2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 中远航运 | 股票代码 | 600428 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 李建雄 | 王健 |
| 电话 | （020）38161888 | （020）38161888 |
| 传真 | （020）38162888 | （020）38162888 |
| 电子信箱 | lijianxiong@coscol.com.cn | wangjian@coscol.com.cn |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 17,284,285,712.12 | 19,159,415,934.27 | -9.79 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 6,693,605,726.69 | 8,752,000,103.13 | -23.52 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -34,425,544.11 | -66,073,207.30 | 47.90 |
| 营业收入 | 3,630,040,866.26 | 3,605,166,591.64 | 0.69 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -78,023,128.65 | -23,634,238.18 | -230.13 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -80,943,271.91 | -21,091,092.17 | -283.78 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -1.10% | -0.27% | 减少0.83个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | -0.046 | -0.014 | -230.13 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.046 | -0.014 | -230.13 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 106,086 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 中国远洋运输（集团）总公司 | 国有法人 | 50.52 | 853,945,155 | 0 | 无 | |
| 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 | 其他 | 1.80 | 30,454,978 | 0 | 未知 | |
| 华安中小盘成长股票型证券投资基金 | 其他 | 1.41 | 23,827,595 | 0 | 未知 | |
| 诺安平衡证券投资基金 | 其他 | 0.93 | 15,680,000 | 0 | 未知 | |
| 中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF) | 其他 | 0.86 | 14,562,299 | 0 | 未知 | |
| 鹏华价值优势股票型证券投资基金 | 其他 | 0.71 | 12,000,000 | 0 | 未知 | |
| 中国广州外轮代理公司 | 国有法人 | 0.61 | 10,256,301 | 0 | 无 | |
| 诺安价值增长股票证券投资基金 | 其他 | 0.49 | 8,229,602 | 0 | 未知 | |
| 华夏平稳增长混合型证券投资基金 | 其他 | 0.42 | 7,029,921 | 0 | 未知 | |
| 中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 | 其他 | 0.39 | 6,608,889 | 0 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 3、前10名股东中中国广州外轮代理公司系中国远洋运输（集团）总公司控股子公司。 4、公司未知前10名无限售条件股东中其他股东的关联关系情况；公司亦未知其他无限售条件股东所持股份有无发生质押、冻结情形。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
| 本次变动前 | 本次变动增减（＋，－） | 本次变动后 | |||||||
| 数量 | 比例(%) | 发行新股 | 送股 | 公积金转股 | 其他 | 小计 | 数量 | 比例(%) | |
