2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 悦达投资 | 股票代码 | 600805 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 王佩萍 | 王浩 |
| 电话 | 0515-88202863 | 0515-88202867 |
| 传真 | 0515-88334601 | 0515-88334601 |
| 电子信箱 | yd600805@126.com | yd600805@126.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 9,629,959,296.93 | 9,235,462,767.09 | 4.27 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 4,563,657,020.36 | 4,034,572,398.56 | 13.11 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 211,395,523.63 | 229,777,965.13 | -8.00 |
| 营业收入 | 967,886,222.98 | 1,074,471,639.20 | -9.92 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 635,446,433.55 | 540,157,374.18 | 17.64 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 570,135,059.04 | 531,528,764.02 | 7.26 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 14.60 | 16.46 | 减少1.86个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.75 | 0.63 | 17.64 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.75 | 0.63 | 17.64 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 72,403 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 江苏悦达集团有限公司 | 国有法人 | 23.06 | 196,223,658 | 0 | 质押96,000,000 | ||
| 盐城诚达投资有限责任公司 | 境内非国有法人 | 2.49 | 21,177,466 | 0 | 无 | ||
| 全国社保基金一零三组合 | 2.43 | 20,698,966 | 0 | 无 | |||
| 交通银行－易方达科讯股票型证券投资基金 | 2.12 | 18,000,000 | 0 | 无 | |||
| 中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金 | 2.08 | 17,699,102 | 0 | 无 | |||
| 江苏悦达资产管理有限公司 | 国有法人 | 1.44 | 12,224,065 | 0 | 无 | ||
| 上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金 | 1.39 | 11,860,933 | 0 | 无 | |||
| 中国建设银行股份有限公司－华夏收入股票型证券投资基金 | 1.31 | 11,114,645 | 0 | 无 | |||
| 交通银行－华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF) | 0.90 | 7,686,694 | 0 | 无 | |||
| 交通银行－鹏华中国 50 开放式证券投资基金 | 0.90 | 7,679,932 | 0 | 无 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 江苏悦达资产管理有限公司为江苏悦达集团有限公司全资子公司，两者为一致行动人，其他股东关系未知。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
2013年上半年，公司总体保持良好的经营状况，主要经济指标平稳增长。上半年实现净利润6.61亿元，其中归属于上市公司股东的净利润6.35亿元，同比增长17.64%。公司各产业运营情况如下：
1. 汽车合资公司。2013年，汽车合资公司上半年产销均超年度计划10%。销售汽车27.65万辆，同比增长25%；实现营业收入270亿元，同比增长28%。销量位列中国乘用车行业第7位，较上年度前进了一位；销售满意度（SSI）跻身中国乘用车行业第3位。汽车第三工厂的厂房等基本设施建设完成，现已进入设备安装、调试阶段。
