证券代码：002712 证券简称：思美传媒 公告编码：（2014）001号

  思美传媒股份有限公司

  上市首日风险提示公告

公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

经深圳证券交易所《关于思美传媒股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》 （深证上[2014]32号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，股票简称：“思美传媒”，股票代码：“002712”，其中本次公开发行的2,132.9878万股股票将于2014年1月23日起上市交易。

本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

现将有关事项提示如下：

一、公司近期经营情况正常，内外经营环境未发生重大变化，目前不存在未披露重大事项。

二、公司、控股股东或实际控制人不存在关于本公司的未披露重大事项，公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划中的重大事项。公司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。

三、截至2014年1月8日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率为29.95倍，公司本次发行价格25.18元/股对应的2012年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率为24.06倍，低于行业市盈率水平。

本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

（一）经营业绩下滑的风险

发行人已披露财务报告审计截止日（2013年6月30日）后至2013年9月30日的主要财务信息及经营状况。

发行人最近一期及期后一个季度的利润表主要情况较上年同期对比如下：

单位：万元

项目	2013年1-9月[注1]	较上年同期 增减比例[注2]	2013年1-6月	较上年同期 增减比例
营业收入	113,106.05	10.48%	71,458.62	1.51%
营业利润	6,108.61	-10.30%	4,866.86	-1.63%
利润总额	6,302.47	-11.52%	5,055.03	-3.32%
净利润	4,592.93	-11.56%	3,688.89	-5.03%
归属于母公司股东的净利润	4,620.38	-11.75%	3,710.71	-5.19%

注1：2013年1-9月相关财务数据未经发行人会计师审计，但已经发行人会计师审阅

注2：上年同期比较数未经发行人会计师审计

其中2013年上半年，营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润分别较上年同期下降1.63%、3.32%、5.03%和5.19%，2013年1-9月营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润分别较上年同期下降10.30%、11.52%、11.56%、11.75%。主要原因系公司收入增速放缓、各项费用率上升所致，预计公司2013年度归属于母公司股东的净利润较2012年仍将出现5%-15%的降幅。若上述情况不能得到及时改善，可能对公司未来经营业绩产生不利影响。

（二）收入及客户相关风险

1、媒介代理业务占比过高、业务较为单一的风险

发行人为综合服务类广告公司，主营业务是为客户提供全面的广告服务，业务内容涉及媒介代理、品牌管理两大块。虽然公司的品牌管理业务规模呈上升趋势，但媒介代理业务收入规模占比一直保持在较高水平，2013年上半年占到了98%。公司存在业务较为单一，媒介代理业务占比过高的现状。

2、其他广告业务波动风险

报告期内，公司的媒介代理主要集中于电视代理，户外、广播、报纸、杂志等其他媒介也是公司媒介代理业务的重要组成部分，但与电视广告相比，公司该部分业务规模较小，稳定性较低。同时，随着互联网、移动终端等新媒体的不断崛起，近年来国内网络广告的市场规模急速增长，2006年至2011年网络广告市场规模由60.5亿增长512.9亿，年复合增长率高达到53.34%，远远高于其他广告媒介，传统媒介的影响力和价值受到挑战，同期报纸的年复合增长率仅为7.73%,媒介市场格局日益变化。如若公司不能较好地跟随媒介环境和消费者的变化，增加媒介代理的种类、适度调整媒介代理结构，则可能对公司后续盈利能力带来不利的影响。

3、客户集中度较高的风险

报告期内，公司向销售前五名客户的销售金额合计占当期营业收入的比例分别为62.94%、60.63%、56.17%和54.50%。销售前五名客户主要为国内外知名企业和国际4A广告公司。公司实施大客户战略，并在资源分配和团队建设方面予以倾斜。如果未来公司发生主要客户流失，或客户的需求发生较大不利波动的情况，将可能对公司的经营造成重大不利影响。

4、广告公司客户占比较高的风险

报告期内，发行人广告公司客户的收入占比均在50%以上。公司向广告公司提供的服务以媒介代理业务为主，包括区域性媒介策划、媒介购买及监测评估。公司主要广告公司客户为群邑、广东凯络等国际4A广告公司，假如后续市场格局发生变动，竞争更为激烈，发行人无法维系与相关客户之间长期稳定的合作关系，将对公司的盈利能力产生不利影响，致使公司经营业绩波动。

5、应收账款金额较高且占比较大的风险

报告期内各期末，公司应收账款账面价值分别为20,802.95万元、16,114.42万元、11,873.16万元和23,941.36万元，占同期总资产比例分别为46.86%、31.29%、20.67%和40.42%，是公司资产的主要构成部分。

如果公司主要客户的财务状况出现恶化、或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的经营产生重大不利影响。

（三）采购及供应商相关风险

1、媒体资源获取的可持续性风险

公司媒介资源采购主要采用以销定购的模式，即公司在承接客户业务，确定客户广告投放需求后，通过与广告主、媒介供应商的双向沟通，确定广告订单并向媒介供应商进行广告资源采购。随着广告主对广告投资的认识从投放转变为传播，由单纯的价格升级为最终的传播效果，一种以客户为导向、技术为基础、综合服务能力为竞争核心的格局已经形成。受奥运、地震等特殊事件影响或目标客户的特殊需求，特定媒介资源会出现供求不平衡的情况，资源价格也会出现大幅变化，同时部分媒体资源的经营方式也会出现变化。

对户外媒体资源及部分电视媒体资源，公司采用买断广告经营权或广告时段的模式实施采购。即通过招投标或协议方式买断特定媒介资源，通过买断式采购，能有效锁定广告资源，但不排除因外部环境发生突变、客户需求下降或媒体价值下降。

若公司无法持续稳定地从媒体或其他广告公司获取所需媒介资源，则对生产经营将造成重大不利影响。

2、经营地域性风险

公司目前主要电视媒介供应商集中于浙江、江苏、上海等省市，如果未来该地区主要电视媒体均出现收视率大幅下降等影响广告资源价值的情况，则将对公司经营业绩产生重大不利影响。

（四）税收优惠政策变化风险

发行人自2009年起被认定为高新技术企业，认定有效期3年，2009-2011年度的企业所得税的适用税率为15%。2012年12月31日，思美传媒通过高新技术企业复审，资格有效期3年，企业所得税优惠期为2012年1月1日至2014年12月31日。由于公司近年来营业收入增长较快，未来研发投入占当期营业收入的比重难以持续达到3%，公司拟不再申请享受高新技术企业所得税优惠政策，自2012年起公司的企业所得税按25%税率计缴。2010-2011年度因高新技术企业产生的税收优惠占当期扣除股份支付后归属于母公司股东的净利润比例分别为6.82%、6.34%。

（五）审计截止日后财务信息未经审计的风险

审计截止日（2013年6月30日）后至2013年9月30日期间公司的主要财务信息已经发行人会计师审阅但未经审计，2013年9月30日后至2013年12月31日的主要财务信息未经会计师审计或审阅，公司财务信息存在经审计后数据调整的风险。

除上述影响因素外，公司经营活动所受影响因素较多，公司将面临来自宏观、行业、公司自身的经营、财务等多项风险因素的共同作用。公司再次郑重提醒投资者切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

特此公告！

思美传媒股份有限公司董事会

2014年1月22日