股票简称：蓝科高新 股票代码：601798 （注册地址：兰州市安宁区蓝科路8号）

声 明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对本公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

重大事项提示

公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读配股说明书中有关风险因素的章节。

一、本次配股情况

本次配股以公司截至2012年12月31日的总股本32,000万股为基数，按每10股配1.1股的比例向全体股东配售股份，本次可配售股份共计3,520万股。若本次配股实施前公司因送红股、资本公积金转增股本及其他方式等导致公司总股本变动，可配售股份数量作相应调整。

公司控股股东中国机械工业集团有限公司已出具《关于以现金全额认购甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司配售股份的承诺》，承诺以现金全额认购本次配股方案中的全部可获配股份。

二、股利分配政策和现金分红比例

为进一步提高利润分配政策的透明性、持续稳定性，按照中国证监会相关规定以及公司治理规则等相关要求，结合公司所处行业、发展阶段、日常经营状况、公司投资者和股东的要求、外部融资环境等方面情况，公司于2012年7月20日召开第二届董事会第五次会议、2012年8月20日召开2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于修改甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司章程部分条款的议案》，明确了公司的利润分配政策和决策机制。

1、利润分配原则：利润分配应立足于公司可持续发展和维护股东权益，重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，符合法律法规以及规范性文件要求。

2、利润分配的形式和期间间隔：公司可以采取现金、股票、现金股票相结合以及法律法规、规范性文件许可的其他方式进行利润分配；在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

3、现金分红条件和比例：按照公司法和《公司章程》规定弥补亏损、提取各项公积金后，公司当年可供分配利润为正数，且现金能够满足持续经营发展的条件下，公司应当采取现金方式分配利润。在符合上述条件下，公司连续三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。

4、现金分红情况：公司重视投资者的利益保护，自上市以来公司利润分配详细情况如下：

年度	分红方案	现金股利 （万元）	分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润（万元）
2012年度	10股派现0.7元（含税）	2,240	10,541.98
2011年度	10股派现0.6元（含税）	1,920	12,104.46

自上市以来的两个会计年度（2011年度和2012年度），公司累计以现金方式分配的利润为4,160万元，为年均净利润的36.74%。

5、未分配利润使用情况：自上市以来，2011年度和2012年度公司实现的利润扣除现金分红的金额用于公司主营业务发展。

6、本次配股前滚存未分配利润的分配方案：根据2012年年度股东大会决议，本次配股实施前滚存的未分配利润由配股实施完成后的全体股东共同享有。

三、特别提醒投资者关注的风险因素

（一）受石油石化行业景气周期波动影响的风险

公司营业收入主要来源于石油石化行业，而石油石化行业对专用设备的需求主要受到原油价格波动、国家宏观政策变化等多种因素的影响，存在周期性波动的情况。为降低市场风险、提升盈利能力，公司日益重视电力、钢铁、轻工等其他应用领域的市场开拓，但在短期内仍然会以石油石化市场为主，若石油石化行业景气周期发生波动，将对公司经营业绩和持续盈利能力造成较为重大的影响。

（二）市场竞争的风险

随着国民经济的快速发展，在产业政策扶持等有利因素的助推下，我国石油石化专用设备制造业发展迅速，生产厂商日益增多。公司是石油石化专用设备制造业龙头企业之一，具备较强的市场竞争力，多项细分产品在国内市场名列前茅。随着竞争对手家数的增多及其技术能力的逐渐提升，若公司不能尽快增加投入，通过改善管理、发挥规模效应和提高科技含量等方式来持续提高核心竞争力，公司将面临因行业竞争日趋激烈导致产品市场占有率下降的风险。

（三）原材料价格波动的风险

公司主导产品所用主要原材料为钢材，存在价格波动的情况。同时，公司主导产品的生产周期相对较长，与客户确定的价格虽然考虑到钢材等原材料价格的预期走势，但无法完全反应和化解原材料价格的波动，并增加了公司对生产成本的控制难度。若公司未能采取有效措施来有效降低原材料价格波动带来的影响，将使得公司可能无法以合适价格及时得到所需原材料，导致出现因原材料价格波动对盈利能力造成负面影响的风险。

（四）经营活动现金净流量低于净利润的风险

2010年度至2013年1-6月，公司净利润分别为11,298.43万元、12,164.34万元、10,594.45万元和4,870.09万元，而经营活动净现金流量分别为468.53万元、-11,697.39万元、1,169.73万元和5,016.30万元。报告期内，累计经营活动现金净流量低于累计净利润的主要原因系：随着公司经营规模的扩大和所承接产品订单总金额的提高，相应使得应收账款以及原材料、在产品等存货大幅增加所致。随着公司销售收入和生产规模的扩大，应收账款和存货余额将可能进一步扩大，公司需要筹集更多的资金来满足流动资金需求。如果公司不能多渠道及时筹措资金或者应收账款不能及时收回，公司将面临资金短缺的风险。

（五）税收优惠政策变动的风险

报告期内，蓝科高新、上海蓝滨被认定为高新技术企业，现分别持有2011年9月22日核发的GR201162000094号和2011年10月20日核发的GF201131004930号《高新技术企业认定证书》，有效期三年，上述两家公司享受15%的所得税优惠税率。同时，根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）等有关文件的规定，蓝亚公司、冠宇公司、检测所在报告期内享受15%的所得税优惠税率。如果有关高新技术企业和西部大开发税收优惠政策发生变化，或者公司因复审不合格等原因导致资格失效，将对公司经营业绩造成不利影响。

（六）本次配股发行失败的风险

公司控股股东国机集团已出具《关于以现金全额认购甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司配售股份的承诺》，承诺以现金全额认购本次配股方案中的全部可获配股份。如果控股股东不履行认配股份的承诺，将会导致本次发行失败。另外，公司股东有权自主选择是否参与本次配股，如果代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量的70%，则本次配股发行失败，公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东。因此，本次配股存在因原股东认配数量不足而导致发行失败的风险。

