2013年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 青山纸业 | 股票代码 | 600103 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 林建平 | 潘其星 |
| 电话 | 0591-83367773 | 0591-83367773 |
| 传真 | 0591-87110973 | 0591-87110973 |
| 电子信箱 | dm@qingshanpaper.com | pqx415@163.com |
二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 3,684,365,642.71 | 3,922,715,266.72 | -6.08 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,279,176,843.80 | 1,619,500,877.93 | -21.01 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -55,693,080.35 | -148,296,080.41 | 62.44 |
| 营业收入 | 929,304,441.50 | 814,244,130.88 | 14.13 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -62,792,434.65 | -59,010,993.39 | -6.41 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -99,347,539.33 | -76,390,645.76 | -30.05 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -4.73 | -3.59 | 减少1.14个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | -0.0591 | -0.0556 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.0591 | -0.0556 | 不适用 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 164,666 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 福建省盐业有限责任公司 | 国有法人 | 9.89 | 104,978,540 | 0 | 无 | ||
| 中国信达资产管理股份有限公司 | 国有法人 | 5.02 | 53,292,960 | 0 | 无 | ||
| 福建省轻纺(控股)有限责任公司 | 国家 | 4.45 | 47,285,000 | 0 | 无 | ||
| 福建省金皇贸易有限责任公司 | 国有法人 | 3.85 | 40,926,232 | 0 | 无 | ||
| 福建省财政厅 | 国家 | 3.05 | 32,387,040 | 0 | 无 | ||
| 叶寿江 | 境内自然人 | 0.62 | 6,600,000 | 0 | 无 | ||
| 福建省南纸股份有限公司 | 国有法人 | 0.42 | 4,500,000 | 0 | 无 | ||
| 李树宽 | 境内自然人 | 0.39 | 4,188,832 | 0 | 无 | ||
| 中信证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 未知 | 0.37 | 3,975,500 | 0 | 无 | ||
| 吕超 | 境内自然人 | 0.27 | 2,873,531 | 0 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述前十名股东中，第一、三、四股东存在关联关系，福建省盐业公司、福建省金皇贸易公司为福建省轻纺（控股）有限责任公司全资控股子公司，属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。除此之外，本公司未知其他前10名股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013年上半年，公司紧紧围绕年度经营目标，抓住纸袋纸和浆粕主导产品，着力提升产品质量，增强产品竞争力，努力降低生产成本，减少费用支出，同时，狠抓营销机制改革，加大新品研发和新兴市场拓展力度，适时调整产品结构，持续推行精细化管理，提升内部运营管理效率。但是，受宏观经济下行的影响，公司所处工业包装纸和木浆纤维两个行业持续疲软，行业竞争日趋激烈，下游需求萎缩，售价低迷，严重影响了纸袋纸、浆粕产品的产能的正常发挥和盈利水平的提高，高强瓦楞纸及箱板纸等产品也因此被迫继续停产。加上国际IT复苏缓慢，原料、劳动力成本上升及财务费用增加等因素影响，2013年上半年，公司浆、纸、及光电子等主营产品整体利润率水平仍处低位,报告期未能扭转经营亏损局面。
报告期，公司实现营业收入92,930.44万元，比上年同期81,424.41万元增加11,506.03万元，增幅14.13%；实现利润总额-5,083.14万元，比上年同期-5,005.35万元减利77.79万元；归属母公司的净利润-6,279.24万元。资产负债率61.92%。
2013年上半年，公司经营亏损的主要原因是：
1、报告期公司主要产品销量有所增加，但售价持续下滑。
⑴公司主导产品浆、纸系列产品销售量同比上升，营业收入增加，但受国外厂家低价倾销和国内同行业的增量挤压，销售价格下滑趋势仍未扭转，毛利率下降，高强瓦楞纸、箱板纸等产品仍被迫停产或减产。