| 3、境外上市的外资股 4、其他 | 1690446393 1690446393 | 100 100 | 1690446393 1690446393 | 100 100 | |||||
| 三、股份总数 | 1690446393 | 100 | 1690446393 | 100 | |||||
三、 管理层讨论与分析
（一）全球经贸及航运市场形势
1、全球经贸形势分析
2013年上半年，全球经济继续在调整中艰难复苏，各主要经济体增长不平衡格局未发生根本变化，国际金融市场跌宕起伏。中国、印度、巴西等新兴经济体出现了较明显的资金外流和增长放缓；美国经济在制造业、房地产、消费及就业持续改善的带动下保持了较好的复苏势头；日本激进的“安倍政策”使得日本经济取得短期的明显效果，但经济复苏的持续性仍不确定；欧元区经济依然不振，失业率再创历史新高，公共财政整顿和信贷市场收缩继续拖累其经济增长。世界主要机构纷纷下调了2013年全球经济增长预期，国际货币基金组织（IMF）和经合组织（OECD）均调降至3.1%，世界银行则调降至2.2%。
2、航运市场形势分析
2013年上半年，世界经济的疲弱导致国际航运市场的严峻程度有增无减，市场普遍期待的企稳回升没有出现，运力供过于求矛盾依然突出，市场再度陷入历史低谷，多家国际知名船东宣布破产或陷入了财务危机。国际干散货运输市场在上半年创出历史新低，反映国际干散货市场运价水平的波罗的海指数（BDI）在年初时下探至647的最低点，上半年均值为842点，同比下跌10.7%；集装箱运输市场从年初以来持续走低，中国出口集装箱运价指数（CCFI）从年初的1152点下跌至年中的1013点，跌幅超过12%，其中亚欧航线形势最为严峻；油轮运输市场也不容乐观，波罗的海原油油轮运价指数（BDTI）上半年均值为640，同比下跌17.5%。
上半年，在严峻的经济形势和航运市场环境下，特种船运输市场同样面临前所未有的压力。多用途船、重吊船市场的市场滞后性充分显现，在市场货源需求不足，运力继续小幅增长，细分市场内竞争激烈，以及干散货和集装箱船的挤压效应等因素的共同影响下， CLARKSONS多用途船租金指数上半年均值为8567美元/天，同比下跌5.3%。多用途船航运公司也纷纷采取“抱团取暖”的方式加强船东间的合作与联盟；半潜船市场由于全球钻井平台利用率继续回升，非洲、东南亚、澳大利亚、墨西哥湾等海上区块招标活跃，海工装备需求延续升势，从而保持了平稳向好的态势；汽车船市场因受中国汽车出口增速放缓，日韩汽车出口下滑，以及主要市场如伊拉克、巴西等受进口政策的影响，市场难以明显回升；木材船市场受非洲出口限制政策影响较大，加上双向货源较难平衡，市场仍然低位徘徊；沥青船受惠于中国沥青进口同比增幅较大，从而保持了相对较好的市场形势。
展望下半年，全球经济前景依然不容乐观，国际航运市场在供求关系失衡等多种因素影响下，市场短期内仍然难以出现根本性好转。但随着美国经济有望延续较好的复苏态势，中国新一届政府进一步加大改革力度和调整经济结构，新兴市场包括非洲、拉美等地区的基础建设及能源开发项目依然活跃，全球设备制造模块化、工程项目大型化的趋势不变，全球风电装机容量的长远发展前景，以及全球海洋油气勘探投资持续保持增长，国内海工装备生产基地的兴起、制造实力的提升，都将为特种杂货运输市场需求提供一定支撑。同时其中也不乏亮点，一些独立于航运大周期的特种船细分市场，已经逐步走出谷底，恢复盈利能力，如半潜船市场、沥青船市场等，该部分细分市场和专业领域仍然存在机会。预计2013年下半年特种杂货运输市场形势有望触底企稳并略有回升。从中长期看，特种杂货运输市场仍具有较好的成长性和发展前景。
（二）公司上半年的主要工作
报告期，公司紧紧围绕“打造全球综合竞争力最强的特种船公司，成为大型工程设备项目运输的领导者”的发展战略，在异常艰难的环境下，公司上下统一思想，奋力拼搏，以年初确定的“抓效益、保安全、促稳定、谋发展”的主线，加大工作力度，在低迷的形势下，实现了货运量和收入的逆势增长，部分船型的经营效益实现了同比上涨。主要工作有：
一是积极应对严峻形势，多措并举狠抓经营效益。公司始终坚持将市场营销作为经营工作的核心，持续加大营销揽货力度，完善营销机制，努力遏制运价下滑，积极开发新市场和新航线，加强协同效应，提高航运主业整体效益；二是以发展战略为目标，稳步推进结构调整工作。公司通过客户结构、货源结构和船队结构“三个调整”工作，拓展“运输+安装”业务，使公司实力进一步加强；三是扎实推进专项工作，有效提高管理水平。公司稳步推进收购广远公司的后续优化工作，顺利推进全面预算管理，有效开展供应商管理，加快内部控制体系建设；四是认真整改，加大安全管理和监督力度。公司深入开展“查隐患、纠违章、保安全”专项行动，加强安全管理体系建设和安全文化建设；五是发挥资源整合效益，岸产工作取得显著进步。各岸产企业以效益为中心，拓宽思路，创新经营，提升管理水平，积极推进公司子公司广远公司的存量土地盘活。
下半年公司将把握“稳中求进”的发展基调，重点做好几项工作：一是狠抓各项经营措施；二是着力提升航运经营的效率和质量；三是加快结构调整，坚定不移的深化航运主业转型升级；四是不遗余力降本增效；五是确保安全生产形势的平稳；六是按照现代企业制度要求，继续推进管理提升；七是持续盘活资源，提高岸产企业经营管理水平。
