§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰美国房地产开发股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年8月7日至2013年12月31日)
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注:(1)本基金的合同生效日为2013年8月7日,截止至2013年12月31日不满一年;
(2)本基金的建仓期为6个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在6个月建仓期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。
(3)同期业绩比较基准以人民币计价。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
国泰美国房地产开发基金成立之时,正是美联储宣布即将退出QE3,美国长期利率大涨之时。自2013年5月美联储宣布即将退出QE3,至2013年12月美联储正式宣布退出QE3,美国10年期国债的利率大幅度上升了140bps。由于利率上升,这一段时间,购买房屋贷款的数量有所下降,美国房地产市场的表现出现了一段时间的停滞。美国房地产开发相关股票的表现也相对弱于大市。
但是,美国房地产市场的结构性供不应求的局面并没有任何变化。虽然销量增长受利息影响暂时停滞,开发商并没有在房价上妥协。美国的房价在2013年下半年仍然不停地上涨,在四季度甚至出现加速上涨的趋势,显示房市的牛市仍然方兴未艾。 12月美联储正式宣布退出QE3,“靴子落地”之后,市场普遍认为利率上升将告一段落,房屋销售量将会恢复前期大涨的趋势。于是12月底房地产板块出现了一波上涨。
国泰美国房地产开发基金在8月成立,之后两个月一直处于建仓期。所以,美国房地产市场在3、4季度的短暂停滞并没有对我们的基金造成较大的负面影响,反而使我们有充分在底部建仓的时间。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金2013年第四季度的净值增长率为6.90%,同期业绩比较基准收益率为8.09%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对2014年美国经济和美国房地产市场的走向保持乐观态度。2014年,美国经济方面出现大的宏观风险的可能性较低。美联储退出QE3对美元利息的影响基本已经反映到了美元利息中。美联储仍然会保持宽松的货币政策。我们判断美联储在2015年下半年以前不会改变零利率政策。除非美国经济在2014年增长大幅超过预期,美元利息的环境在2014应该比较稳定,出现在2013年那样的大幅上升的可能性较小。一旦美国经济真的增长超过预期,对房地产市场也是较好的刺激。
美国的房地产开发市场仍然处于从底部上升的阶段。住宅开工率和销售量仍然大大低于历史平均值,平均房价和历史高点也有相当大的距离。因此,美国房地产市场上行的空间仍然较大。我们认为,在2014年美国房地产板块跑赢大市的可能性较大。其中,美国经济复苏以来表现落后的房地产开发商股票应该会超过建材、建筑等其它与房地产开发相关的板块。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他各项资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金基金合同
2、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金托管协议
3、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)38569000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一四年一月二十二日
基金简称 | 国泰美国房地产开发股票(QDII) |
基金主代码 | 000193 |
交易代码 | 000193 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2013年8月7日 |
报告期末基金份额总额 | 82,185,255.73份 |
投资目标 | 本基金主要投资于美国房地产开发相关的股票,在有效控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。 |
投资策略 | 4、衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时,将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合数量化定价模型,确定其合理内在价值,从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合,并严格监控这些金融衍生品的风险。 |
业绩比较基准 | 本基金业绩比较基准为(经估值日汇率调整后的)标普房地产开发商总收益指数(S&P Homebuilders Select Industry Total Return Index,)。Bloomberg 代码为“SPSIHOTR Index”。 |
风险收益特征 | 本基金属于股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为境外证券投资的基金,主要投资于美国证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、美国市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
境外资产托管人英文名称 | Bank of China New York Branch |
境外资产托管人中文名称 | 中国银行纽约分行 |
主要财务指标 | 报告期 (2013年10月1日-2013年12月31日) |
1.本期已实现收益 | -1,045,353.78 |
2.本期利润 | 5,929,950.98 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0654 |
4.期末基金资产净值 | 89,060,645.43 |
5.期末基金份额净值 | 1.084 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 6.90% | 1.36% | 8.09% | 1.30% | -1.19% | 0.06% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
吴向军 | 本基金基金经理、中国企业境外高收益债的基金经理 | 2013-08-07 | - | 9 | 硕士研究生。2004年6月至2007年6月在美国Avera Global Partners工作,担任股票分析师;2007年6月至2011年4月美国Security Global Investors工作,担任高级分析师。2011年5月加入国泰基金管理有限公司,2013年4月起任国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金的基金经理,2013年8月起兼任国泰美国房地产开发股票型证券投资基金的基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 82,473,528.72 | 86.92 |
其中:普通股 | 82,473,528.72 | 86.92 | |
存托凭证 | - | - | |
优先股 | - | - | |
房地产信托 | - | - | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | - | - |
其中:债券 | - | - | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
其中:远期 | - | - | |
期货 | - | - | |
期权 | - | - | |
权证 | - | - | |
5 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 货币市场工具 | - | - |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 11,780,795.67 | 12.42 |
8 | 其他各项资产 | 633,240.93 | 0.67 |
9 | 合计 | 94,887,565.32 | 100.00 |
国家(地区) | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
美国 | 82,473,528.72 | 92.60 |
合计 | 82,473,528.72 | 92.60 |
行业类别 | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
非必需消费品 | 58,175,588.15 | 65.32 |
工业 | 15,041,599.92 | 16.89 |
金融 | 6,763,696.25 | 7.59 |
材料 | 2,492,644.40 | 2.80 |
合计 | 82,473,528.72 | 92.60 |
序号 | 公司名称(英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证 券市场 | 所属国家 (地区) | 数量 (股) | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | HOVNANIAN ENTERPRISES INC | 霍夫纳尼安公司 | HOV US | 纽约 | 美国 | 116,663 | 4,708,691.11 | 5.29 |
2 | MERITAGE HOMES CORP | - | MTH US | 纽约 | 美国 | 15,192 | 4,445,030.79 | 4.99 |
3 | MASCO CORP | 马斯可公司 | MAS US | 纽约 | 美国 | 30,772 | 4,271,966.38 | 4.80 |
4 | DR HORTON INC | 霍顿公司 | DHI US | 纽约 | 美国 | 30,990 | 4,217,206.22 | 4.74 |
5 | USG CORP | USG公司 | USG US | 纽约 | 美国 | 24,104 | 4,170,715.65 | 4.68 |
6 | FORTUNE BRANDS HOME & SECURITY CO | - | FBHS US | 纽约 | 美国 | 14,833 | 4,132,894.02 | 4.64 |
7 | WEYERHAEUSER CO | 惠好公司 | WY US | 纽约 | 美国 | 21,256 | 4,091,336.45 | 4.59 |
8 | STANDARD PACIFIC CORP | 标准太平洋公司 | SPF US | 纽约 | 美国 | 73,790 | 4,071,506.77 | 4.57 |
9 | PULTEGROUP INC | Pulte集团 | PHM US | 纽约 | 美国 | 32,019 | 3,976,562.98 | 4.47 |
10 | TOLL BROTHERS INC | 托尔兄弟 | TOL US | 纽约 | 美国 | 17,426 | 3,931,049.44 | 4.41 |
序号 | 名称 | 金额(人民币元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | 8,784.78 |
4 | 应收利息 | 831.06 |
5 | 应收申购款 | 623,625.09 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 633,240.93 |
报告期期初基金份额总额 | 107,633,005.57 |
报告期期间基金总申购份额 | 10,139,227.40 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 35,586,977.24 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - |
报告期期末基金份额总额 | 82,185,255.73 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一四年一月二十二日