2013年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

2013年，全球经济仍处于深度调整期，全球经济复苏艰难，增长乏力，国内宏观经济增速放缓，加上各级政府加大"节能减排淘汰落后"的工作力度，市场需求仍然趋弱，同时造纸行业竞争加剧，企业盈利空间收窄，整个行业仍未走出疲弱困境。

面对复杂的宏观环境和激烈的市场竞争态势，公司董事会和经营层迎难而上，积极应对，按照既定的发展战略，紧紧围绕年度经营目标，全面开展各项工作，确保公司稳健发展。

报告期内，公司实现营业收入94,573.45万元，较上年同期增长1.56%；实现营业利润16,689.77万元，较上年同期减少21.52%；实现净利润15,382.93万元，较上年同期减少23.92%；实现扣除非经常性损益的净利润6,213.36,较上年同期增长24.37%。

本年度公司主要开展了如下工作：

<1>全力推进湛江东海岛项目建设

报告期内，东海岛项目进展顺利，项目的土建工程已基本完工，生产设备正在进行调试，项目投产在即。预期项目投产后，公司产能成倍增长，能够有效缓解公司瓶颈问题，进一步提高公司主营产品的市场占有率，为公司的长期稳定发展注入新的增长动力。

<2>推进公司重大项目，谋划产业链延伸

为实现特种纸发展战略，进一步推动不干胶业务发展，公司正在推进浙江平湖不干胶生产基地建设，以提升不干胶的业务盈利能力和产品市场竞争力；同时积极谋划以并购整合方式向产业链下游领域拓展，进一步延展公司的盈利空间。

<3>紧抓"营改增"发展机遇，发展无碳纸主业

2013年1月公司成功中标国家税务总局增值税普通发票专用防伪无碳纸项目。随着国家"营改增"试点在交通运输业和部分现代服务业全国范围内的推开，报告期内，公司增值税专用纸销量快速增长，为下一年度公司利润增长奠定基础。

<4>优化产品结构，提升市场竞争力

报告期内，在做好市场深度调研的前提下，公司准确把握市场脉搏，开发出超薄热敏纸、耐久热敏纸、膜基热敏标签和双层热敏打印纸、物流喷码专用无碳纸、显黑SCB无碳复写纸、环保无荧光热敏纸等高附加值、具有竞争力的新产品，优化公司产品结构，切合不同客户的多样化需求；同时公司生产技术部门通过技术改造、工艺改善等手段持续降低公司生产成本，提升公司产品的市场竞争力，进而实现公司经济价值与社会价值最大化的目标。

<5> 加大技术创新和成果转化，为公司特种纸战略发展提供持续动力

继续投入研发机构建设与高端专业技术人才的引进和培养，通过自主研发、合作等途径，提升产品技术含量和附加价值。报告期内，公司重点进行发票用防伪无碳纸的研发工作，完成6项防伪专利申请，1项高新成果鉴定，1项高新技术产业化项目申报，持续研发投入与技术转化为公司发展提供了坚实的技术支撑。

(一) 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、 收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

2013年，公司实现营业收入94,573.45万元，较上年同期增长1.56%。公司密切关注市场，不断优化产品结构，本年度公司产品产销稳步增长，确保公司年度经营计划的完成。

(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司具有无碳纸、热敏纸和不干胶三大优势业务。无碳复写纸产品广泛应用于税务、邮政、银行、商业等各行各业，热敏纸产品广泛用于票据、标签、传真、收银及ATM用纸，其中公司自主研发的三防特种热敏纸应用于中国体育彩票、中国福利彩票、民航登机卡及铁路列车票等高端产品；不干胶标签材料广泛应用于物流、医药、日化、食品、酒类等行业的可变信息标签、防伪标签及基础标签，质量达到国际先进水平。

报告期内，公司实现主营业务收入94,394.52万元，同比增长1.54%。其中无碳纸营业收入47,893.98万元，热敏纸营业收入22,296.23万元，不干胶营业收入17,904.18万元，三大主营产品营业收入占公司主营业务收入的93.33%。

(3) 主要销售客户的情况

公司前5名销售客户销售金额合计15,817.81万元，占公司全部营业收入的16.72%。

3、 成本

(1) 成本分析表

单位:元

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(2) 主要供应商情况

公司向前5名供应商采购金额合计为18749.90万元，占公司年度采购总金额的20.71%。

4、 费用

报告期内，公司财务费用、销售费用、管理费用等财务数据与上年同期相比变动幅度不超过30%。

5、 现金流

2013年现金及现金等价物净增加8,246万元，其中经营活动现金净流量9,254万元，较上年同期增加1,352万元,一是本年销售毛利率较上年高,回笼较及时，应收账款余额控制较好；二是本年东海岛项目人工费用在购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项目反映，而上年反映在支付给职工以及为职工支付的现金项目。投资活动产生的现金流量净额为-59,038万元，主要是本年随东海岛项目的推进加大了项目资金投入；筹资活动产生的现金流量净额为58,024万元，主要是本期增加了向中国纸业投资有限公司委托借款8亿元。

