§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信目标收益A
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安信目标收益C
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注:业绩比较基准=3个月期上海银行间同业拆放利率(Shibor 3M),业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金A类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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本基金C类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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注:1、本基金的建仓期为2012年9月25日至2013年3月24日,建仓期结束时,本基金各项资产配置比例均符合基金合同的约定。
2、本基金基金合同生效日为2012年9月25日。图示日期为2012年9月25日至2013年12月31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、此处的任职日期为本基金合同生效日。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2013年4季度,债券市场经历了近年来最大的一次单季跌幅。中债总全价(总值)指数从10月8日的115.63点,下跌到12月31日111.90点。比2013年3季度的跌幅还要大。
整个走势可以分为4个阶段:
1、10月8日~10月31日,第一轮下跌产生了4季度四成的跌幅。主要是由于10月份财政存款上缴,资金面趋紧导致。10月下旬1个月质押式回购利率一度达到7%附近。
2、11月1日~20日,第二轮下跌基本产生了4季度六成的跌幅。主要由于迅速增长的债券供给过大导致。2季度债市打黑和钱紧以来,城投债的发行连续停滞了4~5个月,累积的发行量集中释放造成了供给冲击。
3、11月20日~29日,由于财政存款释放等原因,流动性显著缓解,市场出现了一轮短暂的反弹。
4、12月2日~31日,由于财政存款释放低于预期,央行流动性收紧,以及银行业机构大规模储备年末流动等原因,资金面十分紧张,1个月回购最高达到9.5%。资金面紧张导致债券下跌,11月下旬的反弹昙花一现之后,又一次回落到低点。
总体来说,4季度的行情主要由资金面和供给面驱动,基本面(CPI,PMI)并未产生很大的变动。还有一个不可忽视的因素是,银行间市场的资金通过种种影子银行渠道流向了非标资产,这导致银行间市场利率上升显著,但非标资产和实体经济的利率上升相对银行间不显著。
2013年4季度,我们保持谨慎的态度,坚持了低仓位、短久期的策略。债券仓位持续缩减近半,有力的减少了亏损。截至2013年12月31日,安信目标收益债券型证券投资基金年度业绩达到同类基金前10%排名的成绩(数据来源:WIND)。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2013年12月31日,本基金A类份额净值为1.016元,本基金C类份额净值为1.011元。本报告期本基金A类份额净值增长率为-1.17%,本基金C类份额净值增长率为-1.17%,同期业绩比较基准增长为1.20%。基金业绩分别低于同期业绩比较基准-2.37%和-2.37%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年1季度,基本面方面,我们认为通胀仍将处于低位,经济增速也仍处于较低状态,对债市并不形成显著的压力。
资金面方面:1、判断春节前资金将有10天处于比较紧张的状态;2、同时由于交易所市场质押比率新规的影响,部分机构可能被迫降杠杆,这将引起交易所债券的一轮普跌。但交易所资金利率或许将受到一定的抑制。3、新股IPO或将导致脉冲式的资金紧张,对于机构也有一定的促进减杠杆的作用,不利于债市。
但是近期107号文或将出台实施,以较大力度治理影子银行和非标资产,债券需求有望回升。加之从历年来看春节后流动性往往比较充裕,债市可能在下跌半年多之后迎来反弹行情。
总的来说,我们认为1月份,由于新股IPO、春节资金紧张、质押新规致机构普降杠杆等因素,难有大的行情。但春节后由于107号文或将出台实施、备付金回流银行间市场、银行业机构的季节性配置、新股IPO收益不如预期导致部分打新股资金回流债市等因素,可能存在较好的反弹机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金为债券型基金,不参与股指期货交易。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库,本基金管理人从制度和流程上要求证券必须先入库再买入。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投和转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2013年10月15日,安信基金管理有限责任公司在中国证券报、证券时报、上海证券报及公司官网上公布了《安信基金管理有限责任公司高级管理人员(总经理)变更公告》,公司总经理由王连志先生变更为刘入领先生。
2、2013年12月4日,安信基金管理有限责任公司在中国证券报、证券时报、上海证券报及公司官网上公布了《安信基金管理有限责任公司关于设立子公司的公告》,公司设立全资子公司安信乾盛财富管理(深圳)有限公司,子公司注册地为深圳市,注册资本为人民币2000万元,业务范围为特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信目标收益债券型证券投资基金募集的文件;
2、《安信目标收益债券型证券投资基金基金合同》;
3、《安信目标收益债券型证券投资基金托管协议》;
4、《安信目标收益债券型证券投资基金招募说明书》;
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
安信基金管理有限责任公司
地址:中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话:4008-088-088
网址:http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
二〇一四年一月二十二日
基金简称 | 安信目标收益债券 | |
基金主代码 | 750002 | |
交易代码 | 750002 | |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2012年9月25日 | |
报告期末基金份额总额 | 70,875,797.75份 | |
投资目标 | 在严格控制风险的前提下,以3个月期上海银行间同业拆放利率(Shibor 3M)为收益跟踪目标,并力争实现超越目标基准的投资回报。 | |
