⊙今日投资 杨艳萍

  上周，无线电讯服务、影视音像、航天与国防高居行业排行前三名；广告、环保服务、互联网服务、自来水、消费电子产品排名继续位居前列；信息科技咨询与其他服务、应用软件排名上升，成为跻身上周前十名的新晋者。上周以来航天与国防板块走势良好，特别是北斗相关公司表现出色，主要是缘于近期周边局势的紧张加剧以及北斗产业利好频出。华泰证券分析师王轶铭表示，作为高端装备制造业代表性行业，航天军工承载着工业转型升级的重任，持续看好行业的发展，维持对行业“增持”投资评级。

  一个月来影视音像排名维持高位（位居行业排行前4名），上周排名第二名。4月以来，A股传媒行业迎来了一次结构性牛市。截至5月24日，传媒平均上涨21.49%，同期沪深300指数上涨6.12%，传媒板块大幅跑赢沪深300指数15.37个百分点。分子行业看，同期声像业、广播电影电视业涨幅高达29.62和27.03%。国泰君安分析师高辉表示2013年是国产电影黄金十年的起点，从《泰囧》、《西游》到《西雅图》、《致青春》、《合伙人》，国产电影的大卖并非偶然，预示着国产电影黄金十年的起点。同时判断2013年票房增速将反超屏幕增速，即预测票房增速35-40%；屏幕增速25-30%。国产电影市场份额将重回至50%以上，并至少持续5年。另外，有媒体获悉，多家动画影视公司准备在“六一”期间推出精心打造的影片。从2003年动漫产业首次被列为重点扶持的文化产业，整个行业已经有了近十年的政策扶持与产业积累，今年以来国产电影的爆发和移动互联的高速发展将促动国产动漫行业“脱胎换骨”。多位业内人士表示，国产动漫行业已接近爆发的临界点。

  制药排名大幅下降，上周排名第32名，较前周下降10名，位居上周排名下降幅度最大行业第三。医药行业13年下半年将面临价格调整，同时二次议价试点将推进，将对企业盈利产生压力。针对市场对13年下半年基药降价、中成药降价、非基药招标降价、二次议价的担忧，国泰君安分析师李秋实认为：未来用药格局将继续向有价格和护城河的大品种集中，选股逻辑在创新、消费、下沉三条主线中寻找，其中在独特细分领域高速成长，望不到天花板的行业仍是主推：1、有招标优势的“生物四宝”（长春高新、通化东宝、双鹭药业、安科生物），以及益佰制药；2、无药价压力的“医院双骄”（通策医疗、爱尔眼科），以及华润三九、同仁堂；3、受益于配送集中的瑞康医药、嘉事堂。核心推荐组合：华润三九、长春高新、双鹭药业、通化东宝、同仁堂、益佰制药、和佳股份。

  上周电力公用事业排名第52名，较前周下降6名。5月22日有消息称，花旗投行称：基于煤价下跌，内地政府正考虑在第3季调低燃煤电厂上网电价。另一方面，由于内地可再生能源装机容量不断增加，由用户缴付的每千瓦时0.8分人民币的可再生能源附加费，估计会上调一倍，相信这个幅度正是电价下调幅度，换言之，第3季电价将调低2%。东莞证券分析师俞春燕认为，可分为消息属实和不属实两种情况。消息若属实，火电企业高业绩增长的预期将彻底落空，需要重新估值，那么目前低估值优势不再。按照消息内容，下调的电价将补贴可再生能源，将对可再生能源发电如光伏和风电运营和设备企业构成明显利好。如果消息不属实，那么电力企业因这次传闻的利空带来的调整，将再次构成买入机会。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：信息科技咨询与其他服务、有线和卫星电视、应用软件、其他石油设备与服务、综合金融服务、网络与电信设备、电子设备与仪器、半导体产品、计算机存储和外围设备、系统软件、重型电力设备、非金属材料等；下跌的行业包括：商业银行、家具及装饰、多种公用事业、石油与天然气的炼制和营销、家务电器、纸制品、电力公用事业、航空货运与快递、房地产经营与开发、航空等。