2013年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	阳煤化工	股票代码	600691
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	杨印生	王立君
电话	0351-7255821	0351-7255820
传真	0351-7255820	0351-7255820
电子信箱	ymhgzqb@163.com	lj_wang@163.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	23,995,861,463.46	22,130,068,005.42	8.43
归属于上市公司股东的净资产	4,636,842,681.77	4,528,966,188.75	2.38
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	246,684,369.63	731,777,264.67	-66.29
营业收入	14,013,423,364.45	10,050,453,098.93	39.43
归属于上市公司股东的净利润	101,056,296.68	173,357,148.51	-41.71
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	87,821,941.06	141,792,545.26	-38.06
加权平均净资产收益率（%）	2.20	4.85	减少2.65个百分点
基本每股收益（元／股）	0.07	0.47	不适用
稀释每股收益（元／股）	0.07	0.47	不适用

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数					8,962
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
阳泉煤业（集团）有限责任公司	国有法人		38.49	564,947,000		564,947,000	无
山西海德瑞投资有限责任公司	境内非国有法人		11.94	175,202,120		175,202,120	质押100,000,000
中诚信托有限责任公司	国有法人		11.49	168,594,182		168,594,182	无
河北惠捷投资有限公司	境内非国有法人		7.40	108,602,338		108,602,338	无
四川香凤企业有限公司	境内非国有法人		5.57	81,785,070		0	无
河北正发投资有限公司	境内非国有法人		4.34	63,743,617		63,743,617	无
中国信达资产管理股份有限公司	国有法人		2.48	36,334,147		36,334,147	无
北京安控投资有限公司	境内非国有法人		2.27	33,315,018		33,315,018	质押11,250,000
丁连杰	境内自然人		1.50	21,989,870		21,989,870	无
滕文涛	境内自然人		0.61	8,930,158		8,930,158	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司前10名股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，面对严峻的国内外经济形势和低迷的化工市场环境，公司经理层和全体员工在董事会的领导下，坚持以人为本、科学发展、提升盈力能力的总体思路，积极工作，深入挖潜，齐心协力应对市场持续低迷的不利局面，在较大程度上缓解了市场需求不足，产品销售价格下跌带来的经营压力。

公司根据年初制定的生产经营目标，积极做好内部管理提升，加强体系建设，狠抓产品质量和生产效率，在保证装置安全平稳运行的前提下，努力提高各生产装置运行水平，根据市场波动情况，抓住销价较高的有利时机，合理调整产品生产负荷，确保效益好的产品满负荷多产多销，增产增效。同时，大力推进生产技术改造，淘汰落后、高耗能工艺和设备，推进新型煤掺烧推广，开展加压气化改造，研究煤气化技术，降低了运营成本。

为了确保新装置尽快发挥产能，增产增效，增加利润，重点抓好新项目和顺化工"24.40"尿素项目、正元灵寿年产15万吨醇氨综合节能技改项目的达产达标，确保了产品产量和收入的增加。

报告期内，公司共完成实物产品生产361.91万吨，同比增长37.20%；在市场价格不稳定情况下实现营业收入140.13亿元，同比增长39.43 %；实现净利润2.07亿元，同比下降34.25%。

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	14,013,423,364.45	10,050,453,098.93	39.43
营业成本	13,007,018,579.29	9,204,045,414.66	41.32
销售费用	102,132,922.39	97,398,452.73	4.86
管理费用	356,849,492.51	320,170,112.89	11.46
财务费用	259,512,468.60	185,538,667.25	39.87
经营活动产生的现金流量净额	246,684,369.63	731,777,264.67	-66.29
投资活动产生的现金流量净额	-1,945,910,273.75	-287,524,578.02	576.78
筹资活动产生的现金流量净额	1,495,652,639.81	1,119,380,175.56	33.61
研发支出	3,333,279.21	2,298,845.44	45.00

营业收入变动原因说明：营业收入本期发生额14,013,423,364.45元，与上年同期发生额10,050,453,098.93元相比，增幅39.43%，主要原因一是重组平原化工后增加营业收入；二是和顺化工等新建项目完工投产增加营业收入；三是抓住市场机遇大力开展贸易业务。

营业成本变动原因说明：营业成本本期发生额13,007,018,579.29元，与上年同期发生额9,204,045,414.66元相比，增幅41.32%，主要原因一是随着兼并重组及新建、改扩建项目的完成增加营业成本；二是部分原材料价格的提高；三是增加贸易业务的同时相应增加营业成本。

财务费用变动原因说明：财务费用本期发生额259,512,468.60元，与上年同期发生额185,538,667.25元相比，增幅39.87%，主要原因一是应付债券的增加使财务费用增加；二是部分项目建设情况达到预定可使用状态从而原本资本化利息转入当期财务费用

