2013年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	龙溪股份	股票代码	600592
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	黄继新	郑国平
电话	0596-2072091	0596-2072091
传真	0596-2072136	0596-2072136
电子信箱	huang@ls.com.cn	zgp@ls.com.cn

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	2,778,369,046.28	2,167,332,502.42	28.19
归属于上市公司股东的净资产	1,843,582,930.41	1,293,351,113.40	42.54
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	-24,054,705.26	-4,823,979.52	398.65
营业收入	379,377,241.43	423,319,947.79	-10.38
归属于上市公司股东的净利润	29,097,947.07	69,325,473.43	-58.027
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	17,079,347.54	50,240,030.09	-66
加权平均净资产收益率（%）	2.231	5.850	减少3.619个百分点
基本每股收益（元／股）	0.087	0.231	-62.34
稀释每股收益（元／股）	0.087	0.231	-62.34

2.2 前10名股东持股情况表 单位：股

报告期末股东总数					27,778
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
漳州市九龙江建设有限公司	国家		37.85	151,233,800		30,000,000	无
国机资产管理公司	国有法人		4.82	19,259,300		0	无
全国社保基金五零四组合	其他		3.10	12,400,000		12,400,000	未知
平安大华基金公司－平安－平安信托平安财富·创赢一期25号集合资金信托计划	其他		2.75	11,000,000		11,000,000	未知
国机财务有限责任公司	国有法人		2.50	10,000,000		10,000,000	无
万家共赢－兴业－龙溪股份特定客户资产管理计划	其他		2.50	10,000,000		10,000,000	未知
东北证券－建行－东北证券3号主题投资集合资产管理计划	其他		1.88	7,500,000		7,500,000	未知
全国社保基金一零六组合	其他		1.65	6,600,000		6,600,000	未知
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金	其他		1.25	5,000,000		5,000,000	未知
东证资管－工行－东方红－新睿2号二期集合资产管理计划	其他		0.74	2,953,571		2,953,571	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		（2）国机资产管理公司和国机财务有限责任公司为同一股东中国机械工业集团有限公司控制下的企业。  （3）其他前十名股东中，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

今年上半年，全球经济持续低迷，国内宏观调控力度加大，投资性拉动不足，市场需求总体疲软，行业复苏低于预期，工程机械、载重汽车等传统下游配套领域未能走出低谷，产销量维持低位徘徊，企业订单量减少，规模效益下降；同时，主机厂为缓解经营压力，加大成本转移力度，在产品价格、付款条件等方面对零部件厂商提出更严苛的要求，也在一定程度上压缩了企业的利润空间；公司加大新产品研发和产业化投资力度，但产能释放滞后导致新增折旧未能在当期得到有效摊销；加之人民币升值、政府补助等非经常性损益减少等减利因素的影响，导致公司经营业绩下滑。报告期，集团公司合并营业收入37,938万元，归属母公司所有者净利润2,910万元，与上年同期相比分别下滑10.38％和58.03％。

董事会认为，当前公司正处在转型升级的关键时期，面对压力和挑战，公司要立足当前，放眼未来，加快项目建设步伐，充分把握产业政策，利用国家、省级重大科技专项申报的有利时机，推动产品进入高端市场，力争在航空、航天、军工、轨道交通、钢结构建筑及跨国公司全球采购市场等新产品、新领域、新客户方面取得新的突破，为公司新一轮发展奠定坚实的基础。