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6、 其它

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

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(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

公司于2011年向包括控股股东中国纸业在内的五名特定投资者非公开发行股票8,190万股，募集资金净额为人民币67,002.62万元，全部用于湛江东海岛特种纸产业基地项目建设。报告期内，公司全力推进该募投项目，按照项目进度投入募集资金，目前项目土建工程已基本完工，生产线设备正在进行调试，预计在2014年上半年投产。

(3) 发展战略和经营计划进展说明

报告期内，公司坚定特种纸发展战略，紧紧围绕年度经营目标，锐意进取，基本完成公司年度经营任务，并积极采取并购整合等方式，以扩大公司生产规模，拓展业务生产链。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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(三) 资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位:元

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货币资金：主要是本年增加了委托贷款，货币资金也相应增加

预付款项：东海岛项目预付的设备款到货转入在建工程核算

其他应收款：增加股权转让款

长期股权投资：本年处置联营公司股权

在建工程：东海岛项目建设期投入

工程物资：本期继续追加工程物资采购，目前项目尚在投建中，未结转在建工程

短期借款：本期增加了中国纸业投资有限公司的委托借款

应交税费：本年取得采购设备发票，可抵扣的进项税额增加

其他应付款：本期东海岛项目暂收业务增多。

长期借款：本期借入5亿元中国纸业投资有限公司的长期委托借款

其他非流动负债：本期递延收益结转至营业外收入

实收资本（或股本）：实施公积金10转10增加股本

资本公积：实施公积金10转10减少资本公积

(四) 核心竞争力分析

公司是国家级重点高新技术企业，是国内首家大规模生产热敏纸的专业公司和国内目前生产设备及工艺最先进的大型无碳复写纸、不干胶标签材料生产基地，拥有"冠豪"、"豪正"、"豪印"、"豪新"牌系列产品。公司始终坚持对技术创新和产品开发的高投入，拥有目前广东省唯一的省级特种纸工程技术研究开发中心，自主研发的多项技术填补了国内空白，先后获得五项无碳纸产品技术发明专利，科研与技术开发能力在同行业处于领先水平。

随着国家“营改增”政策改革的不断推行，公司无碳纸业务将会迎来巨大的发展机遇。2013年1月，公司成功中标国家税务总局增值税普通发票专用纸采购项目，将为公司未来的增值税发票用纸提供更大的市场空间。

公司2011年募投项目湛江东海岛特种纸产业基地项目预计2014年上半年投产，届时将实现公司支柱业务产能的扩充。

在坚持特种纸为发展核心的同时，公司积极通过并购整合等方式延伸特种纸产业链，进一步延展公司的盈利空间，提升公司的综合实力。

(五) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

报告期内，公司对外股权投资额为4,832.91万元，所投资情况如下：

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2、 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

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2011年9月21日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1505号文核准，公司向包括控股股东中国纸业在内的五名投资者发行人民币普通股8,190万股，每股发行价格为人民币8.45元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币67,002.62万元。广东正中珠江会计师事务所有限公司对上述募集资金进行了验资，出具了广会所验字[2011]第10006420105号《验资报告》。

本次募集资金全部投向公司东海岛项目，截至2013年12月31日，募集资金项目累计投入67,464.66元(含使用募集资金账户累计产生的利息收入扣减手续费净额462.04元)，募集资金已全部使用完毕。

(2) 募集资金承诺项目使用情况

单位:万元 币种:人民币

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3、 主要子公司、参股公司分析

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4、 非募集资金项目情况

为进一步推动不干胶业务发展，提升业务盈利能力和产品市场竞争力，实现公司战略规划，公司正在浙江平湖投资建设不干胶生产基地，并已于2013年8月20日与浙江省平湖市新仓镇人民政府签订《投资意向书》，并于9月27日经公司五届董事会二十四次会议审议通过，同时授权公司经营管理层推进上述项目。根据项目进展，公司于12月27日召开了五届董事会二十七次会议，同意公司在平湖当地设立一家全资子公司，并授权公司经营管理层在董事会审批权限之内全权负责不干胶生产基地建设相关事项，包括但不限于成立子公司、参与土地竞买、签订有关合同等工作。截至本报告披露日，公司已在平湖当地成立了浙江冠豪新材料有限公司。上述详细内容请看公司披露在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn)上的公告。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

