集中投资“白马股”

  宝盈核心优势立足成长攻守兼备

  ⊙记者 王彭 ○编辑 王诚诚

  3月18日，沪深两市收盘涨跌互现，创业板微涨0.56%。金奖基金组合的股票型基金方面，博时回报灵活配置跌0.33%，兴全社会责任跌0.2%，中银中国精选跌0.08%，汇添富民营活力涨1.09%，汇添富医药保健涨0.16%，华商主题精选涨1.06%，农银消费主题涨0.74%，宝盈核心优势涨0.72%，景顺长城优选跌0.54%；债券型基金方面，广发聚财信用债券A跌0.1%，银华纯债涨0.1%，招商产业债券净值不变，工银双利债券A跌0.08%，建信稳定增利债券跌0.09%；货币型基金方面，南方现金增利货币A 涨0.01%，工银货币涨0.01%。组合方面，保守型组合净值不变，均衡型组合涨0.03%，进取型组合涨0.46%。

  通过比较A股市场上成长性排名前30的股票平均表现与沪深300指数的走势可以发现，2009年以前，两者表现的差别很小，而2009年之后，这种差异便呈现愈演愈烈之势，成长股的表现更为突出。事实上，去年以来的市场行情打破了传统的投资逻辑，在技术进步的推动下，未来行情的重要投资主线仍然是围绕新技术和新服务带来的成长股发展机遇。因此，立足成长股投资、具有优秀业绩表现的绩优基金仍然值得重点关注。金奖基金组合中的宝盈核心优势便是成长风格基金的佼佼者，该基金过去一年和两年分别取得了46.38%和66.04%的净值涨幅，稳居同类基金前列。宝盈核心优势基金自2012年7月更换基金经理后，以强调进攻性的集中投资策略取代了原先持股分散的保守策略，重仓股中加大了对于小盘股、科技股等弹性品种的投资力度，这成为该基金业绩逆袭的主要因素之一，而基金经理王茹远在互联网公司和券商TMT研究员方面的从业背景也成为其把握科技股行情的重要优势。

  从投资风格来看，基金组合的集中度较高，根据2013年第四季度报告显示，其持股市值比达到68.59%，其中信息传输、软件和信息技术服务业占基金资产净值比例为35.65%，制造业为24.48%，批发和零售业为7.09%，精准选股结合高度集中为基金净值做出了突出贡献。出身于互联网公司的基金经理王茹远，基于对互联网行业的深刻了解和远见，在持仓结构中以小盘股及科技股等弹性品种代替了该基金原有的大盘权重股，并在投资中突破传统的思维定式，以较为凌厉的操作手法令这只基金成为一只兼具进攻性和良好防御性的绩优品种。

  总体来看，在近期市场的普遍调整中，无论是成长风格还是价值风格基金的业绩表现均受到一定影响。然而，就基金投资和组合构建而言，在宏观经济尚未真正明朗之前，建议投资者淡化短期市场风格波动，寻找优秀的成长风格基金作为长期配置，以应对经济增速下滑和结构转型的市场环境。

  保守型投资组合（3月18日涨幅0.00%）

基金代码	基金简称	类型	风险	净值涨幅
202301	南方现金增利货币A	货币型	低	0.01%
482002	工银货币	货币型	低	0.01%
161820	银华纯债	债券型	中低	0.10%
270029	广发聚财信用债券A	债券型	中	-0.10%
217022	招商产业债券	债券型	中	0.00%
163801	中银中国精选	混合型	中高	-0.08%

  均衡型投资组合（3月18日涨幅0.03%）

基金代码	基金简称	类型	风险	净值涨幅
202301	南方现金增利货币A	货币型	低	0.01%
485111	工银双利债券A	债券型	中低	-0.08%
050022	博时回报灵活配置	混合型	高	-0.33%
340007	兴全社会责任	股票型	高	-0.20%
660012	农银消费主题	股票型	高	0.74%
470006	汇添富医药保健	股票型	高	0.16%

  进取型投资组合（3月18日涨幅0.46%）

基金代码	基金简称	类型	风险	净值涨幅
482002	工银货币	货币型	低	0.01%
530008	建信稳定增利债券	债券型	中	-0.09%
213006	宝盈核心优势	混合型	高	0.72%
260101	景顺长城优选	股票型	高	-0.54%
470009	汇添富民营活力	股票型	高	1.09%
630011	华商主题精选股票	股票型	高	1.06%

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