§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至2013年6月30日止。
§2 基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方广利”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方广利回报债券A/B
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南方广利回报债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从当前经济数据和一定的政策信号看，经济政策的重心在于调结构、促转型和防风险，对稳增长和控通胀似乎有所淡化。相对于10年前的2003年，2013年的中国在出口优势和投资空间上都出现了事实上的显著回落，GDP增速已悄然从9%-10%的空间回落到7%-8%，潜在的增长速度已然下降，而调结构、促转型需要时间，防风险实际上是在加强对前期表外融资和地方政府平台融资的控制，降低了过渡杠杆风险，但在利用行政手段和市场手段时，需避免政策叠加的负效应，同时做到疏堵结合。毕竟我们的经济增长动能已不足，主动降低原有需求，在新增需求未形成和总量不够，或是新的供给能力未有效建立前，经济有短期下滑过快的风险。从微观层面看，二季度以来企业亏损面加大，如果说水泥、钢铁大面积亏损主要反映产能过剩，今年多地煤炭行业持续亏损更反映了经济领域已实质转冷，加之出口受汇率高启、国内劳动力成本已丧失优势等影响增速微弱，我们担心在目前的政策目标下，经济增长的下行风险较大，同时对周期性行业衰退过快过多的情况重视不够。尽管由于人口结构问题，短期失业尚不明显，但我们认为需要密切关注周期性行业持续亏损现象，周期性行业多为国有企业，一时的亏损可以由当地财政补贴，但持续两到三年的大面积亏损，会使财政无力补助，企业失去外部救助最终会导致破产风险和较大规模的失业，同时银行的坏账会显现，债券市场的风险也会暴露。如果没有经济增长的底线意识，我们担心这一局面可能在明年或后年就能看到。因此，我们认为政策在稳增长方面会有所准备，会有一个根据对经济数据的观察和经济运行情况进行应对的过程。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
第二季度，债券市场从收益率来看稳中有降，期间经历了4月下旬和6月中下旬两次市场冲击，特别是季末的资金冲击有多个因素共同影响，利率持续处于高位为近年之最。从权益市场看，4月小幅下跌，5月涨幅较好，6月则大幅下跌，上证指数再次收于2000点以下。由于有债底保护，转债市场总体表现好于股票。从季度情况看，中债综合财富指数上涨0.93%，中债企业债财富指数上涨1.52%，沪深300下跌11.80%，中证转债指数下跌3.55%。
从二季度广利基金的实际操作看，仍以信用债券作为债券持有的重点，并注重期限和收益率的合理匹配，不盲目增加组合久期。从股票和转债操作看，5月份取得了较好表现，尽管在5月底对股票和可转债进行了卖出，但力度不足，6月股市的下跌幅度过大，显著影响了基金的业绩，我们在6月底又增持了部分股票并较大比例增持了转债。从股票行业配置看，在周期和非周期上，相对于一季度更加均衡。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，我们预计债券市场将呈现结构性的特点，利率产品和高等级债券应优于中低等级，特别要注意防范信用风险，计划积极调仓以降低组合的信用风险。对股票市场，我们认为从中长期看，上证指数在2000点以下提供了好的投资机会，三季度股票预计将在较长时间内维持低位，在新股重启和经济、政策不确定消除后，市场将稳步向上，我们对三季度的股票市场较乐观，并将积极把握行业，以及新股重启后的机会。广利基金将继续以经济、政策和市场三者关系为研究分析重点，将在最新市场环境下通过大类资产选择和配置，建立多策略和总回报投资思路，在控制基金下行风险的基础上，为基金积极创造正收益来源，为投资者累计正回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.8.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》。
2、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》。
3、 南方广利回报债券型证券投资基金2013年2季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
| 基金简称 | 南方广利回报债券 | |
| 交易代码 | 202105 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2010年11月3日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 1,046,785,261.33份 | |
| 投资目标 | 本基金在保持资产流动性及有效控制风险的基础上，追求基金资产长期稳定增值。 | |
| 投资策略 | 本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提，综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。 | |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数 | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 南方广利回报债券A/B | 南方广利回报债券C |
| 下属两级基金的交易代码 | 202105 | 202107 |
| 下属两级基金的前端交易代码 | 202105 | - |
| 下属两级基金的后端交易代码 | 202106 | - |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 561,310,540.46份 | 485,474,720.87份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ） | |
| 南方广利回报债券A/B | 南方广利回报债券C | |
| 1．本期已实现收益 | 21,582,710.80 | 19,670,700.36 |
| 2．本期利润 | -6,936,827.77 | -5,608,585.70 |
| 3．加权平均基金份额本期利润 | -0.0111 | -0.0101 |
| 4．期末基金资产净值 | 604,072,947.27 | 517,066,219.78 |
| 5．期末基金份额净值 | 1.076 | 1.065 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -0.65% | 0.52% | 0.98% | 0.10% | -1.63% | 0.42% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -0.75% | 0.53% | 0.98% | 0.10% | -1.73% | 0.43% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 韩亚庆 | 本基金的基金经理 | 2010年11月3日 | - | 12 | 经济学硕士，具有基金从业资格。2000年开始从事固定收益类证券承销、研究与投资管理，曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保障基金理事会投资部。2008年加入南方基金，2010年5月至今，担任固定收益部副总监、执行总监；2008年11月至今，任南方现金基金经理；2010年11月至今，任南方广利基金经理；2013年4月至今，任南方永利基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 201,135,981.80 | 10.45 |