第一节 本次发行概况

一、发行人基本情况

名 称	甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司
英文名称	Lanpec Technologies Limited
注册地址	兰州市安宁区蓝科路8号
股票上市地	上海证券交易所
股票简称	蓝科高新
股票代码	601798
法定代表人	张延丰
成立日期	2001年4月30日
电 话	0931-7639858
传 真	0931-7663346
公司网址	www.lanpec.com
电子信箱	lanpec@lanpec.com
经营范围	本企业科技成果产业化产品、机械成套设备的制造、加工、销售；石油化工、天然气、钢铁、电力、海洋、环保、市政、轻工业系统装置工程的设计、制造、安装；压力容器（塔器、储存容器、反应容器、换热设备）、空冷器、石油钻采设备、金属结构件、石化设备配件、食品机械、金属材料（不含贵金属）的设计、制造、销售、维修；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；国内贸易代理；（以上项目国家禁止或限制经营的项目除外，国家有专项规定的项目须取得相应许可后经营）；《石油化工设备》及《石油矿场机械》期刊的出版及国内外期刊广告的设计、制作和发布（凭有效许可证经营）。

二、本次发行基本情况

1、发行核准情况

本次配股方案已经公司2013年3月9日召开的第二届董事会第九次会议审议通过，并经公司2013年6月13日召开的2012年年度股东大会审议通过。2013年4月23日，国务院国资委作出了《关于甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司进行配股融资有关问题的批复》（国资产权[2013]210号）。

本次配股申请已获得中国证监会证监许可[2013]1534号《关于核准甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司配股的批复》的核准。

2、配售股票类型及面值

本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

3、配股比例及配股数量

本次配股以公司截至2012年12月31日的总股本32,000万股为基数，按每10股配1.1股的比例向全体股东配售股份，本次可配售股份共计3,520万股。若本次配股实施前公司因送红股、资本公积金转增股本及其他方式等导致公司总股本变动，可配售股份数量作相应调整。最终配售比例及数量授权公司董事会根据实际情况与主承销商协商确定。

4、配股价格和定价依据

本次配股价格为5.68元/股。

（1）配股价格：根据刊登配股发行公告前股票市场交易的情况，在不低于公司最近一期每股净资产的基础上，依据本次配股确定的定价原则，采用市价折扣法确定配股价格。

（2）定价依据：①配股价格不低于发行前公司最近一期的每股净资产；②本次募集资金投资项目的资金需求量和公司的发展前景；③参照公司股票二级市场价格及市盈率状况；④遵循董事会和主承销商协商确定的原则。

5、配售对象

在中国证券监督管理委员会核准后，公司将确定本次配股股权登记日，配售对象为配售股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体A股股东。

6、配股募集资金的数量及用途

本次配股募集资金总额预计不超过人民币19,993.60万元，本次配股所募集的资金拟投入下述项目：（1）增资全资子公司上海蓝滨石化设备有限责任公司实施“特种材料设备洁净车间技改项目”，项目投资总额约7,513.68万元，其中拟以募集资金投资5,000万元；（2）剩余部分全部用于补充流动资金。

如本次配股实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分由公司自筹解决。由于本次配股募集资金到位时间具有不确定性，为把握市场机遇，使投资项目尽早产生效益，在本次募集资金到位前，公司拟将根据资金状况进行先期投入，在募集资金到位后予以置换。

7、募集资金专项存储账户

本次配股募集资金将严格按照公司《募集资金管理办法》，存放于公司董事会决定的专项账户，实行专户专储管理。

8、配股前滚存未分配利润的分配方案

本次配股实施前滚存的未分配利润由配股实施完成后的全体股东共同享有。

9、发行方式

无限售条件流通股股份采取网上定价发行方式，通过上交所交易系统进行；有限售条件流通股股份采取网下定价方式发行，由主承销商负责组织实施。

10、承销方式

本次配股采用代销方式承销。

11、承销期

2014年1月9日至2014年1月22日。

12、控股股东认配承诺

公司控股股东国机集团承诺以现金全额认购其可认配股份。

13、本次配股费用概算

序号	项 目	金额（万元）
1	保荐及承销费用	【】
2	审计及验资费用	【】
3	律师费用	【】
4	信息披露费用及其他费用	【】
	发行费用合计	【】

以上发行费用可能会根据本次配股发行的实际情况有所调整。

14、本次配售日程安排

序号	配股安排	日期安排	停牌安排
1	配股说明书、配股说明书摘要、发行公告及网上路演公告刊登日	2014年1月9日 （T-2日）	正常交易
2	网上路演	2014年1月10日 （T-1日）	正常交易
3	股权登记日	2014年1月13日 （T日）	正常交易
4	配股缴款起止日期、配股提示性公告（5次）	2014年1月20日 （T+1日-T+5日）	全天停牌
5	登记公司网上清算	2014年1月21日 （T+6日）	全天停牌
6	发行结果公告日、发行成功的除权基准日或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日	2014年1月22日 （T+7日）	正常交易

上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告修改本次发行日程。

15、本次配股的上市流通

本次配股完成后，公司将按照有关规定向上海证券交易所申请本次配股的获配股票上市流通。

16、持有期限制

本次发行的股份不设持有期限制。

三、本次发行有关当事人

1、发行人：甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司

法定代表人：	张延丰
董事会秘书：	解庆
办公地址：	兰州市安宁区蓝科路8号
电 话：	0931-7639858
传 真：	0931-7663346

2、保荐机构（主承销商）：华融证券股份有限公司

法定代表人：	祝献忠
保荐代表人：	蹇敏生、周新宇
项目协办人：	谢金印
项目组成员：	何鑫、刘洋、李漪、曾奇、胡占军、周悦
办公地址：	北京市西城区金融大街8号
电 话：	010-58568098
传 真：	010-58568140

3、发行人律师：北京市君致律师事务所

负 责 人：	刘小英
经办律师：	孙学运、赵雪松
办公地址：	北京市朝阳门北大街乙12号天辰大厦9层
电 话：	010- 65518580
传 真：	010- 65518687

4、审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

负 责 人：	梁春
经办会计师：	乐超军、郑洪杰、叶金福
办公地址：	北京市海淀区西四环中路16号院7号楼9层
电 话：	010-58350066
传 真：	010-58350077

