§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１３年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏债券Ａ／Ｂ：
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华夏债券Ｃ：
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏债券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００２年１０月２３日至２０１３年６月３０日）
华夏债券Ａ／Ｂ
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华夏债券Ｃ
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§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２季度国内经济数据继续走弱，年初的复苏预期开始淡化。物价涨幅保持相对低位，ＰＰＩ（工业品出厂价格指数）同比已连续１６个月为负，投资、进出口增速等均较１季度有所回落。２季度基本面利好债市，但各种意外因素不断，特别是４月的债市核查风暴和６月的银行间资金紧张加大了债市波动性。由于股市回落，可转债市场也出现了下跌。
报告期内本基金保持适度的杠杆和久期水平，在把握债市上涨机会的同时，积极管理好流动性。可转债方面，本基金一直保持较低仓位，从绝对收益的角度以少量仓位波段操作，遵循及时止盈的策略。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１３年６月３０日，华夏债券Ａ／Ｂ基金份额净值为１．０８２元，本报告期份额净值增长率为１．１２％；华夏债券Ｃ基金份额净值为１．０７３元，本报告期份额净值增长率为１．０４％，同期业绩比较基准增长率为０．７２％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
３季度，国际上，美联储量化宽松政策退出预期较强，美债收益率开始回升，美元升值概率增加，这将导致部分资金回流美国，加剧新兴经济体资金紧张。因此预计国内下半年中国金融机构外汇占款增幅将回落，流动性将比上半年差。６月的资金紧张是一个信号，预示着未来银行的表外资产可能会有所收缩，这将使下半年社会融资总量受到限制，从而抑制经济扩张，国内经济增速会进一步下滑。这一情况也符合新一届政府容忍经济增速适度回落的思路。
经济进一步走弱，而物价仍将保持低位，这些将有利于利率债和高等级信用债，但低等级信用债的信用利差可能上升。可转债市场虽已大幅回落，但难见趋势性机会。
３季度，本基金计划保持稳健的杠杆水平，关注流动性风险，执行保守的债券投资策略。同时，本基金仍将采取以谨慎的策略，在可转债投资上保持较低仓位，寻找波段操作的机会，力争获取绝对回报。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
５．９ 投资组合报告附注
５．９．１ 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．９．２ 本基金本报告期末未持有股票。
５．９．３ 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
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５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
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５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
７．１ 报告期内披露的主要事项
２０１３年４月１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
２０１３年４月９日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏债券投资基金申购业务限额的公告。
２０１３年４月１２日发布关于调整华夏债券投资基金、华夏希望债券型证券投资基金、华夏安康信用优选债券型证券投资基金申购业务限额的公告。
２０１３年４月１６日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增烟台银行股份有限公司为代销机构的公告。
２０１３年４月２０日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金认购２０１３年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券的公告。
２０１３年４月２５日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金认购２０１３年常熟市发展投资有限公司公司债券的公告。
２０１３年５月２３日发布华夏基金管理有限公司关于开通支付宝基金专户基金电子交易的公告。
２０１３年５月２５日发布华夏基金管理有限公司公告。
２０１３年６月２０日发布华夏债券投资基金第三十一次分红公告。
７．２ 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批ＱＤＩＩ基金管理人、境内首只ＥＴＦ基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批ＲＱＦＩＩ基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
２０１３年２季度，Ａ股市场大幅波动，华夏基金继续坚持以深入的投资研究为基础，高度重视风险管理，同时积极把握投资机会，公司旗下所有主动管理的股票和混合型基金收益均战胜沪深３００指数。在客户服务方面，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高服务质量：推出了直销网上交易“跨行随意取”业务、货币基金“还贷款”业务，开通了支付宝交易渠道，方便投资者进行现金管理；新增了中国建设银行储蓄卡的“快易付”功能，提高投资者的交易效率；建立了华夏基金微信公众服务平台，满足投资者咨询渠道多样化的需求。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；
８．１．２《华夏债券投资基金基金合同》；
８．１．３《华夏债券投资基金托管协议》；
８．１．４法律意见书；
８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；
８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。
８．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３ 查阅方式
投资者可到基金管理人和／或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一三年七月十九日
| 基金简称 | 华夏债券 | |
| 基金主代码 | ００１００１ | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | ２００２年１０月２３日 | |
| 报告期末基金份额总额 | ３，８２０，０２５，５８３．４９份 | |
| 投资目标 | 在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收入和总回报。 | |
| 投资策略 | 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，通过价值分析，结合自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。 | |