下半年，汽车限购、限行的城市范围或许扩大，竞争厂家加快投放新车型，国内汽车行业竞争继续加剧。汽车合资公司将通过科学组织生产保证产能和供应，通过产品改善、质量提升、品牌塑造和服务升级等措施进一步提高品牌美誉度，为跻身中国乘用车第一阵营奠定坚实的基础。全年争取超额完成52万辆的产销目标。第三工厂预计比原计划提前两个月，于今年11月份进入试生产阶段，2014年1季度将建成第一期年产20万辆的生产能力，并投入批量生产。
2. 纺织相关公司。纺织公司上半年的减亏工作取得一定成效，家纺公司推进新品开发、品牌建设。主要产品纱线、坯布、家纺的销售量均达到年度计划，分别为12,346吨、830万米、106万套，同比增长24%、27%、3%。纺织公司上半年合并营业收入5.6亿元，同比增长8.06%。南纬纤维科技公司仍处于成立初期，产能尚未全部释放，市场正逐步开发，上半年实现营业收入2,120万元，同比增长71%。
下半年，纺织公司将：①在供应链、内部管理、新品开发和市场开拓等各个环节继续努力，推进扭亏增盈工作；②进一步加强对外合作和产业升级；③继续推进悦达家纺品牌的发展战略。南纬纤维科技公司将加快产能建设、扩大市场销路和控制费用，尽量降低开业初期的亏损。
3. 公路相关公司。京沪、西铜、徐州通达三条公路营业收入分别完成年度经营计划的50%、46%、40%。①京沪高速上半年实现营业收入16.23亿元，同比增长1.7%，收入增长得益于该公司去年投资的宁扬高速的开通。由于宁扬高速开通不久，上半年处于亏损状态，造成京沪高速总体净利润同比下滑23%。②西铜高速上半年实现营业收入3亿元，同比下降12.33%。营业收入下降的主要原因有二通道分流、二级路撤站、节假日免收通行费等影响以及1-2月份陕北网因雾雪天气封路、连霍高速公路河南省境内义昌大桥坍塌事故、5—6月永乐立交段进行路面维修施工等影响。③徐州通达上半年实现营业收入3592万元，同比下降22.69%。营业收入减少的主要原因有徐韩站暂停收费；节假日免收通行费；征费环境等因素。
下半年，各公路公司将加强征费管理、内部控制和挖潜增效工作；做好与地方部门的协调工作，尽早促成西铜高速泾河匝道站保留并扩建以及徐州通达公路徐韩站恢复开站和开征，争取完成公路公司全年收入目标。
4. 拖拉机公司。拖拉机合资公司上半年共销售轮拖14,733台，同比增长8.78%，其中内销13,728台，同比上升14%，外销1,005台，同比下滑34%。上半年实现销售收入4.5亿元，同比增长5.76%，完成年度计划的63%。拖拉机公司较去年同期减亏约60%。
下半年，拖拉机合资公司：①积极推介新产品，提高“黄海金马”品牌美誉度；②抓住国家拉动内需等相关政策的有利时机，对公司的营销策略进行适应性调整；③通过提高生产效率和加强市场开拓，实现多产多销；④降低采购成本，改善盈利水平。
5. 煤炭公司。乌兰渠煤炭公司上半年产销煤炭34.68万吨，同比下降49.02%；上半年实现营业收入6,752万元，同比下降58.22%。煤炭收入下降的主要原因为煤炭市场尚处于低迷状态，需求和价格持续下降。（注：年初计划销售400万吨为乌兰渠煤矿和西蒙集团下属满都拉煤矿合并后的测算，鉴于合并重组工作延后，且煤炭市场价格仍然在低位运行，煤炭产销将视市场情况做相应调整。）
乌兰渠公司与满都拉煤矿的合并重组工作推进中。双方已聘请了专业的机构准备相关手续。目前正进行审计和评估工作。
6. 新材料公司。悦达墨特瑞新材料公司上半年开始石墨烯生产工艺调试，试产石墨烯纳米片，并新建了研发实验室。试制产品将送至高校、科研院所进行专业分析测试，不断提升产品性能。
下半年，将抓紧产品改进，推进复合材料研发；加强人才队伍建设，增加科研实力；研究产品的商业价值，努力将产品推向市场，并及时根据市场需求改进、改良产品。
3.1主营业务分析
3.1.1财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 967,886,222.98 | 1,074,471,639.20 | -9.92 |
| 营业成本 | 700,232,829.30 | 757,165,406.14 | -7.52 |
| 销售费用 | 20,415,262.93 | 13,796,493.15 | 47.97 |
| 管理费用 | 142,151,877.83 | 124,613,174.90 | 14.07 |
| 财务费用 | 101,020,735.39 | 150,952,076.73 | -33.08 |
营业收入减少原因说明：由于煤炭价格下降，乌兰渠公司减少了煤炭销售。
营业成本减少原因说明：由于煤炭价格下降，乌兰渠公司减少了煤炭销售。
销售费用增加原因说明：由于纺织公司增加了营销力度，加大了营销投入。
管理费用增加原因说明：由于公司工资等刚性要素成本上升。
财务费用下降原因说明：由于公司降低银行贷款规模以及利率结构优化。
3.1.2资产负债表项目变动及说明
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 本期期末数 | 上期期末数 | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 预付账款 | 115,141,027.45 | 66,112,037.78 | 74.16 |
| 其他应收款 | 591,517,484.04 | 400,578,988.23 | 47.67 |
