§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧纯债分级债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013年1月31日至2013年6月30日）
■
注：本基金合同生效日为2013 年1 月31 日，建仓期为2013 年1 月31 日至2013 年7 月30日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
3.3 其他指标
单位：人民币元
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度以来，一系列经济数据表明经济增长仍然较为疲弱，物价处于较低水平。但大规模的货币存量和影子银行体系为经济运行带来了隐忧，二季度管理层政策开始明确“用好增量、盘活存量”的思路，尤其是季度末资金市场利率的高企，向市场发出了明确的信号。总体来看，二季度债券市场的收益率水平在经济疲弱的基本面中逐步下行，但在季度末受到了很大冲击。本基金在二季度采取了持有的策略，并在6月初仓位略有降低，总体把握了二季度债券市场的行情，取得了一定的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为1.86%，同期业绩比较基准增长率为0.12%，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期来看，经济仍较为疲弱，通胀短期内尚不足以对货币政策形成压力，对于债券基本面形成一定的利好。同时，监管层对于影子银行的管控和盘活存量的治理中，将引导金融机构降低杠杆，我们会在机构降杠杆的过程中把握相关投资机会。中期来看，我们对经济下行过程中各类主体的信用风险保持一定关注。长期来看，潜在经济增速下行的趋势并未改善，经济和金融领域的中长期问题已成为影响经济增长速度和持久性的主要因素。我们高度关注新一届政府对于改革的推进，关注盘活存量、产业结构调整的进程，关注利率、汇率市场化的进程，以及房地产市场发展过程中的各种不确定性。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.9.3 其他各项资产构成
■
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一三年七月十七日
| 基金简称 | 中欧纯债分级债券（场内简称：中欧纯债） | |
| 基金主代码 | 166016 | |
| 基金运作方式 | 契约型，本基金合同生效后3年内（含3年）为基金分级运作期，纯债A自基金合同生效日起每满半年开放一次申购赎回，纯债B封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。基金分级运作期届满，本基金不再分级运作，并将按照本基金基金合同的约定转换为中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）。 | |
| 基金合同生效日 | 2013年1月31日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 976,522,201.53份 | |
| 投资目标 | 在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力争为投资者谋求稳健的投资收益。 | |
| 投资策略 | 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等，在严格的风险控制基础上，力求实现基金资产的稳定增值。 | |
| 业绩比较基准 | 中债综合（全价）指数收益率 | |
| 风险收益特征 | 本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 中欧基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 纯债A | 纯债B |
| 下属两级基金的交易代码 | 166017 | 150119 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 675,914,677.79份 | 300,607,523.74份 |
| 下属两级基金的风险收益特征 | 纯债A将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。 | 纯债B则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。 |
| 主要财务指标 | 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 13,263,555.27 |
| 2.本期利润 | 18,092,585.54 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0185 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,018,366,492.22 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.043 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.86% | 0.10% | 0.12% | 0.11% | 1.74% | -0.01% |
| 其他指标 | 报告期末（2013年6月30日） |
| 纯债A与纯债B基金份额配比 | 7：3 |
| 期末纯债A份额参考净值 | 1.018 |
| 期末纯债A份额累计参考净值 | 1.018 |
| 期末纯债B份额参考净值 | 1.099 |
| 期末纯债B份额累计参考净值 | 1.099 |
| 纯债A的预计年收益率 | 4.25% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 袁争光 | 本基金基金经理，中欧沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金经理 | 2013-1-31 | - | 7年 | 金融学专业硕士。历任上海金信证券研究所有限责任公司研究员，中原证券股份有限公司证券研究所研究员，光大保德信基金管理有限公司研究员。2009年10月加入中欧基金管理有限公司至今，曾任研究员、高级研究员、中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金经理助理、中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理助理、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理助理、中欧货币市场基金基金经理助理；现任中欧纯债分级债券型证券投资基金的基金经理、中欧沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,003,042,412.32 | 75.15 |
| 其中：债券 | 1,003,042,412.32 | 75.15 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 300,000,771.99 | 22.48 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 300,000,771.99 | 22.48 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,151,225.40 | 0.39 |
| 6 | 其他各项资产 | 26,542,779.31 | 1.99 |
| 7 | 合计 | 1,334,737,189.02 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 1,003,042,412.32 | 98.50 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,003,042,412.32 | 98.50 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 123495 | 11国君债 | 900,000 | 90,057,994.52 | 8.84 |
| 2 | 1280111 | 12营口债 | 500,000 | 52,970,000.00 | 5.20 |
| 3 | 1280127 | 12扬化工债 | 500,000 | 52,425,000.00 | 5.15 |
| 4 | 1380181 | 13遵汇城投债 | 500,000 | 50,395,000.00 | 4.95 |
| 5 | 123008 | 11长征债 | 400,000 | 41,180,931.51 | 4.04 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 266,389.98 |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,343,329.76 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 24,933,059.57 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 26,542,779.31 |
| 项目 | 纯债A | 纯债B |
| 本报告期期初基金份额总额 | 675,914,677.79 | 300,607,523.74 |
| 本报告期期间总申购份额 | - | - |
| 减：本报告期期间总赎回份额 | - | - |
| 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂-＂填列） | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 675,914,677.79 | 300,607,523.74 |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年七月十七日