5、股份登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

办公地址：	上海市浦东新区陆家嘴东路166号
电 话：	021-58708888
传 真：	021-58899400

6、申请上市的证券交易所：上海证券交易所

办公地址：	上海市浦东南路528号
电 话：	021-68808888
传 真：	021-68804868

7、本次配股的收款银行

户 名：	华融证券股份有限公司
开 户 行：	中国工商银行北京礼士路支行
账 号：	0200003619027306965

发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其它权益关系。

第二节 主要股东情况

截至2013年6月末，公司股本总额为320,000,000股，股本结构如下：

项目	数量（股）	比例（%）
一、有限售条件股份	204,000,000	63.75
二、无限售条件股份	116,000,000	36.25
三、股份总数	320,000,000	100.00

截至2013年6月末，公司前10名股东及其持股情况如下：

序号	股东名称	股东持股情况		股份限售情况		股份性质
		持股数 （股）	持股比例 （%）	限售股份数量（股）	限售股份上市流通日期
1	中国机械工业集团有限公司	184,842,105	57.76	184,842,105	2014-6-22	国有法人
2	海洋石油工程股份有限公司	20,740,000	6.48	-	-	国有法人
3	全国社会保障基金理事会转持三户	7,157,895	2.24	7,157,895	2014-6-22	国家
4	中国联合工程公司	4,800,000	1.50	4,800,000	2014-6-22	国有法人
5	中国工程与农业机械进出口有限公司	4,800,000	1.50	4,800,000	2014-6-22	国有法人
6	浙江新大集团有限公司	4,500,801	1.41	-	-	境内非国有法人
7	上海开拓投资有限公司	3,960,000	1.24	-	-	境内非国有法人
8	盘锦华迅石油成套设备有限公司	2,750,000	0.86	-	-	境内非国有法人
9	中国浦发机械工业股份有限公司	2,400,000	0.75	2,400,000	2014-6-22	国有法人
10	湖南省电力公司企业年金计划－光大	1,173,749	0.37	-	-	未知
合 计		237,124,550	74.11	204,000,000	-	-

注：中国联合工程公司、中国工程与农业机械进出口有限公司、中国浦发机械工业股份有限公司系发行人控股股东中国机械工业集团有限公司控制的企业。

第三节 财务会计信息

公司聘请天健正信会计师事务所有限公司对2010年度的财务报表进行了审计，天健正信会计师事务所有限公司出具了标准无保留意见的天健正信审（2011）GF字第010013号《审计报告》。2011年12月，天健正信会计师事务所有限公司北京所及大连、河南和安徽三家分所与立信大华会计师事务所有限公司正式进行合并，合并后的事务所更名为大华会计师事务所有限公司。经公司股东大会审议批准，公司聘请大华会计师事务所对2011年度财务报表进行审计，并续聘大华会计师事务所为2012年度财务审计机构。大华会计师事务所对公司2011年度和2012年度财务报表分别出具了标准无保留意见的大华审字[2012]第4267号和大华审字[2013]004382号《审计报告》。

本节中关于公司2013年1-6月的财务数据，摘自公司未经审计的2013年半年度财务报告。

一、最近三年及一期的财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

资产	2013.6.30	2012.12.31	2011.12.31	2010.12.31
流动资产合计	2,100,362,840.65	1,976,540,331.27	1,712,414,153.86	903,065,772.92
非流动资产合计	903,475,935.72	857,683,804.22	649,337,514.54	530,046,751.73
资产总计	3,003,838,776.37	2,834,224,135.49	2,361,751,668.40	1,433,112,524.65
流动负债合计	891,407,373.92	828,163,312.63	534,412,531.36	455,290,079.04
非流动负债合计	401,817,404.74	345,237,142.85	255,075,860.49	354,932,352.95
负债合计	1,293,224,778.66	1,173,400,455.48	789,488,391.85	810,222,431.99
股东权益合计	1,710,613,997.71	1,660,823,680.01	1,572,263,276.55	622,890,092.66
负债和股东权益合计	3,003,838,776.37	2,834,224,135.49	2,361,751,668.40	1,433,112,524.65

2、合并利润表

单位：元

项目	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
营业收入	365,783,792.47	847,892,937.86	746,647,554.13	645,282,985.67
营业利润	53,496,012.75	107,749,102.08	139,078,476.84	121,155,271.15
利润总额	56,986,012.13	123,991,114.74	143,464,522.43	132,381,356.35
净利润	48,700,883.07	105,944,451.35	121,643,360.77	112,984,306.35

3、合并现金流量表

单位：元

项目	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
经营活动产生的现金流量净额	50,162,970.96	11,697,339.27	-116,973,852.46	4,685,299.04
投资活动产生的现金流量净额	-98,403,471.60	-236,330,885.19	-141,179,234.20	-103,534,387.73
筹资活动产生的现金流量净额	18,449,857.91	104,935,598.14	780,184,448.56	116,639,299.64
汇率变动对现金的影响	-1,184,278.14	-466,705.24	—	—
现金及现金等价物净增加额	-30,974,920.87	-120,164,653.02	522,031,361.90	17,790,210.95

（二）母公司财务报表

1、资产负债表

单位：元

资产	2013.6.30	2012.12.31	2011.12.31	2010.12.31
流动资产合计	1,212,950,214.07	1,242,100,398.84	1,175,584,382.84	689,847,133.68
非流动资产合计	1,309,622,262.85	1,080,076,279.28	834,868,985.32	397,950,246.90
资产总计	2,522,572,476.92	2,322,176,678.12	2,010,453,368.16	1,087,797,380.58
流动负债合计	918,147,193.85	789,783,517.32	535,510,513.48	367,604,202.03
非流动负债合计	301,185,404.74	244,493,142.85	186,874,857.15	286,650,000.00
负债合计	1,219,332,598.59	1,034,276,660.17	722,385,370.63	654,254,202.03
股东权益合计	1,303,239,878.33	1,287,900,017.95	1,288,067,997.53	433,543,178.55
负债和股东权益合计	2,522,572,476.92	2,322,176,678.12	2,010,453,368.16	1,087,797,380.58

2、利润表

单位：元

项目	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
营业收入	384,003,379.14	782,077,390.30	635,482,027.30	539,981,865.91
营业利润	16,807,521.53	16,569,412.04	29,506,723.06	26,574,363.93
利润总额	18,286,926.40	21,749,971.91	32,180,904.89	36,939,100.97
净利润	15,389,356.17	18,293,688.36	26,794,995.86	31,027,304.46

