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变动原因：

货币资金期末余额为513,366.22万元，比年初减少46.90%，其主要原因是本期归还部分银行贷款。预付账款期末余额为47,243.73万元，比年初减少34.89%，主要原因为本期新增采购减少，相应预付款减少。应收利息期末余额1,458,31万元，比年初减少78.41%，主要原因为本期货币资金减少，利息收入计提减少。其他应收款期末余额为6,559.56万元，比年初减少36.67%，主要原因为本期收回以前年度投保保证金。可供出售金融资产期末余额为43,275.49万元，比年初增加204.99%，主要原因为本期购买华电福新H股股票。工程物资期末余额4,863.14万元，比年初增加1,678.11%，主要原因为在建工程物资。长期待摊费用期末余额13.18万元，比年初减少93.40%，主要原因为本期装修费用摊销，且无新增费用。递延所得税资产期末余额39,290.41万元，比年初增加48.02%，主要原因为本期亏损导致未来可抵扣的递延所得税费用增加。短期借款期末余额21,885.65万元，比年初减少88.37%，主要原因为本期偿还银行贷款。预收账款期末余额70,490.87万元，比年初增加107.65%，主要原因为本期收到的将执行的项目预收款。应付职工薪酬期末余额83.59万元，比年初减少98.80万元，主要原因为本期发放2011年度奖金和冲销以前年度计提但不再发放的奖金。应交税费期末余额-62,904.38万元,比年初增加85.50%，主要原因为本期可抵扣的增值税进项税增加。应付利息期末余额496.20万元，比年初减少51.77%，主要原因为本期贷款减少，计提的利息支出减少。长期借款期末余额37,022.11万元，比年初减少77.55%，主要原因为本期偿还银行贷款。股本期末余额402,040.00万元，比年初增加100%，主要原因为本期利润分配，以资本公积转增股本。外币报表折算差额期末余额1,517.87万元，比年初增加，主要原因为本期欧元汇率变动。未分配利润期末余额63,681.10万元，比年初减少66.89%，主要原因为本期利润分配和亏损。

（四）公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

1、以公允价值计量的资产和负债

单位:元 币种:人民币

项目	期初数	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	本期购买金额	本期出售金额	期末数
金融资产
1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（不含衍生金融资产）
2.衍生金融资产
3.可供出售金融资产	141,891,553.07		-125,065,568.32		372,252,963.77		432,754,951.33
金融资产小计	141,891,553.07		-125,065,568.32		372,252,963.77		432,754,951.33
上述合计	141,891,553.07		-125,065,568.32		372,252,963.77		432,754,951.33
金融负债

2、报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

否。

（五）核心竞争力分析

1、领先的技术实力

公司始终秉承科技创新的技术领先战略，不断推动中国风电产业向机组大型化发展。公司在国内率先引进了国际主流的1.5MW 风电机组技术，并在国内率先开发了3MW 海上、陆地、潮间带风电机组技术，实现了3MW 海上、陆地风电机组的批量装机和运行；在国内率先推出了5MW和6MW海上风电机组并实现装机运行。公司承建的国家能源海上风电技术装备研发中心是中国唯一获国家发改委、国家能源局授牌的、以海上风电技术装备为研究对象的国家级研发中心。经过几年的发展，公司在技术、高端人才等方面已有较为雄厚的积淀，具备较好的技术优势。随着公司2013年对科技研发体制进行改革与创新，提出打造主流、精品机型以及开门搞科研的理念，进一步提升了科研工作的开放性和创新性，在技术方面的优势将进一步显现。

2、良好的市场开拓能力

公司自2008年以来的国内行业排名始终处于前三位，已占据了较高的累计市场份额，形成了稳定的客户群体和客户关系。公司先后承担了国家二期、三期、四期、五期风电特许权项目，甘肃、江苏、内蒙古、河北千万千瓦级风电基地建设项目，阜新国家重大国产化风电专项项目以及中国上海东海大桥首个海上风电场示范项目。通过相关项目建设及业务合作，公司与国内五大发电集团以及其他中央和省级风电开发企业建立了良好的客户关系，与其中的多家风电开发企业签署了战略合作协议或建立了紧密的战略合作伙伴关系。