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	379,377,241.43	423,319,947.79	-10.38
营业成本	293,082,783.90	305,268,238.22	-3.99
销售费用	19,279,103.59	16,008,297.74	20.43
管理费用	33,685,392.41	39,185,097.31	-14.04
财务费用	8,146,360.41	5,796,266.73	40.54
经营活动产生的现金流量净额	-24,054,705.26	-4,823,979.52	398.65
投资活动产生的现金流量净额	-69,479,441.41	2,987,452.49	-2,425.71
筹资活动产生的现金流量净额	719,109,028.90	46,211,191.89	1,456.14
研发支出	15,656,792.34	12,567,856.23	24.58
营业税金及附加	3,062,998.32	2,304,109.71	32.94
资产减值损失	2,208,619.22	3,040,575.94	-27.36
投资收益	4,905,077.44	15,316,668.16	-67.98
营业利润	24,817,061.02	67,097,390.30	-63.01
营业外收支净额	10,669,188.63	18,200,986.98	-41.38
利润总额	35,486,249.65	85,298,377.28	-58.40
所得税费用	6,296,506.49	13,067,105.24	-51.81
净利润	29,189,743.16	72,231,272.04	-59.59
少数股东损益	91,796.09	2,905,798.61	-96.84

（1）营业收入变动原因说明：营业收入的变动，主要是市场需求下滑影响轴承产品销售减少5,557万元、齿轮及齿轮箱减少686万元、汽车配件减少14万元、冶金材料减少5万元，红旗股份加大针织机市场开发力度收入增加2,032万元、废料及租金收入减少163万元等。

（2）营业成本变动原因说明：营业成本的变动，主要是受营业收入增减变动的影响；其中：轴承产品减少2,116万元、齿轮及齿轮箱减少228万元、汽车配件减少4万元、冶金材料增14万元、红旗股份针织机增加979万元、废料及租金成本增加136万元。

（3）销售费用变动原因说明：销售费用的变动，主要是子公司红旗股份加大市场开发力度，营业费用相应增加。

（4）管理费用变动原因说明：管理费用的变动，主要是因产量的下降相应管理人员工资奖金随之下降，以及公司着力挖潜降耗，使得办公费及业务招待费等较去年同期有所下降。

（5）财务费用变动原因说明：财务费用的变动，主要是母公司今年发行短期融资券及子公司红旗股份市场需求增加，产量提高，增加短期借款等导致财务费用上升。

（6）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生现金流量净额的变动，主要是销售减少，相应的货款回笼比上年同期减少12,540万元，而受销售减少的影响相关原辅材料采购减少13,091万元，但原来暂缓缴交的税款税务局要求于报告期缴交导致各项税费支出增加1,891万元。

（7）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生现金流量净额的变动，主要是报告期母公司及子公司金昌龙公司固定资产购建投入新增的影响，其中母公司新增投入2,995万元，金昌龙公司新增投入5,147万元；而报告期收回的投资及其收益为1,730.86万元。

（8）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生现金流量净额的变动，主要是报告期公司实施非公开发行股票取得投资款65,144万元、发行短期融资券增加15,000万元、流动资金借款金额比上年同期减少7,100万元以及去年同期实施现金分红方案支付现金3,000万元,而报告期通过的分红方案截止6月30日还未实施等。

（9）研发支出变动原因说明：研发支出的变动，主要是报告期公司加大新产品研发投入。

（10）营业税金及附加：营业税金及附加的增加，主要是存货储备下降及设备购置抵扣的进项税减少的影响，税负率略有所提高。

（11）资产减值损失：资产减值损失的变动，主要是报告期应收账款增加及账龄结构变动影响提取坏账准备增加。

（12）投资收益：投资收益的变动，主要是上年同期子公司红旗股份和三齿公司出售所持有的兴业银行股票，而本年度未发生该项收入。

（13）营业利润：营业利润的变动，主要是受营业收入减少、轴承及齿轮产品毛利率下降及期间费用增加等影响。

（14）营业外收支净额：营业外收支净额的变动，主要是报告期收到的政府补助减少。

（15）利润总额：利润总额的变动，主要是受报告期营业收入、投资收益、营业外收支净额减少以及期间费用增加的影响。

（16）所得税费用：所得税费用的变动，主要是受利润总额下降的影响。

（17）净利润：净利润的变动，主要是利润总额与所得税费用变动的影响。

（18）少数股东损益：少数股东损益的变动，主要是报告期子公司实现的净利润变动所致，其中三齿公司-806.05万元、永轴公司-281.94万元、红旗股份170.57万元、波德公司57.47万元、金驰公司22.58万元等。

