§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、易方达纯债债券A：
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2、易方达纯债债券C：
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年5月3日至2013年6月30日）
1．易方达纯债债券A：
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2．易方达纯债债券C：
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%；现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；
（2）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
（3）中期票据属于固定收益类证券，基金投资中期票据应符合法律、法规及《基金合同》中关于该基金投资固定收益类证券的相关比例及期限限制；
（4）基金管理人管理的全部公募基金投资于一家企业发行的单期中期票据合计不超过该期证券的10%；
（5）基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；
（6）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；债券回购最长期限为1 年，债券回购到期后不得展期；
（7）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；
（8）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金应投资于信用级别评级为BBB 以上(含BBB)的资产支持证券，本基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3 个月内予以全部卖出。
对于因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等原因导致基金的投资不符合基金合同的约定的，基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到上述标准。法律、法规另有规定时，从其规定。如果法律法规对上述投资比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。
如法律法规或监管部门取消上述限制，且适用于本基金，则本基金投资不再受相当限制，不需要经基金份额持有人大会审议。
2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为6.30%，同期业绩比较基准收益率为0.97%；C类基金份额净值增长率为5.80%，同期业绩比较基准收益率为0.97%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，胡剑、刘琦的“任职日期”为公告确定的聘任日期，马喜德的“任职日期”为基金合同生效之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.根据相关公告，2013年4月20日至2013年4月21日由胡剑、刘琦代为履行易方达纯债债券型证券投资基金的基金经理职责。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有4次，为纯被动指数基金或量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013年二季度，国内经济增长动力趋缓，宏观指标喜忧参半，总体疲软，货币当局坚持稳健甚至略有收紧的货币政策，对地方融资平台、影子银行的整顿以及房地产的调控一定程度上抑制经济回升，压缩人民币升值、出口虚增也打击经济爬升势头。领先指数PMI经历掉头向下，工业增加值增速继续回落，投资增长趋缓，出口回落。物价疲软，CPI基本稳定，PPI继续走低，环比下滑，通缩风险加大。货币信贷状况基本稳定，社会融资总量维持较高水平。新的政府领导集体积极有序推进改革，强调经济增长的质量，政策基调稳中求进，保持经济平稳增长，继续调控房地产，整顿影子银行、规范债券市场，加强监管地方融资平台，抑制产能过剩行业不合理扩张。相比一季度而言，宏观调控政策略有收紧，并加强金融风险防范。
本季度内资金面波动加大，总体偏紧。4月份至5月上旬资金面较为宽松，外汇占款流入较为明显，资金利率总体处于较低水平。5月初中国人民银行重启央票发行，并对商业银行外汇头寸加强监管，抑制资本流入和本币升值，资金逐步趋紧。6月份，受贷款增长较快、企业所得税集中清缴、外汇市场变化、补缴法定准备金等多种因素叠加影响，货币市场利率大幅上升，且高居不下，市场有所恐慌，债券市场快速下跌，收益率曲线平坦化至倒挂，股票市场冲高快速回落，创下新低，总体上，本季度内，固定收益资产表现好于股票、可转债等风险资产。
二季度，我们基于对经济复苏偏弱、货币信贷政策略有收紧，以及资金面由松趋紧，组合继续坚持稳健的低波动率策略，维持较短久期，较低杠杆水平，持有信用债以获取持有期收益。本季度，债券市场波动较大，纯债基金净值秉持稳健的操作策略，获得超出基准的正收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.063元，本报告期份额净值增长率为0.95%；本基金 C类基金份额净值为1.058元，本报告期份额净值增长率为0.86%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2013年三季度经济与投资环境，中国经济有继续趋缓风险，物价下行压力加大。传统旺季不旺，中微观经济活动弱于预期，经济回升力度较弱，货币信贷政策基调稳健，短期偏紧，宏观调控继续抑制房地产扩张和房价上涨、加强监管影子银行，审计和规范地方融资平台，金融系统面临去杠杆压力，企业融资和银行拆借利率中枢抬高，不利于经济回升。国际经济方面，美国经济增长较为稳固，住房市场继续回暖，物价水平走低，美联储量化宽松政策有望退出，市场反应非常剧烈，全球股票、债券及商品等主要资产均受此影响而下跌，对新兴市场负面影响较大，从美联储对其政策的具体表述看，退出时点和速度由经济数据走势决定，待走一步看一步，市场短期剧烈的反应可能有所过度。欧元区经济继续衰退，欧洲央行预期将维持宽松政策，继续刺激经济，防范风险，金融市场逐步稳定，国债融资利率下降，尾部风险降低。总体上，三季度国际、国内经济和政策利多利空交织，变数较多，短期来看，国内稳健货币政策放松概率较低，但最紧张的时点已经过去，外围美联储量化宽松政策实质性开始退出时点逐步到来，但6月份宣布退出路径的剧烈反应时期已经过去，市场重新回到关注经济基本面，固定收益存在一定机会。
随着货币信贷政策适应性调整，从可观察的货币供应量、社会融资总量等指标分析，三季度银行间资金面状况不如上半年，但预计比6月份稳定，紧货币、松市场的稳中求进的宏观调控思路将继续抑制通胀预期，收益率曲线将从倒挂回复平坦，不同资质的信用债利差预计呈现分化。我们在债券资产投资上，将适度拉长久期，但继续保持总体偏短久期及适度的杠杆水平，获取一定持有期收益。具体品种方面，国债、金融债等利率品种因经济增长趋缓物价疲软有望获得一定交易型机会，资金利率的抬高不利迫使市场机构投资者的去杠杆，不利于信用利差的收窄。
易方达纯债基金下一阶段的操作将采取稳健的投资策略，保持适度杠杆，灵活调整组合久期，同时努力把握国债、金融债、企业债、以及公司债在不同市场环境下的阶段性机会，力争以理想稳健的投资业绩回报基金持有人。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
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注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达纯债债券型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一三年七月十七日
| 基金简称 | 易方达纯债债券 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2012年5月3日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 2,197,722,924.78份 | |
| 投资目标 | 本基金为纯债基金，管理人主要通过分析影响债券市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置，力争为投资人提供长期稳定的投资回报。 | |