| 其中：股票 | 201,135,981.80 | 10.45 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,601,782,303.34 | 83.26 |
| 其中：债券 | 1,601,782,303.34 | 83.26 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 88,988,177.72 | 4.63 |
| 6 | 其他资产 | 31,958,639.41 | 1.66 |
| 7 | 合计 | 1,923,865,102.27 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 104,179,629.40 | 9.29 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 6,931,903.42 | 0.62 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,547,040.10 | 0.67 |
| J | 金融业 | 36,648,864.35 | 3.27 |
| K | 房地产业 | 28,293,620.85 | 2.52 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 14,742,803.68 | 1.31 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 2,792,120.00 | 0.25 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 201,135,981.80 | 17.94 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 300088 | 长信科技 | 521,159 | 10,991,243.31 | 0.98 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 53,771 | 10,343,927.27 | 0.92 |
| 3 | 600199 | 金种子酒 | 726,168 | 9,810,529.68 | 0.88 |
| 4 | 600702 | 沱牌舍得 | 660,065 | 9,696,354.85 | 0.86 |
| 5 | 002236 | 大华股份 | 251,168 | 9,602,152.64 | 0.86 |
| 6 | 000596 | 古井贡酒 | 443,693 | 9,264,309.84 | 0.83 |
| 7 | 000024 | 招商地产 | 352,320 | 8,554,329.60 | 0.76 |
| 8 | 000002 | 万科A | 848,003 | 8,352,829.55 | 0.75 |
| 9 | 300070 | 碧水源 | 213,196 | 8,033,225.28 | 0.72 |
| 10 | 600809 | 山西汾酒 | 294,332 | 7,211,134.00 | 0.64 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 49,975,000.00 | 4.46 |
| 其中：政策性金融债 | 49,975,000.00 | 4.46 | |
| 4 | 企业债券 | 903,935,754.00 | 80.63 |
| 5 | 企业短期融资券 | 9,949,000.00 | 0.89 |
| 6 | 中期票据 | 233,144,000.00 | 20.80 |
| 7 | 可转债 | 404,778,549.34 | 36.10 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,601,782,303.34 | 142.87 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110023 | 民生转债 | 929,780 | 96,650,631.00 | 8.62 |
| 2 | 110015 | 石化转债 | 825,260 | 82,377,453.20 | 7.35 |
| 3 | 113003 | 重工转债 | 738,810 | 80,766,709.20 | 7.20 |
| 4 | 0980159 | 09衡城投债 | 500,000 | 52,075,000.00 | 4.64 |
| 5 | 1080164 | 10盐城城资债02 | 500,000 | 51,485,000.00 | 4.59 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 404,994.35 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 223,692.32 |
| 4 | 应收利息 | 30,520,966.70 |
| 5 | 应收申购款 | 808,986.04 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 31,958,639.41 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 82,377,453.20 | 7.35 |
| 2 | 113003 | 重工转债 | 80,766,709.20 | 7.20 |
| 3 | 110020 | 南山转债 | 46,021,543.30 | 4.10 |
| 4 | 110018 | 国电转债 | 23,570,364.00 | 2.10 |
| 5 | 113001 | 中行转债 | 23,308,611.30 | 2.08 |
| 6 | 110022 | 同仁转债 | 17,185,049.10 | 1.53 |
| 7 | 125089 | 深机转债 | 11,914,990.44 | 1.06 |
| 8 | 110016 | 川投转债 | 10,191,896.00 | 0.91 |
| 9 | 110017 | 中海转债 | 6,008,893.80 | 0.54 |
| 10 | 110019 | 恒丰转债 | 3,428,978.00 | 0.31 |
| 11 | 127001 | 海直转债 | 3,353,430.00 | 0.30 |
| 项目 | 南方广利回报债券A/B | 南方广利回报债券C |
| 本报告期期初基金份额总额 | 840,991,651.18 | 610,410,085.41 |
| 本报告期基金总申购份额 | 240,098,889.15 | 184,910,274.55 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 519,779,999.87 | 309,845,639.09 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 561,310,540.46 | 485,474,720.87 |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月19日