| 应付票据 | 470,000,000.00 | 145,000,000.00 | 224.14 |
| 预收款项 | 56,821,334.18 | 28,957,410.67 | 96.22 |
原因分析：
预付账款增加主要系纺织公司预付购买原材料款项增加所致。
其他应收款增加系公司支付江苏银行增资扩股款，法律手续正在办理中，尚未转成长期股权投资所致。
应付票据增加系纺织公司业务活动需要产生。
预收款项增加系乌兰渠煤炭有限公司预收煤款增加所致。
3.1.3利润表项目变动及说明
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 本期期末数 | 上期期末数 | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 销售费用 | 20,415,262.93 | 13,796,493.15 | 47.97 |
| 资产减值损失 | -46,772,651.00 | 3,240,840.77 | --- |
| 营业外收入 | 21,785,558.19 | 10,711,286.66 | 103.39 |
原因分析：
销售费用增加主要系纺织公司加大营销力度所致。
资产减值损失减少系因东风汽车公司归还欠款而转回提取的坏帐准备所致。
营业外收入增加系公司本部处置闲置房产等所致。
3.1.4现金流量表变动及说明
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 本期期末数 | 上期期末数 | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 211,395,523.63 | 229,777,965.13 | -8.00 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 208,906,574.46 | 708,749,104.49 | -70.52 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -478,516,177.78 | 642,712,447.64 | --- |
原因分析：
经营活动产生的现金流量净额减少原因说明：由于公路相关公司和乌兰渠煤炭公司收入下滑。
投资活动产生的现金流量净额减少原因说明：由于公司出资参与江苏银行的增资、出资参股陈家港电厂以及完成DYK第三工厂项目增资（第三期出资）等。
筹资活动产生的现金流量净额减少原因说明：由于公司减少银行贷款规模。
3.1.5其他
经营计划进展说明
上半年，公司各产业中，汽车销售超额完成年度计划，纺织和拖拉机产销也超出年度经营计划，公路收费略低于年度经营计划，煤炭因行业周期因素的影响下滑较大。（详见上述董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析）
3.2行业、产品或地区经营情况分析
3.2.1主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 制 造 业 | 564,437,124.28 | 525,273,864.14 | 6.94 | 7.67 | 1.02 | 增加6.13个百分点 |
| 交 通 业 | 335,931,716.61 | 118,330,410.42 | 64.78 | -13.57 | 4.16 | 减少5.99个百分点 |
| 煤炭采掘业 | 67,517,382.09 | 56,628,554.74 | 16.13 | -58.22 | -54.18 | 减少7.41个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 纱 线 | 331,752,582.55 | 313,227,864.25 | 5.58% | 0.41% | -5.67% | 增加6.09个百分点 |
| 家纺用布 | 138,932,629.84 | 131,280,257.20 | 5.51% | 25.57% | 21.41% | 增加3.24个百分点 |
| 煤 炭 | 67,517,382.09 | 56,628,554.74 | 16.13 | -58.22 | -54.18 | 减少7.41个百分点 |
3.3投资状况分析
3.3.1对外股权投资总体分析
(1)持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 华泰财产股份有限公司 | 10,000,000 | 1.2422 | 1.2422 | 105,200,000 | 0 | 0 | 长期股权投资 | 发起设立及增资 |
| 江苏银行股份有限公司 | 14,800,000 | 0.016 | 0.016 | 14,800,000 | 0 | 0 | 长期股权投资 | 发起设立及增资 |
3.3.2非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（1）委托理财情况
本报告期内，公司无委托理财事项。
（2）委托贷款情况
本报告期内，公司无委托贷款事项。
3.3.3募集资金使用情况
本报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3.3.4主要子公司、参股公司分析