投资策略 | 基于货币政策研究、利率研究等宏观基本面研究,根据风险收益特征对普通债券、浮动利息债券、可转换债券和资产支持证券等大类资产进行配置比例。通过研究基准利率类型、利差水平、发行主体等因素,并结合市场预期分析和对市场基准利率走势的判断,制定浮息债的投资策略。密切跟踪债券发行市场的供应状况,深入研究利差变动,在重点研究发行人特征及其信用水平、债券类型、担保情况、发行利率和承销商构成的基础上积极参与债券一级市场投资。可转债的投资采取基本面分析和量化分析相结合的方法,利用期权定价模型等数量化方法对可转债的价值进行估算,选择价值低估的可转换债券进行投资。同时,持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展,对普通的和创新性的资产支持证券品种进行深入分析,制定周密资产支持证券投资策略。普通债券投资策略包括品种配置策略、收益率曲线配置策略、利率策略、信用策略、债券选择策略、回购策略等。 | |
业绩比较基准 | 3个月期上海银行间同业拆放利率(Shibor 3M)。 | |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其长期平均风险水平和预期收益率低于股票型基金和混合型基金,但高于货币市场基金,属于中低风险和收益水平的投资品种。 | |
基金管理人 | 安信基金管理有限责任公司 | |
基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 安信目标收益A | 安信目标收益C |
下属两级基金的交易代码 | 750002 | 750003 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 32,763,067.20 | 38,112,730.55 |
主要财务指标 | 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) | |
安信目标收益A | 安信目标收益C | |
1.本期已实现收益 | 332,572.28 | 678,595.05 |
2.本期利润 | -419,813.26 | -1,077,152.79 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0117 | -0.0146 |
4.期末基金资产净值 | 33,293,045.84 | 38,524,378.66 |
5.期末基金份额净值 | 1.016 | 1.011 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -1.17% | 0.10% | 1.20% | 0.01% | -2.37% | 0.09% |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -1.17% | 0.09% | 1.20% | 0.01% | -2.37% | 0.08% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
李勇 | 本基金的基金经理、固定收益部总经理 | 2012年9月25日 | 7 | 李勇先生,经济学硕士。历任中国农业银行股份有限公司总行金融市场部交易员、高级投资经理。现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经理。2012年9月25日至今,任安信目标收益债券型证券投资基金的基金经理;2012年12月18日至今,任安信平稳增长混合型发起式证券投资基金的基金经理;2013年2月5日至今,任安信现金管理货币市场基金的基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | - |
其中:股票 | - | - | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 92,880,202.01 | 93.67 |
其中:债券 | 92,880,202.01 | 93.67 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
5 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,904,703.31 | 3.94 |
7 | 其他各项资产 | 2,374,995.15 | 2.40 |
8 | 合计 | 99,159,900.47 | 100.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 53,084,202.01 | 73.92 |
5 | 企业短期融资券 | 39,796,000.00 | 55.41 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 92,880,202.01 | 129.33 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 122884 | 10西子债 | 201,160 | 19,912,828.40 | 27.73 |
2 | 041360039 | 13渝江北嘴CP001 | 200,000 | 19,888,000.00 | 27.69 |
3 | 041359025 | 13三江化工CP001 | 100,000 | 9,974,000.00 | 13.89 |
4 | 041353044 | 13海润CP001 | 100,000 | 9,934,000.00 | 13.83 |
5 | 122125 | 11美兰债 | 71,380 | 7,052,344.00 | 9.82 |
序号 | 名称 | 金额 |
1 | 存出保证金 | 19,746.59 |
2 | 应收证券清算款 | 200,191.69 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 2,154,060.83 |
5 | 应收申购款 | 996.04 |
6 | 其他应收款 | - |
8 | 待摊费用 | - |
9 | 其他 | - |
10 | 合计 | 2,374,995.15 |
安信目标收益A | 安信目标收益C | |
本报告期期初基金份额总额 | 43,180,549.68 | 83,561,593.57 |
本报告期基金总申购份额 | 964,580.56 | 19,896,540.65 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 11,382,063.04 | 65,345,403.67 |
本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
本报告期期末基金份额总额 | 32,763,067.20 | 38,112,730.55 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人:安信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2014年1月22日