2、其它

(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期公司利润发生较大幅度的下滑，主要原因是受内外部负面因素的影响（如上所述），母公司营业利润减少，加上主要子公司永轴公司、三齿公司经营亏损，导致合并净利润大幅下降。

(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

报告期内，公司于2013年1月通过银行间市场成功发行第一期短期融资券，发行总额1.5亿元，发行利率5.30％；于2013年4月非公开发行99,553,571股人民币普通股，发行价格6.72元/股，募集资金总额约6.69亿元，用于高端关节轴承技术改造项目、重载耐磨高端轴套技术改造项目、免维护十字轴开发项目、特种重载工程车辆液力自动变速箱项目建设。

(3)经营计划进展说明

公司2012年度报告披露的2013年度经营计划中，提出公司今年力争实现业务收入9.00亿元，成本费用7.83亿元。上半年公司实际完成营业收入3.79亿元，实现年度计划的42.11%；成本费用实际为3.57亿元，实际额占年度计划的45.59%，营业收入未能实现时间过半任务完成过半的目标，成本费用下降幅度亦低于营业收入降幅，加之其他内外部因素的影响，导致公司上半年经营业绩出现较大幅度的下滑。具体原因参见本章前述讨论与分析。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
轴承产品	255,395,675.89	191,871,211.51	24.87	-17.87	-9.93	减少6.62个百分点
齿轮与变速箱	49,071,551.99	49,760,742.86	-1.40	-12.26	-4.38	减少8.36个百分点
汽车配件	3,013,860.15	2,281,877.38	24.29	-4.55	-1.57	减少2.29个百分点
冶金材料	2,781,569.50	1,512,132.45	45.64	-1.87	10.29	减少5.99个百分点
针织机	52,072,087.80	36,009,643.86	30.85	63.98	37.33	增加13.42个百分点
废料及租金等其他业务	17,042,496.10	11,647,175.84	31.66	-8.73	13.23	减少13.26个百分点
合计	379,377,241.43	293,082,783.90	22.75	-10.38	-3.99	减少5.14个百分点

（1）轴承销售由于国内外市场持续低靡，营业收入下降，生产规模缩减，且受人民币汇率、客户压价等因素的综合影响，导致营业利润率下滑。

（2）齿轮和变速箱市场需求持续低靡，产量下降，产品销售也有所降低，成本相应提高，导致产品盈利水平下降。

（3）汽车配件营业利润率略有下降，主要是受子公司新龙轴公司因产品试制阶段，成本较高的影响。

（4）粉末冶金营业收入略有下降，因产品结构的影响，产品成本有所提高，导致其营业利润率略有下降。

（5）针织机产品因公司加大技术及市场开发力度，营业收入较去年同期有较大增加，营业利润率也相应提高。

（6）报告期内，除针织机产品营业收入及利润率外，其他产品营业收入及其营业利润率均有不同程度下降，导致整体营业利润率较上年同期下降5.14%。

2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内市场	241,414,587.08	-9.34
自营及委托出口	120,920,158.25	-12.60
合计	362,334,745.33	-10.46

(三)核心竞争力分析

公司是国内最大的关节轴承供应商和出口商，从事关节轴承生产经营业务四十余年，是中国机械工业核心竞争力100强企业、国家火炬计划重点高新技术企业、国家创新型试点企业；关节轴承品牌、性价比优势突出，在国内处于领先地位，在国际市场上也有相当高的知名度。

1、品牌优势：LS被国家工商总局认定为中国驰名商标，在国内市场领先，在国际市场也具有相当高的知名度，成为海西最具竞争力的品牌之一。公司打造完善的质量保证体系，为客户提供稳定、可靠、优质的产品及个性化解决方案，满足顾客需求，增加顾客价值，巩固和提升市场占有率。LS品牌以优质可靠、性价比高赢得了客户的广泛认同和赞誉，产品成功进入航天、航空、重点科研项目等高端市场，为国防军工自主化建设做出了贡献，并获得中央军委及国家有关部门的表彰。