3、领先的海上风电技术及服务能力

公司是国内唯一一家具备大功率海上风电机组批量生产、装机及运行的风电机组制造企业，在海上风电方面具有明确的先发优势。公司为国家首个海上风电示范项目-上海东海大桥10万KW风电场提供了全部34台3MW海上风电机组，并于2010年8月全部并网发电，迄今已运行近三年；在2010年9月举行的国家首轮100万KW海上风电特许权招标中，公司中标60万KW，且全部为近海项目。根据中国风能协会的统计，截至2012年底，我国海上风电累计装机容量289.6MW，公司累计安装海上风电机组项目170MW，占比43.6%，远远领先于国内其他同行业企业。国内海上风电装机容量中，潮间带风电装机容量261.5MW，近海风电装机容量28.1MW，其中规模最大的近海风电项目即为上海东海大桥10万KW项目，其余主要为各风电机组制造商安装的样机。国家发改委于2012年7月发布的《可再生能源“十二五”规划》已明确提出“2015年海上风电装机达到500万千瓦”，公司在海上风电发展方面具有同行业企业无可比拟的领先优势，依托国家大力开展海上风电开发的相关政策，公司将全力提升在海上风电方面的市场占有率。

4、良好的国际化经营能力

公司自成立初期即将目光投向海外市场，推行国际化战略，逐步在欧洲、亚洲、非洲等风电发展成熟地区和风电新兴市场建立海外分支机构，凭借公司的技术、人才优势和多年的海外市场开拓，海外业务已初见成效，公司的1.5MW、3MW机组已在印度、美国、巴西、瑞典、土耳其等国家实现批量装机运行，2012年实现海外销售47,208.98万元，占公司当年销售收入的比重超过11.83%。根据中国风能协会统计，2012年国内共有7家风电机组制造商实现出口，其中公司出口发运机组占比41.12%，累计占比29.14%，出口情况处于国内同行企业前列。随着公司2013年“聚焦重点区域，形成规模开发”的海外业务战略部署，依托国家鼓励企业走出去的相关政策，公司将全力提高海外业务量和规模效应。

5、全面的产业布局优势

根据国家的风电发展规划，公司国内已建立了系统化的生产与服务布局，截止报告期末，公司已分别在内蒙、甘肃、新疆、吉林、江苏、山东等地区建立了生产与服务基地，并对公司江苏盐城、山东东营和上海等基地的海上、海外业务功能进行了重点规划和建设。目前，公司已基本具备了国内项目的属地化生产和服务能力，缩短了运输、服务距离，降低成本、提升效率。公司在完善产业布局的基础上，与部分叶片、塔筒等大型部件配套商形成了园区化发展和集约化服务效应，探索出灵活的生产与服务协作模式，进一步提升了公司服务的综合能力。

（六）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

单位:元 币种:人民币

报告期内投资额	372,252,963.77
投资额增减变动数	182,941,663.77
上年同期投资额	189,311,300.00
投资额增减幅度(%)	96.63%

持有其他上市公司股权情况

单位:元 币种:人民币

证券代码	证券简称	最初投资成本	占该公司股权比例（％）	期末账面价值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
00958	华能新能源	189,311,300.00	1.08	102,143,967.15		-39,747,585.92	可供出售金融资产	购买
00816	华电福新	372,252,963.77	3.63	330,610,984.18		-41,641,979.59	可供出售金融资产	购买
合计		561,564,263.77		432,754,951.33		-81,389,565.51

经公司于2011年5月26日召开的第一届董事会第二十一次会议审议并决议通过，同意由公司全资子公司华锐风电科技（西班牙）有限公司（SINOVEL WIND GROUP SPAIN, S.L.）为投资主体，认购华能新能源股份有限公司总值不超过3,000 万美元的H股股份。华锐风电科技（西班牙）有限公司共认购华能新能源股份有限公司9,100万股H股，投资成本折合美元约2,923.77万元。

经公司于2012年6月7日召开的第一届董事会临时会议审议并决议通过，同意通过公司在境外设立的控股子公司为投资主体，参与华电福新能源股份有限公司的H股发行，认购总值不超过6,000万美元的H股股份。报告期内，公司通过控股子公司华锐风电科技（比利时）有限公司（Sinovel Wind Group (Belgium) Co.），共认购华电福新能源股份有限公司27,650.80万股H股股份，投资成本折合美元约5,940万元。

