⊙今日投资 杨艳萍

  上周，行业排行前十名的行业与前周相比完全相同，表明这些板块个股表现继续保持相对强势：互联网服务、影视音像、应用软件高居前三名；无线电讯服务、信息科技咨询与其他服务、广告、出版、有线和卫视电视、系统软件、计算机存储和外围设备排名继续位居前列。

  上周互联网服务位居行业排行榜首，且三个月来高居前5名。光大“8.16事件”使周期股进入疲软阶段，从而使与互联网板块再度吸引资金。人民网涉足彩票与凤凰传媒并购手游也终于使板块出现了新的催化剂，资金和催化剂的结合推动板块再次大幅超越大盘。板块在高位面临很强的波动性，是否能继续强势上涨，取决于被市场寄予厚望的公司是否能继续跟进释放催化剂带动投资热情。对此海通证券分析师刘佳宁表示，成长性、估值和业绩已经不是在这个位置能继续支撑板块的理由，必须是公司积极经营带来的规模上升的预期从而推动市场寄予更高的关注和估值。预计，接近三季度末，传媒与互联网行业各公司有可能会继续释放积极经营的信号，板块将可以继续维持高位强势的势态，但板块已经渐渐进入分化期，分化是由公司的经营基本面决定的：动力、能力和理想，这三方面将决定公司长期的市值趋势。

  港口排名大幅攀升，上周排名第56名，较前周上升24名，位居上周排名上升幅度最大行业第二。上周以来，A股市场港口板块一扫长期低迷，表现强势。业内人士表示，随着营业税改征增值税政策的持续推进，以及中国（上海）自由贸易试验区获批等政策红利释放，港口板块有改善预期。从未来发展看，随着8月1日“营改增”试点范围扩至全国，抵扣链条的完整以及税制转换后对公司财务的进一步规范，预计多家港口板块上市公司将享受减税红利。此外，港口下游客户也将因可抵扣进项税额的增加而减轻税负，有利于行业链条整体实力的提升。同时，上海自贸区的正式获批则是另一政策利好因素。“长远来看，上海建设自贸区，将对相关的港口、机场、仓储物流服务、保税园区经营等上市公司带来实质性影响。”东北证券分析师许祥表示，如低税率及便利的金融、贸易及通关条件吸引更多的加工、制造、贸易和仓储物流企业聚集，对于区域内的港口、物流、航运等企业将有直接促进作用。

  白酒排名低位徘徊，上周排名第90名。白酒行业难掩颓势再度领跌，周跌幅2.09%，跑输沪深300指数1.3个百分点，主要受行业半年报负面信息和财政部三公消费透明化政策加码影响，汾酒老白干业绩低于预期、五粮液虽超预期但后续又引发了贷款销货粉饰财报的传闻。国都证券分析师杨志刚表示，白酒行业仍处于深度调整期，价格逐渐回归理性，产品恢复消费属性。高端白酒开始发力腰部产品，未来中档酒竞争将更加激烈。白酒行业需求仍然没有明显好转，中秋旺季即将来临，但预计需求端不会太旺，环比有所改善，同比仍不乐观。白酒长周期景气度下行无疑，未来将面临更大的分化，最终品牌力强、准确切中目标消费群体的企业将胜出。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：网络与电信设备、计算机及电子产品专卖店、航空货运与快递、电力设备与配件、保健产品、啤酒、纺织品、工业品贸易与销售等；下跌的行业包括：环保服务、制药、自来水、其他石油设备与服务、消费电子产品、轮胎橡胶、药品批发与零售、多种公用事业、石油与天然气的炼制和营销、投资银行业与经纪业等。