2013年12月27日，经公司五届董事会二十七次会议审议通过，公司自2013年12月1日起对应收款项的相关会计政策进行变更。本次会计政策变更是为了使会计信息的披露更能体现公司的实际经营状况，更真实反映应收款项减值情况，不会对公司已披露财务报表产生影响。公司独立董事对本次会计政策变更事项发表了独立意见。

4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

与上期相比新增合并单位1家，原因为

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（此页无正文，为广东冠豪高新技术股份有限公司2013年年度报告摘要之签字页）

董事长：童来明

广东冠豪高新技术股份有限公司

2013年3月12日

股票简称	冠豪高新	股票代码	600433
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	陈华春	朱朝阳
电话	0759-2820938	0759-2820938
传真	0759-2820680	0759-2820680
电子信箱	chc@guanhao.com	ghzd600433@163.com、zcyang@guanhao.com

	2013年(末)	2012年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2011年(末)
总资产	2,979,237,427.45	2,209,183,859.41	34.86	2,144,165,725.13
归属于上市公司股东的净资产	1,674,440,049.30	1,592,027,511.27	5.18	1,414,919,335.83
经营活动产生的现金流量净额	92,539,743.69	79,017,195.54	17.11	62,119,154.72
营业收入	945,734,490.93	931,193,943.05	1.56	933,883,852.62
归属于上市公司股东的净利润	153,829,338.03	202,194,175.44	-23.92	85,264,930.57
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	62,133,574.62	49,959,782.09	24.37	53,108,296.14
加权平均净资产收益率（%）	9.49	13.45	减少3.96个百分点	11.21
基本每股收益（元／股）	0.13	0.17	-23.53	0.17
稀释每股收益（元／股）	0.13	0.17	-23.53	0.17

报告期股东总数			59,466	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		59,346
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国纸业投资有限公司	国有法人		28.16	335,223,823	84,000,000	无
广东粤财创业投资有限公司	国有法人		7.92	94,241,801	0	无
赵嘉馨	境内自然人		3.96	47,091,366	0	未知
湛江经济技术开发区新亚实业有限公司	境内非国有法人		3.50	41,634,962	0	无
林广茂	境内自然人		3.39	40,339,766	0	未知
郑连发	境内自然人		1.60	19,083,594	0	未知
广州润华置业有限公司	国有法人		1.39	16,522,720	0	无
广东粤财实业发展有限公司	国有法人		1.31	15,536,720	0	无
兴业国际信托有限公司－重庆中行新股申购资金信托项目<2期>	其他		1.14	13,550,000	0	未知
中国银河证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户	未知		0.80	9,539,800	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		广东粤财创业投资有限公司与广州润华置业有限公司、广东粤财实业发展有限公司同为广东粤财投资控股有限公司下属全资子公司，是一致行动人；未知其他前10名股东之间是否存在关联关系。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	945,734,490.93	931,193,943.05	1.56
营业成本	708,099,462.71	726,401,304.93	-2.52
销售费用	64,526,116.08	58,542,628.89	10.22
管理费用	59,838,980.78	53,979,874.90	10.85
财务费用	23,908,465.42	26,238,223.29	-8.88
经营活动产生的现金流量净额	92,539,743.69	79,017,195.54	17.11
投资活动产生的现金流量净额	-590,377,624.35	-421,238,778.03
筹资活动产生的现金流量净额	580,235,700.06	-113,682,719.85
研发支出

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
造纸业		706,330,966.87	100	724,321,411.02	100	-2.48

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
无碳纸		328,528,286.20	46.51	309,848,998.62	42.78	6.03
热敏纸		167,306,201.09	23.69	151,120,333.79	20.86	10.71
成品纸		46,350,418.04	6.56	61,142,983.56	8.44	-24.19
不干胶		155,856,523.13	22.07	186,836,575.59	25.79	-16.58
其 他		8,289,538.41	1.17	15,372,519.46	2.12	-46.08

项目	本期金额（元）	上期金额（元）	变动比例（%）	情况说明
收到的税费返还	448,653.66	35,175.22	1175.48	本年出口退税增多
收到其他与经营活动有关的现金	29,728,671.31	20,112,938.01	47.81	本期收到的投标保证金增多
支付其他与经营活动有关的现金	102,910,537.82	70,701,088.53	45.56	本期退还投标保证金、支付土地保证金及期间费用增加等。
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	660,423,839.35	458,900,626.46	43.91	本年东海岛项目建设支出增多
投资支付的现金		41,660,000.00	-100	本年没有对外投资
取得借款收到的现金	1,140,000,000.00	755,408,827.80	50.91	本年借款增加
偿还债务支付的现金	470,000,000.00	817,608,827.80	-42.52	偿还到期借款减少
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	89,764,299.94	51,482,719.85	74.36	本年支付现金分红款较上年多

