2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 国机汽车 | 股票代码 | 600335 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 |
| 姓名 | 谈正国 |
| 电话 | 010-88825988 |
| 传真 | 010-88825988 |
| 电子信箱 | 600335@sinomach-auto.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比 上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 20,551,127,984.23 | 19,012,873,442.45 | 8.09 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,214,200,572.26 | 2,966,750,267.88 | 8.34 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比 上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 334,222,858.72 | -2,055,066,485.59 | 不适用 |
| 营业收入 | 33,174,138,156.77 | 29,297,771,079.03 | 13.23 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 384,789,575.25 | 191,391,449.88 | 101.05 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 314,150,293.70 | 183,479,127.38 | 71.22 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 12.37 | 7.51 | 增加4.86个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.6871 | 0.3418 | 101.02 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.6871 | 0.3418 | 101.02 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 10,505 | |||||||
| 前十名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期 内增减 | 持有有限售 条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 中国机械工业集团有限公司 | 国有法人 | 62.13 | 347,927,418 | 0 | 232,651,752 | 无 | ||
| 天津渤海国有资产经营管理有限公司 | 国有法人 | 9.18 | 51,395,655 | 0 | 51,395,655 | 无 | ||
| 长江证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 未知 | 2.15 | 12,059,864 | -6,429,876 | 0 | 未知 | ||
| 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 | 未知 | 2.04 | 11,451,728 | -1,276,184 | 0 | 未知 | ||
| 国泰金鹰增长证券投资基金 | 未知 | 1.89 | 10,604,783 | 669,898 | 0 | 未知 | ||
| 中融国际信托有限公司－信用债券投资 | 未知 | 1.17 | 6,550,906 | 5,399,568 | 0 | 未知 | ||
| 全国社保基金一一一组合 | 未知 | 0.89 | 5,005,927 | 3,717,078 | 0 | 未知 | ||
| 成都嘉合兴商贸有限公司 | 未知 | 0.85 | 4,788,036 | -56,000 | 0 | 未知 | ||
| 新时代证券有限责任公司客户信用交易担保证券账户 | 未知 | 0.78 | 4,363,493 | 不详 | 0 | 未知 | ||
| 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) | 未知 | 0.71 | 4,000,849 | 399,990 | 0 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 实际控制人中国机械工业集团有限公司与第2至第10名股东之间不存在关联关系，亦非一致行动人，第2名至第10名股东之间关联关系或一致行动情况未知。 | |||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
1、2013年上半年汽车市场分析
2013年在“促转型、调结构”为主线的宏观经济政策引导下，中国经济增速进一步放缓。经济增速回落，以及交通拥堵、环境污染等行业发展的制约性因素，却未形成市场所预期的汽车行业的“下行周期”，2013年上半年，国产汽车产销规模首次跃过千万“量级”，呈现“逆市上扬”。
作为中国汽车市场的重要组成部分，2013年上半年，进口汽车在“供给方面”依然延续2012年四季度以来的“去库存”趋势，1-6月，海关进口52.6万辆，同比下滑10.7%，进口汽车上牌量52.86万辆，同比增长6.9%，相比2012年同期25.1%的增速，回落超过18个百分点。行业库存压力虽然在一季度有所缓解，但是在二季度后又呈现反弹趋势。2013年上半年，在市场“增速放缓”的同时，进口汽车从车型、排量，到品牌的“结构调整”进一步深化，美系品牌一枝独秀，在小排量、SUV及新产品的带动下，市场份额上升至12.3%，增幅超过50%。