3、现金流量表

单位：元

项目	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
经营活动产生的现金流量净额	16,255,921.66	68,416,688.59	-17,923,582.64	-59,432,476.98
投资活动产生的现金流量净额	-237,287,200.00	-260,626,821.71	-465,201,703.80	-42,423,935.51
筹资活动产生的现金流量净额	18,449,857.91	106,929,681.49	819,364,874.47	121,886,750.84
汇率变动对现金的影响	-519,997.64	-545,960.05	—	—
现金及现金等价物净增加额	-203,101,418.07	-85,826,411.68	336,239,588.03	20,030,338.35

（三）合并财务报表范围及变化情况

1、合并财务报表的编制方法

本公司将拥有实际控制权的子公司和特殊目的主体纳入合并财务报表范围。

本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵消。子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时已经存在，从合并当期的年初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表，同时对比较报表的相关项目进行调整。

2、纳入合并财务报表范围的公司情况

公司名称	注册地	注册资本 （万元）	持股 比例	主营业务
上海蓝滨	上海	29,800	100%	换热器，空冷试换热器，石油化工设备设计开发制造安装维修，从事“换热器、石油化工设备、海洋工程装备”领域内的八技服务，塔内件，螺纹管，金属结构件备件设计开发制造安装维修，海洋工程装备研发、制造，从事货物和技术的进出口业务
检测所	兰州	5,000	100%	石油钻采及炼油化工设备产品质量测试；新产品鉴定及检验；钻机及井架检测；特种设备检验；无损检测、安全评定、技术服务、技术检测
蓝亚公司	兰州	6,000	100%	石油、化工、钢铁、电力、轻工、市政机械设备的设计、制造、安装与工程承包、监理（以上凭许可证、资质证经营）；压力容器制造（以许可证所列品种范围及有效期限为准）；石化装备技术开发、转让、培训服务；成套设备、石油化工机械设备及材料的销售业务
冠宇公司	兰州	100	60%	传热与节能技术及产品的研究、开发、设计；传热网络节能技术优化设计及软件开发；传热设备的工艺及强度软件的设计开发；传热效能的测试及评定和技术服务、技术咨询、技术转让、技术承包

3、报告期内合并范围的变化情况

报告期内，公司财务报表合并范围未发生变化。

二、主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

项目	2013.6.30	2012.12.31	2011.12.31	2010.12.31
流动比率	2.36	2.39	3.20	1.98
速动比率	1.64	1.73	2.64	1.53
资产负债率（合并口径）	43.05%	41.00%	33.43%	56.54%
资产负债率（母公司口径）	48.34%	44.54%	35.93%	60.14%
每股净资产	5.33	5.18	4.90	2.58
项目	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
应收账款周转率（次）	0.55	1.37	1.43	1.65
存货周转率（次）	0.40	1.31	1.71	1.73
利息保障倍数	4.21	5.18	6.75	9.28
每股经营活动现金净流量（元）	0.16	0.04	-0.37	0.02
每股净现金流量（元）	-0.10	-0.38	1.63	0.07
研发支出占营业收入的比重	4.31	3.19	7.18	7.03

（二）净资产收益率和每股收益

根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第9号－－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的要求，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益情况如下表所示：

报告期利润	年度	加权平均 净资产收益率	每股收益（元/股）
			基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	2013年1-6月	2.86	0.151	0.151
	2012年度	6.33	0.329	0.329
	2011年度	11.06	0.432	0.432
	2010年度	19.69	0.467	0.467
扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润	2013年1-6月	2.68	0.141	0.141
	2012年度	5.53	0.286	0.286
	2011年度	10.66	0.417	0.417
	2010年度	18.03	0.428	0.428

（三）非经常性损益明细表

经大华会计师事务所核验的最近三年非经常性损益明细表及公司最近一期非经常性损益明细表如下：

单位：万元

项目	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-2.18	-33.81	-195.61	50.26
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	—	—	—	—
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	536.73	1,659.65	689.44	616.57
其他补助	—	—	—	463.76
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	—	—	—	—
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	—	—	—	—
非货币性资产交换损益	—	—	—	—
委托他人投资或管理资产的损益	—	—	—	—
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备	—	—	—	—
债务重组损益	—	—	—	—
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等	—	—	—	—
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益	—	—	—	—
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	—	—	—	—
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益	—	—	—	—
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	—	—	—	—
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	—	—	100.00	—
对外委托贷款取得的损益	—	—	—	—
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益	—	—	—	—
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	—	—	—	—
受托经营取得的托管费收入	—	—	—	—
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-185.55	-1.64	-55.23	-7.98
其他符合非经常性损益定义的损益项目	—	—	—	—
非经常性损益合计	349.00	1,624.20	538.60	1,122.61
减：所得税影响额	-52.35	243.63	80.79	168.39
非经常性损益净额（影响净利润）	296.65	1,380.57	457.81	954.22
减：少数股东权益影响额	—	2.72	24.90	4.00
归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益	296.65	1,377.85	432.91	950.22
扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润	4,521.69	9,164.13	11,671.55	10,266.81

第四节 管理层讨论与分析

一、财务状况分析

（一）资产构成及结构分析

1、流动资产

流动资产	2013.6.30		2012.12.31		2011.12.31		2010.12.31
	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）
货币资金	58,427.65	27.82	61,525.14	31.13	74,276.25	43.38	17,473.11	19.35
应收票据	2,845.11	1.35	8,043.34	4.07	3,771.75	2.20	3,394.56	3.76
应收账款	70,485.13	33.56	62,804.94	31.78	53,134.59	31.03	43,757.03	48.45
预付款项	12,643.52	6.02	9,463.06	4.79	8,698.68	5.08	4,248.51	4.70
其他应收款	1,914.40	0.91	1,490.36	0.75	987.25	0.58	768.90	0.85
存货	63,720.48	30.34	54,327.19	27.49	30,372.89	17.74	20,664.46	22.88
合 计	210,036.28	100.00	197,654.03	100.00	171,241.42	100.00	90,306.58	100.00