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额本期发生额246,684,369.63元，与上年同期发生额731,777,264.67元相比，降幅66.29%，主要原因是本期受化工市场整体不景气影响，主要产品利润空间被挤压，使销售收入与采购材料形成的现金流产生的差异不大，与上年同期相比降幅明显。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额本期发生额-1,945,910,273.75元，与上年同期发生额-287,524,578.02元相比，降幅576.78%，主要原因一是本期沧州正元项目、太原化工机械项目进入施工冲刺阶段，加大了投资力度，及深州乙二醇项目开工使购建固定资产投入比上年同期增加较大;二是上年同期处置恒通化工取得投资款及处置子公司收益款较大而今年没有同类交易。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额本期发生额1,495,652,639.81元，与上年同期发生额1,119,380,175.56元相比，增幅33.61%，主要原因是本期增加长期借款及应付债券所致。

研发支出变动原因说明：研发支出比上年同期增加45%，主要是因为丰喜集团增加了化机制造技术攻关费用

2、其它

(1)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

2012年8月1日，中国证监会出具《关于核准东新电碳股份有限公司重大资产重组及阳泉煤业（集团）有限责任公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2012]1010号），核准东新电碳本次重大资产重组方案。

2012年10月25日本次非公开发行的股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成股份登记手续。

本次重大资产重组已经实施完毕，2013年1月19日，公司在《上海证报》及上海证券交易所网站披露了《重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易实施情况报告书》。

(2)经营计划进展说明

公司2013年度计划完成营业收入2567100万元，其中主营业务收入2534300万元；计划完成实物总产量751万吨，其中：尿素435万吨，甲醇54万吨，辛醇23万吨。

2013年上半年受宏观经济减缓和下游需求不足影响，复苏仍存在较大的不确定性，受下游房地产调控政策、家电下乡补贴政策取消等因素影响，基础化工产品需求难有较大改善，化肥行业受产能过剩、国内需求下滑、国际化肥价格下行压制，部分产品价格降幅增大，对公司经营业绩提升造成较大影响。下半年公司将继续加大工作力度，通过持续开展降本增效工作、增强产品竞争力、寻找新的增长点等措施积极解决亏损的问题，提高公司的盈利能力，努力实现年初制定的经营目标 。

上半年实现营业收入1401342.34万元，完成年计划的54.59%，其中主营业务收入完成1370540.53万元，完成年计划的54.08%。

上半年完成实物总产量361.91万吨，完成年计划的48.19%。其中：主要产品尿素222万吨，完成年计划的51.03%；甲醇22.9万吨，完成年计划的42.41%；辛醇12.19万吨，完成年计划的53%。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
农用化工	4,248,361,658.65	3,649,905,346.08	16.40	45.08	46.52	减少1.15个百分点
其他化学制品行业	3,252,372,856.44	3,104,197,170.21	4.77	-16.46	-12.93	减少4.42个百分点
设备制造行业	283,998,347.95	232,825,378.92	21.98	-29.89	-32.81	增加5.09个百分点
公共服务行业	85,859,541.54	56,696,912.80	51.44	73.63	30.83	增加37.33个百分点
贸易行业	5,769,787,093.95	5,649,003,831.37	2.14	123.95	118.92	增加2.30个百分点
其他	65,025,848.04	47,040,424.30	38.23	1,985.50	2,729.49	减少49.31个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
尿素	3,749,871,965.53	3,163,865,389.53	18.52	55.36	57.79	减少1.85个百分点
辛醇	1,176,352,931.48	1,001,960,449.38	17.41	31.14	32.11	减少0.87个百分点
合成氨	550,777,361.37	520,160,846.31	5.89	46.25	54.96	减少6.30个百分点
甲醇	400,866,481.70	467,410,541.00	-14.24	-28.77	-14.75	减少16.88个百分点
复合肥	297,639,497.53	288,253,061.55	3.26	-4.43	-5.57	增加1.23个百分点
化工设备	283,998,347.95	232,825,378.92	21.98	-29.89	-32.81	增加5.09个百分点
环己酮	232,079,964.55	232,998,443.49	-0.39	52.37	53.41	减少0.68个百分点
三聚氰胺	146,805,842.31	135,314,231.10	8.49	-23.08	-28.47	增加7.61个百分点
碳酸氢铵	118,046,789.50	125,384,387.57	-5.85	3.30	11.35	减少7.34个百分点
异丁醛	116,589,961.01	109,635,321.88	6.34	25.49	50.11	减少20.87个百分点
硝铵	116,324,417.05	112,954,800.31	2.98	-13.06	0.80	减少16.41个百分点
正丁醇	88,882,246.66	75,659,353.94	17.48	1,934.76	2,222.25	减少16.60个百分点
环己胺	85,808,307.66	87,684,326.46	-2.14	6.41	3.82	增加2.38个百分点
纯碱	79,276,494.10	100,143,713.93	-20.84	-65.19	-56.39	减少20.03个百分点
二萘酚	50,770,403.81	46,823,887.77	8.43	6,500.15	4,797.19	增加27.98个百分点
电力	47,147,664.87	18,541,577.65	154.28	438.28	149.42	增加136.46个百分点
氨化硝酸钙	46,926,922.21	43,588,617.77	7.66	-4.40	10.06	减少16.30个百分点
杂醇	41,030,201.71	41,030,201.71	0.00	34.19	40.22	减少4.50个百分点
编织袋	39,709,847.06	36,793,308.40	7.93
蒸汽	37,160,802.07	34,895,256.24	6.49	-8.68	-2.80	减少6.85个百分点
氯化铵	35,876,483.88	28,813,889.66	24.51	-81.77	-82.66	增加6.05个百分点
正丁醛	35,432,415.76	26,919,711.61	31.62	19.30	16.53	增加3.06个百分点
乌洛托品	29,347,737.98	29,402,802.33	-0.19	-21.29	-15.81	减少6.94个百分点
二甲基亚砜	24,707,825.71	29,450,633.48	-16.10	-19.66	-14.49	减少5.40个百分点