2、2013年上半年公司主要经营业绩
公司密切关注宏观经济走势和中国汽车市场的趋势性变化，凭借20年专注于进口汽车市场的丰富经验，通过系统、前瞻的市场研判，及时、动态调整企业经营策略，明确提出“绩效导向、提升能力、转型升级、做强做优”的工作方针，稳健经营，推动公司实现有质量、可持续发展。
公司继2013年初成为上证380指数样本股后，6月18日，作为25只新增样本股，又再次入选上证公司治理板块。在中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商集团百强排行榜”中公司位列第二；在财富中国发布的2013年中国上市公司500强排名中位居第81位。
报告期内，公司实现销售收入331.74亿元，同比增长超过13%；利润总额4.93亿元，同比增长近90%；归属于上市公司股东的净利润3.85亿元，同比增长101%；每股收益0.69元，同比增长101%。
汽车批发及贸易服务业务：精耕细作、创新服务，品牌结构优势促进业务平稳、快速增长。
作为进口汽车领域唯一的多品牌汽车综合服务商，经过20年的发展，特别是近10年在这一领域的“精耕细作”，公司已经形成多品牌组合，全链条、菜单式高效、集成服务相互支撑的可持续发展业务模式。公司常年与跨国汽车厂商稳步推进“嵌入式”服务，不断深化合作领域、延伸服务链条，通过为合作伙伴创造价值进一步巩固和延续与跨国汽车厂商的合作，进口汽车批售市场占有率进一步扩大；同时，通过系统的量化指标密切关注、动态管理，强化对业务的风险控制。此外，结合政府所大力倡导、推广的“新能源”汽车发展战略，公司全力推进为新能源及节能汽车领域项目提供综合贸易服务。
汽车零售服务业务：强化集团化管控，提升单店盈利能力，立足高端品牌，经营业绩稳步增长。
2013年上半年，公司定位中高端和进口品牌，稳步推进零售业务在重点区域的发展。通过加大预算、资金、库存以及绩效考核管理力度，强化精细化管理，提升盈利能力。随着ERP项目二期的全面启动，公司零售板块正在逐步实现品牌业务一体化、财务业务一体化和集团管控一体化的管理目标。针对汽车零售业务盈利结构的调整，公司提出以客户为导向的“感动服务”理念，推动4S店经营从“经销商”向“服务商”的转型。2013年上半年，公司主流品牌、经营超过3年的成熟4S店售后服务吸收率稳步提升，售后服务毛利稳定增长。
汽车后市场业务：整合优势资源，创新经营模式，不断增强全链条服务能力，提高市场竞争力。
公司发挥集团化综合优势和协同优势，积极开拓汽车后市场业务领域，不断延伸服务链条，增加新的利润增长点。2013年上半年，随着业务、文化、品牌、团队的全面融合，并购天津最大的汽车租赁企业——良好发展的规模效应、协同效应初步显现。在巩固“高端客户长期租赁”业务，强化“品牌租赁”业务模式的同时，积极拓展衍生业务、网络租赁与融资租赁等新模式。立足方兴未艾的汽车信息服务领域，公司与国内知名汽车导航及地图提供商四维图新成立车联网运营合资公司，为跨国公司提供车联网业务服务。
提升资产质量，提高管理效率，加大兼并收购力度，推动业务结构进一步优化。
为了把握经济周期、行业结构调整的机遇，公司加快“外延式”扩张步伐，采用兼并收购、增资等方式，导入增量资产与业务，推动“双轮驱动”的发展模式。2013年上半年，按照重组上市时两年内解决同业竞争的承诺，公司发布中汽进出口、中汽凯瑞的重组预案。目前，项目正稳步推进。为进一步促进内部资源整合，优化企业资产结构布局，提升管理效率，2013年上半年，公司积极梳理所属企业管理层级，初步完成了批发业务平台、零售业务平台、汽车后市场业务平台体系构建。此外，公司还通过主动推进股权优化，提升对所属企业中合资公司的管理力度；对于低效资产，公司也加大了整合、清理、提升的力度。
3、2013年下半年市场预测及公司应对策略
受复杂多变的国际国内经济形势影响，下半年中国汽车市场仍将面临诸多不确定因素，或将呈现“前高后缓”的增长趋势。国家信息中心预测，2013年下半年，国内乘用车市场增速为8-10%。进口汽车市场随着品牌、车型、排量供给的结构性调整，整个行业将进一步呈现维持高位库存、消费需求放缓、行业竞争加剧的市场特征。
面对进口汽车市场增速放缓、结构调整的双重压力，作为国内唯一的多品牌进口汽车综合服务商，公司将进一步加强对市场形势、竞争环境的分析判断，通过战略调整、管理提升、团队协同、模式完善等方面的突破，立足内生增长和外延扩张“双轮驱动”，进一步强化核心能力体系建设，优化业务布局、业务结构、盈利结构，实现公司有质量的增长和有效益的可持续发展，实现对股东的回报。
在汽车批发及服务业务领域，公司将通过提供全方位、深层次的增值服务，进一步深化与跨国汽车厂商在业务、财务、IT等领域的融合，着力巩固、拓展现有业务；积极协助合作伙伴协调产业链上下游共同应对市场变化，进一步增进战略互信；同时，强化服务能力的提高，进一步完善、深化服务链条。在汽车零售业务领域，在继续强化提升单店盈利能力的基础上，着眼于零售发展的战略品牌和有管理优势的品牌，通过兼并收购为主、新建为辅的方式，优化零售业务结构。在汽车后市场业务领域，公司将继续完善产业链布局，推动业务间的战略协同与资源共享。
2013年下半年，公司将抓住宏观经济、资本市场周期性调整的战略机遇，加快打造低成本、高效率的融资平台和并购平台，利用多样化的资本市场融资工具筹集增量资金，支持企业内生增长和外延扩张。公司的资本运作将围绕汽车全产业链、全服务链，布局行业市场的关键领域，为公司未来的可持续发展寻求新的利润增长点。
3.2 主营业务分析
3.2.1 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 33,174,138,156.77 | 29,297,771,079.03 | 13.23 |
| 营业成本 | 32,350,719,625.50 | 28,612,636,111.66 | 13.06 |
| 销售费用 | 234,071,742.81 | 189,561,013.18 | 23.48 |
| 管理费用 | 190,378,398.82 | 132,511,178.77 | 43.67 |