（三）主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
| 科 目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 3,630,040,866.26 | 3,605,166,591.64 | 0.69 |
| 营业成本 | 3,392,303,320.18 | 3,257,295,947.79 | 4.14 |
| 销售费用 | 22,621,544.88 | 23,209,218.99 | -2.53 |
| 管理费用 | 234,449,149.20 | 256,397,904.20 | -8.56 |
| 财务费用 | 76,128,741.78 | 52,639,059.48 | 44.62 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -34,425,544.11 | -66,073,207.30 | 47.90 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,843,083,389.84 | -637,185,505.65 | -189.25 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -709,570,569.68 | -118,387,204.04 | -499.36 |
（1） 营业收入，报告期发生数为3,630,040,866.26元，同比增加0.69%，其主要原因是:报告期航运业务货运量上升所致。
（2） 营业成本，报告期发生数为3,392,303,320.18元，同比增加4.14%，其主要原因是:报告期新船投入营运后船舶折旧费增加，以及租入船增加导致船舶租赁费上升。
（3） 销售费用，报告期发生数为22,621,544.88，同比减少2.53%，其主要原因是：报告期公司人工成本下降所致。
（4） 管理费用，报告期发生数为234,449,149.20元，同比减少8.56%，其主要原因是：报告期公司人工成本下降所致。
（5） 财务费用，报告期发生数为76,128,741.78元，同比增加44.62%，其主要原因是：报告期新造船舶投入营运后融资贷款利息支出费用化及报告期存款利息收入减少所致。
（6） 经营活动产生的现金流量净额，报告期发生数为-34,425,544.11元，同比增加47.90%，其主要原因是：报告期应收款回收优于去年同期，使得经营活动现金净流入增加。
（7） 投资活动产生的现金流量净额，报告期发生数为-1,843,083,389.84元，同比增加净流出189.25%，其主要原因是：报告期公司支付了收购广远公司股权款和办公楼房款。
（8） 筹资活动产生的现金流量净额，报告期发生数为-709,570,569.68元，同比增加净流出499.36%，其主要原因是：报告期公司提前归还部分银行借款所致。
2、公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
| 项 目 | 本期营业利润 | 同期营业利润 | 增减(%) |
| 航运主业 | -119,190,718.64 | -24,515,766.82 | -386.18 |
| 船员外派 | 20,942,302.84 | 14,557,905.11 | 43.86 |
| 房产租赁 | -9,498,861.36 | -14,723,466.37 | 35.48 |
（1）公司航运业务营业利润为-119,190,718.64元，同比减少386.18%。主要原因是：航运市场持续低迷导致船队运输收入增幅不明显，同比仅增加0.71%；而由于新造船下水和租入船业务增加，导致船队运输成本增加了4.80%，船舶融资贷款利息支出费用化也导致财务费用同比增加。
（2）报告期，公司积极优化船员结构，减少冗余船员，营业利润同比增加43.86%。
（3）报告期，公司新增广州远洋大厦出租业务，房产租赁业务收入同比上升31.11%，利润同比增加了35.48%。
（四）行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业情况
单位：人民币元
| 项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年同期增减(%) | 营业成本比上年同期增减(%) | 毛利率 比上年同期增减 |
| 航运主业 | 3,392,204,007.87 | 3,257,767,704.51 | 3.96 | 0.71 | 4.80 | 减少3.75个百分点 |
| 船员外派 | 40,747,343.59 | 18,335,951.10 | 55.00 | -14.53 | -39.30 | 增加18.36个百分点 |
