加140.22%，其主要原因是：发行新股及送股。

14、资本公积2012年末数为1,459,548,384.89元，比年初数增加459.74%，其主要原因是：发行新股收到的溢价款。

3.5 核心竞争力分析

1、具有前瞻性的、持续稳定的发展战略

隆基股份经过充分调研论证，于2006年确立了专业化单晶厂商的战略定位，主要产品为太阳能单晶硅片，生产环节为单晶拉制和切片。隆基股份以“提供优质太阳能硅片，使人类尽享清洁能源”为企业使命，努力促进全球绿色清洁能源事业的发展。隆基股份七年多来坚持战略定位，经过持续积累和发展，现已成为全球最大的太阳能单晶硅厂商。

（1）发展战略建立在充分的调研论证基础上

在全球光伏产业发展初期，各种技术路线的发展前景充满不确定性，隆基股份对各种技术路线进行了缜密调研，深入对比分析了晶硅路线与薄膜路线、晶硅路线中的单晶路线与多晶路线，并研究了聚光电池技术路线发展前景、物理法多晶硅发展前景。经过充分地调研考察和分析，公司得出以下战略判断：晶硅路线是未来十年的主流光伏技术路线，相对薄膜路线具有投资成本低、产业基础稳定、产业化前景广阔等优势；单晶路线与多晶路线相比具备可持续发展优势，其生产工艺和技术门槛高，对区域布局要求高，高转化效率所带来的度电成本降低空间大；聚光电池技术路线和物理法多晶硅短期缺乏产业发展前景。在以上分析基础上，隆基股份将单晶路线作为长期发展的技术路线。

同时，隆基股份对专业化与垂直一体化进行了比较，认为：光伏制造未来一定会迎来充分竞争时代，各环节的短缺现象不可持续，上下游的交易成本在成本中所占比重较低，多领域投资和垂直一体化模式对企业资源能力和风险承担能力要求偏高，鉴于这些分析基础，隆基股份在主要光伏企业进行垂直一体化扩张时仍坚持专业化战略定位，取得了单晶领域技术、成本等多方面的领先优势。

（2）进行科学合理的产业布局规划

布局对于单晶企业较为关键，隆基股份早期产业布局规划方面主要考虑两个因素：拉晶环节对电力消耗较高，因而需要在电力供应充足且用电成本较低的地区生产；切片产品直接面向客户，因而需要有便捷的交通物流条件。基于以上考虑，公司拉晶生产基地布局在宁夏中宁和银川，切片生产基地布局在陕西西安和江苏无锡。拉晶基地具有丰富和相对廉价的电力资源，保障了生产平稳运行，同时大幅降低了生产成本。无锡作为长三角经济圈重要的组成部分，周边300公里范围内集聚了大批领先光伏企业，公司销售团队以无锡公司为据点快速响应客户需求，提供便捷高效的技术服务，同时降低了物流成本，提高整体营运效率。

（3）科学决策多晶硅采购策略

隆基股份通过对多晶硅行业进行深入调研，对多晶硅的制造成本有了基本评估，认为多晶硅的短缺是暂时的，多晶硅价格最终将回归市场化。因此，在2007-2008年多晶硅价格高涨、多数光伏企业与多晶硅供应商签订长期订单的情况下，隆基股份没有签订固定价格的多晶硅长期订单，在2009-2012年多晶硅价格持续下跌的环境下，公司没有长期订单压力，避免了营运资金的大量占用，提高了运营效率。

2、保持领先的技术和研发优势

（1）有稳定的技术人才团队

单晶硅棒和切片制造是一个集物理学、化学、材料学、工学等多学科知识于一体的行业，对技术团队的综合性要求很高，目前国内还没有完全对口的专业学科，技术人才的培养需要很长时间。公司在多年发展过程中形成了一支高学历、实践经验丰富、稳定的核心专家团队，核心专家以博士、硕士为主，大多数拥有十年以上半导体材料研发、生产从业经历，对技术发展趋势有准确的把握，对于设备配置和工艺流程十分熟悉，为公司单晶和切片技术领域创造了丰硕的技术成果。

