■金奖理财基金日评
借医改东风精选个股
汇添富医药追求长期稳健增值
⊙记者 王彭 ○编辑 张亦文
3月11日,沪深两市双双收红,沪指盘中震荡,但尾盘重回2000点以上;创业板指继续收跌。金奖基金组合的股票型基金方面,博时回报灵活配置净值不变,兴全社会责任涨0.67%,中银中国精选涨0.72%,汇添富民营活力跌0.73%,汇添富医药保健净值不变,华商主题精选跌0.97%,农银消费主题跌0.08%,宝盈核心优势跌0.58%,景顺长城优选跌0.45%;债券型基金方面,广发聚财信用债券A涨0.1%,银华纯债跌0.1%,招商产业债券涨0.1%,工银双利债券A涨0.08%,建信稳定增利债券跌0.34%;货币型基金方面,南方现金增利货币A 涨0.01%,工银货币涨0.01%。组合方面,保守型组合涨0.09%,均衡型组合涨0.1%,进取型组合跌0.58%。
在中长期转型的大背景下,产业趋势和商业模式的变化将比经济周期的波动更为重要,而新经济、新模式也将催生诸多主题型投资机会的出现。例如,医疗改革政策的推动与强大的市场需求,将促使健康服务等医疗保健子行业大变革的时代机遇来临,在这种背景下,能够从医疗服务整合改制中长远受益的医药行业基金值得重点关注。据统计,从2004年1月1日至2013年12月31日的10年里,申万一级行业指数中,医药生物的涨幅为4.2倍,领先于其他行业,且走势强劲,成为少数几个穿越经济周期的行业。医药行业的凌厉走势从医药主题基金的历史表现中可见一斑。成立于2010年的汇添富医药保健股票基金近三年净值上涨34.49%,跑赢同期下跌36.05%的沪深300指数逾70个百分点。
汇添富医药保健基金采取自下而上的投资方法,精选医药保健行业的优质上市公司,从而实现资产的中长期稳健增值。从选股标准来看,该基金重视医药板块中较少受到政策影响、成长性确定的个股,其中包括能够避开降价干扰、有定价权品种的生产企业,较少受医改政策影响的子板块(例如医药消费品)以及具有较大发展空间的医疗服务等细分行业,同时,回避受药品价格政策影响较大的普药类企业。考虑到行业基金的高度集中属性,基金经理周睿在个股配置上相对谨慎,多数重仓股的比例控制在5%以下,较少出现单只个股高于7%的情况,从而在一定程度上防范了基金的下行风险。
总体上来说,医药的行业特性决定了其中非常容易诞生大牛股,但同时也非常容易出现投资陷阱。因此,在医药行业的投资领域里,把握基本面的走向比把握股价或市场风格的动向更为关键。相比于跟踪医药指数,主动管理型的医药基金显然更易获得超额收益。考虑到医药行业专业性强,且投资壁垒较高,对普通散户来说,借道专业的投资基金更为合适。
保守型投资组合(3月11日涨幅0.09%)
基金代码 | 基金简称 | 类型 | 风险 | 净值涨幅 |
202301 | 南方现金增利货币A | 货币型 | 低 | 0.01% |
482002 | 工银货币 | 货币型 | 低 | 0.01% |
161820 | 银华纯债 | 债券型 | 中低 | -0.10% |
270029 | 广发聚财信用债券A | 债券型 | 中 | 0.10% |
217022 | 招商产业债券 | 债券型 | 中 | 0.10% |
163801 | 中银中国精选 | 混合型 | 中高 | 0.72% |
均衡型投资组合(3月11日涨幅0.1%)
基金代码 | 基金简称 | 类型 | 风险 | 净值涨幅 |
202301 | 南方现金增利货币A | 货币型 | 低 | 0.01% |
485111 | 工银双利债券A | 债券型 | 中低 | 0.08% |
050022 | 博时回报灵活配置 | 混合型 | 高 | 0.00% |
340007 | 兴全社会责任 | 股票型 | 高 | 0.67% |
660012 | 农银消费主题 | 股票型 | 高 | -0.08% |
470006 | 汇添富医药保健 | 股票型 | 高 | 0.00% |
进取型投资组合(3月11日涨幅-0.58%)
基金代码 | 基金简称 | 类型 | 风险 | 净值涨幅 |
482002 | 工银货币 | 货币型 | 低 | 0.01% |
530008 | 建信稳定增利债券 | 债券型 | 中 | -0.34% |
213006 | 宝盈核心优势 | 混合型 | 高 | -0.58% |
260101 | 景顺长城优选 | 股票型 | 高 | -0.45% |
470009 | 汇添富民营活力 | 股票型 | 高 | -0.73% |
630011 | 华商主题精选股票 | 股票型 | 高 | -0.97% |
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