⑵公司主导产品浆粕因下游粘胶纤维行业市场需求不旺，虽销量同比较大幅度增加，但价格同比上年严重下降，毛利率下降，效益未能充分发挥。
⑶公司控股子公司"深圳恒宝通光电子股份有限公司"受产业市场疲软、光器件需求不足的影响，销售订单减少，光电产品营业收入同比下降45.95%。
⑷公司全资子公司"深圳市龙岗闽环实业有限公司"受下游客户需求低迷以及生产线搬迁改造工作的影响，销售订单减少，纸制品加工贸易业务营业收入同比下降4.13%。
⑸公司各林业子公司因受采伐指标限制，木材销售量同比下降8.43%；营业收入同比下降5.05%。
2、报告期，公司主要原材料采购价格较上年同期回落，主导产品浆、纸以及浆粕等单位生产成本同比下降，但由于销售价格低迷，部分主导产品毛利率同比下降。
3、报告期，由于公司生产规模扩大，借款总量上升，以及技改项目投产，本期利息停止资本化，导致财务费用同比增长7.96%。
4、报告期，由于公司人工成本的上升，因减产导致停机天数增加，职工薪酬与停机损失支出同比增加，管理费用同比增长7.43%。
下半年，公司所面临的困难与挑战依然存在，主导产品市场需求和竞争格局短期内不会根本性改变，公司上下将凝心聚力，迎难而上，继续围绕"销售破局，产能发挥，强基固本，再图发展"年度工作目标，以公司年度40项绩效考核方案和34个重点工作项目为抓手，扎实推进各项工作，努力提升主营盈利水平。同时，认真分析当前经营格局、冷静预判未来市场发展趋势，积极应对，必要时盘活部分资产，缓解经营压力。
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 929,304,441.50 | 814,244,130.88 | 14.13 |
| 营业成本 | 838,099,916.98 | 690,927,781.07 | 21.30 |
| 销售费用 | 46,199,412.17 | 57,303,605.05 | -19.38 |
| 管理费用 | 75,280,408.41 | 70,071,248.19 | 7.43 |
| 财务费用 | 55,592,007.21 | 51,492,858.44 | 7.96 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -55,693,080.35 | -148,296,080.41 | 62.44 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 8,975,536.63 | -68,191,087.70 | 113.16 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 87,079,274.92 | 304,916,032.64 | -71.44 |
| 研发支出 | 5,496,763.02 | 4,987,174.30 | 10.22 |
营业收入变动原因说明：主要原因系报告期公司浆粕产品销量同比上升
营业成本变动原因说明：主要原因系报告期公司浆粕产品销量同比上升
销售费用变动原因说明：主要原因系报告期子公司“漳州水仙药业股份有限公司”营销策划费用同比下降
管理费用变动原因说明：主要原因系报告期母公司职工薪酬支出及停工损失增加
财务费用变动原因说明：主要原因系报告期公司借款总量上升，利息支出增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系报告期公司销售商品收到的现金增加
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系报告期公司技改工程支出同比减少所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系报告期公司偿还到期借款支出同比增加所致
研发支出变动原因说明：主要原因系报告期子公司“深圳恒宝通光电子股份有限公司”研发投入增加所致
2、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期，公司利润总额与上年同期基本持平，利润构成或利润来源无重大变动。
(2)经营计划进展说明
公司在2012 年年度报告中披露了2013年度经营计划：计划实现营业收入23.79亿元，营业成本控制在21.32亿元，三项费用控制在3.34亿元内，计划销售纸袋纸18-19万吨、浆粕11万吨。报告期公司累计实现营业收入9.29亿元，完成全年计划的39.05%；累计营业成本支出8.38亿元，占全年计划的39.31%；累计三项费用支出1.77亿元，占全年计划的52.99%；累计销售纸袋纸7.41万吨，销售浆粕4.84万吨。
报告期公司主导产品纸袋纸及浆粕受下游市场需求疲软，价格低迷等影响，主导产品销量未能按进度完成。
(3)其他
面临的主要问题与困难：
问题与困难：
一是主导产品浆、纸市场竞争激烈，产能及效益难以充分发挥,主要是：①纸袋纸市场受国外厂家低价倾销和国内同行业的增量竞争，量价冲击较大；②受国内产能过剩影响，公司纸板系列产品箱板纸与高强瓦楞纸产品难以正常开机生产；③下游粘胶纤维行业市场需求持续疲软，浆粕价格短期内难以大幅回升；④大宗木材原料价格居高不下。二是市场低迷导致库存压力大。三是融资成本上升，影响公司效益。
应对措施：
一是密切关注国内外浆粕市场变化和客户需求，拓展销售渠道；二是想方设法巩固纸袋纸传统市场，探索和开发高强伸性纸袋纸非水泥包装市场；三是重新定位高强瓦楞纸机的产品定位和装备调整，努力突破制约浆纸主营扭亏瓶颈；四是建立可靠、灵活的原料保障体系，积极采取措施，加大去库存化力度；五是充分利用各种融资方式，拓展融资渠道，缓解资金压力，提高资金使用效率，有效降低公司财务费用，控制财务风险。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 一、浆、纸行业 | 735,165,679.15 | 728,934,234.48 | 0.87 | 27.40 | 32.04 | 减少3.49个百分点 |