除上述投资外，报告期内，公司无持有其他上市公司股权的情况。

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

（1）委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

（2）委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

（3）其他投资理财及衍生品投资情况

为提高资金收益，报告期内，公司利用自有资金购买符合保本要求的银行短期理财产品，期限为3天-172天不等，累计购买31笔，累计购买金额24.35亿元，累计获得短期理财收益1,077.55元。

3、 募集资金使用情况

（1）募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

募集年份	募集方式	募集资金总额	本年度已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2011	首次发行	945,900.00	85,212.66	718,341.90	224,106.41	存储于公司在银行开立的募集资金专户中
2011	公司债	280,000.00	233,700.00	278,200.00	0
合计	/	1,225,900.00	307,422.58	996,541.90	224,106.41	/

①募集资金到位情况

公司于2011年1月公开发行10,510万股人民币普通股（A股），每股发行价格为90元人民币，募集资金总额为945,900.00万元，扣除各项发行费用后，募集资金净额为932,002.80万元。

②募集资金置换先期投入募投项目自有资金的情况

根据利安达会计师事务所有限责任公司审计并出具的《关于华锐风电科技（集团）股份有限公司以自筹资金投入募投项目情况的专项审核报告》（利安达专字【2011】第1074号），截止至2011年1月14日，公司以自有资金和银行贷款预先投入到募投项目的金额共计人民币52,344.98万元。经公司于2011年1月27日召开第一届董事会第十六次会议同意，公司于2011年以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金合计52,344.98万元。

根据公司2011 年第一次临时股东大会和2012 年第一次临时股东大会批准，公司于2011年将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目，于2012年原募集资金投资项目大连风电产业基地项目（二期）、天津临港风电装运基地项目变更为河北乐亭风电产业基地项目、云南楚雄风电产业基地项目和山西大同风电产业基地项目。上述募投项目变更后，公司将大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目、天津临港风电装运基地项目用募集资金置换已预先投入的金额10,391.81万元、3,393.85万元、11,454.99进行了返还。

截至2012年12月31日，公司实际将募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金合计27,104.33万元。

③募集资金超额部分永久补充流动资金情况

2011年5月，公司召开2010年度股东大会审议通过了《关于以募集资金超额部分永久补充流动资金的议案》，决议使用超募资金人民币587,352.8万元永久补充流动资金。公司已于2011年将募集资金超额部分587,352.8万元及利息全部补充流动资金。

④募集资金暂时补充流动资金情况

公司于2012年5月21日召开第一届董事会临时会议，审议通过了公司《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，决议使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额为人民币5.5亿元，占公司募集资金净额的5.90%，使用期限自董事会审议通过之日起不超过6个月。公司本次实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为5.5亿元。至2012年11月20日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金5.5亿元全部归还至公司募集资金专户中。

公司于2012年11月21日召开第二届董事会临时会议，审议通过了公司《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，决议使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额为人民币9.3亿元，占公司募集资金净额的9.98%，使用期限自董事会审议通过之日起不超过6个月。截至2012年12月21日，公司本次实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为7.77亿元。截至2013年3月15日，公司已将本次用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至公司募集资金专户中。

⑤公司债券使用情况

中国证券监督管理委员会于2011年10月10日以"证监许可[2011]1610号"文核准公司向社会公开发行面值不超55亿元的公司债券，首期发行面值不超过30亿元。2011年12月27日，公司采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价簿记相结合的方式，发行首期公司债券280,000万元，包括5NP3品种260,000万元和5年期品种20,000万元。首期债券扣除发行费用之后的募集资金净额为278,200万元。根据公司发行首期公司债券募集说明书中的承诺，公司取得的募集资金净额中，250,000万元用于偿还银行贷款，其余部分补充流动资金。截至报告期末，公司已使用公司债券募集资金偿还了全部250,000万元银行贷款，其余资金已经补充流动资金。公司于2012年12月27日支付了上述债券2011年12月27日至2012年12月26日期间的利息。报告期内，公司不存在已发行公司债券兑付兑息违约的情形。