2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	13,688,634,046.30	39.21
国外	16,771,300.27	-23.65

国内营业收入增加的原因：一是重组平原化工后增加营业收入；二是和顺化工等新建项目完工投产增加营业收入；三是抓住市场机遇大力开展贸易业务。

国外营业收入减少的原因是国际尿素市场疲软，价格持续走低，减少了尿素出口；

(三)核心竞争力分析

报告期内公司核心竞争力未发生重要变化。

(四)投资状况分析

1、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1)委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

(2)委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

2、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

3、主要子公司、参股公司分析

公司拥有一个全资控股子公司，即阳泉煤业集团阳煤化工投资有限责任公司。拥有七个控股三级子公司，分别是：（1）山西阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司；（2）河北阳煤正元化工集团有限公司；（3）阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司；（4）阳煤集团深州化肥有限公司；（5）阳煤集团青岛恒源化工有限公司；（6）阳煤集团和顺化工有限公司；（7）阳煤平原化工有限公司。

子公司名称	子公司 类型	经营范围	注册资本 （万元）	总资产 （万元）	净资产 （万元）	净利润 （万元）
阳泉煤业集团阳煤化工投资有限责任公司（母公司）	控股子公司	煤化工的投资与技术服务等	363730.97	606941.99	386727.40	851.63
山西阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司	控股三级子公司	生产销售尿素、碳铵、复合肥、复混肥、原料化工产品、精细化工产品、化工机械、建材、包装材料、纯碱、氯化铵、甲醇、液氧、液体二氧化碳、液氮、液氩、硝钠、亚硝酸钠、聚乙二醇二甲醚、工业硝酸铵、氧气、乙炔、硝酸、甲醛、轻油、洗油、蒽油、炭黑油、粗酚、沥青、工业萘、湿法炭黑、液氨、含腐植酸水溶肥料、三聚氰胺、硝酸胺钙、二甲基亚砜、氨基模塑料、己二酸、甘氨酸、氨化硝酸钙；货物运输。经营本企 业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、 零配件、 原辅材料的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；装卸搬运。	66,900.00	1067597.89	295390.58	4192.16
河北阳煤正元化工集团有限公司	控股三级子公司	对制造业、能源（国家限制的除外） 、贸易、农业的投资；化工相关技术的咨询、服务；化肥、化工产品及化工设备的销售；本企业集团子公司生产的化肥的销售。	51000	497012.04	120388.96	3807.38
阳煤集团深州化肥有限公司	控股三级子公司	碳酸氢铵、甲醇、液氨、硫磺生产、销售	22251.96	89678.84	25718.51	1134.88
阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司	控股三级子公司	生产销售甲醇、氨（液化的）、氨溶液、尿素、硫磺、氢（压缩）、一氧化碳 氢混合物（合成气）、复混肥料、新鲜水、纯水、软水、仪表风、蒸汽、二氧化碳气体产品、粉煤灰、塑编、注塑、棚膜、地膜；销售氮气、转供电；自产产品技术咨询、服务；机电仪维修；设备、土地、房屋租赁；劳务派遣；货物进出口	11,632.00	154956.96	105822.43	11545.68
阳煤集团青岛恒源化工有限公司	控股三级子公司	许可经营项目：橡胶制品生产、销售；生产、销售液氨、苯胺、硝酸、工业硝酸铵、亚硝酸钠、硝苯基、碳酸氢铵、活性氧化锌、碱式碳酸锌、DCB的生产销售；按青外经贸贸发字（2001）150号资格证书批准的经营范围从事进出口业务。（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）	3600	45769.36	-3276.76	-3771.22
阳煤集团和顺化工有限公司	控股三级子公司	生产销售尿素、甲醇、液氨、硫磺	43465.64	171223.85	46496.50	-1399.41
阳煤平原化工有限公司	控股三级子公司	前置许可经营项目：液体无水氨、工业甲醇生产、销售。一般经营项目：合成氨、尿素、农用碳酸氢铵、多肽尿素、硫酸铵、缓控释肥、氨水、三聚氰胺、塑料制品、砖、服装、棉、麻、化纤生产、销售；货物的进出口业务（国家限定、禁止的除外）	56029.65	288865.50	48175.87	6083.74

