2013年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	卧龙电气	股票代码		600580
股票上市交易所	上海证券交易所
联系人和联系方式	董事会秘书		证券事务代表
姓名	王海龙		丁家丰
电话	0575-82176628		0575-82176629
传真	0575-82176636		0575-82176636
电子信箱	wanghailong@wolong.com		dingjiafeng@wolong.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	5,087,615,043.67	4,773,306,638.30	6.58
归属于上市公司股东的净资产	2,603,439,999.01	2,552,781,655.79	1.98
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	20,817,094.23	51,272,256.42	-59.40
营业收入	1,397,973,581.58	1,254,824,355.57	11.41
归属于上市公司股东的净利润	89,160,904.80	36,566,414.79	143.83
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	43,518,760.85	33,036,966.68	31.73
加权平均净资产收益率（%）	3.45	1.47	增加1.98个百分点
基本每股收益（元／股）	0.1296	0.0532	143.61
稀释每股收益（元／股）	0.1296	0.0532	143.61

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数					65,657
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
卧龙控股集团有限公司	境内非国有法人		25.55	175,748,091		0
上虞市国有资产经营总公司	未知		2.66	18,311,142		0
陈建成	境内 自然人		2.34	16,066,849		0
中国工商银行股份有限公司－诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金	未知		1.03	7,081,301		0
融通新蓝筹证券投资基金	未知		0.92	6,350,000		0
陈永苗	境内 自然人		0.80	5,519,118		0
浙江福士达集团有限公司	未知		0.69	4,735,087		0
赵月环	境内 自然人		0.63	4,337,164		0
邱跃	境内 自然人		0.62	4,280,398		0
中国建设银行－融通领先成长股票型证券投资基金	未知		0.56	3,817,950		0
上述股东关联关系或一致行动的说明		（1）陈建成先生为卧龙控股集团有限公司董事长；持有其48.93%的股权； （2）公司未知前十名无限售条件股东和前十名股东之间存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，发达经济体经济复苏乏力，新兴经济体经济增速下降，全球经济发展进入深度转型调整期；同时国内需求低迷、产能严重过剩、投资增速回落，经济增长呈现逐季下滑的态势。面对复杂多变的国内外经济形势，公司董事会及时应对，积极主动调整经营管理策略，全面推进"技术强企、结构调整、转型升级"的方针，深化各项改革措施，加快产品和客户结构调整步伐，强化企业经营风险控制，增强经营活力和管理责任，取得了较好的经营业绩。

报告期内，公司实现营业收入13.98亿元，同比增长11.41%；营业利润6090万元，同比增长43.14%；归属于上市公司股东净利润8916万元，同比增长143.83%。

报告期内，公司通过加大产品结构调整、优化客户资源，持续推进制造环节的降本增效管理，使得公司经营效益继续不断提升。产品毛利率水平较去年同期全面提升，其中电机及控制装置、变压器产品、电源产品毛利率分别提高了1.44%、7.42%与3.22%。

报告期内，受益于国家"节能产品惠民工程"相关政策措施，公司高效节能电机和节能配电变压器销售大幅增长。

报告期内，国家铁路建设投资和城市轨道交通投资力度增强，公司抓住机遇，充分利用其行业地位和产品性能优势，相继获得国内多条线路的订单，高铁牵引变压器业务，以及地铁、矿山、钢铁用牵引整流变压器、整流变电站及整流机组业务都有较大幅度的增长。

报告期内，公司基本完成了整合海外资产的重大资产重组业务，为公司产业转型升级、完善和优化产品结构、拓展产品应用领域、提高高技术和高附加值产品比重，奠定了扎实的基础。

报告期内，公司优化了管理层和员工的绩效考核和评价体系，进一步明确了经营主体的责任，激发了企业的经营活力和员工的工作动力。

下半年，国内经济下行的压力依旧存在，公司将继续深化落实企业改革措施、加快结构调整与转型升级，加强企业经营风险管理。充分利用国家局部领域基建投资加快、节能环保领域政策扶持力度提升等有利时机，力求在高效节能电机、节能配电变压器、高铁、地铁牵引变压器、4G网络建设等方面取得更大的突破。与此同时，利用公司完成海外资产重组整合的有利契机，加快推进公司产品结构调整和技术升级，加快协同制造、协同销售、协同采购等工作的推进与落实，实现全集团协同效益的最大化。

（一）主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,397,973,581.58	1,254,824,355.57	11.41
营业成本	1,129,494,028.34	1,030,399,018.03	9.62
销售费用	71,313,487.42	67,882,521.59	5.05
管理费用	100,099,474.42	83,088,369.35	20.47
财务费用	39,797,520.04	37,697,894.13	5.57
经营活动产生的现金流量净额	20,817,094.23	51,272,256.42	-59.40
投资活动产生的现金流量净额	-183,979,470.43	-100,563,361.76
筹资活动产生的现金流量净额	59,176,745.66	-186,927,668.68
研发支出	39,996,472.38	38,207,759.93	4.68
预付款项	190,355,078.39	106,197,957.93	79.25
长期股权投资	449,484,396.94	323,814,351.42	38.81
短期借款	845,000,000.00	633,420,400.00	33.40
一年内到期的非流动负债	31,000,000.00	10,000,000.00	210.00
资产减值损失	5,731,710.31	2,408,662.31	137.96
所得税费用	15,963,981.03	2,695,708.92	492.20

