股票代码：600087 股票简称：*ST长油 编号：临2014-012

  债券代码：122998 债券简称：长债暂停

  中国长江航运集团南京油运股份有限公司

  关于计提资产减值准备和预计负债的补充公告

  本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

  公司于2014年2月22日发布了《*ST长油关于计提资产减值准备的公告》（临2014-008）和《*ST长油关于对10艘长期期租VLCC计提预计负债的公告》（临2014-009）。现就上述事项补充公告如下：

  一、关于对10艘长期期租VLCC计提预计负债

  （一）长期期租VLCC的基本情况

  “十一五”期间，为落实“国油国运”政策，本公司所属全资子公司长航油运（新加坡）有限公司（以下简称“新加坡公司”）通过长期期租方式，从境外船东公司租入10艘VLCC，运力共计306万载重吨。

  1、YANGTZE PEARL，新加坡公司于2007年5月16日和Agate Shipping Inc签订了期租YANGTZE PEARL的合同，租金平均水平：2014年前为3.8万美元/天，2014年至租赁期满为3.16万美元/天，租期12年，交船时间为2008年10月。

  2、YANGTZE SPRING，新加坡公司于2007年5月16日和Crystal Shipping Inc签订了期租YANGTZE SPRING的合同，租金平均水平：2014年前为3.8万美元/天，2014年至租赁期满为3.16万美元/天，租期12年，交船时间为2009年1月。

  3、YANGTZE RHYME，新加坡公司于2007年6月11日和Aldebaran Shipping Limited签订了期租YANGTZE RHYME的合同，租金平均水平：2014年前为3.8万美元/天，2014年至租赁期满为3.16万美元/天，租期12年，交船时间为2009年5月。

  4、YANGTZE FOUNTAIN，新加坡公司于2007年6月11日和Betelgeuse Shipping Limited签订了期租YANGTZE FOUNTAIN的合同，租金平均水平：2014年前为3.8万美元/天，2014年至租赁期满为3.16万美元/天，租期12年，交船时间为2010年1月。

  5、YANGTZE SPLENDOR，新加坡公司于2008年9月3日和Nanjing D One Shipping Inc签订了期租YANGTZE SPLENDOR的合同，租金平均水平为3.8万美元/天，租期10年，交船时间为2010年11月。

  6、YANGTZE BRAVERY，新加坡公司于2008年9月3日和Nanjing D Two Shipping Inc签订了期租YANGTZE BRAVERY的合同，租金平均水平为3.8万美元/天，租期10年，交船时间为2011年1月。

  7、YANGTZE STAR，新加坡公司于2007年12月21日和Nappa Shipping Inc签订了期租YANGTZE STAR的合同，租金平均水平为4.95万美元/天，租期10年，交船时间为2011年6月。

  8、YANGTZE CROWN，新加坡公司于2007年12月21日和Napoleon Shipping Inc签订了期租YANGTZE CROWN的合同，租金平均水平为4.95万美元/天，租期10年，交船时间为2011年9月。

  9、YANGTZE RAINBOW，新加坡公司于2008年9月3日和Nanjing W One Shipping Inc签订了期租YANGTZE RAINBOW的合同，租金平均水平为4.95万美元/天，租期10年，交船时间为2012年1月。

  10、YANGTZE DIAMOND，新加坡公司于2008年9月3日和Nanjing W Two Shipping Inc签订了期租YANGTZE DIAMOND的合同，租金平均水平为4.95万美元/天，租期10年，交船时间为2012年5月。

  （二）预计负债最佳估计数的测算依据

  在测算预计负债时，本公司采用估计期租收益差额的模式进行，并结合长期期租协议租金情况，预测未来的现金流量，最终根据合适的折现率折现后确定其价值。

  1、预期年现金流量的确定。预期年现金流量等于当期归属于船舶的收入减去船舶的租金得出。

  船舶的收入由当年的运营收入构成。当年的运营收入主要考虑两个方面，即期租水平（TCE）和营运天数，对于TCE水平，在考虑近5年市场实际平均水平的基础上，分析了油运市场的现状和未来发展趋势后进行的综合判断，营运天数假定为360天。

  船舶的租金根据签订的长期期租协议确定。

  2、折现率的确定。本公司采用无风险报酬率加风险报酬率的方式确定折现率。

  （1）无风险报酬率：参照目前已发行的中长期国债收益率的平均值进行确定，即无风险报酬率为4%。

  （2）风险报酬率：一般考虑行业风险和经营风险，由于近期油运市场的波动，其运价水平目前一直处于低位水平，且受到国际原油市场和整体经济环境的影响，当前全球的经济发展因受到欧债危机等波及，尚处于不明朗的阶段，所以VLCC的运营存在行业风险；船舶的经营风险中包含了租金扣减风险、船舶管理风险、政策风险、船舶碰撞风险及船舶灭失风险，上述风险对企业的经营存在重大影响，经综合考虑，风险报酬率确定为5%。

  即折现率取值为9%。

  3、预测年限的确定。预测年限采用有限年限，即2014年1月1日至租赁期满。

  （三）计提预计负债的原因

  公司与境外船东公司签订了不可撤销的长期期租合同，负有法定义务，在承租期内，不论市场运价指数如何变动，公司都需要承担船舶期租租金的支付责任。公司自VLCC船舶租入以来,均能较好的履行长期期租合同（支付租金），虽有部分财务指标不能满足长期期租协议相关条款的约定，但经与船东公司友好协商，未发生违约，因此不符合计提预计负债的确认条件。但由于公司连续亏损，部分财务指标进一步恶化，2013年年报公告后公司股票将从上海证券交易所退市，境外船东公司要求提前终止期租协议的可能性增大，如提前终止协议将导致经济利益流出公司。依照目前情况判断，该损失发生的可能性很大，因此，公司决定在2013年底，根据很可能产生损失的最佳估计数确认预计负债。

  二、关于对9艘VLCC船舶计提资产减值准备

  根据《企业会计准则第8号-资产减值》的相关规定，公司聘请中通诚资产评估事务所对2013年12月31日存在减值迹象的9艘VLCC船舶资产进行了减值测试。减值测试的资产评估报告详见上海证券交易所网站（WWW.SSE.COM.CN）。

  特此公告。

  中国长江航运集团南京油运股份有限公司

  董事会

  二〇一四年三月五日