| 二、医药行业 | 116,231,848.03 | 56,133,460.56 | 51.71 | 0.67 | 5.04 | 减少2.01个百分点 |
| 三、光电子行业 | 38,046,960.71 | 32,268,226.73 | 15.19 | -45.96 | -42.05 | 减少5.72个百分点 |
| 四、营林业 | 11,692,368.85 | 4,866,071.80 | 56.82 | -3.36 | 3.28 | 减少2.78个百分点 |
| 五、商贸业 | 15,035,136.56 | 12,638,167.26 | 15.94 | -2.24 | -7.42 | 增加4.70个百分点 |
| 六、机电维修安装 | 6,678,833.30 | 5,278,697.82 | 20.96 | -17.05 | -16.58 | 减少0.45个百分点 |
| 七、内部抵销 | -8,910,164.32 | -23,934,999.93 | ||||
| 合计 | 913,940,662.28 | 816,183,858.72 | 10.70 | 14.63 | 21.58 | 减少5.11个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 一、纸、浆粕等 | 730,851,902.51 | 725,561,200.66 | 0.72 | 28.21 | 32.40 | 减少3.14个百分点 |
| 二、副产品 | 2,581,252.23 | 1,480,421.96 | 42.65 | -40.62 | 14.30 | 减少27.56个百分点 |
| 三、本色浆 | 1,732,524.41 | 1,710,206.37 | 1.29 | -34.75 | -34.36 | 减少0.59个百分点 |
| 四、医药行业 | 116,231,848.03 | 56,133,460.56 | 51.71 | 0.67 | 5.04 | 减少2.01个百分点 |
| 五、光电子行业 | 38,046,960.71 | 32,268,226.73 | 15.19 | -45.96 | -42.05 | 减少5.72个百分点 |
| 六、营林业 | 11,692,368.85 | 5,048,477.29 | 56.82 | -3.36 | 3.28 | 减少2.78个百分点 |
| 七、商贸业 | 15,035,136.56 | 12,638,167.26 | 15.94 | -2.24 | -7.42 | 增加4.70个百分点 |
| 八、机电维修安装 | 6,678,833.30 | 5,278,697.82 | 20.96 | -17.05 | -16.58 | 减少0.45个百分点 |
| 九、内部抵销 | -8,910,164.32 | -23,934,999.93 | ||||
| 合计 | 913,940,662.28 | 816,183,858.72 | 10.70 | 14.63 | 21.58 | 减少5.11个百分点 |
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内 | 840,336,458.81 | 16.69 |
| 国外 | 73,604,203.47 | -4.62 |
| 合计 | 913,940,662.28 | 14.63 |
(三)核心竞争力分析
报告期，公司核心竞争力无重大变化。
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期，公司无权证、可转换债券等证券投资情况，无持有非上市金融企业股权。公司持有其他上市公司股权及买卖损益情况见下述说明。
(1)证券投资情况
报告期，公司无证券投资情况。
(2)持有其他上市公司股权情况 单位：元
| 证券 代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 |
| 000663 | 永安林业 | 6,429,893.72 | 1.31 | 0.41 | 5,380,141 | 16,645,165.13 | -12,021,729.92 | 可供出售金融资产 |
| 601166 | 兴业银行 | 37,423,807.00 | 0.14 | 0.12 | 222,927,908.07 | -21,734,339.04 | 可供出售金融资产 | |
| 合计 | 43,853,700.72 | / | / | 228,308,049.07 | 16,645,165.13 | -33,756,068.96 | / | |
(3)持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 |
| 兴业银行 | 37,423,807.00 | 0.14 | 0.12 | 222,927,908.07 | -21,734,339.04 | 可供出售金融资产 | |
| 合计 | 37,423,807.00 | / | / | 222,927,908.07 | -21,734,339.04 | / |
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
●各子公司主要业务性质、主要产品或服务、注册资本、总资产、净资产、净利润
(1)漳州水仙药业股份有限公司：业务性质医药制造业,主要产品风油精、无极膏和香精，注册资本8,100万元。报告期，总资产26,620.12万元，净资产20,530.84万元,净利润1,821.52万元。