| 业绩比较基准 | 本基金整体的业绩比较基准为“５３％中信标普银行间债券指数＋４６％中信标普国债指数＋１％中信标普企业债指数”。 | |
| 风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 华夏基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 华夏债券Ａ／Ｂ | 华夏债券Ｃ |
| 下属两级基金的交易代码 | ００１００１、００１００２ | ００１００３ |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | １，６０８，５９９，９１３．３２份 | ２，２１１，４２５，６７０．１７份 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１３年４月１日－２０１３年６月３０日） | |
| 华夏债券Ａ／Ｂ | 华夏债券Ｃ | |
| １．本期已实现收益 | ２３，００７，６８６．４７ | ３９，３３４，１６２．６２ |
| ２．本期利润 | １８，７６５，２４９．８４ | ２８，７５９，９１３．６５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０１１５ | ０．００９９ |
| ４．期末基金资产净值 | １，７３９，８４３，４１４．９１ | ２，３７１，９２８，７６０．０４ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０８２ | １．０７３ |
| 阶段 | 净值 增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １．１２％ | ０．１２％ | ０．７２％ | ０．０６％ | ０．４０％ | ０．０６％ |
| 阶段 | 净值 增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １．０４％ | ０．１２％ | ０．７２％ | ０．０６％ | ０．３２％ | ０．０６％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业 年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 魏镇江 | 本基金的基金经理 | ２０１０－０２－０４ | － | １０年 | 北京大学经济学硕士。曾任德邦证券债券研究员等。２００５年３月加入华夏基金管理有限公司，曾任债券研究员等。 |
| 李中海 | 本基金的基金经理 | ２０１２－０４－０５ | － | ５年 | 北京大学金融学硕士。２００８年７月加入华夏基金管理有限公司，曾任宏观研究员、债券研究员等。 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | － | － |
| 其中：股票 | － | － | |
| ２ | 固定收益投资 | ６，２６６，７７３，６３９．９６ | ９４．８７ |
| 其中：债券 | ６，２２７，７７３，６３９．９６ | ９４．２８ | |
| 资产支持证券 | ３９，０００，０００．００ | ０．５９ | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | ４５，０００，１８７．５０ | ０．６８ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １５６，４８８，６９２．７５ | ２．３７ |
| ６ | 其他各项资产 | １３７，６２３，７９３．１３ | ２．０８ |
| ７ | 合计 | ６，６０５，８８６，３１３．３４ | １００．００ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值 比例（％） |
| １ | 国家债券 | ２２９，３９４，５００．００ | ５．５８ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | ５，２５９，０６９，４３２．９６ | １２７．９０ |
| ５ | 企业短期融资券 | ２６７，５２３，０００．００ | ６．５１ |
| ６ | 中期票据 | ４６６，１４４，０００．００ | １１．３４ |
| ７ | 可转债 | ５，６４２，７０７．００ | ０．１４ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ６，２２７，７７３，６３９．９６ | １５１．４６ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０１９３０２ | １３国债０２ | １，９００，０００ | １８９，４３０，０００．００ | ４．６１ |
| ２ | ０４１３６１０２６ | １３津城建ＣＰ００１ | １，４００，０００ | １３８，７２６，０００．００ | ３．３７ |
| ３ | １２４１３８ | １２长城投 | １，２９０，０００ | １３２，０２５，８８８．０８ | ３．２１ |
| ４ | １１８００５３ | １１宝城投债 | １，２００，０００ | １２４，９０８，０００．００ | ３．０４ |
| ５ | １２４１５９ | １３绍城改 | １，１７０，０００ | １２３，２０１，０００．００ | ３．００ |
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量（份） | 公允价值 | 占基金资产净值 比例（％） |
| １ | １１９０３０ | 澜沧江２ | １５０，０００ | １５，０００，０００．００ | ０．３６ |
| ２ | １１９０３１ | 澜沧江３ | １４０，０００ | １４，０００，０００．００ | ０．３４ |
| ３ | １１９０２９ | 澜沧江１ | １００，０００ | １０，０００，０００．００ | ０．２４ |
| ４ | － | － | － | － | － |
| ５ | － | － | － | － | － |
| ６ | － | － | － | － | － |
| ７ | － | － | － | － | － |
| ８ | － | － | － | － | － |
| ９ | － | － | － | － | － |
| １０ | － | － | － | － | － |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| １ | 存出保证金 | １８８，０６２．４５ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １２５，８０２，９７６．５１ |
| ５ | 应收申购款 | １１，６３２，７５４．１７ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １３７，６２３，７９３．１３ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１００１８ | 国电转债 | ５，３７４，０００．００ | ０．１３ |
| ２ | １１０００３ | 新钢转债 | ２６８，７０７．００ | ０．０１ |
| 项目 | 华夏债券Ａ／Ｂ | 华夏债券Ｃ |
| 本报告期期初基金份额总额 | １，５７２，１２９，８９８．０３ | ２，２６１，８０１，０４４．４０ |
| 本报告期基金总申购份额 | ２６０，７０８，６２６．７７ | ３，０９１，４５４，１８６．２２ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | ２２４，２３８，６１１．４８ | ３，１４１，８２９，５６０．４５ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | １，６０８，５９９，９１３．３２ | ２，２１１，４２５，６７０．１７ |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一三年七月十九日