2013年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本半年度报告摘要摘自公司2013年半年度报告全文，公司2013年半年度报告全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 中信证券 |
| 股票上市交易所及股票代码 | 上海证券交易所 600030 |
| 香港联合交易所有限公司 6030 | |
| 联系人 | 董事会秘书、公司秘书 郑京女士 |
| 股东联络热线 | 0755-2383 5383、010-6083 6030 |
| 传真 | 0755-2383 5525、010-6083 6031 |
| 电子信箱 | ir@citics.com |
二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
| 项目 | 2013年6月30日 | 2012年12月31日 | 本报告期末较 上年度期末增减（%） | |||
| 总资产 | 199,085,869,241.42 | 168,507,554,655.12 | 18.15 | |||
| 归属于母公司股东的净资产 | 84,378,575,263.90 | 86,465,003,750.73 | -2.41 | |||
| 项目 | 2013年1-6月 | 2012年1-6月 | 本报告期较 上年同期增减（%） | |||
| 营业收入 | 6,041,342,351.56 | 5,788,191,322.70 | 4.37 | |||
| 归属于母公司股东的净利润 | 2,109,673,579.87 | 2,248,748,385.64 | -6.18 | |||
| 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 2,102,485,966.19 | 2,223,388,571.37 | -5.44 | |||
| 基本每股收益（元/股） | 0.19 | 0.20 | -5.00 | |||
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.19 | 0.20 | -5.00 | |||
| 稀释每股收益（元/股） | 0.19 | 0.20 | -5.00 | |||
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.42 | 2.56 | 减少了0.14个百分点 | |||
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 2.41 | 2.53 | 减少了0.12个百分点 | |||
| 经营活动产生的现金流量净额 | -18,613,940,346.72 | -7,321,794,168.69 | 不适用 | |||
2.2前10名股东持股情况表
| 报告期末股东总数 | 610,105户，其中，A股股东609,979户、H股登记股东126户 | ||||
| 前10名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质注6 | 持股数量 （股） | 比例 （%） | 报告期内股份 变动数量（股） | 种类（A、B、H股或其它） |
| 中国中信股份有限公司 | 国有法人 | 2,236,890,620 | 20.30 | - | A股 |
| 香港中央结算（代理人）有限公司注2 | 境外法人 | 1,177,998,200 | 10.69 | 46,000 | H股 |
| 中国人寿保险股份有限公司注3 | 境内非国有法人 | 361,059,999 | 3.28 | - | A股 |
| 中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 | 境内非国有法人 | 231,141,935 | 2.10 | - | A股 |
| 中国运载火箭技术研究院 | 国有法人 | 106,478,308 | 0.97 | - | A股 |
| 南京高科股份有限公司 | 境内非国有法人 | 72,823,634 | 0.66 | 1,600,000 | A股 |
| 中信国安集团有限公司 | 国有法人 | 63,739,930 | 0.58 | - | A股 |
| 博时价值增长证券投资基金 | 境内非国有法人 | 54,489,056 | 0.49 | -3,000,000 | A股 |
| 南方东英资产管理有限公司－南方富时中国A50ETF | 境内非国有法人 | 53,823,684 | 0.49 | 5,031,137 | A股 |
| 新时代信托股份有限公司－新时代信托·(丰金12号)集合资金信托计划 | 境内非国有法人 | 53,630,000 | 0.49 | -4,370,000 | A股 |
| 注6：A股股东性质为股东在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的账户性质。 注7：因公司股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持有的股票及其权益数量合并计算。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
