§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成债券A/B
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大成债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金于2006年4月24日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为A类收费模式,后端收费模式定义为B类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券A/B”;将持续性收费模式定义为C类收费模式,对应的基金份额简称“大成债券C”。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成债券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在3笔同日反向交易,原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该股当日成交量5%;投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年二季度,经济增长数据持续低于预期,经济复苏的信心不断被削弱。通胀预期逐渐消退,5月CPI同比仅增长2.1%,PPI同比负增长2.9%。政策方面,二季度政策导向逐步转向防风险、去杠杆,多部委联合发文限制套利资金及银行表外资产膨胀,6月份央行公开市场投放规模低于预期,叠加所得税清缴、银行半年末考核等季节性因素,导致6月份资金面异常紧张,回购利率创出历史新高。
在此宏观背景下,各类资产都出现较大波动。中证可转债指数下跌3.6%,其中4月份下跌1.22%,5月份上涨3.78%,6月份下跌5.91%。个券表现的分化也较为明显,但总的来讲,由于6月份受流动性冲击转债调整剧烈,二季度获得正回报的转债仅有5只。债券类资产波动也明显加大,中债综合财富指数二季度回报为0.93%,低于一季度的1.4%,其中6月净价指数下跌0.64%。利率债由于流动性较好,在6月下旬遭遇大幅抛售,但在资金面拐点出现后,收益率快速下行。除短融外信用债调整幅度相对较小,城投债调整幅度在50bp左右。
2013年二季度,本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。本基金基本保持了组合久期稳定,重点持仓部分中长期金融债券,和较高比例的信用品种,以获得较高持有期回报。转债方面,基于宏观环境和政策的变化,以及可转债类资产的风险收益特征变化,二季度我们对可转债资产进行了积极主动操作,6月份以前,逐步减持了各转债品种至5%以内。但6月下旬,转债市场受流动性冲击大幅下挫后,可转债资产安全边际已经出现,具备配置价值。因此在二季度最后几个交易日中,本基金逐步提高了转债投资比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,大成债券A/B份额净值增长率为0.73%,大成债券C份额净值增长率为0.65%,同期业绩比较基准增长率为0.91%,基金份额净值增长率低于同期业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度,经济增长难有明显改善,货币政策紧缩和外需回落导致经济下滑加速的双重风险并存,下半年通胀同比预计将温和走高,但幅度可控。在低增长、低通胀的背景下,M2增速明显高于目标增速是货币政策放松的一大障碍。央行此轮收缩的目的在于打击金融套利、降低金融机构杠杆,资金面最紧张的阶段已经过去,但预计难以重回上半年的宽松状态。
在此环境下,长久期利率品种和高等级信用债仍有对冲经济下滑的配置价值,部分信用资质较差的高收益债则面临信用分化、估值调整的压力。转债类品种方面,阶段性反弹和结构性机会是把握的重点。三季度,本基金将在已有大类资产配置基础上,根据市场环境变化适当动态管理各类资产的投资比例,灵活调整组合久期,同时努力把握经济复苏环境下大类资产轮动的机会。
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持,我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求,严格控制投资风险,积极进行资产配置,适时调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资机会,力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件;
2、《大成债券投资基金基金合同》;
3、《大成债券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2013年7月18日
基金简称 | 大成债券 | |
交易代码 | 090002 | |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2003年6月12日 | |
报告期末基金份额总额 | 263,747,291.04份 | |
投资目标 | 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期稳定增值 | |
投资策略 | 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上而下地进行投资管理,以实现投资目标。类属资产部分按照修正的均值-方差模型在交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债之间实行最优配置。 | |
业绩比较基准 | 中国债券总指数 | |
风险收益特征 | 无 | |
基金管理人 | 大成基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 大成债券A/B | 大成债券C |
下属两级基金的交易代码 | 090002/091002 | 092002 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 163,369,333.66份 | 100,377,957.38份 |
主要财务指标 | 报告期( 2013年4月1日 - 2013年6月30日 ) | |
