金融占比最大，达22.3%；其次为信息科技，占比11.6%

  ⊙记者 李丹丹 ○编辑 孙忠

  昨日，中投公司发布的《2012年年度报告》显示，截至2012年年底，公司境外投资组合全年收益率达到10.6%，自公司成立以来的累计年化收益率为5.02%。

  2011年至2012年初，国家向中投总计注资490亿美金。对于这部分资金，中投新闻发言人介绍，新增资金已按照配置方案完全进入投资渠道，加仓了公开市场股票等资产。

  截至去年年末，中投公司境外投资组合中，长期资产和公开市场股票的占比位居前列，分别为32.4%和32%。而美国股票无疑是中投的“宠儿”，占股票总比重的49.2%。

  资产配置形成长中短框架

  2012年中投资产配置水平有所提高，新设立“政策组合”，提高组合调整的灵活性，增强了组合的稳定性和收益能力。

  所谓政策组合，即根据对未来1至3年的经济走势和资产估值判断，制定政策组合方案，在风险限额内优化投资组合，为中短期投资活动和组合再平衡提供明确指引。

  至此，中投的资产配置形成了三层架构明晰的框架：战略资产配置、政策组合和战术资产配置，囊括长期指引、中期方案和短期调整的各个方面。

  这一框架现在包含现金、公开市场股票、固定收益、绝对收益和长期资产。其中绝对收益包括对冲基金等；长期资产包括泛行业直投、泛行业私募股权、能源矿产、房地产和基础设施等。

  中投公司董事长兼首席执行官丁学东在年报中介绍，去年中投对投资组合进行优化调整，及时、准确地把握了下半年市场反转的投资机遇。

  加大基础设施和农业投资

  去年，中投继续积极开展长期投资，着重加大了对基础设施、农业等稳定收益类项目的投资，为组合提供了稳定现金回报，改善了组合的风险收益特性。同时，也稳步开展能源矿产、房地产等长期资产投资。

  例如，去年该公司斥资4.5亿英镑购买了英国希思罗机场控股有限公司10%的股权；斥资4.25亿美元购买俄罗斯极地黄金公司接近5%的股权。

  结合市场环境，中投确定了私募投资从基金选聘为主，逐渐过渡到基金、跟投、直投相平衡的模式，不断优化私募投资结构，提升自营投资能力。

  值得注意的是，去年中投深入推进了长期资产的投后管理工作，对所有直投项目进行了分类梳理，制定增值措施或退出方案，择机退出了部分私募和直投项目。

  重点看好金融和信息科技

  在公开市场投资方面，中投新闻发言人介绍，去年对新增资金按照配置方案进行了投放，加仓了公开市场股票等资产。

  翻阅年报可以发现，截至2011年年末，公开市场股票仅占中投公司投资组合的25%。而截至去年年末，这一比重已经攀至32%。

  具体而言，中投保持了较大比例的指数以及指数增强策略，以获取市场基准收益。从地域分布看，美国股票无疑是中投的“宠儿”，占到49.2%，非美发达股票和新兴股票的占比分别为27.8%和23%。

  而从行业分布来看，金融占比最大，达22.3%，其次为信息科技，占比11.6%。其他行业依次为弹性消费品、非弹性消费品、能源、工业、医疗卫生、原材料、电信服务、公用事业等。

  对于直接影响中投境外投资、收益的国际市场，丁学东在年报致辞中的措辞并不乐观。他指出，展望未来，全球经济复苏的步伐仍旧滞重，而投资保护主义上升，影响国际金融市场的各种不确定性依然存在；同时，主要发达国家可能将逐渐退出量化宽松政策，也会加大全球金融市场的波动，给机构投资者带来新的困难。