公司第一大股东中信股份的持股比例为20.30%。2013年2月25日，中信股份受让中信集团持有的公司20.30%的股权，成为公司第一大股东。具体情况请参见公司于2013年2月27日发布的《中信证券股份有限公司第一大股东变更公告》以及2013年3月28日发布的公司2012年年度报告。
三、管理层讨论与分析
3.1 报告期公司盈利能力情况分析
2013年上半年，因证券市场、汇率市场波动，公司业务模式转型，各项创新业务尚处发展阶段，本集团实现归属于母公司股东的净利润人民币21.10亿元，同比下降6.18%；实现基本每股收益人民币0.19元，同比下降5%；加权平均净资产收益率2.42%，同比减少0.14个百分点。
2013年上半年，本集团实现营业收入60.41亿元，同比增长4.37%，其中，因证券基金交易量增加、本集团市场份额增长，经纪业务收入同比增长20.83%；因管理的集合理财、定向理财规模大幅增长，资产管理业务收入同比增长102.57%；因公司提高财务杠杠，大力发展资本中介业务，证券投资业务收入同比增长15.91%；因A股市场IPO业务暂停，证券承销业务收入同比下降41.39%。
此外，由于融资成本增加，本集团2013年上半年营业支出同比增长14.26%。
单位：人民币元
| 业务单元 | 营业收入 | 营业支出 | 营业利润率（%） | 营业收入较上年同期增减（%） | 营业支出较上年同期增减（%） | 营业利润率 较上年同期增减 |
| 经纪业务 | 2,342,604,110.92 | 1,271,124,356.59 | 45.74 | 20.83 | -0.05 | 增加了11.34个百分点 |
| 资产管理业务 | 345,450,756.10 | 204,957,246.42 | 40.67 | 102.57 | 67.07 | 增加了12.61个百分点 |
| 证券投资业务 | 2,160,750,592.54 | 1,143,643,505.82 | 47.07 | 15.91 | 58.86 | 减少了14.31个百分点 |
| 证券承销业务 | 630,325,329.30 | 537,889,035.03 | 14.66 | -41.39 | -21.64 | 减少了21.50个百分点 |
3.2 现金流转情况
2013年上半年，本集团现金及现金等价物净增加额为人民币69.12亿元，同比增加人民币125.62亿元，主要由于投资活动和筹资活动产生的现金流量净额增加所致。
从结构上看，2013年上半年经营活动产生的现金流量净额为人民币-186.14亿元，2012年同期为人民币-73.22亿元，主要是本集团融资融券规模增大导致流出增加；2013年上半年投资活动产生的现金流量净额为人民币50.75亿元，同比增加34.26亿元，增长207.64%，主要是本集团可供出售金融资产净增加额增加导致投资活动产生的现金流量增加；2013年上半年筹资活动产生的现金流量净额为人民币206.37亿元，同比增加人民币206.81亿元，主要由于报告期内本集团发行了公司债及短期融资券，导致筹资活动产生的现金流入增加。
从上述情况看，报告期内，由于本集团加大了资金运用及筹资的力度，投资活动及筹资活动产生的现金流量净额均高于2012年同期。
3.3 会计报表中变动超过30%以上项目情况
单位：人民币元
| 项目 | 2013年6月30日 | 2012年12月31日 | 增减（%） | 主要变动原因 |
| 买入返售金融资产 | 4,975,392,583.40 | 793,623,315.31 | 526.92 | 约定式购回业务增加 |
| 应收利息 | 1,500,109,140.10 | 705,314,697.40 | 112.69 | 应收持仓债券、融资融券等业务利息增加 |
| 存出保证金 | 403,818,143.43 | 818,532,731.86 | -50.67 | 股指期货规模减少 |
| 其他资产 | 29,319,910,188.76 | 14,388,198,175.74 | 103.78 | 应收融资融券业务融资款及预付股权投资款增加 |
| 拆入资金 | 5,580,000,000.00 | 2,900,000,000.00 | 92.41 | 拆入资金规模增加 |
| 交易性金融负债 | 373,998,649.05 | 18,778,329.28 | 1891.65 | 交易性金融负债规模增加 |
| 应付职工薪酬 | 1,540,021,337.71 | 2,313,600,473.02 | -33.44 | 支付职工费用 |
| 应付利息 | 196,002,293.79 | 143,093,610.51 | 36.97 | 应付融资利息增加 |
| 应付债券 | 21,373,663,474.91 | 1,500,000,000.00 | 1324.91 | 公司债规模增加 |
| 递延所得税负债 | 204,930,912.09 | 323,176,055.72 | -36.59 | 金融资产公允价值变动产生的应纳税暂时性差异减少 |