单位：万元 币种：人民币
| 名称 | 注册资本 | 持股比例(%) | 业务范围 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 东风悦达起亚汽车公司 | 62,400万美元 | 25 | 汽车制造 | 2,147,210.50 | 757,931.54 | 2,700,962.25 | 275,916.68 | 206,650.95 |
| 陕西西铜高速公路有限公司 | 114,315.00 | 70 | 公路收费经营 | 181,672.78 | 146,782.86 | 30,001.06 | 16,529.05 | 12,401.81 |
| 徐州通达（广通、运通）公路有限公司 | 26,000.00 | 55 | 公路收费经营 | 48,406.74 | 24,846.41 | 3,592.11 | -1,471.88 | -1,498.72 |
| 江苏京沪高速公路有限公司 | 361,497.50 | 21 | 公路收费经营 | 1,359,454.86 | 740,211.86 | 162,257.61 | 87,241.26 | 64,608.09 |
| 江苏悦达纺织集团有限公司 | 50,000.00 | 100 | 棉、麻、毛、丝等织物、针织品、服装 | 252,151.53 | 6,082.27 | 56,108.48 | -5,409.20 | -4,436.91 |
| 江苏南纬悦达纤维科技有限公司 | 2,912万美元 | 40 | 纺织纤维生产 | 23,781.85 | 18,827.16 | 2,119.53 | -1,515.50 | -1,515.50 |
| 江苏悦达盐城拖拉机制造有限公司 | 19,600.00 | 100 | 拖拉机制造和销售 | 33,173.47 | 496.92 | 335.23 | -461.41 | -425.42 |
| 准格尔旗乌兰渠煤炭有限责任公司 | 2,000.00 | 100 | 煤炭生产销售 | 26,408.51 | 19,267.63 | 6,751.74 | 496.74 | 278.42 |
| 江苏悦达墨特瑞新材料科技有限公司 | 2,000 | 70 | 新材料生产 | 1,971.12 | 1,699.52 | ---- | -262.27 | -206.06 |
| 大丰悦港实业有限公司 | 5,000.00 | 90 | 物资供应和仓储业 | 13,109.08 | 2,399.07 | ---- | -404.55 | -156.37 |
3.3.5非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| DYK第三工厂增资 | 8,350万美元 | 见下（1） | 3,340万美元 | 8,350万美元 | 见下（1） |
| 江苏银行增资 | 17,500 | 见下（2） | 17,500 | 17,500 | 见下（2） |
| 陈家港电厂 | 26,866 | 见下（3） | 26,866 | 26,866 | 见下（3） |
（1）2012年4月，公司七届十八次董事会通过对DYK第三工厂项目增资的议案。本公司按照出资比例分别于2012年5月、10月合计完成了5,010万美元（折合人民币3.159亿元）的出资，第三期出资3,340万美元（折合人民币2.104亿元）在2013年5月实施。第三工厂预计于2013年11月试生产，2014年第一季度正式投产。DYK2013年上半年实现净利润20.67亿元，公司投资收益为5.17亿元。
（2）经公司第八届董事会第八次会议审议通过，参与江苏银行2013年度增资，出资1.75亿元，以每股5元价格，认购3500万股，上述出资已于2013年6月实施。
（3）经公司第八届董事会第九次会议审议通过，同意参与陈家港电厂增资，按20%持股比例，本公司出资26,315万元，加上支付的陈家港电厂20%股权收购价款551万元，公司共对陈家港电厂20%股权项目投资26,866万元。上述出资于2013年6月实施。陈家港电厂已于2012年9月正式生产，2013年上半年实现净利润7,699万元。
3.4利润分配或资本公积金转增预案
3.4.1报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
经公司2012年年度股东大会审议通过，2012年度公司利润分配方案为：以2012年12月31日公司总股本709,078,745股为基数，每10股派现金1.5元送2股（含税），共计派发现金股利106,361,811.75元。实施后总股本为850,894,494股,增加141,815,749股。上述方案实施的股权登记日为2013年6月13日，现金红利发放日为2013年6月20日。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更。
4.2 本报告期无前期会计差错更正。
4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。
4.4 公司2013 年半年度报告未经审计。
董事长： 陈云华
江苏悦达投资股份有限公司
2013年8月21日