2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 联环药业 | 股票代码 | 600513 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 潘和平 | 遇宝昌 |
| 电话 | 0514-87813082 | 0514-87813082 |
| 传真 | 0514-87815079 | 0514-87815079 |
| 电子信箱 | php@lhpharma.com | yubaochang@126.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 625,482,830.63 | 443,208,573.07 | 41.13 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 386,788,384.81 | 349,982,735.26 | 10.52 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 4,918,431.98 | 2,503,960.76 | 96.43 |
| 营业收入 | 286,575,716.76 | 153,393,508.53 | 86.82 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 18,432,466.25 | 13,262,131.57 | 38.99 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 18,800,831.54 | 13,428,103.58 | 40.01 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 4.77 | 3.97 | 增加0.80个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.12 | 0.11 | 9.09 |
| 稀释每股收益（元／股） | 不适用 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 31,354 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 江苏联环药业 集团有限公司 | 国有法人 | 40.44 | 63,373,189 | 4,600,189 | 无 | ||
| 国药集团药业股份有限公司 | 境内非国有法人 | 2.05 | 3,219,281 | 0 | 无 | ||
| 财通证券有限责任公司客户信用担保证券账户 | 其他 | 0.24 | 378,660 | 0 | 无 | ||
| 刘延春 | 境内自然人 | 0.20 | 320,000 | 0 | 无 | ||
| 谢道明 | 境内自然人 | 0.19 | 300,001 | 0 | 无 | ||
| 刘银玲 | 境内自然人 | 0.18 | 274,365 | 0 | 无 | ||
| 袁农 | 境内自然人 | 0.16 | 244,855 | 0 | 无 | ||
| 陆学东 | 境内自然人 | 0.15 | 235,400 | 0 | 无 | ||
| 叶伟 | 境内自然人 | 0.149 | 235,000 | 0 | 无 | ||
| 曾明珠 | 境内自然人 | 0.146 | 228,399 | 0 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司第一大股东江苏联环药业集团有限公司与其他股东无关联关系，其他股东有无关联关系未知。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013年上半年，公司实现营业收入2.87亿元，同比增长86.82%；实现营业利润2,326.17万元，同比增长46.69%；实现归属于上市公司股东的净利润1,843.25万元，同比增长38.99%。经营活动产生的现金流量净额同比增长了96.53%。以上经营成果的取得，主要是得益于公司在报告期内完成了发行股份购买扬州制药有限公司100%股权重大资产重组项目的实施，通过收购合并扬州制药，使公司的经营能力和市场占有率有了较大的提升。
2013年上半年，扬州制药实现营业收入1.24亿元，实现净利润398.87万元.根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的《江苏联环药业股份有限公司资产收购涉及江苏联环药业集团有限公司持有扬州制药有限公司100%股权价值评估报告书》（苏中资评报字（2012）第101号）的盈利预测，2013年度，扬州制药应实现净利润654.36万元，2013年上半年扬州制药实现的净利润已达全年度的60.96%,可望实现全年盈利预测目标。
（一） 主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 286,575,716.76 | 153,393,508.53 | 86.82 |
| 营业成本 | 152,681,467.72 | 69,946,033.02 | 118.28 |
| 销售费用 | 77,300,749.17 | 51,332,339.13 | 50.59 |
| 管理费用 | 27,540,762.17 | 13,683,124.68 | 101.28 |