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系营运资金增加所致

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系对外股权投资增加所致

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系银行借款增加所致

预付款项：主要系预付投资款增加所致

长期股权投资：主要系对外股权投资增加所致

短期借款：主要系补充流动资金短期银行借款增加所致

一年内到期的非流动负债：主要系长期借款转入所致

资产减值损失：主要系应收款项增加计提的坏账准备增加所致

所得税费用：主要系本期利润增加所致

2、其它

（1）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

1、公司2010年公开增发募集资金使用情况

本公司经中国证券监督管理委员会证监发行字[2010]604号文核准，于2010年5月18日采取公开发行的方式向社会公众发行人民币普通股5,467万股，每股发行价格为17.74元。本次发行募集资金共计969,845,800.00元，扣除相关的发行费用44,018,362.00元，实际募集资金925,827,438.00元。截止2010年5月25日，本公司上述发行募集的资金已全部到位，立信大华会计师事务所有限公司为本次发行出具了验资报告立信大华验字【2010】045号。截止2013年6月30日，本公司募集资金初始存放金额925,827,438.00元，累计投入金额745,805,755.13元，尚有186,931,737.95元（包括利息收入）未投入使用，其中90,000,000.00元暂用于补充流动资金,募集资金存储账户2013年6月30日余额96,931,737.95元。

2、公司短期融资券发行事宜

公司2012年第一期短期融资券已于2013年3月22日完成兑付工作（详见公司2013年3月23日在上海证券交易所、《中国证券报》、《上海证券报》刊登的《卧龙电气集团股份有限公司2012年第一期短期融资券兑付完成的公告》）；2013年第一期短期融资券已于2013年2月7日发行完毕（详见公司2013年2月18日在上海证券交易所、《中国证券报》、《上海证券报》刊登的《卧龙电气集团股份有限公司关于2013年度第一期短期融资券发行完毕的公告》）。

3、公司重大资产重组事宜

2013年6月27日，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会召开的2013年第15次并购重组委工作会议审核，卧龙电气向特定对象发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项获无条件通过。

2013年7月24日，本公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准卧龙电气集团股份有限公司向浙江卧龙舜禹投资有限公司发行股份购买资产的批复》（证监许可[2013]966号），核准本公司向浙江卧龙舜禹投资有限公司发行股份422,798,480股购买相关资产。该批复自下发之日起12个月内有效。

2013年8月12日公司收到卧龙投资持有的香港卧龙100%股权过户变更文件，上述股权持有人已变更为卧龙电气集团股份有限公司。2013年8月22日公司收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的证券变更登记证明,公司向卧龙投资非公开发行422,798,480 股股份的相关证券登记手续已于2013年8月21日办理完毕。公司将尽快向工商行政管理机关申请办理注册资本变更等事宜。

（二）行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	比上年 增减	营业成本	比上年 增减	毛利率 （%）	比上年 增减（%）
电机及控制装置	633,401,140.97	-2.19%	473,398,727.90	-4.04%	25.26	增加1.44个百分点
蓄电池	123,939,651.76	4.16%	108,459,665.70	0.47%	12.49	增加3.22个百分点
变压器	319,664,496.60	9.69%	251,552,204.64	0.25%	21.31	增加7.42个百分点
贸易	261,979,698.86	79.24%	253,345,185.03	80.16%	3.30	减少0.49个百分点
其他	14,454,608.04	-6.13%	10,886,658.43	-1.67%	24.68	减少3.42个百分点

2、主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
华东地区	427,114,207.39	10.31
华南地区	139,447,319.44	8.14
华中地区	52,147,392.09	43.70
华北地区	129,348,006.28	7.12
西南地区	65,894,472.63	-22.71
西北地区	71,882,479.08	44.90
东北地区	28,244,871.01	-45.45
出口	439,360,848.31	22.13

（三）核心竞争力分析

1、品牌优势

公司已经成为国内最主要的电机制造商，在家用空调、中央空调、风机水泵、工业缝纫机、工程振动机械等行业已经确立了很高的行业地位和产品品牌知名度。此外，公司在整合海外资产后，将利用奥地利ATB集团作为欧洲第三大电机制造商和120多年电机制造经验的强大优势，快速进入国内石油、化工、煤矿、船舶、核电等行业，在巩固和提升卧龙品牌的基础上，快速确立ATB集团系列品牌在国内市场的行业地位，开拓市场。

2、管理优势

卓尔有效的执行力是公司管理能力的体现，也是公司核心竞争优势之一。成立至今，公司已建立了稳定、高效的管理团队，在成本控制、生产管理、渠道建设、财务管理、绩效考核等方面已经建立了完备的管理体系，为公司战略的有效实施提供保障。与此同时，公司还积累了丰富的海外大型公司管理经验，加快了公司全球化战略的推进步伐，在同行业的竞争中取得领先优势。