| 房产租赁 | 17,043,647.26 | 2,919,015.87 | 82.87 | 31.11 | -60.31 | 增加39.44个百分点 |
2、主营业务分地区情况
单位：人民币元
| 项目 | 货运量 (吨) | 船队运输收入 | 毛利率 (%) | 船队运输成本 | 船队运输收入比上年同期增减(%) | 船队运输成本比上年同期增减(%) | 毛利率比上年同期增减 |
| 进口运输 | 2,967,678.00 | 719,886,470.67 | -17.14 | 843,294,679.96 | 1.05 | 10.32 | 减少9.83个百分点 |
| 出口运输 | 2,462,458.00 | 1,530,457,400.09 | 9.35 | 1,387,374,527.02 | 7.56 | 7.29 | 增加0.23个百分点 |
| 沿海运输 | 59,740.00 | 131,902,700.71 | 25.64 | 98,078,727.68 | -37.22 | -32.63 | 减少5.07个百分点 |
| 第三国运输 | 1,625,988.00 | 1,009,957,436.40 | 8.01 | 929,019,769.85 | -1.27 | 2.60 | 减少3.47个百分点 |
| 合 计 | 7,115,864.00 | 3,392,204,007.87 | 3.96 | 3,257,767,704.51 | 0.71 | 4.80 | 减少3.75个百分点 |
3、主营业务分产品情况
报告期，公司新接1艘重吊船，退役2艘老旧多用途船。截至2013年6月30日，公司及控股子公司共拥有各类多用途船、重吊船、半潜船、汽车船、木材船和沥青船共94艘，同比增加3艘；平均船龄11.3年，同比下降0.3年；总载重吨计203.9万载重吨，同比增加11.6万载重吨。
报告期，公司船用重油平均采购价为631.85美元/吨，比上年同期下降10.67%。船用轻油平均采购价为963.29美元/吨，比上年同期下降3.68%。燃油成本占主营业务成本比例为36.19%，同比下降2.62个百分点。报告期，公司燃油费用共计117,888.28万元，比去年同期减少2,759.52万元，其中，因燃油价格下降，导致燃油费同比减少约17,263.43万元，因船舶运力增加相应增加耗油量,导致燃油费同比增加约14,503.91万元。
单位：人民币元
| 船型 | 船队运输收入 | 船队运输成本 | 船队运输收入比上年同期增减(%) | 船队运输成本比上年同期增减(%) |
| 多用途船 | 1,719,235,079.92 | 1,760,959,315.65 | -4.60 | -0.75 |
| 半潜船 | 388,548,159.51 | 296,227,312.93 | 23.73 | 32.42 |
| 重吊船 | 386,327,375.33 | 353,755,848.91 | 17.16 | 17.09 |
| 汽车船 | 319,552,775.05 | 305,479,633.56 | 2.88 | 16.55 |
| 沥青船 | 263,646,281.59 | 209,359,579.20 | 21.21 | 15.33 |
| 木材船 | 314,894,336.47 | 331,986,014.26 | -20.16 | -9.02 |
| 合计 | 3,392,204,007.87 | 3,257,767,704.51 | 0.71 | 4.80 |
注：上表中的多用途船含租入的杂货船和滚装船。
| 船 型 | 2013年1-6月毛利率(%) | 2012年1-6月毛利率(%) | 毛利率比上年同期增减 | 2013年1-6月期租水平(美元/营运天) | 2012年1-6月(美元/营运天) | 期租水平比上年同期增减(%) |
| 多用途船 | -2.43 | 1.54 | 减少3.97个百分点 | 7,029.86 | 7,451.76 | -5.66 |
| 半潜船 | 23.76 | 28.76 | 减少5个百分点 | 34,293.66 | 21,740.09 | 57.74 |
| 重吊船 | 8.43 | 8.38 | 增加0.05个百分点 | 12,749.64 | 9,956.73 | 28.05 |
| 汽车船 | 4.40 | 15.62 | 减少11.22个百分点 | 10,899.78 | 11,547.64 | -5.61 |
| 沥青船 | 20.59 | 16.54 | 增加4.05个百分点 | 11,362.27 | 9,564.31 | 18.80 |
| 木材船 | -5.43 | 7.49 | 减少12.92个百分点 | 6,783.80 | 9,672.80 | -29.87 |
| 合计 | 3.96 | 7.71 | 减少3.75个百分点 | 9,427.14 | 9,174.09 | 2.76 |
注：上表中的多用途船含租入的杂货船和滚装船。
中远航运股份有限公司
二○一三年八月二十七日
董事长：叶伟龙