| 财务费用 | 1,237,376.24 | -45,048.18 | 2,846.78 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 4,918,431.98 | 2,503,960.76 | 96.43 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -23,719,144.46 | -2,922,368.20 | -711.64 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -1,760,521.33 | -1,424,012.31 | -23.63 |
| 研发支出 | 4,089,062.49 | 3,247,555.49 | 25.91 |
变动原因说明：
报告期内，公司重大资产重组项目实施完毕，公司合并报表范围增加了扬州制药有限公司，因此营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、经营活动产生的现金流量净额等科目增加幅度较大。
报告期内，公司实施利润分配以及合并报表范围扩大后，从扬州制药合并的非募集资金投资项目导致投资活动产生的现金流量净额大幅减少。
报告期内，公司重大资产重组项目实施完毕，公司合并报表范围增加了扬州制药有限公司，因此筹资活动产生的现金流量净额减少幅度较大。
报告期内，公司重大资产重组项目实施完毕，公司合并报表范围增加了扬州制药有限公司，因此研发支出增加。
2、 其它
（1）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司向大股东江苏联环药业集团有限公司发行股份购买其全资子公司扬州制药有限公司100%股权的重大资产重组事项已实施完毕，
（二） 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 片剂等 | 164,345,650.44 | 75,038,395.65 | 54.34 | 9.45 | 10.75 | 减少0.54个百分点 |
| 原料药 | 73,355,900.45 | 57,655,252.01 | 21.40 | 316,934.15 | 245,439.50 | 增加22.88个百分点 |
| 针剂 | 46,259,910.65 | 12,855,260.66 | ||||
针剂产品的营业收入和营业支出为合并报表范围扩大后新发生数据，无2012上半年同期可比数据。
2、 主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华东及湖南地区 | 11,792 | 129.34 |
| 华中及川、渝地区 | 3,323.9 | 46.52 |
| 京、津及东北地区 | 1,705.7 | 1.02 |
| 华北及西北地区 | 2,503.4 | 43.30 |
| 华南及西南地区 | 1,578.6 | 16.55 |
| 扬州、泰州地区 | 5,241.34 | 15.84 |
| 原料药出口 | 3,025.47 | |
| 原料药内销 | 4,338.37 |
原料药的销售是扬州制药的主营业务，是合并报表范围扩大后新发生数据，无2012年上半年同期可比数据。
（三）核心竞争力分析
公司于报告期内完成了发行股份购买扬州制药有限公司100%股权重大资产重组项目的实施，使公司的核心竞争力有了较大的提升，主要表现在以下几个方面：
1、形成了协调发展的医药产业链及品种丰富的产品组合
本次交易完成后，联环药业将成为大型综合性医药企业，实现了从化学原料药、有机中间体、化学药制剂到基因药物等创新型药物以及医药研发、生产、销售的全产业链发展。原料药资产将为公司增加新的核心业务，提高公司在原料药领域的实力，进一步完善公司医药工业产业链，大大增强公司的抗风险能力，保证公司整体盈利能力的稳定。
本次交易完成后，联环药业拥有药品生产批文超过110个，其中有新药证书的产品18个，生产及销售的重点药品将超过38种，其中最近几年销售收入过千万的产品超过23个。
2、提升了面向市场的创新能力，构建了完善的研发体系
公司科研开发实力雄厚，截止2012年末，公司累计取得国家发明专利2个，正在申报的发明专利6个。重组完成后，公司将整合标的资产的研发资源，建立起多层次的研发体系。公司将整合集团研发资源，积极建设省心血管药物技术研究中心，积极创建国家级工程技术中心，并拟于条件成熟时，组建联环药业研究院，形成化学合成药、植物提取药、生化药物等多方向共同发展的局面。
3、整合成统一的购销渠道，降低了管理成本
本次重组前，联环药业与扬州制药有各自独立的采购、销售及市场渠道，存在产品重复开发，营销渠道不共用等问题，导致整体成本费用较高。公司将逐步强化母公司对下属企业的管理，改变各子公司各自为政的局面。整合原联环药业与原扬州制药的采购及营销渠道，实施资源共享，有效降低采购成本，进一步提升公司产品的竞争力及利润水平。同时，重组完成后，原先客观存在的大量关联交易将大幅度降低，管理成本将得以有效降低。
（四） 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
（1）证券投资情况
| 序号 | 证券品种 | 证券 代码 | 证券简称 | 最初投资金额（元） | 持有数量（股） | 期末账面价值（元） | 占期末证券总投资比例（％） | 报告期损益（元） |
| 1 | A股 | 601186 | 中国铁建 | 45,400.00 | 5,000 | 21,000.00 | 12.17 | -8,350.00 |
| 2 | A股 | 601898 | 中煤能源 | 151,470.00 | 9,000 | 44,010.00 | 25.50 | -26,370.00 |
| 3 | A股 | 601939 | 建设银行 | 140,991.90 | 22,470 | 93,250.50 | 54.02 | -10,111.50 |
| 4 | A股 | 002557 | 洽洽食品 | 24,165.20 | 845 | 14,356.55 | 8.32 | -1,377.35 |
