§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１３年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：１、本基金业绩比较基准为５％×金融同业存款利率＋９５％×中信标普３００指数收益率，其中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；中信标普３００指数是中信证券股份有限公司和标准普尔（Ｓｔａｎｄａｒｄ ＆ Ｐｏｏｒ＇ｓ）共同开发的中国Ａ 股市场指数，由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查，能较全面地描述Ａ 股市场的总体趋势。
２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例７３．３９％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例９．７８％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例１５．１５％，符合基金合同的相关规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量５％的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析
２０１３年２季度，Ａ股市场呈现趋势性回落和结构性分化并存的格局。个中原因在于，经济增速回落的趋势成为市场的普遍共识，与此同时，流动性由宽松到紧缩在短期内即完成切换，６月份以来，受贷款增长较快、企业所得税集中清缴、端午节假期现金需求、外汇市场变化、补缴法定准备金等多重因素叠加影响，货币市场利率出现大幅波动，流动性压力显著加大，给证券市场带来巨大冲击。
二季度以来，消费成长为主导的市场风格进一步扩张：基于经济疲弱、流动性宽松、新兴产业高景气的背景，市场格局有利于中小市值成长股的表现；６月份流动性趋于紧张，成长股相对于周期股仍然具有相对收益。从行业表现上看，军工、医药、ＴＭＴ、环保等成长股集中的行业涨幅居前，受经济增速趋势性放缓的预期，以煤炭、有色为代表的中上游周期品出现显著调整。
基金运作方面，本基金２季度保持中性偏高股票仓位，主要超配了地产、医药、传媒、机械等行业，并阶段性参与了周期性股票，但由于对以ＴＭＴ为代表的成长股配置偏低，拖累了整体业绩。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．６９９４元，本报告期份额净值增长率－４．６９％，同期业绩比较基准收益率为－１０．６９％。基金净值增长率领先于业绩比较基准６．００％，主要原因在于资产配置与个股选择上获得一定超额收益。
４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１３年３季度，我们认为，流动性趋紧的背景下，宏观经济将延续放缓的趋势。金融行业的去杠杆过程将使得房地产和基建投资融资活动承压，导致总需求增长乏力，通胀维持低水平。宏观经济的上行风险可能来自于出口，美国房地产行业的加速则将有助于中国出口改善。我们认为，下半年Ａ股市场仍存在结构性机会，以ＴＭＴ、医药等新兴产业为代表的成长股中，增长确定且估值有提升空间的个股，有望继续获得超额收益；金融地产等前期跌幅巨大的早周期行业中，基本面明确向好的龙头股同样值得关注。
操作方面，本基金将继续保持较高仓位，并适时调整仓位和持仓，业绩确定的成长股及基本面明确向好且估值便宜的早周期行业龙头股，仍将是本基金的配置重点。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．９ 投资组合报告附注
５．９．１ 本基金投资的前十名证券中，包括＂中国平安＂３，５８８，５７２股，市值１２，４７４万元，占基金资产净值３．２３％；根据中国平安保险（集团）股份有限公司２０１３年５月２１日公告，该集团控股子公司＂平安证券有限责任公司＂收到中国证券监督管理委员会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，决定对平安证券有限责任公司给予警告并没收其在万福生科（湖南）农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币２，５５５万元，并处以人民币５，１１０万元的罚款，暂停其保荐机构资格３个月。２０１２年，平安证券投行业务承销佣金收入占该集团营业收入的０．１９％，投行业务利润占该集团净利润的０．６６％。基金管理人认为，本处罚对该集团经营活动没有产生实质性影响，未改变该集团基本面，本基金对该股票的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
５．９．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
５．９．３ 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
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５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
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５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
１、报告期内基金管理人自２０１３年５月３日起开通本基金的通联支付基金直销网上交易业务并进行费率优惠，指定媒体公告时间为２０１３年５月３日。
２、报告期内基金管理人高级管理人员发生变更，自２０１３年５月２日起刘纯亮先生正式担任公司总经理，指定媒体公告时间为２０１３年５月４日。
３、报告期内基金管理人变更本基金的基金经理，指定媒体公告时间为２０１３年５月１１日。
４、报告期内基金管理人对本基金持有的英特集团（证券代码：０００４１１）进行估值调整，指定媒体公告时间为２０１３年６月２６日。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金设立的批复》（证监基金［２００６］３８号）
《关于国投瑞银核心企业股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２００６］８４号）
《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银核心企业股票型证券投资基金２０１３年第二季度报告原文
８．２ 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层
存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：４００－８８０－６８６８
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一三年七月十八日
| 基金简称 | 国投瑞银核心企业股票 |
| 基金主代码 | １２１００３ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００６年４月１９日 |
| 报告期末基金份额总额 | ５，５２７，８７９，９５６．３３份 |
| 投资目标 | 追求基金资产长期稳定增值 |
| 投资策略 | （四）债券投资管理 借鉴ＵＢＳ Ｇｌｏｂａｌ ＡＭ固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。 |
| 业绩比较基准 | ５％×金融同业存款利率＋９５％×中信标普３００指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。 |
| 基金管理人 | 国投瑞银基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１３年４月１日－２０１３年６月３０日） |
| １．本期已实现收益 | －５８，４６５，４５９．３８ |
| ２．本期利润 | －１８８，７３０，６４６．９０ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０３３７ |
