⊙本报记者 赵明超
2013年度基金业绩大战落下帷幕，中邮战略新兴产业基金以80.38%的年内总回报夺冠。但是，对于基金来说，长期投资表现更是基金业绩的重要评判标准，巴菲特掌管的伯克希尔公司，正是凭借着数十年来的长期优异表现，借助复利的神奇魅力，从而成就了股神地位。数据显示，华宝新兴夺得最近三年期偏股基金冠军，景顺长城内需增长贰号则夺得最近五年期冠军，嘉实增长夺得更长的十年期冠军。
通过分析五年以内的绩优基金可以发现，2013年的表现至关重要。正是依赖2013年的业绩飙升，让三年期基金业绩得以咸鱼翻身；而2013年的基金业绩表现则说明，在经济转型带来的显著结构化行情中，基金经理把握经济发展大趋势的能力至关重要，而这取决于基金公司的投研能力，以及基金经理精选个股的能力。
景顺长城成基金长跑赢家
上证报资讯统计数据显示，在363只成立于2011年之前的普通股票型基金和偏股混合型基金中，从2011年初至2013年底，华宝兴业新兴产业以47.05%的总回报荣膺三年期冠军，景顺长城内需增长及景顺长城内需增长贰号分别以41.31%和37.90%的总回报进入前三名。接下来是银河创新成长和银河竞争优势成长，两只基金的区间收益率分别是35.11%和30.51%。第六名到第十名，分别是汇添富民营活力、景顺长城优选股票、银河行业优选、农银汇理中小盘和农银汇理行业成长；上述五只基金的三年期总回报均超过25%。
如果同业绩比较基准相比，上述十只基金均大幅超越业绩比较基准收益率，表现最好的华宝兴业新兴产业基金，期间净值超越基准收益率高达59%；超越基准最小的汇添富民营活力也跑赢34%。
如果把时间拉长到五年，两只景顺长城内需增长基金成为业绩冠亚军，曾经的基金一哥王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略精选分列三四名。数据显示，从2009年初至2013年底，景顺长城内需增长贰号以205.14%的总回报夺得五年期冠军，景顺长城内需增长以198.67%的总回报成为亚军，华夏大盘精选的总回报为170.95%，华夏策略精选的总回报为149.87%。
紧接着上述绩优基金之后的是华商盛世成长，五年总回报为148.97%；第六名到第十名，分别是银河竞争优势成长、农银汇理行业成长、广发核心优选、国泰金牛创新成长和华商领先企业，这些基金五年期的总回报均超过138%。
如果和基金业绩比较基准相比，上述基金均大幅跑赢基准逾100个百分点。其中景顺长城内需增长贰号净值超越基准收益率175%，景顺长城内需增长超越169%，华夏大盘精选也超越基准150%，位列五年期业绩第十名的华商领先企业基金，跑赢业绩比较基准109%。
如果把时间再度拉长到10年，成立于2003年之前的基金数量只有18只，但是业绩表现均可圈可点，表现最差的基金期间收益率为150%，业绩表现最好的嘉实增长，期间总回报为566%，荣膺十年期基金业绩冠军，泰达宏利成长基金回报率为559%，成为十年期基金业绩长跑亚军，易方达策略成长基金十年总回报为488%名列第三名。
在十年绩优基金中，除了上述三甲之外，华宝兴业宝康消费品以436%的期间回报率夺得第四名，国泰金鹰增长的回报率为426%位列第五名。接下里是银河稳健、嘉实成长收益、景顺长城优选股票、泰达宏利周期和国泰金龙行业精选，上述五只基金的十年期总回报均超过300%。需要指出的是，王亚伟管理的华夏大盘精选基金，尽管收益率惊人，但是由于成立时间晚于2004年1月1日，目前存续时间少于十年，没有出现在十年长跑绩优基金榜单中。
通过上述一年期、三年期、五年期和十年期基金分析可以发现，景顺长城基金公司成为最大的赢家，在上述时间段中，均出现了景顺长城旗下基金的身影，其中最近五年景顺长城旗下两只内需增长基金的表现非常耀眼，在最近一年、最近三年和最近五年三个时间段的排名中，均出现在偏股基金的业绩前五名中，使得景顺长城基金公司成为旗下长跑基金最多、业绩表现最突出的基金公司。在上述三个时间段的绩优基金中，银河基金的表现同样优异，旗下基金共有六次进入业绩前十名，农银汇理基金公司旗下基金也出现三次。
2013年表现决定长跑业绩
从十年来的绩优基金业绩表现来看，尤其是最近五年来的表现可以看出，2013年的基金表现至关重要，如果不是2013年的净值大幅增长，很多基金三年来的总回报均为负收益。而2013年的最显著特征，就是新兴产业概念股的高歌猛进，以及资源周期行业的一蹶不振。非常显著的结构化行情，成了决定基金业绩能否成为长跑优胜者的最重要因素。
