中证行业指数ETF
代表性更佳
⊙记者 郭素 ○编辑 张亦文
伴随ETF发展的进一步细分化,大型基金公司纷纷上马行业系列ETF。目前,汇添富中证行业指数ETF正在发行之中,这也是境内首个跨市场的行业系列ETF。
面对行业ETF的大扩容,中证指数公司研究开发部总监宋红雨指出,与沪深300ETF、上证180ETF等宽基ETF产品相比,行业ETF投资范围明确为特定的行业,是更加细分化的资产配置工具。而以中证行业指数为标的的ETF,能够更加有效地横跨沪深两个市场,具有更好的代表性。
“投资者可以将行业ETF作为实现特定行业投资的金融产品,也可以使用不同的行业ETF达到实现行业轮动收益的目的,同时,也可以实现行业ETF与宽基ETF、行业ETF与股指期货之间的套利交易等。”对于行业ETF的运用,宋红雨如是表示。
尤其值得注意的是,此次汇添富推出了境内首个跨市场的行业系列ETF,分别包括中证金融地产、中证能源、中证主要消费和中证医药卫生四大行业;在宋红雨看来,中证行业ETF具有一定的独特性和优势。
首先,该系列ETF以中证800行业指数为标的,中证800由沪深300和中证500组成,覆盖了沪深两市约80%的市值,具有较好的代表性。其次,4个指数对本行业的市值覆盖率均达到70%以上,能源与金融指数对本行业的市值覆盖率则高达90%以上,行业代表性也得到了充分保证。再者,汇添富首批所选择的四个行业能源、金融、医药和主要消费也具有不同的周期属性,金融、能源的周期属性较强,而医药和主要消费则具有非周期属性。
另据数据统计,汇添富所选择的行业指数成分股质地优良,具有较好的收益率。数据显示,2007年以来,中证医药、中证消费、中证金融、中证能源指数的复合年化收益率分别高达23.67%、21.46%、14.83%、10.17%,跑赢沪深300指数9.81%的复合年化收益率。
宋红雨进一步指出,从行业选择来看,能源、金融、医药行业ETF在国外成熟市场也占据了重要地位。数据显示,截至今年一季度,美国市场行业ETF数量约210只,资产规模约1594亿美元,数量和规模分别占美国市场权益类ETP的43%和22%,其中,能源、金融、医药、技术的行业ETF数量居多,规模分别约为277、222、163和167亿美元。
“与成熟市场相比,我国行业ETF还拥有巨大的发展空间。”宋红雨表示,根据相关统计数据, 2013年6月30日我国行业ETF规模为14亿元,仅占ETF总规模的0.9%。