公司2011年公司债券（第一期）的受托管理人瑞银证券有限责任公司于2012年5月11日公布《华锐风电科技（集团）股份有限公司2011年公司债券受托管理事务报告（2011年度）》。联合信用评级有限公司于2012年5月11日出具《华锐风电科技（集团）股份有限公司2011年公司债券（第一期）跟踪评级分析报告》,确定公司长期信用等级为AAA，公司2011 年发行的28 亿元公司债券信用等级为AAA，评级展望为负面。公司已经于2012年5月16日将上述报告在中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）进行了公告。

联合信用评级有限公司于2012年9月12日出具《华锐风电科技（集团）股份有限公司2011年公司债券（第一期）跟踪评级分析报告》，将公司主体长期信用等级从AAA调整为AA+，评级展望为"负面"；将公司2011年发行的"11华锐01"、"11华锐02"公司债券信用等级从AAA调整为AA+。公司已经于2012年9月15日将该报告在中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）进行了公告。

（2）募集资金承诺项目使用情况

单位:万元 币种:人民币

承诺项目名称	是否变更项目	募集资金拟投入金额	募集资金本年度投入金额	募集资金实际累计投入金额	是否符合计划进度	项目进度	预计收益	产生收益情况	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明	变更原因及募集资金变更程序说明
北京研发中心大型风电机组系列化研制项目	否	55,570	719.29	13,622.50	是	3MW、5MW风电机组设计、装配、调试均按照预定计划顺利完成，样机及试验台已完成。已完成3MW海上机型设计认证和5MW样机认证，其它机型认证工作正在进行。10MW级风电机组方案设计已完成，正在开发过程中；检测实验室建设工作已经完成。		尚未产生收益	是

江苏盐城港射阳港区风电装运项目	是	69,180	1,720.62	6,709.98	否	新建厂房及综合楼等配套设施完成,码头桩基及大部分预制构件制作完成		尚未产生收益	是	由于相关海上风电项目未能如期实施，为控制投资风险，公司暂停实施码头主体结构及设备采购等。	为进一步降低运输成本，提高综合服务能力，更好的为业主服务，公司将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目。该变更事项已于2011年8月8日经公司2011年第一次临时股东大会审议通过。
江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目	是	38,200	13	126.16	否	完成土地、勘察等前期工作后暂停		尚未产生收益	是	基于风电行业整体低迷、行业竞争加剧的情况，公司结合经营战略的调整，为降低投资风险，拟取消该募集资金投资项目的实施。	为进一步降低运输成本，提高综合服务能力，更好的为业主服务，公司将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目。该变更事项已于2011年8月8日经公司2011年第一次临时股东大会审议通过。
云南楚雄风电产业基地项目	是	31,600	27.20	27.20	是	施工图纸设计完成,正在准备招标、图纸审查等前期工作		尚未产生收益	是		为适应风电分散式开发需要，公司将天津临港风电装运基地项目变更为云南楚雄风电产业基地项目及山西大同风电产业基地项目。该变更事项已于2012年8月26日经公司2012年第一次临时股东大会审议通过。
山西大同风电产业基地项目	是	31,000	1	1	是	正在进行征地等前期工作		尚未产生收益	是		为适应风电分散式开发需要，公司将天津临港风电装运基地项目变更为云南楚雄风电产业基地项目及山西大同风电产业基地项目。该变更事项已于2012年8月26日经公司2012年第一次临时股东大会审议通过。
合计	/	344,650	7,512.66	45,689.53	/	/		/	/	/	/

1.江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目：基于风电行业整体低迷、行业竞争加剧的情况，公司结合经营战略的调整，为降低投资风险，拟取消该募集资金投资项目的实施。

2.河北乐亭风电产业基地项目、云南楚雄风电产业基地项目、山西大同风电产业基地项目：鉴于风电行业整体低迷的状况，公司结合经营战略的调整，正在对上述项目的实施前景进行重新评估。未来将根据评估情况，决定是否实施或根据周边市场订单情况通过分期投资、缩减投资规模等方式实施，严控投资风险。

