证券期货监管系统学习解读

  《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》专题

  ⊙四川证监局

  近日，国务院办公厅出台了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（下称《意见》），对资本市场中小投资者保护工作首次做出系统性、全面性、顶层性设计与部署。其中，建立多元化纠纷解决机制作为九项重要举措之一，被专门单列出来进行详细安排与规范，对完善资本市场多元化纠纷解决机制，健全多层次投资者保护体系具有重要意义。

  长期以来，对投资者与上市公司、证券期货经营机构之间的纠纷，监管部门主要通过信访进行办理。随着市场创新力度加大，市场品种不断增加，法律关系更加复杂，投资者利益诉求日趋多元，单一的渠道已逐渐暴露出投资者诉求事项未能及时妥善处置、市场经营主体解决争议的首要责任未充分体现、第三方化解机制难以有效发挥等问题，中小投资者维护自身合法权益亟需扩大渠道、理顺机制。

  针对这些新问题、新情况，四川证监局近年在建设多元化纠纷解决机制方面进行了一些有益探索，对维护中小投资者合法权益起到了较好作用。一是指导辖区证券期货业协会成立纠纷调解委员会，组建纠纷调解中心，2013年完成调解24件，纠纷双方全部达成和解，息诉止访效果良好。二是提升调解专业性，联合省司法厅推荐优秀证券法律从业律师参与调解工作。三是构建仲裁“直通车”，推动辖区证券期货业协会与成都金融仲裁院签订合作备忘录，纠纷双方可就调解协议书直接提请仲裁委制作仲裁书，同时要求辖区证券期货机构在格式文本中加入仲裁条款，提高仲裁渠道解决纠纷的效率。

  此次《意见》进一步明确了各方在建立多元化纠纷解决机制中的分工和责任，与党中央、国务院关于全面正确履行政府职能的精神一脉相承。一方面，规定上市公司及证券期货经营机构等要承担处理投资者投诉的首要责任，强调了市场经营主体受理、处置投资者投诉的责任范围，体现了以市场机制实现各方利益最大化的原则。另一方面，规定了监管部门要依据投诉处理情况对相关主体进行合规管理，并指出要发挥第三方机构作用，借助调解、仲裁、诉讼优势，为投资者依法维护合法权益，提供多元化救济渠道，体现了政府及社会组织主要职能在于为市场主体服务，维护市场公平正义的原则。

  作为一线监管部门，四川证监局将立足“两维护、一促进”核心职责，深刻领会和准确把握《意见》精神，进一步完善多元化纠纷解决机制，健全多层次投资者保护体系，努力把《意见》要求抓实抓好。

  第一，完善纠纷解决机制，突出市场主体责任，强化监督管理，督促、规范上市公司、证券期货经营机构等市场主体健全纠纷处置机制，履行解决纠纷的首要责任。

  一是要求上市公司、证券期货经营机构等市场主体完善并公开纠纷处理的工作制度与流程，明确分管高管、经办部门和办理回复时限，责任落实到人、进度跟踪到位，加强对本单位及其所属分支机构纠纷处理工作的管理和考核。

  二是建立纠纷处理报告机制，上市公司、证券期货经营机构等市场主体及时向监管部门、协会报告自行受理及交办的纠纷处理情况，便于监管部门、协会监督、指导。

  三是健全登记备案制度，加强对纠纷调解、和解工作的指导，加强对纠纷处置的监督、督办和考核，探索将证券期货经营机构投诉处理工作纳入分类评价体系，将上市公司投诉处理工作纳入并购重组分道制等监管工作评价体系。

  第二，着力发挥第三方机构作用，引导纠纷当事人自愿选择协商、调解、仲裁、诉讼等方式，化解纠纷，维护权益。

  一是进一步健全证券期货专业调解机制，邀请优秀专业人员参与纠纷调解，提升调解公信力，发挥专业调解权威性高、便捷高效、成本较低的特点，及时化解纠纷。

  二是完善调解与仲裁衔接机制，培养专业仲裁力量，引导当事人选择仲裁解决纠纷，发挥仲裁在自愿选择、一裁终局、可强制执行、隐私性较强等方面优点。

  三是推进调诉对接工作，对适合司法诉讼解决的纠纷，要按照最高人民法院有关规定，依法引导当事人通过诉讼途径解决民事争议，避免冲突升级、恶化。

  四是建立健全与法律援助组织的协调机制，支持中小投资者借助法律援助参与仲裁、诉讼等程序，运用法律武器维护正当权益。

  第三，加强协调配合，推动司法机关健全审理机构，形成适应资本市场中小投资者民事侵权赔偿特点的制度机制。探索推动辖区司法审判机关设立专门的金融审判庭，统一负责审理资本市场民事侵权赔偿与违约损害赔偿案件，推动资本市场民事赔偿案件快立、快审、快判、快结。