（2）构建了架构合理、分工精细、运行规范的技术研发管理体系

公司从提升硅片品质、降低生产成本、提高技术服务能力出发，组建了研发中心，目前研发团队共93人，由硅材料研究室、单晶研究一室、单晶研究二室、硅片研究室、表面处理研究室、自动化与装备研究室6个专业研究部门构成。现有的6个研究室分别负责前瞻性材料研究、单晶工艺研究、单晶品质研究、切片工艺研究、硅料与硅片清洗研究、设备自动化研究。专业化分工使得公司研发得以深入至技术细节，有力地支撑了公司成本目标和质量目标的实现，及时满足了个性化、注重细节的客户需求。

（3）取得了数十项技术专利，并参与多项行业标准起草工作

公司在硅材料制造领域有较强的技术优势，截止2012年底正式取得国家专利局专利证书的专利有43项，获得专利授权12项，受理在审27项。此外，公司还掌握10项非专利技术（包括业内领先的横向磁场拉晶技术、单晶改性技术、单晶炉热屏技术、二次加料技术、金刚线切割技术等），负责起草了《再生硅料分类和技术要求》国家标准，参与了《太阳能电池用硅单晶》、《太阳能级多晶硅》、《太阳能电池用硅单晶切割片》、《太阳能级多晶硅片》等国家标准的起草工作。其中《太阳能电池用硅单晶切割片》获得“全国半导体材料技术标准化优秀奖”一等奖，《太阳能级多晶硅》获得“全国半导体材料技术标准化优秀奖”三等奖。

(下转219版)

股票简称	隆基股份	股票代码	601012
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张以涛	李容
电话	029-81566863	029-81566863
传真	029-81566685	029-81566685
电子信箱	longi-board@longi-silicon.com	longi-board@longi-silicon.com

	2012年(末)	2011年(末)		本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
		调整后	调整前
总资产	4,728,090,296.89	3,374,912,885.92	3,170,437,933.72	40.10	2,148,364,747.60
归属于上市公司股东的净资产	2,891,655,340.84	1,478,066,860.85	1,468,464,926.75	95.64	1,180,654,624.96
经营活动产生的现金流量净额	-76,708,770.84	-110,607,620.61	-110,607,620.61	不适用	775,164,536.81
营业收入	1,708,325,052.74	2,017,989,180.45	2,017,989,180.45	-15.35	1,652,257,990.97
归属于上市公司股东的净利润	-54,672,164.57	293,712,235.89	284,110,301.79	-118.61	439,991,674.86
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-122,135,987.01	261,881,502.69	253,493,280.86	-146.64	402,702,137.24
加权平均净资产收益率（%）	-2.13	22.09	21.44	减少24.22个百分点	51.36
基本每股收益（元／股）	-0.11	0.73	0.70	-115.07	2.05
稀释每股收益（元／股）	-0.11	0.73	0.70	-115.07	2.05

报告期股东总数			33,044	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		33,425
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
李春安	境内自然人		18.04	97,166,520	97,166,520
李振国	境内自然人		17.60	94,771,512	94,771,512
邵东亚	境内自然人		6.98	37,593,396	37,593,396	质押20,340,000
李喜燕	境内自然人		6.60	35,558,532	35,558,532
上海复星化工医药创业投资有限公司	境内非国有法人		4.01	21,600,000	21,600,000
胡旭苍	境内自然人		3.81	20,524,320	20,524,320
无锡尚德太阳能电力有限公司	境内非国有法人		3.33	17,928,000	17,928,000
张珍霞	境内自然人		2.28	12,251,916	12,251,916
五都投资有限公司	境内非国有法人		2.26	12,162,564	12,162,564
胡中祥	境内自然人		2.07	11,132,856	11,132,856	质押5,040,000
上述股东关联关系或一致行动的说明		未发现前十名无限售条件股东存在关联关系或一致行动情况。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,708,325,052.74	2,017,989,180.45	-15.35
营业成本	1,485,080,608.82	1,539,329,444.38	-3.52
销售费用	21,851,167.56	16,402,453.55	33.22
管理费用	130,610,914.46	96,624,878.74	35.17
财务费用	88,862,499.62	58,417,375.14	52.12
经营活动产生的现金流量净额	-76,708,770.84	-110,607,620.61
投资活动产生的现金流量净额	-228,988,393.90	-588,547,378.49
筹资活动产生的现金流量净额	1,118,589,573.18	301,231,479.43	271.34