（3）募集资金变更项目情况

单位:万元 币种:人民币

变更投资项目资金总额

209,180.00

变更后的项目名称	对应的原承诺项目	变更项目拟投入金额	本年度投入金额	累计实际投入金额	是否符合计划进度	变更项目的预计收益	产生收益情况	项目进度	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明
河北乐亭风电产业基地项目	大连风电产业基地项目（二期）	39,200.00	66.89	66.89	是		尚未产生收益	已完成主机装配厂房主体结构及道路等附属结构	是
云南楚雄风电产业基地项目	天津临港风电装运基地项目	31,600.00	27.20	27.20	是		尚未产生收益	施工图纸设计完成,正在准备招标、图纸审查等前期工作	是
山西大同风电产业基地项目	天津临港风电装运基地项目	31,000.00	1	1	是		尚未产生收益	正在进行征地等前期工作	是
合计	/	101,800.00	95.09	95.09	/		/	/	/	/

①2011年8月8日，公司召开2011年第一次临时股东大会，审议并通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司将原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目、大连长兴岛临港塔筒制造项目变更为江苏盐城港射阳港区风电装运项目、江苏盐城港射阳港区塔筒制造项目。

原募集资金投资项目大连长兴岛临港装运基地项目和大连长兴岛临港塔筒制造项目总投资103,200万元。江苏射阳海上风电装运基地项目和江苏射阳塔筒制造项目计划总投资共计121,710万元。本公司将上述募集资金（含利息）全部投入江苏射阳海上风电装运基地项目和江苏射阳塔筒制造项目。

②2012年8月26日，公司召开2012年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司将原计划用于大连风电产业基地项目（二期）、天津临港风电装运基地项目的募集资金变更用于河北乐亭风电产业基地项目、云南楚雄风电产业基地项目和山西大同风电产业基地项目。

河北乐亭风电产业基地项目计划投资39,500万元，公司将原用于大连风电产业基地项目（二期）的募集资金共计39,200万元及利息全部投入河北乐亭风电产业基地项目。

云南楚雄风电产业基地项目计划投资31,600万元，山西大同风电产业基地项目计划投资31,000万元，公司将原用于天津临港风电装运基地项目的募集资金共计66,780万元及利息投入云南楚雄风电产业基地项目及山西大同风电产业基地项目；资金投入后剩余的部分资金合计4,180万元，公司将该部分资金转入江苏临港装运基地项目的募集资金专户中。

4、主要子公司、参股公司分析

单位:元 币种:人民币

序号	公司名称	注册地	注册资本	经营范围	持股比例	报告期末总资产	报告期末净资产	报告期净利润
1	华锐风电科技（江苏）有限公司	江苏盐城	200,000,000.00	大型风力发电机组的开发、设计、制造、销售及客户服务，风力发电工程的设计及工程承包，自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（国家限定企业或者禁止企业自营和代理的商品及技术的除外），技术咨询、信息咨询。	100%	226,120.74	66,005.81	703.68
2	华锐风电科技（大连）有限公司	辽宁瓦房店	50,000,000.00	大型风力发电机组的开发、设计、生产、销售及客户服务；风电场的建设及运营；风力发电工程的设计及工程承包；货物及技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可证后方可经营）；风电技术咨询、信息咨询。	100%	183,651.89	35,903.38	-1,208.17
3	华锐风电科技（内蒙古）有限公司	内蒙古包头	50,000,000.00	大型风力发电机组的开发、设计、生产、销售及客户服务；风力发电工程的设计及工程承包；货物进出口、技术进出口、代理进出口（以上各项凭资质证经营）；技术咨询、信息咨询服务。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，未获许可不得生产经营）	100%	80,697.27	9,990.15	-1,920.38
4	华锐风电科技（甘肃）有限公司	甘肃酒泉	50,000,000.00	大型风力发电机组的开发、设计、生产、销售及客户服务；风电场的建设及运营；风力发电工程的设计及工程承包（凭资质证经营）；货物进出口、技术进出口、代理进出口；技术咨询、信息咨询。	100%	149,751.59	22,093.56	1,067.96
5	华锐风电科技（大连）临港有限公司	辽宁大连	50,000,000.00	大型风力发电机组及零部件的开发、设计、生产、销售及客户服务；大型风力发电机组的整机总装；风电场的建设及运营；风力发电工程的设计及工程承包（以上项目筹建，不得经营）。货物及技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）；风电技术咨询、信息咨询。	100%	28,520.19	5,175.09	-231.40

（下转267版）