⊙山西证监局

  《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（以下简称《意见》）的发布，将资本市场中小投资者的权益保护工作提到新的战略高度。《意见》全面构建了资本市场中小投资者权益保护的制度体系，深入细化了资本市场中小投资者保护工作的具体内容，态度鲜明地表明了国家保护中小投资者的信心和决心，也对我们一线证券监管部门的投资者保护工作提出了更高的要求。

  拓展思路，全面构建投资者保护长效机制

  正如肖钢主席所说，保护中小投资者就是保护资本市场。保护中小投资者合法权益，不仅是资本市场健康运行的基础，也是维护社会公平正义，促进监管转型的内在要求。我们要充分掌握《意见》对一线证券监管部门的要求，高度重视投资者保护工作，确保投资者保护工作的质量，严防投资者保护工作流于形式。投资者保护工作需要常抓不懈，全面构建投资者保护长效机制对实现投资者保护工作常态化、规范化和制度化有重要意义。

  做好投资者保护工作首先要努力完善以下六个机制。一是完善投资者保护日常工作机制。确立监管部门统一协调指导、行业协会督导、市场经营主体具体实施、社会各方力量广泛参与的投资者保护工作机制。二是建立检查评估问责机制。将投资者保护各项措施纳入对上市公司、证券期货经营机构的日常检查范围，加大问责力度；以诚信档案为抓手，建立守信激励和失信惩戒机制。三是完善多元化纠纷解决机制。坚持把妥善处理信访投诉作为衡量一线监管工作成效的重要标准，建立健全信访工作机制和信访工作制度，完善信访内部处理流程，完善重大信访事项日报制度和快速反应机制，建立富有弹性的新型信访回复机制，不断提高处访质量；充分发挥第三方机构作用，综合运用调解、仲裁、诉讼等纠纷解决手段，建立调解与仲裁、诉讼的对接机制；加强协调配合，推动辖区建立资本市场中小投资者救济维权工作机制。四是健全中小投资者赔偿机制。联合当地政府有关部门建立上市公司退市风险应对机制，巩固打非机制，完善风险救助机制。五是探索建立监管部门与中小投资者零距离沟通对话常态机制。继续深化完善我局建立的“特约咨询员制度”和投资者座谈会机制，扩大特约咨询员规模，增加面对面交流次数，不断提高投资者代表的信息反馈质量和时效性。六是加强宣传渠道机制建设。在与辖区17家报纸、广播、电视、网络等媒体建立日常联系的基础上，继续增加参与媒体数量，加大宣传教育覆盖面，增强投资者保护宣传的影响力和现实效果。

  创新方式，不断细化辖区投资者保护各项举措

  我国资本市场虽然起步晚，但是发展很快，目前已经成为世界最有影响的市场之一，中小投资者在发展壮大资本市场过程中起到了重要作用。但是由于中小投资者自身力量分散，维权能力较弱，合法权益得不到有效保护，在资本市场长期处于弱势地位。

  《意见》对保护中小投资者合法权益提出了很多措施，需要我们创新方式，细化落实各项工作。一是建立差异化的投资者教育保护体系。去年以来，山西局根据市场和投资者的需求，充分考虑投资者的习惯和心理接受程度，组织开展了多种形式的投资者座谈会以及特约咨询员表彰大会，收到了较好的效果，今后还要组织更多的投资者交流座谈会，充分与投资者沟通交流，了解他们的教育需求，推出丰富多样、形式新颖的投资者教育保护产品，有针对性地开展多种形式的投资者教育保护活动。二是创新投资者教育形式。我局充分利用网络、新闻媒体等社会主流媒体，自办的“山西资本网”、《资本》杂志等宣传媒介进行宣传教育，受到广大投资者的关注，今后还要继续发挥作用；同时，利用我局与山西部分高校联合举办的“双千人工程”，探索将投资者教育纳入国民教育体系，以风险教育为重点，扩大投资者教育保护对象；及时总结与中国金融期货交易所联合主办“国债期货研修班”、“投资者保护宣传月”等教育活动经验，使投资者教育工作更加富有成效。三是加强调查研究，不断改进证券期货经营机构投资者适当性管理工作方式方法。推广先进经验做法，提升行业整体适当性管理工作水平，使投资者适当性制度成为市场稳定发展、机构稳健经营的有力基础保障。四是以完善上市公司内部控制为抓手，做好中小投资者保护。不断优化投资者回报机制和中小投资者投票机制，强化信息披露制度，提高上市公司透明度。

  沟通引导，充分发挥社会各方的合力作用

  做好中小投资者保护工作，我们不仅要充分了解《意见》对一线证券监管部门的要求，而且要做好沟通引导工作，充分发挥社会各界尤其是政府部门和市场经营主体的合力作用。

  一是要率先垂范，加强带头示范作用。带头组织各类投资者教育活动，带头利用报纸、网络、广播等媒体进行宣传，带头组织制作投资者教育产品，带头进行投资者教育工作方式创新。二是强化政府部门干部投资者保护意识。利用我局撰写的《资本市场信息专刊》，进一步完善向辖区省市县三级领导干部传递资本市场政策法规的渠道。利用我局和山西省委组织部共同举办的“挂职干部培训班”和“县长培训班”，扩大投资者教育的覆盖面，强化政府干部保护投资者意识和利用资本市场发展当地经济的能力和风险意识。三是不断探寻投资者教育保护与促进市场经营机构发展壮大有机结合的各种方式，探索“双赢”路线，将投资者教育保护工作充分融入市场经营主体各个业务环节。四是组织辖区投资者教育保护人才的专项培训。通过培训提高辖区投资者教育保护人员的职业素质和专业能力，为保护中小投资者合法权益奠定坚实基础。