| 其他负债 | 19,913,463,649.12 | 15,162,159,121.89 | 31.34 | 应付股利及短期融资券增加 |
| 外币报表折算差额 | -632,176,041.27 | -473,181,995.23 | 33.60 | 汇率变动 |
| 项目 | 2013年1-6月 | 2012年1-6月 | 增减（%） | 主要变动原因 |
| 利息净收入 | 417,785,302.58 | 694,173,732.10 | -39.82 | 融资利息支出增加 |
| 投资收益 | 2,912,173,382.51 | 1,867,601,288.44 | 55.93 | 处置交易性金融资产和持有期间金融资产收益增加 |
| 公允价值变动收益 | -346,352,697.39 | 259,336,345.69 | 不适用 | 证券市场波动导致金融资产公允价值变动 |
| 汇兑收益 | -116,391,221.36 | 53,047,329.96 | 不适用 | 汇率变动 |
| 营业税金及附加 | 267,260,904.64 | 184,944,643.81 | 44.51 | 应税收入增加 |
| 资产减值损失 | 196,690,310.13 | -3,414,939.25 | 不适用 | 对波动幅度大的可供出售金融资产计提了减值 |
| 营业外收入 | 16,532,582.05 | 35,956,668.56 | -54.02 | 上年同期有逾期长期应付款转入，本期未有发生 |
| 营业外支出 | 6,926,136.22 | 1,368,969.12 | 405.94 | 公益性捐赠支出增加 |
| 少数股东损益 | 1,254,910.49 | -1,389,267.83 | 不适用 | 归属于少数股东损益增加 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -18,613,940,346.72 | -7,321,794,168.69 | 不适用 | 主要是融资融券业务规模增大导致净流出增加 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 5,075,430,607.44 | 1,649,796,767.67 | 207.64 | 主要是可供出售金融资产净流入增加 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 20,636,528,401.29 | -44,828,244.92 | 不适用 | 发行公司债券及短期融资券导致筹资活动的净流量增加 |
3.4 核心竞争力分析
多年以来，公司秉承专业化、差异化和国际化的发展理念，以“专注中国业务的国际一流投资银行”为目标，通过内涵式增长和外延式发展，逐步塑造公司的核心竞争力。报告期内，公司继续推动业务转型，不断巩固核心竞争力。
杠杆水平明显提升。报告期内，公司完成150亿元人民币公司债以及6期短期融资券的发行，公司附属公司中信证券财务2013有限公司完成8亿美元债的发行。截至报告期末，公司有息负债合计人民币670亿元，财务杠杆率由2012年底的1.55倍提高到1.92倍。资产负债规模的扩大，为公司拓展业务提供了有效的保障。
资本中介业务规模增长迅速。公司大力布局资本中介业务，加大了对融资融券、约定式购回、股权质押融资、做市、大宗交易等业务的资源投入。资本中介业务规模大幅增长，有效弥补了传统业务下滑带来的影响，成为公司主要的收入增长点。
积极推动传统业务转型升级。公司经纪、股票承销、债券承销、资产管理等业务的市场份额均排名行业第一，传统业务的领先地位得以巩固；公司主动探索和实践互联网金融模式，为客户提供更加全面、便捷的金融服务。
此外，公司还大力推动资本型业务向产品化和客户化转型，直投、自营、并购基金、PE基金等业务的投资能力日益增强，投资策略日趋丰富。
面对激烈的竞争压力，公司将努力提高综合优势，整合内部资源，全面提升竞争力。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 会计政策、会计估计和核算方法变化情况
与2012年度财务报告相比，公司会计政策未发生变化。
在编制财务报表过程中，本集团会针对未来不确定事项对收入、费用、资产和负债以及或有负债披露等的影响作出判断、估计和假设，于报告期末，本集团主要对可供出售金融资产的减值损失、商誉减值、所得税及金融工具的公允价值等未来不确定事项作出判断及主要假设，可能导致会计期间的资产负债的账面价值作出调整。
4.2 报告期内，公司未发生重大会计差错更正的情形。
4.3 财务报表合并范围变更的说明
报告期内，公司成立从事物业管理的全资子公司——天津京证物业服务有限公司、天津深证物业服务有限公司。纳入公司财务报表合并范围的一级单位增至10家，即：中信证券（浙江）、中信万通证券、中信证券国际、中证期货、金石投资、中信证券投资、CITICS Global Absolute Return Fund、CITICS Global Multi-Strategy Fund、天津京证物业服务有限公司和天津深证物业服务有限公司。
中信证券股份有限公司
董事长：王东明
二零一三年八月二十九日