| ４．期末基金资产净值 | ３，８６６，０７２，４２２．３６ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．６９９４ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －４．６９％ | １．１４％ | －１０．６９％ | １．３５％ | ６．００％ | －０．２１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 綦缚鹏 | 本基金基金经理 | ２０１０年４月２３日 | ２０１３年５月１１日 | １０ | 中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任华林证券研究员、中国建银投资证券高级研究员、泰信基金高级研究员和基金经理助理。２００９年４月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银成长优选基金基金经理。 |
| 倪文昊 | 本基金基金经理 | ２０１３年５月１１日 | － | ８ | 中国籍，管理学学士，具有基金从业资格。曾任职于平安证券、国泰君安证券；２００９年７月加入国投瑞银。曾任国投瑞银核心企业基金和本基金的基金经理助理。现兼任国投瑞银中证下游消费与服务指数基金（ＬＯＦ）基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２，８３７，４６３，１５０．５１ | ６９．９６ |
| 其中：股票 | ２，８３７，４６３，１５０．５１ | ６９．９６ | |
| ２ | 基金投资 | － | － |
| ３ | 固定收益投资 | ３７８，１２６，４８５．８０ | ９．３２ |
| 其中：债券 | ３７８，１２６，４８５．８０ | ９．３２ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | ３９８，９３０，７６９．４７ | ９．８４ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ４３４，９５３，０９３．１８ | １０．７２ |
| ７ | 其他各项资产 | ６，２８５，０６０．０８ | ０．１５ |
| ８ | 合计 | ４，０５５，７５８，５５９．０４ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | １８，５２５，５７０．１３ | ０．４８ |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | １，０３２，３８１，８９２．３１ | ２６．７０ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | １３１，８３１，９５０．７４ | ３．４１ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ３１５，０２０，７６８．２８ | ８．１５ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ３８，８０９，４５２．００ | １．００ |
| Ｊ | 金融业 | ２９４，０１１，９１５．５２ | ７．６０ |
| Ｋ | 房地产业 | ４４３，６２０，４７１．６８ | １１．４７ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | ４３，６００，３０４．４９ | １．１３ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ２７０，５１５，９６０．２２ | ７．００ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | ２４９，１４４，８６５．１４ | ６．４４ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ２，８３７，４６３，１５０．５１ | ７３．３９ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０００７９３ | 华闻传媒 | ２４，８６４，７５７ | ２４９，１４４，８６５．１４ | ６．４４ |
| ２ | ０００５３８ | 云南白药 | ２，８６７，４５７ | ２４０，８９５，０６２．５７ | ６．２３ |
| ３ | ００００６９ | 华侨城Ａ | ４４，６７７，５５４ | ２３０，９８２，９５４．１８ | ５．９７ |
| ４ | ６０００６６ | 宇通客车 | ９，０９６，６２３ | １６６，７４１，０９９．５９ | ４．３１ |
| ５ | ００００２４ | 招商地产 | ５，８９４，１３３ | １４３，１０９，５４９．２４ | ３．７０ |
| ６ | ６０１３１８ | 中国平安 | ３，５８８，５７２ | １２４，７３８，７６２．７２ | ３．２３ |
| ７ | ６００３８３ | 金地集团 | １７，３１２，１８８ | １１８，７６１，６０９．６８ | ３．０７ |
| ８ | ６００８３７ | 海通证券 | １０，６２６，２００ | ９９，６７３，７５６．００ | ２．５８ |
| ９ | ０００９６１ | 中南建设 | １０，１３６，２０８ | ９９，１３２，１１４．２４ | ２．５６ |
| １０ | ０００６２５ | 长安汽车 | ９，２８４，８１５ | ８６，２５５，９３１．３５ | ２．２３ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | １５０，５７５，０００．００ | ３．８９ |
| 其中：政策性金融债 | １５０，５７５，０００．００ | ３．８９ | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | １７９，０２０，０００．００ | ４．６３ |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | ４８，５３１，４８５．８０ | １．２６ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ３７８，１２６，４８５．８０ | ９．７８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０９０４０７ | ０９农发０７ | １，０００，０００ | １００，６００，０００．００ | ２．６０ |
| ２ | ０４１３５９００２ | １３苏豪ＣＰ００１ | ５００，０００ | ５０，０５０，０００．００ | １．２９ |
| ３ | １２０２２８ | １２国开２８ | ５００，０００ | ４９，９７５，０００．００ | １．２９ |
| ４ | １１００１５ | 石化转债 | ４８６，１９０ | ４８，５３１，４８５．８０ | １．２６ |
| ５ | ０４１３５６００７ | １３穗地铁ＣＰ００１ | ３００，０００ | ２９，７６６，０００．００ | ０．７７ |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| １ | 存出保证金 | ２，４４９，６３０．８８ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ３，７８４，５８４．８０ |
| ５ | 应收申购款 | ５０，８４４．４０ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ６，２８５，０６０．０８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１００１５ | 石化转债 | ４８，５３１，４８５．８０ | １．２６ |
| 本报告期期初基金份额总额 | ５，６６７，２１０，３２２．６９ |
| 本报告期基金总申购份额 | ７，２７２，５０８．０５ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | １４６，６０２，８７４．４１ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | ５，５２７，８７９，９５６．３３ |
国投瑞银核心企业股票型证券投资基金
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月18日