（上接B29版）
自募集资金到位以来，公司严格按照《中国东方航空股份有限公司募集资金管理制度》的规定存放、使用、管理募集资金。
2013年度，本公司共使用募集资金人民币2,286,181,841.80元，截至2013年12月31日，公司募集资金专户余额约为111,456.04元（全部为利息）。
募集资金总体使用情况表
单位:千元币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2013 | 非公开发行股票 | 2,292,277.20 | 2,292,277.20 | 2,292,277.20 | 0 | — |
| 2013 | 非公开发行股票 | 1,289,473.02 | 1,289,473.02 | 1,289,473.02 | 0 | — |
| 2013 | 发行公司债 | 4,795,200.00 | 4,795,200.00 | 4,795,200.00 | 0 | — |
| 合计 | 8,376,950.22 | 8,376,950.22 | 8,376,950.22 | 0 | / | |
(2)募集资金承诺项目使用情况
单位:千元币种:人民币
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本报告期投入金额 | 募集资金累计实际投入金额 | 是否符合计划进度 |
| 偿还金融机构贷款或补充流动资金 | 否 | 2,292,277.20 | 2,292,277.20 | 2,292,277.20 | 是 |
| 支付境外航油款 | 否 | 1,289,473.02 | 1,289,473.02 | 1,289,473.02 | 是 |
| 购买飞机 | 否 | 4,795,200.00 | 4,795,200.00 | 4,795,200.00 | 是 |
| 合计 | / | 8,376,950.22 | 8,376,950.22 | 8,376,950.22 | / |
4、主要子公司、参股公司分析
单位：千元币种：人民币
| 主要子公司名称 | 注册资本 | 资产总额 | 净利润 |
| 中国东方航空江苏有限公司 | 2,000,000 | 6,765,626 | 229,040 |
| 上海东方飞行培训有限公司 | 608,443 | 1,252,043 | 24,825 |
| 上海航空有限公司 | 500,000 | 13,623,736 | 85,311 |
| 东方航空物流有限公司 | 1,150,000 | 6,588,592 | -463,172 |
| 东方航空云南有限公司 | 3,661,540 | 8,887,377 | 318,448 |
| 中国东方航空武汉有限责任公司 | 1,750,000 | 3,853,058 | 396,137 |
| 中国联合航空有限公司 | 1,320,000 | 4,490,198 | 186,554 |
| 上海航空国际旅游(集团)有限公司 | 50,090 | 492,717 | -18,766 |
5、非募集资金项目情况
报告期内，本公司无非募集资金项目。
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
国家确定了全面建成小康社会的宏伟目标和战略部署，为民航业的发展提供了新的战略机遇。由于信息消费、旅游休闲消费等新消费热点与新消费模式正在逐步培育形成，消费结构的转型升级带动了国际国内客运市场的快速增长。随着国内民航运输市场的逐步开放，航空运输业的竞争将更加激烈。国内各航空公司在价格、航线及时刻、服务和产品、营销渠道、枢纽建设等方面的竞争日趋激烈；亚洲低成本航空公司陆续进入中国市场及国际航空运输巨头加大对中国市场的投入则进一步加剧了行业竞争，但是，中国国内市场整体格局保持相对稳定。在面临较大发展机遇同时竞争日趋激烈的格局下，行业发展呈现出五大趋势：一是低成本增长势头迅猛，混合型航空经营模式正在兴起。目前，低成本航空在欧美、东南亚地区具有较大的规模和市场份额，而在中国国内低成本航空的市场份额较低，未来发展潜力巨大。在低成本航空发展的同时，混合型航空经营模式正在兴起，越来越多的全服务航空公司正在进入低成本领域。二是通过合并及收购，在改变航空竞争格局的同时，超大规模的航空公司不断涌现。三是联盟经营和联合经营在不断扩大。联盟合作正在从传统的代码共享向股权合作、联营经营转变，全球化的产品将引发联盟之间更加激烈的竞争。四是传统货运航空公司面临转型压力，货运转型已成为普遍共识。五是航空业的数字化业态正在显现。市场已经进入了“移动、智能、大数据”的互联网时代，而且新一代移动通讯、下一代互联网等新兴产业正蓬勃发展。信息化能力已经成为航空公司盈利水平的分水岭，信息化程度越高的，直销比例也越高，盈利能力也更强。