(2)深圳市恒宝通光电子股份有限公司：业务性质电子制造业，主要产品光电子器件，注册资本8,000万元。报告期，总资产13,590.17万元，净资产12,555.97万元，净利润-181.59万元。
(3)福建省泰宁青杉林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本2,482.50万元。报告期，总资产3,261.38万元，净资产3,108.45万元,净利润37.59万元。
(4)福建省漳平青菁林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本5,000.00万元。报告期，总资产6,149.88万元，净资产5,796.25万元,净利润276.94万元。
(5)福建省明溪青珩林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本5,661.78万元。报告期，总资产 6,757.43万元，净资产6,543.52万元,净利润-9.30万元。
(6)福建省青山宁化林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本1,927万元。报告期，总资产1,782.36万元，净资产1,448.15元,净利润-29.72万元。
(7)福建省清流县青山林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本2,259.00万元。报告期，总资产2,092.27万元，净资产2,069.70万元,净利润3.18万元。
(8)福建省连城青山林场有限公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本2,000.00万元。报告期，总资产1,826.54万元，净资产1,722.17万元,净利润-15.51万元。
(9)福建青嘉实业有限公司：业务性质为贸易，经营商品流通，注册资本4,600万元。报告期，总资产4,325.77万元，净资产3,909.70万元,净利润-11.81万元。
(10)深圳市龙岗闽环实业有限公司：业务性质纸制品加工，经营工业用纸、造纸原料，注册资本6,000.00万元。报告期，总资产20,917.56万元，净资产11,519.52万元,净利润154.12万元。
(11)沙县青阳再生资源利用有限公司：业务性质废旧物资回收，经营废纸，注册资本100万元。报告期，总资产37.25万元，净资产16.08万元，净利润-7.60万元。
(12)福建省青纸机电工程有限公司：业务性质机械维修，经营机械维修、制造，注册资本431.23万元。报告期，总资产654.91万元，净资产564.12万元，净利润-21.33万元。
(13)沙县青晨贸易有限公司：业务性质贸易，经营商品流通，注册资本60万元。报告期，总资产728.20万元，净资产536.33万元，净利润112.89万元。
●对公司净利润产生重大影响的子公司的情况
(1)报告期，漳州水仙药业股份有限公司完成营业收入11,638.50万元，实现营业利润2,431.51万元，净利润1,821.52万元，同比上升116.83%，主要原因一是风油精销售量同比增加；二是营销策划费用同比下降，销售费用减少。
(2)报告期，深圳市恒宝通光电子有限公司完成营业收入3,806.02万元，实现营业利润 -251.39万元，净利润-181.59万元, 同比下降150.22%，主要原因系受产业复苏缓慢、光器件需求不足的影响，销售订单减少，光电产品营业收入同比下降45.95%。
(3)报告期，深圳市龙岗闽环实业有限公司完成营业收入10,189.85万元，实现营业利润212.49万元，净利润154.12万元, 同比下降30.24%，主要原因系受下游客户需求低迷以及生产线搬迁改造工作的影响，销售订单减少，纸制品加工贸易业务营业收入同比下降12%。
(4)报告期，福建省漳平青菁林场有限责任公司完成营业收入714.91万元，实现营业利润272.83万元，净利润276.94万元, 同比下降3.57%，主要原因系地租支出同比增加，导致管理费用上升。
5、非募集资金项目情况 单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| 制浆系统技改工程（年产9.6万吨） | 472,380,000.00 | 已完工转入生产 | 3,269,915.34 | 471,510,111.79 | 产品结构调整 |
| 惠州闽环新厂建设 | 130,000,000.00 | 已完工转入生产 | 6,433,336.44 | 73,982,746.86 | 扩大产能 |
(1)制浆系统技改工程（年产9.6万吨浆粕项目）：该项目2012年3月份正式转入生产。项目预算投资47,238 万元，报告期完成投资326.99万元, 累计完成投资47,151.01万元。
(2)深圳市龙岗闽环实业有限公司的子公司惠州闽环新厂建设项目：预算投资13,000万元，报告期投入643.33万元,累计完成投资7,398.27万元，2013年6月已全部完工投入生产。
3.2 利润分配或资本公积金转增预案
(一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2012 年度股东大会审议通过的2012 年度利润分配方案为：公司2012 年度不进行利润分配和资本公积金转增股本。
(二)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
2013年上半年，公司无利润分配和公积金转增股本方案。
3.3 其他披露事项
(一)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
(二)其他披露事项
本报告期，无其他披露事项。
福建省青山纸业股份有限公司
董事长：徐宗明
二○一三年八月二十三日