前五名客户	前五名客户销售额	占年度销售总额的比例
第一名	413,207,894.94	24.19%
第二名	116,167,528.48	6.80%
第三名	108,795,159.66	6.37%
第四名	105,323,881.89	6.17%
第五名	83,320,503.55	4.88%

分产品	成本构成项目	本期金额	上年同期金额	本期金额较上年同期变动比例(%)
单晶硅片	非硅单位成本	5.12	6.38	-19.75

前五名供应商	前五名供应商采购额	占年度采购总额的比例
第一名	294,492,031.10	22.38%
第二名	229,993,970.16	17.48%
第三名	105,074,229.85	7.98%
第四名	104,691,776.05	7.96%
第五名	93,689,363.98	7.12%

项目名称	本期发生额	上期发生额	本期较上期变动金额	本期较上期变动比例（%）
销售费用	21,851,167.56	16,402,453.55	5,448,714.01	33.22
管理费用	130,610,914.46	96,624,878.74	33,986,035.72	35.17
财务费用	88,862,499.62	58,417,375.14	30,445,124.48	52.12
所得税费用	-22,485,011.82	33,009,543.99	-55,494,555.81	-168.12

	单位：元
本期费用化研发支出	83,741,053.22
本期资本化研发支出	0.00
研发支出合计	83,741,053.22
研发支出总额占净资产比例（%）	2.87
研发支出总额占营业收入比例（%）	4.90

项目名称	本期发生额	上期发生额	本期较上期变动金额	本期较上期变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额	-76,708,770.84	-110,607,620.61	33,898,849.77	不适用
投资活动产生的现金流量净额	-228,988,393.90	-588,547,378.49	359,558,984.59	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	1,118,589,573.18	301,231,479.43	817,358,093.75	271.34

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
单晶硅棒	49,290,099.51	45,328,450.37	8.04	-28.62	-14.35	减少15.32个百分点
单晶硅片	1,407,893,596.25	1,228,885,529.43	12.71	-0.40	8.24	减少6.98个百分点
多晶硅料	153,380,151.90	130,405,989.89	14.98	515.78	430.63	增加13.64个百分点
聚乙二醇	8,376,017.71	5,782,906.64	30.96	-61.42	-45.97	减少19.74个百分点
碳化硅粉	12,688,867.48	13,445,763.55	-5.97	-65.11	-59.84	减少13.89个百分点
受托加工	70,116,516.37	58,948,263.53	15.93	-84.28	-79.10	减少20.82个百分点
其他	6,579,803.52	2,283,705.41	65.29	3.47	774.38	减少30.60个百分点
合计	1,708,325,052.74	1,485,080,608.82	13.07	-15.35	-3.52	减少10.65个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
西安地区	1,382,323,421.67	-28.20
宁夏地区	92,796,918.43	0.38
无锡地区	184,519,657.13	91,205.41
香港地区	48,685,055.51	不适用

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	999,250,904.99	21.13	185,758,351.82	5.50	437.93
应收票据	95,174,822.70	2.01	334,512,586.38	9.91	-71.55
应收账款	369,578,775.96	7.82	187,338,996.52	5.55	97.28
预付款项	24,631,430.46	0.52	61,133,869.65	1.81	-59.71
存货	764,863,167.74	16.18	413,644,479.94	12.26	84.91
长期股权投资	77,279,115.91	1.63	31,803,723.27	0.94	142.99
递延所得税资产	52,463,919.98	1.11	12,125,097.36	0.36	332.69
短期借款	529,386,967.20	11.20	316,193,596.30	9.37	67.42
应付票据	260,196,007.54	5.50	141,429,207.30	4.19	83.98

预收款项	32,344,394.14	0.68	94,123,029.68	2.79	-65.64
应付职工薪酬	38,483,184.62	0.81	27,029,524.29	0.80	42.37
其他非流动负债	29,241,024.05	0.62	16,850,000.00	0.50	73.54
股本	538,524,000.00	11.39	224,180,000.00	6.64	140.22
资本公积	1,459,548,384.89	30.87	260,754,740.33	7.73	459.74