3、完备的营销网络优势

公司在国内、北美、印度、非洲及其它新兴市场已经形成完备的市场营销网络，在上述市场已经具有良好的品牌影响力和市场竞争力，在完成奥地利ATB集团资产重组后，利用其在欧洲市场完善的营销网络和品牌知名度，将建立更加完备和强大的全球性营销网络体系。

4、丰富的资本运作经验和海外发展优势

公司自上市以来，充分利用资本市场融资平台，通过一系列的资本运作，做强做大上市公司，使公司已经成为了国内最主要的电气设备制造商。与此同时，通过海外资产注入，使得公司已经成为国际最主要的电机制造商，实现了公司全球化制造经营的战略目标。

5、完备的产品系列和技术优势

在重组完成奥地利ATB集团后，极大地拓展和丰富了公司电机产品系列，已经形成了在石油、化工、矿山、船舶、核电、家用等应用行业各类电机的生产制造能力。与此同时，公司拥有了国内外两支强大的技术研发团队，研发和储备了一大批上述应用领域产品的先进技术，为公司确立行业技术领先优势提供了充分的保障。

（四）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

（1）经公司五届十七次临时董事会会议审议通过，在日本设立全资子公司卧龙电机控制技术有限公司，注册资本8,000万日元,该公司已于2013年6月4日在日本设立完成。

（2）2011年9月16日，公司2011年第五次临时股东大会审议通过《关于出资参股浙江龙信股权投资中心（有限合伙）的议案》，经工商核准参股公司名称为浙江龙信股权投资合伙企业（有限合伙），公司认缴出资额为人民币20,000万元。截止2013年6月30日，公司已出资金额为人民币17,000万元。

（3）2012年12月26日，公司五届十三次临时董事会审议通过了《关于认购中信并购投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）的议案》，公司认缴出资额为人民币10,000万元。截止2013年6月30日，公司已出资金额为人民币2,000万元。

（4）2012年12月5日，公司五届十二次临时董事会审议通过了《关于向参股公司绍兴银行股份有限公司增资的议案》，截止2013年6月30日，公司已出资5,106万元。

持有金融企业股权情况

所持对象名称	最初投资金额（元）	期初持股比例	期末持股比例	期末账面价值（元）	报告期 损益（元）	所有者权益 变动（元）	会计核算科目	股份来源
绍兴银行 股份有限公司	111,000,000	7.52%	7.52%	111,000,000	10,360,000		长期股权投资	股权投资
合计	111,000,000	/	/	111,000,000	10,360,000		/	/

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

（1）委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

（2）委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

3、募集资金使用情况

募集资金的使用情况详见上海证券交易所网站披露的《卧龙电气募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。

4、主要子公司、参股公司分析

（1）浙江卧龙家用电机有限公司

主营生产、销售家电用马达及零配件，注册资本1,400万美元，公司持股60%，截止2013年6月底资产总额36,242.08万元，净资产17,636.58万元，2013年上半年实现营业收入25,326.07万元，净利润1,266.96万元。

（2）绍兴欧力-卧龙振动机械有限公司

主营振动机械制造等，注册资本325万美元，公司持股49%，截止2013年6月底资产总额10,751.91万元，净资产7,499.80万元，2013年上半年实现营业收入7,716.16万元，净利润1,601.24万元。

（3）卧龙电气集团浙江灯塔电源有限公司

主营生产、销售蓄电池及配件等，注册资本11,000万元，公司直接持股91.96%、间接持股6.97%股，截止2013年6月底资产总额42,006.71万元，净资产28,576.30万元，2013年上半年实现营业收入13,004.90万元，净利润4,326.99万元。

（4）卧龙电气银川变压器有限公司

主营变压器的生产、销售及维修，注册资本10,000万元，公司持股92.50%，截止2013年6月底资产总额47,321.65万元，净资产18,690.00万元，2013年半年度实现营业收入13,212.67万元，净利润526.69万元。

5、非募集资金项目情况

报告期内，公司无非募集资金投资项目。

3.2 利润分配或资本公积金转增预案

（一）报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

2013年4月9日，公司2012年年度股东大会审议通过了《2012年度利润分配预案》。根据该预案，公司以2012年12月31日总股本687,728,756股为基数，以2013年4月22日为股权登记日、2013年4月26日为现金红利发放日向全体股东按每10股派发现金红利0.55元（含税）进行分配，共计派发股利37,825,081.58元。

3.3 其他披露事项

（一）董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

与上年相比本期新增合并单位2家，原因为：公司通过新设方式投资设立卧龙美国和卧龙电机控制；本期减少合并单位1家，原因为卧龙灯塔转让卧龙橡塑股权所致。

本公司于2007年1月8日与卧龙控股签定股权转让协议，卧龙控股将其持有欧力卧龙49%的股权转让给本公司，转让后本公司为该公司第一大股东，并由本公司派出的人员在该公司担任董事长、总经理、财务总监，实质控制该公司的经营，因此将其纳入合并报表范围。

董事长：王建乔

卧龙电气集团股份有限公司

2013年8月27日