| 投资策略 | 本基金通过分析影响债券市场和货币市场的各类要素，对固定收益产品的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置，力争为投资人提供长期稳定的投资回报。具体来看，本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，预测利率走势，并据此对组合的平均久期进行调整；运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择期限结构配置策略，确定各期限固定收益品种的比例；对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限固定收益投资品种的利差和变化趋势，制定类属配置策略。 | |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数(全价) | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 易方达纯债债券A | 易方达纯债债券C |
| 下属两级基金的交易代码 | 110037 | 110038 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 813,892,735.43份 | 1,383,830,189.35份 |
| 主要财务指标 | 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日) | |
| 易方达纯债债券A | 易方达纯债债券C | |
| 1.本期已实现收益 | 21,632,703.17 | 31,071,657.06 |
| 2.本期利润 | 15,143,646.31 | 20,612,465.17 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0099 | 0.0094 |
| 4.期末基金资产净值 | 864,849,514.54 | 1,464,651,650.12 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.063 | 1.058 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.95% | 0.10% | 0.12% | 0.11% | 0.83% | -0.01% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.86% | 0.11% | 0.12% | 0.11% | 0.74% | 0.00% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 胡剑 | 本基金的基金经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）的基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理、固定收益研究部负责人 | 2013-4-22 | - | 7年 | 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司固定收益部债券研究员、基金经理助理兼任债券研究员。 |
| 刘琦 | 本基金的基金经理、易方达岁丰添利债券型证券投资基金的基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理 | 2013-4-22 | - | 5年 | 博士研究生，曾任嘉实基金管理有限公司债券研究员、基金经理助理，嘉实国际资产管理有限公司助理副总裁，易方达基金管理有限公司固定收益投资部投资经理。 |
| 马喜德 | 本基金的基金经理、易方达货币市场基金的基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理、易方达保证金收益货币市场基金的基金经理 | 2012-5-3 | 2013-4-22 | 9年 | 博士研究生，曾任中国工商银行总行资金营运部人民币交易处投资经理、金融市场部固定收益处高级投资经理，易方达基金管理有限公司固定收益部投资经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理、固定收益部总经理助理、固定收益投资部副总经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 2,958,014,718.45 | 82.23 |
| 其中：债券 | 2,837,084,718.45 | 78.87 | |
| 资产支持证券 | 120,930,000.00 | 3.36 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 568,150,975.78 | 15.79 |
| 6 | 其他各项资产 | 70,884,855.08 | 1.97 |
| 7 | 合计 | 3,597,050,549.31 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 219,126,000.00 | 9.41 |
| 其中：政策性金融债 | 219,126,000.00 | 9.41 | |
| 4 | 企业债券 | 2,087,193,718.45 | 89.60 |
| 5 | 企业短期融资券 | 170,510,000.00 | 7.32 |
| 6 | 中期票据 | 360,255,000.00 | 15.46 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 2,837,084,718.45 | 121.79 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 122033 | 09富力债 | 1,577,700 | 161,004,285.00 | 6.91 |
| 2 | 120238 | 12国开38 | 1,600,000 | 159,456,000.00 | 6.85 |
| 3 | 112060 | 12金风01 | 1,205,726 | 124,189,778.00 | 5.33 |
| 4 | 122764 | 11泛海01 | 1,125,800 | 122,700,942.00 | 5.27 |
| 5 | 1182161 | 11忠旺MTN1 | 700,000 | 70,000,000.00 | 3.00 |
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 061205001 | 12上元1A | 800,000 | 24,320,000.00 | 1.04 |
| 2 | 119027 | 侨城05 | 200,000 | 20,000,000.00 | 0.86 |
| 3 | 119026 | 侨城04 | 170,000 | 17,000,000.00 | 0.73 |
| 4 | 119024 | 侨城02 | 150,000 | 15,000,000.00 | 0.64 |
| 5 | 119025 | 侨城03 | 140,000 | 14,000,000.00 | 0.60 |
| 6 | 119029 | 澜沧江1 | 110,000 | 11,000,000.00 | 0.47 |
| 7 | 119023 | 侨城01 | 100,000 | 10,000,000.00 | 0.43 |
| 8 | 061205002 | 12上元1B | 100,000 | 9,610,000.00 | 0.41 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 568,325.21 |
| 2 | 应收证券清算款 | 5,226,883.90 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 64,137,034.73 |
| 5 | 应收申购款 | 702,611.24 |
| 6 | 其他应收款 | 250,000.00 |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 70,884,855.08 |
| 项目 | 易方达纯债债券A | 易方达纯债债券C |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,767,037,763.02 | 2,743,321,079.12 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,258,769,241.05 | 2,127,055,559.22 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 2,211,914,268.64 | 3,486,546,448.99 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 813,892,735.43 | 1,383,830,189.35 |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年七月十七日