应改革现有监管体系，赋予商业流通企业直接参与消费金融服务的权利，特别是顺应目前消费领域的变革，赋予网上交易平台、第三方支付企业或与这些机构结合比较紧密的小额贷款公司等，参与和提供消费金融服务的权利，以扭转金融与消费活动关联不紧密的问题

  □ 曾刚

  长久以来，提振消费、扩大内需都是我国经济结构调整的核心内容，次贷危机之后，其重要性更加凸显。也正因为此，如何加大对消费领域的金融支持力度，也成为新时期金融改革的一项重要任务。

  应该说，在过去一段时间里，随着经济、金融的发展以及居民收入水平的快速增长，我国消费金融已取得了较快的发展。单从数据上看，截至2012年年末，全国消费信贷余额已达到10.27万亿元，占金融机构信贷余额的比例为16.42%，占对个人贷款余额（含经营性贷款）的比重为64.5%。其中，住房按揭贷款余额约为7.8万亿元，占全部消费信贷余额的比重为76.3%；信用卡贷款余额约为1.14万亿元，占消费信贷余额11.1%；汽车贷款余额（含汽车消费金融公司贷款）约在1500亿元左右，占比为1.5%；其他各类消费信贷占比为10%左右。

  总体上看，尽管取得了较快的发展，但与成熟国家相比，我国消费金融领域仍存在许多问题：一是产品结构较为单一。其中，房地产按揭占据了绝大部分，真正与消费活动直接相关的产品规模相当有限；二是消费金融产品提供主体较为单一。商业银行是消费金融市场主要的提供者，除此之外则是少量规模较小的非银行金融机构（如汽车金融公司和消费金融公司等），直接从事消费、流通行业的非金融企业则几乎没有参与。这些结构上的问题根源于我国既有的管制体系，将从事金融活动的权利限定于特许金融机构（主要是银行），导致金融与消费活动之间脱节较为严重。在银行不熟悉或不愿意涉足相关领域时，消费金融的发展自然也就难有真正意义的突破。

  面对上述这种情况，消费金融领域未来的改革无外乎两种路径，一是沿着既有思路，鼓励金融机构加大对消费金融领域的投入。这其中既包括对银行业务的引导，也包括设立新型金融机构（如消费金融公司），等等。二是在传统思路之外，顺应消费领域的变革，通过新的机构和主体，开发全新的模式和产品，以此推动消费金融的快速发展。在以上这两种路径中，第一种虽是目前认识上的主流，但其并未解决金融与实际消费活动相脱节的问题，前景不容乐观。而第二种路径，因与消费领域变革趋势相吻合，在长期内或会有更强大的生命力。

  为此，我们可先简单看看消费领域最新的一些发展趋势，以及与之相适应的消费金融创新的情况。简单说来，在过去几年中，我国消费领域最为显著的变革就是网络消费的兴起。依托于第三方支付平台，网络交易的安全性以及交易效率得到了极大提升，交易的范围日益扩大，规模也急速膨胀。2012年，中国网上支付规模强劲增长，整体交易规模突破3.8万亿元，同比增长近80%。其中，网络购物交易规模突破1万亿元大关，达到1.304万亿元，较上年增长66.2%，占社会消费品总零售额的比重达到6.2%。此外，网络消费的用户规模也不断攀升，2012年用户规模达2.2亿人，在中国网民中的渗透率已达39.1%。网络交易在社会经济的发展中正扮演着越来越重要的角色。

  网络交易的发展，给消费行业带来了深刻的变化，同时为消费金融发展提供了新的机会。

  首先，通过提升电子商务的交易效率，间接支持居民消费。在网络交易的发展过程中，相当长时间里支付问题始终是制约行业发展的瓶颈。第三方支付的发展，不仅提高了支付的效率，而且还通过引入“信用中介模式”，创造性地解决了网络交易的安全性问题，由此推动了网上零售市场的飞速发展。

  第二，互联网企业在电子商务发展过程中，通过与传统金融机构更有效的竞争和合作，共同服务于消费金融创新。比如，随着整个支付市场的快速发展，第三方支付平台与商业银行等传统机构的关系也在不断发生变化，由最初的完全合作逐步转向了竞争合作并存。比如，在很多支付业务中，第三方支付在逐渐走向“前台”，而银行却到了后台。再如，随着监管机制放开，基金、保险、信托、券商理财产品等也可能与第三方支付企业更有效的合作。此外，通过走向前台，支付企业可能获得大量金融客户信息与数据资产，使之成为开拓外部合作的重要资源。所有这些，一方面促使传统金融机构与第三方支付企业共同推动创新，促进居民财富积累和获得消费金融支持；另一方面也使得传统机构体会到更迫切的竞争压力，从而在完善和加强对居民的财富管理和消费支持方面，进行更多的开拓和创新。

  第三，互联网公司基于自身特点所创造的消费金融模式，与实际消费活动结合更紧密。例如，2013年初，阿里巴巴尝试推出“信用支付”产品，根据用户交易数据进行授信，信用额度可用于在淘宝等购物支付。按照其发展计划，“信用支付”功能将覆盖所有8000万支付宝用户，用户资质将分成不同的层级，并与授信额度直接挂钩，最低为200元，最高可达5000元。此外，引发各方高度关注的“余额宝”业务，也可看作是阿里公司在消费金融领域的一项尝试，有效提高了消费过程中闲置资金的使用效率，可为消费者带来更多实质性的好处。

  综合上面的介绍，我们认为，在消费领域变革加速的背景下，我国消费金融的发展或面临新的机遇。具体而言，对于未来的发展，有如下一些建议：

  首先，最重要的是对现有监管体系的改革，即赋予商业流通企业直接参与消费金融服务的权利，特别是顺应目前消费领域的变革，赋予网上交易平台、第三方支付企业或与这些机构结合比较紧密的小额贷款公司等，参与和提供消费金融服务的权利，以扭转金融与消费活动关联不紧密的问题，更充分地发挥金融对消费的促进作用。

  其次，也应防范消费金融过度膨胀的风险。从理论和实践经验来看，消费金融对扩大消费水平有很积极的作用，但过度发展也会带来潜在的风险。对此，在制定政策引导消费金融发展时，政府也应该关注相关的风险，适当调整政策的力度和方向，并对过度竞争行为进行适度的限制，并跟踪监测居民家庭负债率，防止信用消费过度膨胀。

  第三、完善相关法规制度。目前，我国针对消费金融的法律体系仍然比较松散，且层次较低，缺乏法律约束力，难以有效保护参与各方的合法权益，特别是消费者的合法权益。要促进消费金融市场的健康发展，必须尽快制定消费金融法律，建立金融消费者权益保护制度。与此同时，应考虑修订《贷款通则》，出台《放贷人条例》，在进一步规范借、贷行为的同时，适度放松对贷款主体资质的限制，为商业企业开展消费金融业务提供制度上的保障。

  第四、进一步完善征信体系。凭借政府主导的发展模式，中国征信体系建设在较短的时间内已发展到较高的水平，并为消费金融的快速发展提供了有力的支持。在未来，中国征信体系建设的主要方向包括：（1）推动信息进一步整合和共享，进一步扩大商业银行信贷交易信息采集范围，继续推动村镇银行、小额贷款公司等新型机构接入征信系统的覆盖面，推动信用保险机构、融资性担保机构等接入征信系统，丰富信息主体的信息内容；（2）逐步扩大信用报告在银行信贷、公司上市、融资融券、保险等及金融业务中的应用；（3）继续改进和丰富征信产品，提供多样化服务，等等。

  （作者系中国社科院金融研究所银行研究室主任）