以最近三年期的绩优基金为例，这些基金2013年的表现均十分优异，超过了最近三年的总回报。以最近三年的基金冠军华宝兴业新兴产业基金为例，该基金最近三年来的总回报为47%，其中2013年的总回报就高达60%；景顺长城内需增长两只基金的三年期总回报均为40%左右，但是2013年的总回报均高达70%左右，二者差距高达30%；银河创新成长和银河竞争优势最近三年总回报均低于2013年的表现，其中银河竞争优势成长最近三年的总回报落后于2013年的回报10个百分点；银河基金旗下的另一只绩优基金银河行业优选，最近三年总回报为26%，但是2013年的总回报就高达54%。
统计数据显示，上述三年期的绩优基金，正是依赖于2013年的良好表现，在经历了2012年的净值下跌之后， 2013年抓住了新兴产业大爆发的良机，借助于相关概念股的良好表现，成功实现了咸鱼翻身。
即使五年期的绩优基金，同样依赖于2013年的良好表现。数据显示，在五年期基金业绩前十名中，2013年的收益率均超过20%，其中5只收益率超过40%，最高的收益率近70%。可以说，2013年的业绩增长，为这些基金成就五年期绩优基金立下了汗马功劳。
不过，对于十年基金来说，2013年的表现参差不齐，除了景顺长城优选股票基金年回报近40%以外，其余基本低于30%。以十年业绩冠军嘉实成长为例，2013年的净值增长率仅为14%，远远低于这些绩优基金的平均增幅。
透过基金重仓股可以看到，这些表现优异的基金，尤其是最近五年乃至最近三年的绩优基金，主要得益于成功抓住了新兴产业概念股以及绩优成长股，这些重仓股的表现成为基金制胜的关键。以最近五年几乎持续表现优异的景顺长城内需增长基金为例，2013年的良好表现得益于抓住了百视通、博瑞传播、乐视网、科大讯飞、网宿科技、机器人等TMT行业股票，这些一飞冲天的新兴产业概念股，成为业绩领先的重要原因。
最近三年期基金冠军华宝兴业新兴产业基金，同样得益于新兴产业概念股的表现，以2013年持有的重仓股为例，不乏蓝色光标、双鹭药业、大华股份、华谊兄弟等表现抢眼的股票。
而在十年期的绩优基金中，2006年和2007年两年的表现非常关键，由于这两年股市经历了历史罕见的大牛市，上证综指从1200多点飙涨到6000多点，这也给基金带来了丰厚回报。在这两年间，表现最好的华夏大盘精选基金，复权单位净值增长率高达730%；上投摩根中国优势增长率为577%。
把握发展趋势最重要
沪上一家基金分析师表示，通过最近几年的绩优基金可以看出，对于基金业绩来说，把握大趋势是制胜的关键因素所在，“把猪放到风口上都会飞起来，2013年创业板指数上涨82.73%，没有一只主动型基金能跑赢该指数，充分说明了把握国家发展趋势的重要性。”
以2013年的结构性行情为例，偏股基金首尾业绩的差异非常大。数据显示，截至8月31日，在490只偏股基金中，中邮战略新兴产业前八个月的收益率以69.09%遥遥领先，但同时易方达资源股票基金年内下跌21.60%，首尾业绩差距超过90%。如果时间定格在9月6日，创业板指数创出历史新高的时候，中邮战略新兴产业年内收益率高达79.42%，同日业绩垫底的易方达资源股票基金年内则下跌20.83%，两周首尾相差达100.25%。
统计数据显示，在短短8个月时间内，权益类产品之间的业绩差距如此大非常罕见。从2007年的极端上涨行情以来，偏股基金之间的业绩差距也很少这么大，即使2009年春夏之际的单边上涨行情，偏股基金首尾业绩相差也基本控制在40%以内。
让基金间业绩差距如此大，乃至影响到了基金长跑业绩的原因，主要就是非常显著的结构化市场行情，在业绩排名靠前的基金中，全部是清一色的新兴产业主题基金。新兴产业、信息产业、内需动力、创新先锋、医疗主题等名词成了这些基金的标签，其重仓股几乎全是新兴产业概念股，今年以来这些概念股的良好表现，让这些新兴产业主题基金的业绩分外抢眼。与新兴产业主题基金相对应的是，基本是资源周期类主题基金。
把握经济发展大趋势，需要基金公司的投研能力做基础。作为基金管理人来说，经历牛熊市场的洗礼，并能长期保持业绩领先，必须有强大的投研能力做支撑，尤其是在把握了大趋势基础上的精选个股，需要基金公司研究员实地调研等作为辅助。
上述基金分析师表示，通过长达三年乃至更长时间内基金的业绩表现，更可以看出基金公司的管理能力。“管理规模较大的基金公司，更有实力去培养基金经理，组建强大的投研团队，并且有实力经常到上市公司调研，从而获取更有价值的投资信息，取得超越市场的回报。”
以长期业绩整体表现不错的华夏基金和嘉实基金为例，前者管理规模是当之无愧的老大，综合实力强大，而在强大投研团队背景下，旗下产品收益率领先，给投资者良好的回报，使得投资者愿意购买其基金产品，带给公司数量可观的管理费用，基金公司用这些费用可以雇佣业内更好的人才，以此形成了一个良性的正循环。
业内人士表示，在经济转型背景下，新兴产业的发展一日千里，城镇化、国际化、人口红利给中国带来了产品市场的需求旺盛，但是在人口红利减弱、部分行业产能过剩等情况下，以往的经济发展模式走到了尽头。在经济加速转型的今天，考验基金经理的，将是把握经济大趋势的能力，以及在此基础上精选个股的能力。