(二)公司发展战略
本公司将围绕“打造世界一流、建设幸福东航”的发展愿景，巩固强化“安全发展、转型发展、内涵发展、借力发展、和谐发展”五大发展理念，制定了“枢纽网络、成本控制、品牌经营、精细化管理、信息化”五大战略，立足核心市场和关键市场，加快实现“向航空服务集成商和航空物流服务商转型”。
(三)经营计划
本公司在此提醒各位读者，公司二零一三年度报告包括一些预期性描述，例如对本公司二零一四年乃至未来的工作计划的描述，对国际和国内经济形势及航空市场的某些预期性描述。这些预期性描述受限于诸多不确定因素和风险，实际发生的情况可能与公司的预期性描述存在差异。
二零一四年，全球经济回暖，国内经济稳步增长，旅游市场快速发展，中国航空市场仍将保持增长，但是由于国内航空市场运力快速增长带来行业竞争激烈、国内外低成本航空的迅速发展、地缘政治导致航油价格波动、人民币汇率变化及高铁影响常态化等因素的影响，本公司将面临机遇与挑战并存的经营形势。
二零一四年，公司总体思路是以转型发展、能力提升、品牌建设为抓手，大力推进网络化运营、体验式服务、加快信息化、市场化导入，为打造世界一流、建设幸福东航而努力。
二零一四年，本公司的工作重点有：1、夯实安全管理基础，落实安全责任，加大科技运用，确保安全运行；2、围绕枢纽建设，优化航线网络，精细舱位管控，提升客货运营销能力；3、强化服务流程，细化服务标准，提高服务质量，提升公司品牌形象；4、深化全面预算管理，严格控制成本，拓展融资渠道，力争降本增效；5、以IT建设为引领，加快业务模式创新，推进客货运转型发展。
● 机队规划
本公司未来机队将以远程B777系列、中远程A330系列、中短程A320系列和B737NG系列四种机型为主力机型，并适时退出高耗能的老旧机型。
二零一四年至二零一八年飞机引进及退出计划
单位：架
| 机型 | 二零一四年 | 二零一五年 | 二零一六年 | 二零一七年 | 二零一八年 | |||||
| 引进 | 退出 | 引进 | 退出 | 引进 | 退出 | 引进 | 退出 | 引进 | 退出 | |
| 客机 | ||||||||||
| A320系列 | 34 | 16 | 26 | 9 | 25 | 6 | 15 | 15 | ||
| A330系列 | 8 | 7 | 10 | |||||||
| A340-600 | 1 | 4 | ||||||||
| A300-600 | 7 | |||||||||
| B777系列 | 4 | 5 | 5 | 3 | 3 | |||||
| B737NG | 27 | 7 | 37 | 10 | 15 | 10 | 17 | 5 | ||
| B757 | 2 | 1 | ||||||||
| B767 | 1 | |||||||||
| CRJ | 8 | |||||||||
| EMB-145LR | 5 | 5 | ||||||||
| 客机合计 | 73 | 42 | 75 | 29 | 45 | 21 | 18 | 17 | 18 | 15 |
| 货机 | ||||||||||
| A300-600F | 1 | |||||||||
| B747F | 1 | 1 | 1 | |||||||
| 货机合计 | 2 | 1 | 1 | |||||||
| 合计 | 73 | 44 | 75 | 30 | 45 | 21 | 18 | 18 | 18 | 15 |
注：根据市场情况，上述引进飞机的数量和时间、退出飞机的数量和时间可能会有调整。
(四)主要资本开支
根据已签订的飞机、发动机及飞行设备协议，截至二零一三年十二月三十一日本公司预计未来飞机、发动机及飞行设备的资本开支总额约为人民币1,406.40亿元，其中二零一四年预计资本开支约人民币446.73亿元，二零一五年为人民币501.79亿元。上述各款项均可能因合同规定或物价指数的变化而变化。本公司计划通过营运收入、现有银行信贷额度、银行贷款、租赁安排及其他外部融资方式来满足上述资金要求。
(五)资金需求
公司未来可预见的重大资本支出主要用于飞机、发动机以及其他固定资产投资，其中其他固定资产投资主要包括上海虹桥国际机场扩建工程东航基地（西区）二期配套项目、北京机务区建设项目技术改造项目等基本建设项目。
