一边是市场不看好银行股，银行业自身也认为未来挑战颇多，经营难度增加；另一边，各路资本又热衷设立“民营银行”

  昨日，中信银行盘中冲击涨停，这是近三个交易日以来，该行二度冲击涨停。在其带动下，银行股整体走强。不过，消息面上并未有迹象表明银行股近日强势是因景气度上行。

  受制于资产质量压力以及利率市场化步伐的加快、互联网金融等冲击，近年来银行业景气度正呈现下行态势，银行股连续多时大面积“破净”。截至昨日，16家上市银行中仍有11家“破净”。

  与此同时，市场根本无视银行股长期以来的颓势，反而热衷于“民营银行”概念。根据券商交易软件统计，目前仅上市公司中即有49家涉及“民营银行”概念，众多上市公司股票一度因此吸引投资者追捧，大幅飙涨。

  一方面是市场不看好银行股，银行业自身也认为未来挑战颇多，经营难度增加；另一方面，各路资本却热衷设立民营银行。

  显然，围城内外，冷热迥异。

  ⊙记者 周鹏峰 ○编辑 颜剑

  民营企业积极 部分大佬“唱反调”

  十八届三中全会通过的《决定》指出，要完善金融市场体系，其中一个重点即是在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。

  全国社会保障基金理事会党组书记戴相龙曾对此评价称，这是一项非常正确的决定、政策。让有条件的民间资本发起设立中小型银行等金融机构，扩大了民间资本投资范围，也有利于增强中小型银行等金融机构的活力。

  政策导向的明确让众多民营企业跃跃欲试。仅上市公司中，根据国信证券交易软件统计的民营银行概念股，即有49家上市公司涉及，包括苏宁云商、宏图高科、复星医药等。

  云南省政府参事、云南省民营企业家协会执行会长花泽飞说，希望未来的民营银行将更好地服务于民营企业。花泽飞是云南拟设首家民营银行推动人之一。

  云南省政府已于去年10月以省政府名义将云南省金控银行股份有限公司申报材料上报银监会审批。金控银行为云南省工商联与省民营企业家协会拟联合发起设立的云南省首家民营银行。

  不过，截至目前，仍未有民营银行落地，有急于希望出现进展的民营企业相关人士在接受上证报记者采访时称，“到现在还是没有突破，障碍应该在监管部门。”

  不过，在众多民营企业积极申报设立民营银行、部分人士抱怨进展缓慢之时，多个企业界大佬却“唱反调”。

  巨人网络董事长兼民生银行董事史玉柱在微博上说，“现在去发起民营银行，没啥意思。”

  他给出的理由包括：一，将新批的民营银行，都不是全牌照银行，业务范围被控制得很窄。此银行非彼银行；二，新批民营银行的运营地域被限制得很小；三，新银行需要经历3-5年的亏损，净资产会大幅缩水；四，银行的关键是团队，新办银行的核心团队至少需要三年的磨合才有战斗力。

  万达集团董事长王健林此前在接受媒体采访时也说，现在的银行赚钱是垄断造成的，假如真正放开平民化，银行将成为高风险行业，“我不认为做民营银行就一定会比其他行业挣钱的多”。

  某银行公司部负责人看法更为激进：“大部分民营企业（拟进军银行业）是在找死，这些企业过去或多或少都受过银行的气，他们这么热衷，只不过是看到银行过去的好时光。”

  利率市场化推进 银行“好时光”渐失

  好时光基于银行存贷款利率的政策保护，但利率市场化以及互联网金融冲击正逐步将这一制度红利变成“过去式”。

  互联网金融对银行业的冲击是2013年银行业发展的关键词。互联网金融被视为利率市场化的全面预演，尤其互联网公司联合基金公司所推余额宝、理财通等理财产品正实实在在地在加大银行资金成本。

  一银行人士感叹：“微信理财通年前七日年化收益率达到了7.9%，而且随时赎回，一下感觉银行各种理财产品弱爆了，如果不创新，银行资金都快被吸走了，感觉有种暴风雨来临的感觉。”农历新年前几日，理财通对应的华夏财富宝货币市场基金7日年化收益率维持在7%以上，其中一日超过7.9%。

  “互联网金融带给我们的压力真的很大，此前估计不足。”某银行公司部老总在接受记者采访时说。

  但当下银行的压力并不限于此。有业内人士透露，由于资产质量问题仍处于高发期，有银行分行年度计划利润实现比例不足2%，并影响全行年度利润规划，而资产质量压力仍未完全释放。

  瑞银证券认为，考虑利率市场化加快、中期资产质量压力及金融脱媒等因素的影响，中国银行业景气度呈下行趋势，未来几年ROE或将逐步回落。中诚信在相关评级报告中也称，受利率市场化提速压缩息差等因素影响，银行盈利增速放缓，且高增长难再现。

  据银监会统计，银行近年来总体利润增速放缓，2011年利润增速为36.34%，2012年为18.9%，2013年上半年同比增长13.83%，较2012年上半年增速下降9.47个百分点。银河证券预计2014年上市银行盈利增速还会进一步下降至9.2%。