报告期各期末，公司货币资金余额分别为17,473.11万元、74,276.25万元、61,525.14万元和58,427.65万元，占同期流动资产的比例分别为19.35%、43.38%、31.13%和27.82%。货币资金在公司流动资产中占比较大，主要与公司的经营模式及前次募集资金有关。

公司的应收账款主要由销售货款与质量保证金组成，截至2013年6月30日，公司应收账款余额为73,471.58万元。2010年末、2011年末及2012年末公司应收账款余额为47,055.10万元、57,076.49万元和66,487.11万元，分别占当期营业收入的72.92%、76.44%、78.41%，应收账款余额增长与营业收入增长相匹配。

公司存货主要为原材料、在产品、产成品和发出商品。公司产品为非标准的定制产品，单台套产品价值高、吨位大，产品结构复杂，导致加工、装配等生产工序复杂，生产周期长，一般产品从订单承接至完工交付通常需要6-12个月，因此原材料和在产品占存货比重较高。报告期内，公司存货余额大幅增加，主要由原材料和在产品增加导致。公司报告期内原材料和在产品规模持续扩大，与满足持续经营需要是相符的。

2、非流动资产

非流动资产	2013.6.30		2012.12.31		2011.12.31		2010.12.31
	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）
固定资产	54,940.58	60.81	57,045.01	66.51	32,439.12	49.96	30,661.20	57.85
在建工程	20,415.14	22.60	13,826.86	16.12	17,293.14	26.63	7,137.71	13.47
无形资产	13,612.67	15.07	13,779.03	16.07	14,078.65	21.68	14,309.64	27.00
开发支出	469.60	0.52	145.28	0.17	—	—	—	—
递延所得税资产	909.59	1.01	972.20	1.13	1,122.84	1.73	896.13	1.69
合 计	90,347.59	100.00	85,768.38	100.00	64,933.75	100.00	53,004.68	100.00

截至2013年6月30日，公司固定资产原值为67,462.39万元，净值为54,940.58万元，房屋建筑物成新率高，设备运行、维护良好，使用率高，不存在停用、停工、报废现象，不存在减值迹象，未计提减值准备。2012年末，公司固定资产账面价值较2011年末增加24,605.89万元，增幅75.85%，主要是公司首次公开发行募投项目重型石化装备及空冷设备研发制造项目一期工程（重容及海洋石油装备制造单元）的在建工程转入固定资产所致。

报告期各期末，公司在建工程余额分别为7,137.71万元、17,293.14万元、13,826.86万元和20,415.14万元。报告期内在建工程主要为重型石化装备及空冷设备研发制造项目。2012年该项目建设投入增加，同时其重容及海洋石油装备制造单元在建工程于2012年底转固，总体导致2012年末在建工程较2011年末减少3,466.28万元。

截至2013年6月30日，公司无形资产主要为位于兰州、上海的六宗工业用地之土地使用权，其中公司拥有位于兰州的两宗工业用地使用权，公司全资子公司上海蓝滨拥有位于上海金山区的四宗工业用地使用权。

（二）负债的构成及结构分析

1、流动负债

流动负债	2013.6.30		2012.12.31		2011.12.31		2010.12.31
	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）
短期借款	26,500.00	29.73	28,000.00	33.81	10,500.00	19.65	12,000.00	26.36
应付票据	13,142.48	14.74	12,903.32	15.58	6,470.53	12.11	2,916.43	6.41
应付账款	18,262.62	20.49	20,229.71	24.43	15,948.32	29.84	16,447.79	36.13
预收款项	29,351.90	32.93	19,532.35	23.59	7,786.01	14.57	9,678.28	21.26
应付职工薪酬	614.20	0.69	1,166.32	1.41	1,402.74	2.62	1,128.35	2.48
应交税费	-2,526.02	-2.83	-2,806.16	-3.39	1,065.61	1.99	3,200.41	7.03
应付股利	19.01	0.02	19.01	0.02	19.01	0.04	19.01	0.04
其他应付款	276.56	0.31	271.79	0.33	249.03	0.47	138.75	0.30
一年内到期的非流动负债	3,500.00	3.93	3,500.00	4.23	10,000.00	18.71	—	—
合 计	89,140.74	100.00	82,816.33	100.00	53,441.25	100.00	45,529.01	100.00

报告期各期末，公司短期借款余额分别为12,000.00万元、10,500.00万元、28,000.00万元和26,500.00万元，主要为信用借款。2012年末短期借款余额较2011年末增加17,500.00万元，增幅166.67%，主要原因是公司2012年在执行的合同金额较大，流动资金需求量较高，公司为满足生产经营中的流动资金需求增加了短期借款。

报告期内，公司应付票据主要为银行承兑汇票，主要因原材料采购、设备采购等采用承兑汇票方式结算形成，各期末应付票据分别为2,916.43万元、6,470.53万元、12,903.32万元和13,142.48万元，占流动负债比例分别为6.41%、12.11%、15.58%和14.74%。为充分利用资金的时间价值，报告期内公司加大了承兑汇票结算方式的应用，随着公司的经营规模持续扩大，报告期内各期末应付票据余额不断增加。

报告期内，公司应付账款主要由原材料采购款、设备采购与基建工程款等构成。2010年末、2011年末、2012年末及2013年6月末，公司应付账款分别为16,447.79万元、15,948.32万元、20,229.71万元和18,262.62万元，占流动负债比例分别为36.13%、29.84%、24.43%和20.49%，其中2012年末应付账款增幅较大，主要是应付原材料和设备采购款大幅增加所致。

报告期各期末，公司预收款项余额分别为9,678.28万元、7,786.01万元、19,532.35万元和29,351.90万元，在流动负债中占比分别为21.26%、14.57%、23.59%和32.93%。公司的预收款项为向客户预收的货款，主要包括在接到订单至产品发货前客户预付的投料款与进度款。公司根据客户信用状况及项目具体情况，在销售合同中约定产品预收账款的收取金额和时间。

2、非流动负债

非流动负债	2013.6.30		2012.12.31		2011.12.31		2010.12.31
	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）
长期借款	29,500.00	73.42	24,500.00	70.97	20,000.00	78.41	31,000.00	87.34
其他非流动负债	10,681.74	26.58	10,023.71	29.03	5,507.59	21.59	4,493.24	12.66
合 计	40,181.74	100.00	34,523.71	100.00	25,507.59	100.00	35,493.24	100.00