4、非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	本报告期投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
临猗聚甲醛项目	831,620,000.00	4.53%		37,689,296.50
15万吨醇氨项目	854,989,997.80	95.00%	77,071,715.92	844,305,844.89
汽轮发电机组	945,260,000.00	30.00%	102,030,141.59	291,571,703.24
和顺化工18万吨合成氨30万吨尿素项目	1,358,000,000.00	已完工	54,235,423.95	1,175,352,337.84
现代煤化工装备太原研发制造项目	1,003,000,000.00	接近完工	294,200,966.01	428,825,615.93
年产60万吨合成氨配套80万吨尿素	4,345,470,000.00	60.00%	135,241,728.12	208,427,572.44
合计	9,338,339,997.80	/	662,779,975.59	2,986,172,370.84	/

部分已完工项目转入固定资产，其中：和顺化工18万吨合成氨30万吨尿素项目转入固定资产1175352337.84元，现代煤化工装备太原研发制造项目转入固定资产174539098.51元。

二、利润分配或资本公积金转增预案

(一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

2013年4月25日,公司2012年度股东大会审议通过了《2012年度利润分配及资本公积转增股本方案》（内容详见2013年4月26日《上海证券报》及上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)。

2013年5月10日，公司发布了《阳煤化工2012年度资本公积金转增股本实施公告》，公司本次资本公积金转增股本的登记日为2013年5月15日，除权日为2013年5月16日，新增无限售条件流通股份上市流通日为2013年5月17日。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

反向购买后，法律上母公司遵循以下原则编制合并财务报表：合并财务报表中的比较信息应当是法律上子公司的比较信息，即法律上子公司的前期合并财务报表。

2012年1-6月的合并范围包括全资子公司阳煤化工及其合并范围内的二级子公司：（1）山西阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司（直接持股100%）、（2）河北阳煤正元化工集团有限公司（直接持股39.22%）、（3）阳煤集团深州化肥有限公司（直接持股51%）、（4）阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司（直接持股82.03%）、（5）阳煤集团青岛恒源化工有限公司（直接持股40%）、（6）山东阳煤恒通化工股份有限公司（直接持股51.18%，间接持股11.39%）、（7）阳煤集团和顺化工有限公司（直接持股34.51%）。

2013年1-6月的合并范围与2012年同期相比，仍是全资子公司阳煤化工及其合并范围内的二级子公司，但是，减少了一家二级子公司--山东阳煤恒通化工股份有限公司，减少原因是：2012年5月末，阳煤化工以及子公司阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司将其持有的山东阳煤恒通化工股份有限公司的股权全部转让给阳泉煤业（集团）有限责任公司；增加了一家二级子公司--阳煤平原化工有限公司，增加原因是：2012年10月末，阳煤化工对中化平原化工有限公司（现更名为：阳煤平原化工有限公司）增资，取得其51%的控股权，从而将其纳入合并范围。此外，二级子公司--丰喜集团合并范围内增加了一家孙公司山西省运城海铁煤焦铁路专用线有限公司，该孙公司系通过非同一控制下企业合并方式取得；二级子公司--平原公司合并范围内增加了两家孙公司山东阳煤国际贸易有限公司和山东阳煤鼎鑫化工有限公司，该两家孙公司系新设方式取得。

此外，本公司非公开发行股份购买资产交易完成后，对正元集团的持股比例由原来的39.22%提高到100%，对齐鲁一化的持股比例由82.03%提高到100%，对和顺化工的持股比例由34.51%提高到86.20%。

全资子公司阳煤化工持有阳煤集团青岛恒源化工有限公司40%的股权，但是根据公司章程的规定，享有其51%的表决权。

董事长：裴西平

阳煤化工股份有限公司

2013年8月23日