高 原

  伴随互联网金融的火爆以及各类“宝宝”的滋生，风险控制提上议题，监管层近日将发文对货币基金统一进行风险管理，以防范流动性风险。笔者近日采访申万菱信基金董事长姜国芳时，他表示，当前金融体系下，“金融安全”刻不容缓。

  笔者：互联网金融，如同一夜春风后成为大家讨论的热点。但是纵观各类评论，似乎大家只关注到其未来的发展，但忽略了这一本质事件所产生的背景。对此，您如何看待？

  姜国芳：谈到互联网金融，我们首先要把它和金融互联网进行清晰区分。伴随互联网的普及，首先产生的是金融互联网，其本质是用计算机系统、电子渠道取代人工和银行物理网点，最大限度降低人工和网点成本，满足客户随时随地获得金融服务的需求。然而，伴随人们生活方式的改变和新生代人群的需求，以互联网为代表的新技术改变了人们的社交生活和消费购买行为，再加上第三方支付等支付场景的普及，金融领域可以利用互联网信息公开透明和大数据整合的优势，搭建以互联网为渠道的综合平台，互联网金融随之应运而生。

  可以说，互联网金融促进了金融互联网的发展，迫使金融企业加快互联网信息技术的创新、增强核心竞争力；而其本身为互联网金融企业搭建支付平台提供了强有力的支撑，打通了银行卡账户与第三方支付账户资金双向互转。

  笔者：在互联网金融领域，申万菱信基金是如何布局的？

  姜国芳：互联网金融领域，事实上申万菱信在2013年也在积极部署，已经实现货币基金“现金袋”“T+0”功能，并将定投功能升级为现金袋“工资管家”，以此完善货币基金的支付、转账、还款、定投等业务。未来还可逐步将合适的基金互联网化，并建立移动交易终端、APP等。并整合中外股东的资源优势，积极发展互联网金融的转型之路，开创互联网金融的业务新模式和新方向。

  笔者：大资管格局下，中国资本市场的创新和变革加剧，在这个快速的过程中，您认为中国资本市场有哪些需要迫切解决的问题？

  姜国芳：“金融安全”是中国资本市场能否健康、有效运行的根本！伴随中国资本市场大资管格局的确立，互联网金融、基金子公司等新兴业务模式不断发展，随之而来的就是风险控制，中国资本市场需要不断强化用“法”来监管整个金融体系。特别是互联网金融领域，由于互联网金融涉及互联网和金融等不同行业，各自行业又属于不同的监管机构。互联网金融的快速发展，使得当前互联网金融领域缺少监管体制。同时，互联网金融最大的特点就是交易的便利性，但其中也潜藏着较大的风险。因此，建立科学的监管体系和法律法规迫在眉睫。同样，在资产管理业务的开展过程中，对风险进行系统性控制也是基金公司健康运行的基石。面对新业务的普及，我们也需要从合规、信用、流动性、市场等各个层面建立有效的风险控制体系。在这一点上，申万菱信基金开发了重大风险点监督模型，对每个业务部门的各项业务环节进行风险点的定义和确认，力求对各项业务进行高效的风险控制。综合来看，整个大金融体系能否健康、有效发展，各项监管法律法规、以及金融机构自身的风险控制必不可少。

  笔者：除了用“法”来监管资本市场，行业评价体系是否需要完善？

  姜国芳：这几年，不得不由衷感叹：行业发展太快了。伴随监管层对基金审批制度的放宽，基金发行的自主性进一步增强，各类基金发行出现“井喷”，甚至后端需求和前端供给严重失衡。面对行业的快速步伐，我们需要有权威的部门、权威的第三方评级机构、有信誉的媒体，来形成相对规范的标准的评价推介体系，以此正确引导投资者。完善的行业评价体系，能够帮助投资者树立正确的长期价值投资理念，使日益庞大的投资者队伍更加理性。

  笔者：前面我们谈到了行业自律上的一些问题，其实归根结底还是为了能给投资者提供一个有效的投资平台，您是否赞同？

  姜国芳：从法律法规、行业评价体系、业务模式的创新、投资业绩的提升等方面来看，行业发展最终应该回归本源——以投资者利益至上为最高准则。投资者利益至上是行业得以生存和发展的基石。基金公司只有为客户提供合适的产品、合理的回报、以及周到的服务，才能在获得客户信任的基础上发展壮大。申万菱信基金公司已成立满十年，累计客户数超过200万，我们承载的使命也是不断提升投资管理能力，为投资者创造长期稳健的回报。

  除此之外，必须强调的一点是：从基金行业成立至今，我们一直强调的投资者教育这一课题不能放缓或停滞。伴随大资管格局下各类新兴业务模式的发展，对应的投资者教育工作应该同步跟上。基金公司也必须实现销售模式的升级，即从产品销售升级为理财顾问。并将服务与基金产品相融合，针对不同类型的产品和不同类型的投资者，提供定制性的投资咨询服务，将合适的产品推荐给合适的投资者。这样可以有效解决投资者需求错配的难题。

  （CIS）