  鉴于银行业景气度下行趋势明显，此前曾有大行高层在肯定设立民营银行的同时，也提醒雄心勃勃的“新人”，“设立民营银行并不一定意味着挣钱。”

  对于投资人而言，设立民营银行似乎也并非首选。

  某管理着近两千亿资产的公司总裁在一次非公开场合说，“我的朋友在过去老建议我参与发起个地方的银行，弄个10%的股份。我说投资设立银行还不如买银行股。现在的银行股市盈率仅有5倍、6倍，不买，要去发起新银行，是不是有问题？买这些小银行股票同样可以成为银行的小股东。”

  就在1月下旬，恒大地产斥资33亿入股华夏银行，并成为华夏银行第四大股东。再早前，万科则战略入股徽商银行，并对外表达了其对金融的构想。

  受累资产质量压力以及利率市场化推进及互联网金融冲击等因素压制，以昨日收盘价计，16家上市银行中仍有11家跌破净值，仅平安银行、宁波银行、民生银行、招商银行、中信银行股价仍勉强维持在净值之上，市净率均略高于1倍，上市银行市盈率多为4至5倍。

  设立民营银行 要摆正心态

  不过对于上述公司总裁的想法不少人提出反驳：很多民营企业家想设立银行不仅是为了挣钱，更是想做番事业，这也被认为是拟设立民营银行的民营企业家应有的正确心态。

  “未来银行会越来越难做，设立民营银行要当成事业来做，不能以为设立银行就能挣大钱，心态要摆正。” 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说。

  对于众多企业家大佬“唱反调”，郭田勇则表示，当初民生银行成立之时，发起人也曾经找过联想集团掌门人柳传志，柳传志却拒绝了这一邀请，而今日民生银行的成就有目共睹。

  “任何新事物刚发展起来的时候都有各种不同的看法，很正常。”不过郭田勇也说，未来银行业前景如何难说，充分竞争后，也许银行业利润率不一定就比制造业等更有竞争力。

  但郭田勇并不认为目前银行业面临的挑战以及未来的充分竞争可作为否定设立民营银行的理由。他说，当前银行面临的冲击都是短暂的，当利率市场化全面推进时，所谓互联网金融冲击就不存在。

  “美国银行业怎么没有面临互联网金融冲击，当利率市场化全面来临，余额宝等产品就不存在套利空间了。”郭田勇说，银行业不是夕阳行业，做好了仍能赚钱。

  虽然也有不少观点以“现在银行不少”为由对设立民营银行提出质疑，但郭田勇说，不能凭肉眼判断银行多寡，而要看金融服务是否充分。

  “设立银行不仅是为了赚钱，更是为了帮助民营企业，解决民营企业融资难、融资贵的问题。现在的大银行更愿意为国有企业服务。”花泽飞所提金融服务的不充分亦是高层关注的多年难题。

  对于是否充分考虑到未来银行经营的挑战的问题，花泽飞说，提出设立民营银行想法之时，已考虑到了包括利率市场化以及互联网金融冲击等不利影响。

  民营银行群起 互联网银行或成新贵

  值得一提的是，面临众多可见的挑战以及多种新设银行的制约，不少人在并不看好民营银行的同时，唯独看好未来的互联网银行。

  史玉柱在其罗列多个新设民营银行“没意思”的理由之后，也不忘提及“互联网银行除外”。

  史玉柱这一看法与上述银行公司部负责人看法雷同。该人士毫不掩饰地说，新进的民营银行大部分是“找死”，但对苏宁将来发起设立的苏宁银行还是看好。

  苏宁目前已形成了自己的金融服务架构。苏宁云商副董事长孙为民此前在接受记者采访时说，从产品的角度来说，目前苏宁金融服务围绕三方面来做，一是更好地将结算服务和会员数据结合起来，提高用户发展、数据挖掘、流程结算、购物支付的便捷性，这是核心；二是提供以促进消费为核心的产品，比如提供消费信贷；三是面向供应商的供应链融资、小额贷款。

  孙为民说，早期苏宁与银行的对接局限于结算支付等传统业务方面，但随着互联网时代的来临，苏宁在金融服务领域有延伸，这其中也包括有了自己的支付工具易付宝。

  银行人士看好未来的苏宁银行亦是基于苏宁已有的互联网平台及其供应链优势。

  海通证券此前就民营银行未来空间发表评论认为，民营银行初步建设时，业务受限，民营银行信用难以冲击拥有政府信用背景的大中型银行。中长期来看，拥有平台优势互联网金融企业，供应链优势的大型企业，实力较强的民营企业和小贷公司可能通过细分市场和差异化经营获得一定市场份额，但持续扩张也将受原来资源的限制，做大后仍受银行资本和监管限制，中长期对大中型银行影响亦有限。

  在此需要提出的另一个观点是，不少人认为相对民营银行，非银行金融机构或更需扩容。

  “民营企业可以考虑设立资产管理公司，现在社会的理财需求太大了。”一监管部门人士说。

  戴相龙此前也称，中国金融以间接融资为主，各类银行已经很多，加之人民币利率市场化，银行资本投资收益空间逐步缩小。因此，在继续设立一些经营货币的中小银行同时，要更多设立管理货币的非银行金融机构。