2、渠道优势：公司根据关节轴承产品特点及不同客户的需求特征，构建直销、代理、电子商务"三维"营销体系，其中，国内市场以直销为主，国际市场以直销和代理相结合。公司营销网络覆盖欧美等四十多个发达国家和地区，与国内外行业重点龙头企业建立了密切的合作伙伴关系，形成一大批稳定、忠诚的客户群。国内核心客户涵盖工程机械、载重汽车等行业龙头企业，并与国内航空军工设计院所及主机企业开展广泛的合作，成为我国军用民用航空关节轴承国产化配套主研制单位。同时，凭借优良的配套业绩，产品成功进入卡特彼勒、林德公司、沃尔沃等跨国企业的全球采购体系。

3、规模优势：公司是国内最大的关节轴承供应商和出口商，产品品种齐全，制造链完整，拥有向心、角接触、推力、杆端、球头杆端和带座带锁口等六大类型、60个系列、4700多个品种的关节轴承产品，品种数量位居世界同类企业第一位。

4、技术优势：（1）公司是全国滚动轴承标准化技术委员会关节轴承分技术委员会秘书处单位、关节轴承国家标准和行业标准主起草单位，现有关节轴承标准中有5份国家标准（现行标准共10份）、6份行业标准（现行标准共7份）由公司制订。（2）公司研发体系完善，创建全国唯一的关节轴承研究所和博士后科研工作站，设立省级企业技术中心、工程技术研究中心和福建省重点实验室，拥有经验丰富的关节轴承设计、制造、工艺装备等方面的专家，技术研发能力强，年开发新产品300种以上，已获授权专利32个，其中发明专利5个，另有10项专利已获受理，其中在审发明专利9项；"关节轴承产品技术创新平台建设"获福建省科技进步一等奖。（3）公司拥有通过ISO/IEC17025标准认证、中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的关节轴承实验室，拥有一大批国际先进水平、国内领先的检测试验设备，出具的检测报告具有权威性。

5、管理优势：（1）公司是首批"中国机械工业现代化管理企业" 单位，获得中国机械工业质量管理奖和福建省政府质量奖，"双效"管理模式荣膺第十届中国机械行业企业管理现代化创新成果一等奖；（2）按照标准要求建立质量、环境、职业健康安全、军工二级保密资格、国军标、航空航天质量管理体系并通过认证，获得武器装备科研生产许可证。（3）公司根据不同产品的规格和加工特点组建相应的生产线，建立了独具特色的柔性精益制造体系，具备少品种大批量规模化生产和多品种少批量制造的柔性生产组织能力。

(四)投资状况分析

具体详见刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的公司2013年半年度报告全文。

（五）利润分配或资本公积金转增预案

1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

根据公司2012年年度股东大会审议通过的关于2012年度公司利润分配方案和资本公积金转增股本的决议，公司于7月下旬向全体股东实施每10股派发现金红利1.00元（含税）的方案，具体详见2013年7月13日刊登在《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《龙溪股份二〇一二年度分红派息实施公告》。

2、半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

半年度公司利润分配或资本公积金转增预案：不分配、不转增。

（六）其他披露事项

1、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

受当前宏观经济环境的影响，公司产品需求市场持续低迷。预计公司2013 年1-9 月份累计净利润与上年同期相比可能减少50%~60%。

2、 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

四、涉及财务报告的相关事项

1、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。

2、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

报告期内，公司未发生重大会计差错更正需追溯重述的情况。

3、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

与上年度财务报告相比，合并报表范围未发生变化。

4、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

公司2013年半年度财务报告未经审计。

董事长：曾凡沛

福建龙溪轴承（集团）股份有限公司

2013年8月22日