资金来源方面，结合公司经营活动的现金流状况，综合评估和利用境内外股权融资、债券融资、银行贷款及银行间金融产品等多种融资工具，以满足项目建设融资需要，保障公司经营正常进行。
(六)需要关注的风险
1、宏观经济风险
航空运输业是与国内和国际宏观经济发展状况密切相关的行业。民航运输业受宏观经济景气度的影响较大，宏观经济景气度直接影响经济活动的开展、居民可支配收入和进出口贸易额的增减，进而影响航空客运和航空货运的需求。因此，如果未来国内或国际宏观经济景气度下降，可能会对本公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。
2、政策法规风险
航空运输业是受国内和国际政策影响较大的行业，而且随着国内外经济环境的变化、民航业的不断发展，相关的国际国内法规和产业政策可能会进行相应的调整，这些政策变化对公司未来的经营业绩带来一定的不确定性。
3、飞行安全风险
安全飞行是航空公司维持正常运营和良好声誉的前提和基础。恶劣天气、机械故障、人为错误、飞机缺陷以及其他不可抗力事件等都可能对公司的飞行安全造成不利影响。
4、人才流失风险
近年来，中国航空运输业快速发展，同时新的市场进入者陆续成立航空公司并投入运营，造成了国内航空公司在飞行员、机务、运行控制等核心技术人员以及重要管理人员上的竞争。若不能及时培养及留用足够数量的核心技术人员和管理人员，将会对公司的生产经营和业务发展造成不利影响。
5、竞争风险
中国民航业“十二五”规划鼓励低成本航空公司逐步进入主要的干线运输市场。二零一四年二月民航局出台了《关于促进低成本航空发展的指导意见》旨在扶持国内低成本航空的发展，国内航空市场竞争可能会进一步加剧。
国际航线方面，随着全球经济一体化的发展及全球经贸往来的日趋频繁，未来国际航空市场寡头垄断竞争的趋势将更为明显，联盟时代联盟对联盟的竞争，向后联盟时代联营对联营的竞争转变，对国内航空运输企业构成了更大的国际竞争压力。
铁路运输与航空运输在中短途运输方面存在一定的可替代性。随着全国性高速铁路网络的建设，高铁对民航市场的冲击将呈现常态化、网络化态势，本公司在部分航线上可能会面临来自高铁的竞争压力。
6、航油价格波动风险
航油成本是航空公司最主要的成本支出。本公司的盈利能力会受到国际原油价格波动以及国家发改委对国内航油价格调整的影响。因此，若未来国际油价出现大幅波动及国内航油价格大幅调整，可能会对本公司的经营业绩造成较大的影响。
7、利率变动风险
本公司属于资本密集型行业，负债率较高，主要负债是由于引进飞机所致的美元负债和人民币负债，因此，美元以及人民币利率的变化可能会对本公司的财务成本造成较大的影响。
8、汇率波动风险
由于本公司的负债主要以美元等外币结算，并且公司经营中外币支出一般高于外币收入，因此，人民币对美元的贬值或升值可能会对本公司的业绩造成较大的影响。
9、信息安全风险
航空运输业是对网络信息系统依赖度较高的行业，网络信息系统已经渗透至公司飞行、服务、营销、机务和运行控制等各个领域，因此一旦计算机、通信等信息系统出现故障或者中断以及遭遇黑客攻击等情况都可能会影响公司的生产运营或者造成客户数据泄露，从而影响公司的经营业绩和信誉。
10、其他不可抗力及不可预见风险
航空运输业受外部环境影响较大，地震、台风、海啸等自然灾害、突发性公共卫生事件以及恐怖袭击、政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，包括航班中断、客运量和收入减少、安全和保险成本上升等，可能会对公司的生产经营造成不利影响。
四、涉及财务报告的相关事项
(一) 会计政策变更
财政部于2014年初陆续发布和修订了6项具体会计准则，规定自2014年7月1日起施行，但鼓励在境外上市的企业提前执行。本公司作为在上海、香港和美国三地上市的公司，提前执行了上述6项会计准则。上述会计准则的变化，引起本公司相应会计政策变化，本公司对以往年度相关财务数据进行了追溯调整。关于本公司会计政策变更详情载于本年度报告第十一节之财务报表附注二(2)。
(二) 会计估计变更
根据会计准则以及本公司相关会计政策的要求，由于加强了对客运票证结算款的监控以及对两年以上尚未承运的票款进行了评估，本公司决定于本年度变更尚未承运的国际客运票证结算款确认为收入的年限。变更前，本公司将销售后三年内尚未提供运输服务的国际客运票证结算款确认为收入；变更后，本公司将销售后两年内尚未提供运输服务的国际客运票证结算款确认为收入。该会计估计变更自2013年4月1日起采用未来适用法实行。本公司董事会2013年第4次例会审议通过了上述会计估计变更的议案。关于本公司会计估计变更详情载于本年度报告第十一节之财务报表附注二(33)。