| 合计 | 362,027.10 | / | 172,617.05 | 100 | -46,208.85 | |||
（2）持有其他上市公司股权情况
单位：元
| 证券 代码 | 证券 简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份 来源 |
| 601186 | 中国 铁建 | 45,400.00 | 0 | 0 | 21,000.00 | -8,350.00 | 交易性金融资产 | 申购 中签 | |
| 601898 | 中煤 能源 | 151,470.00 | 0 | 0 | 44,010.00 | -26,370.00 | 交易性金融资产 | 申购 中签 | |
| 601939 | 建设 银行 | 140,991.90 | 0 | 0 | 93,250.50 | -10,111.50 | 交易性金融资产 | 申购 中签 | |
| 002557 | 洽洽 食品 | 24,165.20 | 0 | 0 | 14,356.55 | -1,377.35 | 交易性金融资产 | 申购 中签 | |
| 合计 | 362,027.10 | / | / | 172,617.05 | -46,208.85 | / | / | ||
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2003 | 首次发行 | 14,899.00 | 65.30 | 14,237.37 | 661.63 | 存放于银行专用账户，继续用于募集资金承诺项目。 |
| 合计 | / | 14,899.00 | 65.30 | 14,237.37 | 661.63 | / |
(2) 募集资金承诺项目使用情况
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本报告期投入金额 | 募集资金累计实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目 进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 |
| 技术开发中心改造 | 否 | 2,000.00 | 65.30 | 1,642.26 | 否 | 否 | 因厂区可使用土地面积不足，该项目未能及时实施；2010年，公司已在南京栖霞区江苏生命科技创新园征得工业用地实施该项目，目前，该项目已接近完成。 |
4、主要子公司、参股公司分析
（1）扬州制药有限公司。该公司在公司重大资产重组实施以后成为公司第一大子公司（详情请见上证所网站《联环药业发行股份购买资产暨关联交易报告书》），是本公司的全资子公司。该公司报告期内实现营业收入12448.62万元，实现净利润398.87万元.根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的《江苏联环药业股份有限公司资产收购涉及江苏联环药业集团有限公司持有扬州制药有限公司100%股权价值评估报告书》（苏中资评报字（2012）第101号）的盈利预测，2013年度，扬州制药应实现净利润654.36万元，2013年上半年扬州制药实现的净利润已达全年度的60.96%,可望实现全年盈利预测目标。
（2）扬州联环医药营销有限公司。该公司为本公司控股子公司，主营业务为医药产品、医疗器械、药用辅料与化工原料的批发，注册资本为500万元，企业性质属于医药商业，报告期内实现营业收入5241.34万元，同比增长15.84%；实现净利润4.66万元，同比实现扭亏为盈。
（3）公司主要参股公司详见财务报表附注五之9长期股权投资。
5、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期 投入金额 | 累计实际 投入金额 | 项目收益情况 |
| 新水针生产线项目 | 2,825.83 | 已进入试生产 | 1,647.91 | 2,825.83 | 尚未取得收益。 |
| 合计 | 2,825.83 | / | 1,647.91 | 2,825.83 | / |
（五） 利润分配或资本公积金转增预案
1、 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2013年4月20日，公司2012年度股东大会通过了《公司2012年度利润分配预案》：
2012年度母公司实现净利润28,509,006.52元,按2012年度母公司净利润的10%提取法定盈余公积2,850,900.65元，加母公司年初未分配利润111,029,199.56元，扣除已派发2011年度现金股利5,850,000.00元，本期可供股东分配的利润为130,837,305.43元。公司以2012年12月31日的股本152,100,000.00股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利0.60元(含税)，共计派发9,126,000.00元，剩余的未分配利润滚存到以后年度。公司本年度不送红股。
公司于2013年5月27日在《上海证券报》发布了《江苏联环药业股份有限公司2012年度利润分配实施公告》，本次利润分配已于2013年6月6日执行完毕。
（六）其他披露事项
1、 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，公司的会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2 报告期内公司无重大会计差错需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围增加扬州制药有限公司。
4.4 半年度财务报告未经审计。
董事长：姚兴田
江苏联环药业股份有限公司
2013年8月22日