2010年末、2011年末、2012年末和2013年6月末，公司长期借款分别为31,000.00万元、20,000.00万元、24,500.00万元和29,500.00万元，占负债总额的比例分别为38.26%、25.33%、20.88%和22.81%。

报告期内，公司其他非流动负债主要因递延收益项目形成。

（三）偿债能力分析

财务指标	2013.6.30	2012.12.31	2011.12.31	2010.12.31
流动比率	2.36	2.39	3.20	1.98
速动比率	1.64	1.73	2.64	1.53
资产负债率（母公司口径）	48.34%	44.54%	35.93%	60.14%
资产负债率（合并口径）	43.05%	41.00%	33.43%	56.54%
财务指标	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
息税折旧摊销前利润（万元）	9,798.77	18,259.08	19,417.62	17,240.85
利息保障倍数（倍）	4.21	5.18	6.75	9.28

报告期内各期末，公司流动比率分别为1.98、3.20、2.39和2.36，速动比率分别为1.53、2.64、1.73和1.64，流动比率和速动比率总体保持合理水平，公司短期偿债能力较强。2011年末，公司流动比率和速动比率同比大幅上升，主要是公司首次公开发行股票募集资金所致。

2011年6月公司首次公开发行股票募集资金净额82,772.98万元，因此2011年末资产负债率由2010年末的56.54%大幅下降至33.43%。报告期内公司获取订单情况良好，2012年公司在手订单总额较大，因而2012年预收账款金额大幅增加；同时，基于公司的业务模式特点，公司在执行订单总额上升、经营规模扩大导致流动资金需求量较大，因此公司2012年通过金融机构新增借款筹集资金。综上，2012年以来公司资产负债率上升。

（四）资产周转能力分析

财务指标	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
应收账款周转率	0.52	1.37	1.43	1.65
存货周转率	0.40	1.31	1.71	1.73

最近三年及一期，公司应收账款周转率分别是1.65、1.43、1.37和0.52，应收账款周转率基本保持稳定，并有所下降。公司主要从事石油、石化专用设备的研发、设计、制造业务，采取“以销定产”的订单式生产模式，单个合同金额较大，制造周期较长，验收、付款等环节较为复杂、期限相对较长，公司主要客户为大中型石油、石化企业，上述业务模式和客户特点导致公司应收账款余额较大，应收账款周转率较低。

最近三年及一期，公司存货周转率分别是1.73、1.71、1.31和0.40，公司存货周转率较低，且有所下降。公司主要产品为非标准化的石油石化专用设备，采取定制生产模式，主要产品的生产周期较长，一般为6-12个月，其中大型设备和特殊工艺要求的设备生产周期更长，部分甚至超过12个月。报告期内存货周转率与公司主要产品的生产周期基本匹配，产品的生产周期较长是导致存货周转率偏低的主要原因。2011年以来，公司产品结构中大型设备的比重增加，以金额500万元以上合同的总金额占当年新签合同总量的比例为统计口径，2010年、2011年和2012年新签订单中大型成套设备合同占比分别为43.40%、58.48%和64.61%，不断提高。由于大型设备金额大，生产周期更长，该类产品比重增加导致期末存货余额加大，存货周转率降低。

二、盈利能力分析

（一）营业收入构成及变动趋势分析

1、营业收入总体变动情况

单位：万元

项目	2013年1-6月	2012年度		2011年度		2010年度
	金额	金额	增长率	金额	增长率	金额
营业收入	36,578.38	84,789.29	13.56%	74,664.76	15.71%	64,528.30
营业成本	23,644.27	56,059.38	26.00%	44,493.30	13.00%	39,375.71
营业利润	5,349.60	10,774.91	-22.53%	13,907.85	14.79%	12,115.53
利润总额	5,698.60	12,399.11	-13.57%	14,346.45	8.37%	13,238.14
净利润	4,870.09	10,594.45	-12.91%	12,164.34	7.66%	11,298.43

2、营业收入的构成及变动趋势

根据产品所属技术领域划分，公司营业收入构成如下：

项 目	2013年1-6月		2012年度		2011年度		2010年度
	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）
主营业务收入	36,363.35	99.41	81,615.76	96.26	74,582.51	99.89	64,239.40	99.55
热交换技术类产品	27,044.71	73.94	53,024.17	62.54	40,824.52	54.68	30,305.65	46.96
球罐及容器技术类产品	3,102.86	8.48	7,001.91	8.26	15,195.22	20.35	14,148.24	21.93
分离技术类产品	2,973.52	8.13	10,769.53	12.70	4,767.70	6.39	6,393.47	9.91
钻采技术类产品	273.40	0.75	4,244.13	5.01	6,509.56	8.72	7,466.30	11.57
检测分析技术类及其他	2,968.86	8.12	6,576.02	7.76	7,285.52	9.76	5,925.73	9.18
其他业务收入	215.03	0.59	3,173.53	3.74	82.24	0.11	288.90	0.45
合计	36,578.38	100.00	84,789.29	100.00	74,664.76	100.00	64,528.30	100.00

报告期内，公司营业收入按照客户结构分布情况如下：

项 目	2013年1-6月		2012年度		2011年度		2010年度
	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）
中石油系统	7,374.30	20.16	29,090.16	34.31	29,180.70	39.08	19,646.01	30.45
中石化系统	11,255.42	30.77	20,657.34	24.36	5,600.20	7.50	9,190.08	14.24
中海油系统	2,330.51	6.37	3,835.86	4.52	2,823.41	3.78	1,823.18	2.83
小计	20,960.23	57.30	53,583.36	63.20	37,604.31	50.36	30,659.27	47.51
其他客户	15,618.15	42.70	31,205.93	36.80	37,060.45	49.64	33,869.03	52.49
合计	36,578.38	100.00	84,789.29	100.00	74,664.76	100.00	64,528.30	100.00

三大石油公司实力雄厚，对设备技术和质量要求也较高，长期以来与公司保持了持续稳定的合作关系。此外，因公司技术储备种类较多，产品应用除石油、石化领域外，还涉及天然气开采、钢铁、电力、环保、海洋、市政、轻工机械等多个行业，因此除三大石油公司外的其他客户每年带来的收入是公司稳定业绩的有力支撑。

