中国期货保证金监控中心

  把保护期货投资者合法权益作为保障基金开展各项工作的核心目标。迅速建立对投资者的风险救助机制。积极展开对风险期货公司的处置，把保护期货市场中小投资者合法利益工作放在首位。

  稳步推进投资者教育和投资者调查、分析工作，掌握期货公司风险管理和投资者权益保护情况，及时发现、了解风险隐患，为监管部门化解风险提供依据。

  立足对投资者的风险救助是关键，提高投资者风险防范意识是做好投资者保护工作的长远之计。风险防范教育是投资者教育的重中之重。

  完善相关制度，使投资者救助机制更加贴近投资者尤其是中小投资者。同时积极探索展开更富成效的投资者教育活动，逐步探索建立保障基金开展投资者教育工作的长效机制。

  近日，国务院办公厅发布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（以下简称《意见》），深刻阐述了资本市场中小投资者保护的重大意义和现实必要性。

  《意见》作为我国国家层面的专门纲领性文件,对做好证券、期货市场中小投资者保护工作进行了全面部署，为中小投资者保护提供系统、全面、多元的指导性意见，在充分保障中小投资者的知情权、参与权、求偿权等各项权益的前提下，明确资本市场各方主体的责权关系，强化资本市场各方主体对中小投资者的保护和教育。通过《意见》的制度安排，不断健全“公开、公正、公平”的市场环境，维护投资者的投资意愿和信心，使得资本市场实现可持续发展具有深远意义，必将开创我国新时期资本市场中小投资者保护工作的新局面，

  我国的中小投资者群体是我国资本市场生存和发展的基础性力量，故而“保护中小投资者就是保护资本市场”。强化中小投资者权益保护是资本市场长远、健康发展的重要基础。建立多元化的纠纷解决机制及对中小投资者赔偿机制对投资者合法权益保护至关重要。

  从国际成熟的发展经验看，健全的投资者保障机制是期货市场健康发展的重要基础制度。保障基金作为期货市场风险防范和化解中不可或缺的重要一环，在维护市场正常交易秩序等方面发挥了重要作用，是期货市场健康发展的稳定器。

  我国于2007年设立了期货投资者保障基金（以下简称“保障基金”）。保障基金的设立进一步完善了市场基础制度，有利于我国期货市场改革和稳步发展。该基金在化解期货公司风险、保护投资者合法权益、协助期货市场监管、规范期货公司行为、维护市场健康发展等方面发挥了积极的作用。

  中国期货保证金监控中心（以下简称“监控中心”）代管保障基金以来，始终把保护期货投资者合法权益作为保障基金开展各项工作的核心目标。一方面迅速建立对投资者的风险救助机制。另一方面积极展开对风险期货公司的处置，把保护期货市场中小投资者合法利益工作放在首位。同时，结合保障基金及期货市场的特点，稳步推进投资者教育和投资者调查、分析工作，掌握期货公司风险管理和投资者权益保护情况，及时发现、了解风险隐患，为监管部门化解风险提供依据。尽可能地为投资者的资金提供安全保障。

  2008年，监控中心启动保障基金风险处置程序，成功化解和处置了多年遗留下来的四川嘉陵期货风险。赔偿了49名投资者3890万元合法权益。极大程度减少了期货市场爆发集体上访和冲击等非理性事件的可能性，保护了期货投资者的合法正当权益，维护了投资者信心。保障基金期货市场稳定器的作用初步显现。目前，我们正在按中国证监会的统一部署，使用保障基金对黑龙江北亚期货进行风险处置。

  通过对《意见》认真学习，并结合日常期货市场投资者保护工作的实践，我们更加深刻地体会到，立足对投资者的风险救助是落实《意见》的关键，提高投资者风险防范意识则是做好投资者保护工作的长远之计。随着保障基金筹集工作常规化、风险处置工作程序化，我们借鉴国际上其他国家和地区保障基金经验，将保障基金工作重心逐步从单纯的风险处置向风险处置与风险防范并重转变，稳步开展了投资者教育、投资者调查、投资者分析等基础性工作。创造条件，拓展功能，积极发挥保障基金更大作用。

  从投资者保护工作的实践看，我们认识到风险防范教育是投资者教育的重中之重，为此，我们在日常的工作中把投资者教育工作与履行保障基金各项职能有机结合起来。组织力量编写了《期货投资者手册》，并作为投资者教育的基础资料。在手册中充分展现保障基金、保证金监控、投资者账单查询、统一开户等在风险防范和处置以及保障投资者合法权益方面的功能，从风险教育角度提示投资者尤其是中小个人投资者了解市场规则和市场风险，提高者风险防范意识和风险管理水平。

  为进一步了解投资者的动机和行为，架起了市场投资者与监管部门之间沟通的桥梁。从2011年起监控中心已经连续几年开展期货市场功能评估调查和期货投资者专项调查工作，通过对调查数据的整理和分析，更加清楚的了解投资者的真实情况，一方面为监管部门制定投资者保护政策提供直接参考。同时，也使投资者教育的方式、方法更具针对性。

  下一步我们将紧紧围绕《意见》的规定，并结合投资者保护工作的实践，不断完善相关制度，使投资者救助机制更加贴近投资者尤其是中小投资者。同时积极探索展开更负成效的投资者教育活动，逐步探索建立保障基金开展投资者教育工作的长效机制，形成保障基金自身独特的投资者教育体系，将“把风险讲够、把规则讲透”的原则贯穿于投资者教育工作始终，将投资者权益保障和服务实体经济发展有机结合起来，促进期货市场可持续发展。