项目	本期金额（元）	上期金额（元）	变动比例（%）	情况说明
资产减值损失	17,618,792.48	1,562,761.43	1027.41	根据标的交付情况，未收回的股权转让款按会计政策计提坏帐准备。
投资收益	98,825,204.28	152,531,694.85	-35.21	本年处置联营公司股权产生的收益。
营业外收入	13,092,548.64	30,323,010.50	-56.82	1、本年根据利息支付情况确认的贷款贴息比上年少；2、本年没有固定资产处置得利。
营业外支出	760,570.74	2,870,797.03	-73.51	本年资产损失减少
所得税费用	25,400,356.36	37,924,156.11	-33.02	1、利润总额影响；2、本年未确认的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的影响。

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
造纸业	943,945,198.47	706,330,966.87	25.17	1.54	-2.48	增加3.08个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
无碳纸	478,939,773.92	328,528,286.20	31.41	4.34	6.03	减少1.09个百分点
热敏纸	222,962,297.40	167,306,201.09	24.96	16.04	10.71	增加3.61个百分点
成品纸	50,871,416.67	46,350,418.04	8.89	-22.21	-24.19	增加2.38个百分点
不干胶	179,041,804.33	155,856,523.13	12.95	-6.12	-16.58	增加10.92个百分点
其 他	12,129,906.15	8,289,538.41	31.66	-45.82	-46.08	增加0.32个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华南	429,779,748.04	13.80
华中	166,828,889.99	-10.14
华北	263,895,319.28	9.56
出口	57,027,943.61	-33.20
其他	26,413,297.55	-34.13

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	349,959,809.21	11.75	267,502,775.20	12.11	30.82
预付款项	92,634,514.79	3.11	172,452,103.26	7.81	-46.28
其他应收款	193,739,702.83	6.50	137,533,443.86	6.23	40.87
长期股权投资	48,329,069.13	1.62	89,584,294.85	4.06	-46.05
在建工程	1,120,057,591.02	37.60	366,233,014.17	16.58	205.83
工程物资	6,485,656.94	0.22	289,898.35	0.01	2,137.22
短期借款	610,000,000.00	20.48	430,000,000.00	19.46	41.86
应交税费	-1,517,878.09	-0.05	5,630,387.93	0.25	-126.96
其他应付款	46,527,104.23	1.56	33,658,925.38	1.52	38.23
长期借款	500,000,000.00	16.78			100.00
其他非流动负债	9,404,154.26	0.32	20,301,585.74	0.92	-53.68
实收资本（或股本）	1,190,280,000.00	39.95	595,140,000.00	26.94	100.00
资本公积	94,152,893.06	3.16	689,292,893.06	31.20	-86.34

公司名称	主要经营活动	占被投资公司权益比例(%)
天津中钞纸业有限公司	水印纸、防伪纸、机制纸、纸板纸、卫生用品；造纸辅料制造销售；纸张加工及技术咨询业务；经营本企业自产产品出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务；防伪纸张的工艺技术和设备进出口业务。	24.93

募集年份	募集方式	募集资金总额	本年度已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2011	增发	67,002.62	15,873.92	67,002.62	0
合计	/	67,002.62	15,873.92	67,002.62	0	/

承诺项目名称	是否变更项目	募集资金拟投入金额	募集资金本年度投入金额	募集资金实际累计投入金额	是否符合计划进度	项目进度	预计收益	产生收益情况	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明
湛江东海岛特种纸产业基地项目（一期）	否	67,002.62	15,873.92	67,002.62	是	90%		766.63
合计	/	67,002.62	15,873.92	67,002.62	/	/		/	/	/

主要子公司、参股公司名称	注册资本（万元）	经营范围	持股比例（%）	总资产 （万元）	净资产 （万元）	净利润（万元）
湛江冠龙纸业有限公司	14,106.73	生产销售热敏传真纸原纸、无碳复写纸原纸	100	30,850.18	20,619.15	2,012.87
广东冠豪新港印务有限公司	5,001	包装装潢印刷品、其他印刷品印刷	100	6,047.91	5,123.00	-122.46
天津中钞纸业有限公司	11,507.60	水印纸、防伪纸、机制纸、纸板纸、卫生用品；造纸辅料制造销售；纸张加工及技术咨询业务；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务；防伪纸张的工艺技术和设备进出口业务	24.93	30,228.54	16,526.56	2,401.83

新增合并单位	原 因
浙江冠豪新材料有限公司	本公司投资新设立的全资子公司(直接100%)