华谊嘉信（300071）发布公告，以总计2.06亿元对价收购东汐广告49%、波释广告49%和美意互通70%的股权，另外向不超过10名特定机构投资者定向增发。

  国信证券

  调高评级至“推荐”

  此次收购除了能提升业绩水平外还有两点原因：快速切入和扩大互联网广告、媒体代理、汽车行业线下活动营销业务，实现多个细分领域渗透；将获得丰田汽车、长安福特、中国联通、中国邮政储蓄银行等优秀广告客户。未来公司有望收购更大的标的公司，预计公司2013-2015年每股收益预测为0.28元、0.50元、0.65元，调高投资评级至“推荐”。

  申银万国

  维持“增持”评级 目标价14.8元

  公司产业链整合迈出重要一步，收购价格相对合理，而收购方式及对赌条件创新有助收购战略健康发展，收购风险相对较低。考虑到被收购标的将贡献显著收益，分别上调公司2013-2015年全面摊薄备考每股收益16.1%、4.0%、-5.8%至0.37元、0.44元、0.51元。期待公司内生业绩持续改善、产业链布局持续推动，继续维持“增持”投资评级，目标价14.8元。