（二）营业成本构成及变动趋势分析

报告期内公司营业成本的具体构成如下：

单位：万元

项 目	2013年1-6月		2012年度		2011年度		2010年度
	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）	金额 （万元）	比例 （%）
人工成本	2,871.36	12.14	7,065.29	12.60	7,492.28	16.84	3,798.99	9.65
外协	1,284.42	5.43	3,390.83	6.05	2,286.31	5.14	5,982.81	15.19
钢材	10,324.83	43.67	21,794.75	38.88.	18,372.93	41.29	15,422.08	39.17
其他外购件	5,257.59	22.24	12,386.52	22.10	10,252.70	23.04	8,439.07	21.43
制造费用 （不含外协）	3,906.07	16.52	8,378.89	14.95	6,080.78	13.67	5,509.19	13.99
其他业务成本	—	—	3,043.10	5.43	8.30	0.02	223.57	0.57
总成本	23,644.27	100.00	56,059.38	100.00	44,493.30	100.00	39,375.71	100.00
占营业收入的比例	64.64%		66.12%		59.59%		61.02%

报告期内，公司主营业务成本占当期营业成本的比例分别为99.43%、99.98%、94.57%和100.00%，营业成本相对于当期营业收入的比例分别为61.02%、59.59%、66.12%和64.64%，保持相对稳定，说明公司建立了稳定的经营模式，成本控制能力较强。钢材是公司产品生产最主要的原材料，报告期内，钢材采购成本分别为15,422.08万元、18,372.93万元、21,794.75万元和10,324.83万元，占营业成本的比重分别为39.17%、41.29%、38.88%和43.67%。

（三）主营业务毛利率及影响因素分析

报告期内，公司主营业务的综合毛利率分别为39.05%、40.35%、35.04%和34.98%。其中，2013年1-6月，公司主营业务综合毛利率较2012年保持稳定，各类产品结构占比及毛利率对综合毛利率的影响如下：

项目	2013年1-6月			2012年度			对综合毛利率的影响
	收入 （万元）	占比	毛利率	收入 （万元）	占比	毛利率
热交换技术类产品	27,044.71	74.37%	33.97%	53,024.17	64.97%	36.86%	1.32%
球罐及容器技术类产品	3,102.86	8.53%	25.64%	7,001.91	8.58%	24.39%	0.10%
分离技术类产品	2,973.52	8.18%	26.55%	10,769.53	13.20%	20.49%	-0.53%
钻采技术类产品	273.40	0.75%	25.97%	4,244.13	5.20%	34.39%	-1.59%
检测分析技术类及其他	2,968.86	8.16%	63.19%	6,576.02	8.06%	55.99%	0.65%
主营业务收入	36,363.35	100.00%	34.98%	81,615.76	100.00%	35.04%	-0.06%

公司2013年上半年主营业务综合毛利率为34.98%，较2012年变动0.06%。其中，热交换技术类产品对综合毛利率贡献为1.32%，主要系该类产品的收入占比提升所致；钻采技术类产品因收入大幅下降，对综合毛利率变动的影响为-1.59%。

2012年公司综合毛利率较2011年降低5.31个百分点。公司各类产品结构占比及毛利率对综合毛利率变动的影响如下：

项目	2012年度			2011年度			对综合毛利率的影响
	收入 （万元）	占比	毛利率	收入 （万元）	占比	毛利率
热交换技术类产品	53,024.17	64.97%	36.86%	40,824.52	54.74%	42.04%	0.93%
球罐及容器技术类产品	7,001.91	8.58%	24.39%	15,195.22	20.37%	28.07%	-3.63%
分离技术类产品	10,769.53	13.20%	20.49%	4,767.70	6.39%	21.24%	1.35%
钻采技术类产品	4,244.13	5.20%	34.39%	6,509.56	8.73%	33.82%	-1.16%
检测分析技术类及其他	6,576.02	8.06%	55.99%	7,285.52	9.77%	74.85%	-2.80%
主营业务收入	81,615.76	100.00%	35.04%	74,582.51	100.00%	40.35%	-5.31%

受收入及成本因素影响，2012年主营业务综合毛利率出现下降。其中球罐及容器技术类产品因收入下降对综合毛利率冲击最大，达到-3.63%；检测分析技术类业务主要因人工成本的上涨其毛利率由74.85%下降至55.99%，对综合毛利率变动的影响为-2.80%；而分离技术类产品对综合毛利率变动的积极影响最大，贡献达1.35%，主要系收入大幅提升所致。

2011年公司主营业务综合毛利率较2010年增加1.30个百分点，各类产品对综合毛利率提升的贡献如下：

项目	2011年度			2010年度			对综合毛利率的影响
	收入 （万元）	占比	毛利率	收入 （万元）	占比	毛利率
热交换技术类产品	40,824.52	54.74%	42.04%	30,305.65	47.18%	38.62%	4.79%
球罐及容器技术类产品	15,195.22	20.37%	28.07%	14,148.24	22.02%	31.22%	-1.16%
分离技术类产品	4,767.70	6.39%	21.24%	6,393.47	9.95%	42.25%	-2.85%
钻采技术类产品	6,509.56	8.73%	33.82%	7,466.30	11.62%	27.33%	-0.22%
检测分析技术类及其他	7,285.52	9.77%	74.85%	5,925.73	9.22%	71.27%	0.74%
主营业务收入	74,582.51	100.00%	40.35%	64,239.40	100.00%	39.05%	1.30%

2011年公司综合毛利率基本稳定，只是伴随产品收入结构变化出现小幅上升，各类产品对综合毛利率的影响差异较大，其中热交换技术类产品对综合毛利率提升贡献最大，达到4.79%，主要是因为收入增长较快且毛利率有所提升；球罐及容器技术类产品、分离技术类产品因产品毛利率下降对综合毛利率变动的影响分别为-1.16%、-2.85%；钻采技术类产品因收入下降对综合毛利率变动的影响为-0.22%；而检测分析技术类业务对综合毛利率的贡献则基本持平。

