⊙今日投资 杨艳萍

  上周，影视音像、互联网服务、应用软件位居行业排行前三名；无线电讯服务、广告、信息科技咨询与其他服务、环保服务、有线和卫视电视、出版排名继续位居前列；医疗设备排名上升1名成为上周跻身前十名的唯一新晋者。

  一个月来应用软件高居行业排行前7名，上周排名第3名，较前周上升3名。7月24日，工信部召开2013年上半年工业通信业发展情况新闻发布会，会上重申了总理提出的今后三年信息消费年均增长20%以上及促进信息消费的四大方面；同时还提到要将信息消费作为新的经济增长点，做到既稳增长又调结构。国信证券分析师高耀华表示，信息消费将成经济新增长点，软件行业迎来持续高景气。对于整个行业，预计景气将进一步提升，公司业绩将逐季好转，而后续陆续有一系列政策出台推动行业的景气和估值，维持软件行业的“推荐”评级。具体建议投资智慧城市带动领域的公司，具体高景气的子行业包括互联网服务、视频监控、军工IT、智能交通、数字城管、医疗信息化等。覆盖的公司推荐高景气组合，包括网宿科技、旋极信息、数字政通、华平股份、汉鼎股份、广联达、中海达；另外建议关注整体景气提升下，低估值公司的估值提升机会，包括用友软件、华宇软件、威创股份。

  上周机场服务排名上升6名排名第59名，位居上周排名上升幅度最大的行业第五。随着国内经济结构调整的深入，GDP增速呈现逐年下降的趋势。机场吞吐量作为重要的宏观经济敏感指标，必然受到一定程度的影响。但今年由于航空公司降价保量措施的影响，机场吞吐量逆周期呈现加速格局。华泰证券分析师梁凯认为长期来看，机场需求增长也不可避免会放慢脚步，但考虑航空公司策略持续性以及今年作为内外航并轨开始的一年，下半年吞吐量指标以及业绩均会有较好的表现。从目前主要机场的估值水平及增速来看，板块推荐的顺序为厦门空港、上海机场、白云机场。

  商业银行排名大幅下降，上周排名第78名，较前周下降12名，成为上周排名下降幅度最大的行业。长江证券分析师刘俊表示，市场不好的时候看空总是很容易，银行的信用风险、流动性风险、操作风险不一而足。在这样的市场环境中，再融资放开的利空可能会被放大，但银行业底部已凸显，后续利空影响边际效应极小的观点正在被验证。压缩同业业务，暂缓放开存款利率的“怀柔政策”更是表明监管层构建良性竞争的金融生态圈的意图。在金改的浪潮中，“小微+投行”将是银行脱颖而出的不二选择，维持对民生银行、平安银行的推荐。同时，配股获批的招行也将迎来长期投资价值，上调至“推荐”评级。

  上周房地产经营与开发排名下跌10名（与前周相比），位居上周排名下降幅度最大的行业第二。中信建投分析师苏雪晶表示房地产行业存在中长期机会。6月成交量差强人意，随着银行信贷的收紧，3季度的成交开端也应一般，基本面注定是持续回落的阶段。行业会因此没有机会吗？中信建投分析师苏雪晶并不认同这个观点。她认为市场对流动性的判断是动态的，管理层对该问题的解决方法也是逐步形成的，任何偏激的方式都不大可能成为未来的选择。下半年乃至明年上半年，行业远未到“大拐点”时刻，行业存在中长期投资机会。近期地产行业中对于“再融资”的话题升温，我们在5月提示政策转向以及6月多次提及下半年的制度红利渐行渐近。根据这样的市场预期，提醒关注“直接融资”相关主题的企业。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：计算机存储和外围设备、药品批发与零售、休闲用品、多种公用事业、计算机及电子产品专卖店、家庭日用品、保健产品、机场服务等；下跌的行业包括：航天与国防、自来水、其他石油设备与服务、煤气与液化气、综合金融服务、包装食品、汽车制造、家具及装饰等。