大成债券A/B | 大成债券C | |
1.本期已实现收益 | 3,431,890.51 | 1,664,666.33 |
2.本期利润 | 1,288,019.11 | 500,359.84 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0077 | 0.0059 |
4.期末基金资产净值 | 171,195,439.58 | 104,818,176.28 |
5.期末基金份额净值 | 1.0479 | 1.0442 |
阶段 | 净值增长率(1) | 净值增长率标准差(2) | 业绩比较基准收益率(3) | 业绩比较基准收益率标准差(4) | (1)-(3) | (2)-(4) |
过去三个月 | 0.73% | 0.17% | 0.91% | 0.13% | -0.18% | 0.04% |
阶段 | 净值增长率(1) | 净值增长率标准差(2) | 业绩比较基准收益率(3) | 业绩比较基准收益率标准差(4) | (1)-(3) | (2)-(4) |
过去三个月 | 0.65% | 0.17% | 0.91% | 0.13% | -0.26% | 0.04% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
王立女士 | 本基金基金经理 | 2009年5月23日 | - | 11年 | 经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心。2005年4月加入大成基金管理有限公司,曾任大成货币市场基金基金经理助理。2007年1月12日起担任大成货币市场证券投资基金基金经理。2009年5月23日起兼任大成债券投资基金基金经理。2012年11月20日起任大成现金增利货币市场基金基金经理。2013年2月1日起兼任大成月添利理财债券型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | 0.00 |
其中:股票 | - | 0.00 | |
2 | 固定收益投资 | 387,815,412.61 | 90.50 |
其中:债券 | 387,815,412.61 | 90.50 | |
资产支持证券 | - | 0.00 | |
3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
4 | 买入返售金融资产 | 24,750,157.13 | 5.78 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 8,696,502.73 | 2.03 |
6 | 其他资产 | 7,254,687.51 | 1.69 |
7 | 合计 | 428,516,759.98 | 100.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | 0.00 |
2 | 央行票据 | - | 0.00 |
3 | 金融债券 | 99,593,000.00 | 36.08 |
其中:政策性金融债 | 70,202,000.00 | 25.43 | |
4 | 企业债券 | 222,799,780.21 | 80.72 |
5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
6 | 中期票据 | - | 0.00 |
7 | 可转债 | 65,422,632.40 | 23.70 |
8 | 其他 | - | 0.00 |
9 | 合计 | 387,815,412.61 | 140.51 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1180053 | 11宝城投债 | 400,000 | 41,636,000.00 | 15.08 |
2 | 052001 | 05南商01 | 300,000 | 29,391,000.00 | 10.65 |
3 | 126018 | 08江铜债 | 263,210 | 23,530,974.00 | 8.53 |
4 | 113002 | 工行转债 | 192,230 | 21,026,117.40 | 7.62 |
5 | 110311 | 11进出11 | 200,000 | 20,436,000.00 | 7.40 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 32,129.41 |
2 | 应收证券清算款 | 285,418.63 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 6,492,850.40 |
5 | 应收申购款 | 444,289.07 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 7,254,687.51 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 113002 | 工行转债 | 21,026,117.40 | 7.62 |
2 | 110016 | 川投转债 | 14,496,000.00 | 5.25 |
3 | 110022 | 同仁转债 | 10,370,400.00 | 3.76 |
4 | 110015 | 石化转债 | 7,985,600.00 | 2.89 |
5 | 110018 | 国电转债 | 4,299,200.00 | 1.56 |
项目 | 大成债券A/B | 大成债券C |
本报告期期初基金份额总额 | 167,034,258.87 | 94,036,491.89 |
本报告期基金总申购份额 | 29,819,944.25 | 57,748,299.36 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 33,484,869.46 | 51,406,833.87 |
本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
本报告期期末基金份额总额 | 163,369,333.66 | 100,377,957.38 |
大成债券投资基金
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2013年7月18日