三、现金流量分析

单位：万元

项 目	2013年1-6月	2012年度	2011年度	2010年度
一、经营活动产生的现金流量
现金流入小计	49,091.44	102,453.64	66,187.49	55,999.98
现金流出小计	44,075.14	101,283.91	77,884.88	55,531.45
经营活动产生的现金流量净额	5,016.30	1,169.73	-11,697.39	468.53
二、投资活动产生的现金流量
现金流入小计	—	5,751.50	12.99	3,922.60
现金流出小计	9,840.35	29,384.59	14,130.92	14,276.04
投资活动产生的现金流量净额	-9,840.35	-23,633.09	-14,117.92	-10,353.44
三、筹资活动产生的现金流量
现金流入小计	21,500.00	44,000.00	105,556.00	32,999.92
现金流出小计	19,655.01	33,506.44	27,537.56	21,335.99
筹资活动产生的现金流量净额	1,844.99	10,493.56	78,018.44	11,663.93
四、汇率变动对现金的影响	-118.43	-46.67	—	—
五、现金及现金等价物净增加额	-3,097.49	-12,016.47	52,203.14	1,779.02

（一）经营活动现金流量分析

2012年、2011年和2010年，公司经营活动产生的现金流量净额小于当期净利润，主要是经营性应收项目增加和存货增加造成的。2013年1-6月，由于公司在手订单总额较大，公司预收款项大幅增加，从而当期经营活动产生的净现金流量高于当期净利润。

（二）投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动主要为扩大生产规模而购建的固定资产和长期资产等。2010年、2011年和2012年及2013年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为14,276.04万元、14,130.92万元、29,384.59万元和9,840.35万元，主要是公司首次公开发行募集资金投资项目的前期投入。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流入主要是公司的银行流动资金借款，筹资活动现金流出主要是偿还银行流动资金借款以及分配股东红利。2011年，筹资活动现金流入大幅上升，主要是公司首次公开发行股票募集资金所致。由于流动资金需求增大，报告期内公司金融机构借款金额始终较大。

第五节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概况

（一）预计募集资金数额

本次配股募集资金投向已经公司第二届董事会第九次会议以及2012年年度股东大会批准。本次配股按每10股配售不超过1.1股的比例向配股登记日在册的全体股东配售，公司本次配股发行A股股票所募集资金净额预计不超过20,000万元。实际募集资金取决于股东的认配数量和配股价格。

（二）募集资金投向概况

为了进一步增强公司的综合实力，满足客户的市场需要，完善公司的产品结构布局，巩固公司在军工、石化、轻工等领域的市场竞争力，提升持续盈利能力、增强抗风险能力，并更好地回报股东，本次募集资金将投资于以下项目：

单位：万元

序号	项目名称	总投资额	拟投入募集资金	备案情况	环评情况
1	特种材料设备洁净车间技改项目	7,513.68	5,000.00	金经技备变 [2013]3号	金环许[2013]467号
2	剩余部分全部用于补充流动资金	15,000.00	15,000.00	--	--
合计		22,513.68	20,000.00	--	--

注：“特种材料设备洁净车间技改项目”将通过增资全资子公司上海蓝滨石化设备有限责任公司实施。

如本次配股实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分由公司自筹解决。

二、特种材料设备洁净车间技改项目

（一）项目概况

“特种材料设备洁净车间技改项目”实施主体为公司全资子公司上海蓝滨石化设备有限责任公司。该项目将对原换热设备生产车间进行技术改造，将车间改造为专业生产特种材料设备的洁净车间并配套增加相应设备、设施，满足特种材料设备产品的生产要求。项目总投资约为7,513.68万元，项目完全达产后可实现收入12,154万元/年、税后净利润2,785万元/年。该项目建设期约12个月，建成后当年投入使用，建成后第二年完全达产。

（二）产品方案

依托公司目前的主营业务，本项目建成达产后，可新增年产能特种材料板壳换热器400吨、特种材料管壳换热器300吨、特种材料空气预热器300吨、特种材料板式空冷器600吨以及其他特种材料设备300吨，合计新增年产能1,900吨。

序号	产品名称	型号规格	年产量 （台/件）	重量（吨）
				单重	总重
1	特种材料板壳换热器	非标	4	100	400
2	特种材料管壳换热器	非标	20	15	300
3	特种材料空气预热器	非标	6	50	300
4	特种材料板式空冷器	非标	30	20	600
5	其它（平均）	非标	10	30	300
	合 计	--	70		1,900

注：根据客户订单需求，公司产品绝大多数为非标设计产品，规格根据订单设计，价格及重量取平均值。

（三）项目投资概算

项目总投资约为7,513.68万元，项目具体投资支出情况如下：

序号	名称	投资额（万元）	占总投资的比例（%）
1	固定资产投资	6,433.68	85.63
1.1	改造工程	1,600.00	21.29
1.2	设备购置	4,248.80	56.55
1.3	其他费用（含预备费）	584.88	7.78
2	铺底流动资金	1,080.00	14.37
3	项目总投资	7,513.68	100.00

1、改造工程

该项目位于公司全资子公司上海蓝滨石化设备有限责任公司拥有的上海金山区吕巷镇荣昌路505号地块上，无需新征土地，将改造原生产车间为洁净生产车间，建筑面积6,670平方米。

2、设备购置

项目将新增设备22台套，设备总投资4,248.80万元，具体情况详见下表：

序号	名 称	规格型号	数量（台/套）
1	数控马鞍形焊机	JM-DC/1000	1
2	自动埋弧焊机	LAF1251，7000*7000mm	2
3	滚轮架	HGZ-100A	1
4	数控等离子切割机	BODA-4500S*15000	1
5	双丝窄间隙埋弧焊	HSS-350W	1
6	自动法兰面堆焊机	非标	1
7	液压摆式剪板机	QC12Y-20*2500	1
8	数控等离子开孔机	非标	1
9	数控开孔机操作架	KM6040	1
10	数控三辊卷板机	W11S-120*3000	1
11	板片油压机	40000T	1
12	电动平衡叉车	CPD150D1	1
13	焊条、焊剂烘干箱	YGCH-G-400、NZHG-6-500	4
14	电动试压泵	4DSY-30/40，3DY-1200/40	4
15	扫地洗地机	BA-850BT、BA-1800	1
	合 计		22