五、利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
1、现金分红政策的制定情况
根据中国证监会下发的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号），本公司2012年第一次临时股东大会于2012年11月9日审议通过了《关于修订〈公司章程〉中利润分配条款的议案》，及时修改和完善了《公司章程》关于利润分配尤其是现金分红的相关条款。详情请参见本公司2012年11月9日在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站披露的公告。
本公司不断强化对股东回报的意识，计划对《公司章程》中的现金分红条款进行修订，明确现金分红相对于股票股利在利润分配中的优先顺序，并载明现金分红的期间间隔。关于本公司修改《公司章程》现金分红相关条款的议案于2014年3月26日经公司董事会2014年第2次例会审议通过，并将提交本公司2013年度股东大会审议。详情请参见本公司2014年3月27日在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站披露的公告。
2、现金分红政策的执行情况
（1）公司2012年度利润分配执行情况
本公司2012年度母公司累计未分配利润为负，之前年度的亏损尚未弥补完成，因此本公司不具备分配利润条件，该利润分配预案经2013年6月26日召开的2012年度股东大会审议通过。详情请参见本公司2013年6月27日在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站披露的公告。
为了征询股东对公司2012年分红预案的意见和建议，公司与境内外部分法人、机构和个人股东进行了沟通，股东对于公司法定不能分红表示了理解，同时也希望公司在未来具备分红条件时能实施分红。
（2）公司2013年度利润分配预案
经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2013年度财务报告进行审计，确认本公司经审计的国内会计准则下，2013年度母公司净利润为人民币9.33亿元，截至2013年12月31日止的母公司累计亏损人民币22.58亿元；经安永会计师事务所对本公司2013年度财务报告进行审计，确认经审计的国际会计准则下，2013年度母公司净利润为人民币8.32亿元，截至2013年12月31日止的母公司累计亏损为人民币25.58亿元。
根据《公司法》和《公司章程》的规定，公司应先用当年利润弥补以前年度亏损，再向股东分配利润。虽然本公司近几年都保持了较好的盈利水平，但是由于之前年度母公司累计未分配利润为负，亏损尚未弥补完成，因此，本公司董事会同意公司2013年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。本公司独立董事认为董事会做出的上述利润分配预案符合公司的客观情况，符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，不存在损害投资者利益尤其是中小股东利益的情况。本预案需提交本公司2013年度股东大会审议。详情请参见本公司2014年3月26日在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站披露的董事会决议公告和独立董事意见。
(二)公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：千元币种：人民币
| 分红年度 | 每 10 股送红股数（股） | 每 10 股派息数(元)（含税） | 每 10 股转增数（股） | 现金分红的数额（含税） | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%) |
| 2013年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,376,037 | 0 |
| 2012年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,173,196 | 0 |
| 2011年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,644,798 | 0 |
中国东方航空股份有限公司
二零一三年三月二十六日