| 财务费用 | -393,697.91 | 103,097,994.26 | -100.38 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 334,222,858.72 | -2,055,066,485.59 | 不适用 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 96,984,672.35 | -36,788,621.63 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 477,425,996.98 | 2,041,951,430.24 | -76.62 |
营业收入变动原因说明：销售规模进一步扩大
营业成本变动原因说明：销售规模进一步扩大
销售费用变动原因说明：本期新增的4S店产生销售费用，同时业务量的增加销售费用增加
管理费用变动原因说明：人工成本增加及新建店陆续开业管理费用增加
财务费用变动原因说明：本期汇率变动导致汇兑收益增加
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：销售规模增加导致经营活动净现金流入增加
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期出售华夏银行股票
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期收回银行贷款保证金导致上年同期筹资活动净现金流入较多
3.2.2 其它
公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本期利润构成除出售华夏银行股票之外没有发生重大变化。本期出售华夏银行股票18,907,631股，对利润总额贡献7,420万元。
3.3 行业、产品或地区经营情况分析
3.3.1 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 汽车批发及贸易服务 | 29,781,168,204.36 | 29,254,495,969.87 | 1.77 | 11.42 | 11.39 | 增加0.03 个百分点 |
| 汽车零售服务 | 3,165,808,203.61 | 2,996,868,432.65 | 5.34 | 31.38 | 31.17 | 增加0.16 个百分点 |
| 其他业务 | 135,971,570.96 | 94,114,702.71 | 30.78 | 54.01 | 55.62 | 减少0.72 个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 汽车贸易 | 32,536,273,983.57 | 31,974,750,409.98 | 1.73 | 12.89 | 12.49 | 增加0.35 个百分点 |
| 汽车服务 | 546,673,995.36 | 370,728,695.25 | 32.18 | 34.69 | 101.20 | 减少22.42个百分点 |
3.3.2 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 境内收入 | 32,863,363,557.68 | 12.44 |
| 境外收入 | 219,584,421.25 | 不适用 |
3.4 核心竞争力分析
1、国内唯一的多品牌进口汽车综合服务商，已初步构建起覆盖全服务链的业务体系。公司具备为跨国汽车公司提供战略咨询、市场分析、车型选择、工程改造、资金融通、认证协助、报关仓储、物流分销等八大模块、全链条贸易服务能力体系，市场占有率逐步提升、行业影响力不断扩大。
2、布局汽车流通全生命周期，初步形成业务体系间的相互促进、协同发展。立足高端品牌拓展，公司进一步扩大业务规模。同时，积极布局汽车租赁、二手车、汽车改装、汽车信息服务等汽车后市场业务领域，增强覆盖汽车流通全生命周期、专业化服务能力体系建设，通过内部资源的高效整合，充分发挥协同效应。
3、良好的银企合作关系，专业的行业运作经验，奠定公司雄厚的资金优势。稳固的业务渠道、良好的经营业绩、可靠的企业信誉，为公司与国内各大金融机构的合作奠定了坚实的基础，构建了稳定的融资渠道。同时，在贸易领域的丰富经验、专业的财务筹划能力，为公司通过金融创新有效控制项目风险、提高资金使用效率提供了保障。
4、和谐的人文环境、优秀的企业文化，成就推动企业发展的“软实力”。公司始终秉承“人才第一”战略，倡导“创新、增值、吃亏、共生”的企业文化，树立“率先付出”、“创造价值”、“成就员工就是成就企业”的文化理念，推动公司内部建立“目标共识、战略共识、标准共识、价值观共识”。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1、与上年相比本期新增合并单位3家，原因为：
报告期内，根据子公司中进汽贸第五届第三次董事会会议决议，由中进汽贸出资1,000.00万元在天津市设立全资子公司天津中进吉旺汽车销售服务有限公司，纳入合并范围。
报告期内，根据本公司《投资管理暂行办法》，经董事长审批，由子公司中进汽贸之全资子公司中进汽贸服务有限公司出资对天津市良好投资发展有限公司（以下简称“良好发展”）增资入股，出资额为15,605.87万元，增资后本公司持有70%股权；增资后良好发展各股东按持股比例将部分资本公积金转增注册资本，转增后良好发展注册资本增至17,000.00万元，本公司仍持有70%股权，为第一大股东，同时良好发展董事长、总经理和财务负责人均由本公司指定，因此具有控制权，纳入合并范围。
报告期内，根据本公司《投资管理暂行办法》，经董事长审批，由子公司中进汽贸之全资子公司中进汽贸服务有限公司出资对天津开发区良好出租汽车有限公司（以下简称“良好出租”）增资入股，出资额为727.463333万元，增资后良好出租注册资本增至916.666666万元，增资后本公司持有70%股权，为第一大股东，同时良好出租董事长、总经理和财务负责人均由本公司指定，因此具有控制权，纳入合并范围。
2、与上年相比本期无减少的合并单位。
董事长：丁宏祥
国机汽车股份有限公司
2013年8月23日