（上接B52版）

本基金投研团队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、公司法人治理情况、经营状况、重大投资项目情况、核心竞争力状况以及财务数据的真实性和可靠性等。

（三）债券选择策略

本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。

1、久期偏离

本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势，从而采取久期偏离策略，根据对利率水平的预期调整组合久期。

2、期限结构配置

本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。

3、类属配置

类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布，债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。

4、个券选择

个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素，确定一定期限下的债券品种的过程。

5、中小企业私募债券投资策略

由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流动性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。

本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。作为开放式基金，本基金将严格控制该类债券占基金净资产的比例，对于有一定信用风险隐患的个券，基于流动性风险的考虑，本基金将及时减仓或卖出。

（四）股指期货投资策略

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。

第九部分 基金的业绩比较基准

金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）

第十部分 基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。

第十一部分 基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定，复核了本投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据取自本基金2013年第4季度报告，所载数据截至2013年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。

1、报告期末基金资产组合情况

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2、报告期末按行业分类的股票投资组合

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3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

（2） 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。本基金本报告期内未投资股指期货。

9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1） 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

（2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

（3） 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

10、投资组合报告附注

（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（2） 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

（3） 其他各项资产构成

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（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

（6） 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

第十二部分 基金的业绩

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金合同生效日2013年8月21日，基金业绩截止日2013年12月31日。

1．本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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数据来源：中欧基金，wind

2. 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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数据来源：中欧基金，wind

注：本基金合同生效日为2013 年8 月21日，建仓期为2013 年8 月21日至2014 年2月20日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

第十三部分 基金的费用与税收

一、基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

基金合同生效后前三年内，基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.50%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金合同生效满三年后的每个季度对日，根据基金在该日之前（不含该日）连续三年的基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准进行比较。基金份额累计净值增长率的计算公式如下：

基金份额累计净值增长率 = (区间截止日基金份额累计净值 - 区间起始日基金份额累计净值) / 区间起始日基金份额累计净值 * 100%

其中：

基金份额累计净值 = 基金份额净值 + 基金份额累计分红

基金份额累计分红：自基金成立至指定交易日基金份额累计分红之和

当基金份额累计净值增长率高于同期业绩比较基准（基金份额累计净值增长率小数点后保留位数与同期业绩比较基准小数点后位数相同）时，基金的管理费按前一日基金资产净值的2.00%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×2.00%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

当基金份额累计净值增长率等于同期业绩比较基准时，基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.50%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

当基金份额累计净值增长率低于同期业绩比较基准时，基金的管理费按前一日基金资产净值的1.00%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.00%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金合同生效日起三年后的对应日的下一个工作日起，在每个季度对日，根据在该日之前（不含该日）连续三年的基金份额累计净值增长率和同期业绩比较基准的比较确定该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）的基金管理费率，管理费率确定后在该季度内保持不变；自下一个季度对日起，按照新的季度对日之前（不含该日）连续三年的基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准比较的结果确定之后一个季度的管理费率；以此类推。

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初3个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.25%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初3个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

上述“一、基金费用的种类中第3－7项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

四、基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

第十四部分 对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定，并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动，对本基金管理人于2013年7月19日刊登的《中欧成长优选回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下：

一、“重要提示”部分

增加了“本更新招募说明书所载内容截止日为2014年2月20日（特别事项注明除外），有关财务数据和净值表现截止日为2013年12月31日（财务数据未经审计）。”的描述。

二、“二、释义”部分

更新了《基金法》、《销售办法》的释义。

三、“三、基金管理人”部分

1、更新了基金管理人的法定代表人的信息；

2、更新了董事会成员、监事会成员和公司高级管理人员的信息；

3、更新了现任基金经理、公司投资决策委员会成员的信息。

四、“四、基金托管人”部分

更新了托管人的相关信息。

五、“五、相关服务机构”部分

1、更新了直销机构联系人和代销机构的信息。

2、更新了会计师事务联系人及经办会计师的信息。

六、“六、基金的募集”部分

1、增加了基金的募集信息。

2、删除了涉及募集期的描述。

七、“七、基金合同的生效”部分

1、增加了基金合同的生效日期。

2、删除了涉及基金合同生效和募集失败的描述。

八、“八、基金份额的申购与赎回”部分

增加了本基金开始办理申购、赎回业务的时间。

九、“九、基金的投资”部分

增加了“九、基金投资组合报告” 的内容，数据截至2013年12月31日。

十、“十、基金的业绩”部分

增加了整章的信息，包括“本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”和“基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图”，数据截至2013年12月31日。

十一、“二十、基金托管协议的内容摘要”部分

更新了基金管理人法定代表人的信息。

十一、“二十二、其它应披露事项”部分

增加了整章的信息，包括自2013年8月21日至2014年2月20日涉及本基金的相关公告。

以下为本基金管理人自2013年8月21日至2014年2月20日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站的公告。

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上述内容仅为摘要，须与本基金更新招募说明书（正文）所载之详细资料一并阅读。

中欧基金管理有限公司

2014年4月4日

序号	项目	金额(元)	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	310,175,004.18	55.78
	其中：股票	310,175,004.18	55.78
2	固定收益投资	61,611,163.12	11.08
	其中：债券	61,611,163.12	11.08
	资产支持证券	－	－
3	金融衍生品投资	－	－
4	买入返售金融资产	130,000,270.00	23.38
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
5	银行存款和结算备付金合计	24,036,230.94	4.32
6	其他各项资产	30,283,914.58	5.45
7	合计	556,106,582.82	100.00

代码	行业类别	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	13,082,216.51	2.51
B	采矿业	2,578,644.60	0.49
C	制造业	217,984,554.82	41.84
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	－	－
E	建筑业	9,397,909.22	1.80
F	批发和零售业	4,728,000.00	0.91
G	交通运输、仓储和邮政业	－	－
H	住宿和餐饮业	－	－
I	信息传输、软件和信息技术服务业	47,146,889.99	9.05
J	金融业	－	－
K	房地产业	3,928,000.00	0.75
L	租赁和商务服务业	－	－
M	科学研究和技术服务业	3,480,789.04	0.67
N	水利、环境和公共设施管理业	7,848,000.00	1.51
O	居民服务、修理和其他服务业	－	－
P	教育	－	－
Q	卫生和社会工作	－	－
R	文化、体育和娱乐业	－	－
S	综合	－	－
	合计	310,175,004.18	59.53

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	000639	西王食品	509,925	8,923,687.50	1.71
2	002664	信质电机	212,504	8,604,286.96	1.65
3	300017	网宿科技	99,949	8,465,680.30	1.62
4	002023	海特高新	479,869	8,224,954.66	1.58
5	002353	杰瑞股份	100,000	7,937,000.00	1.52
6	002439	启明星辰	240,000	7,656,000.00	1.47
7	002219	独 一 味	300,000	7,386,000.00	1.42
8	300039	上海凯宝	499,907	7,298,642.20	1.40
9	300020	银江股份	284,804	7,120,100.00	1.37
10	600422	昆明制药	300,000	7,077,000.00	1.36

序号	债券品种	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	20,180,060.00	3.87
2	央行票据	－	－
3	金融债券	9,930,000.00	1.91
	其中：政策性金融债	9,930,000.00	1.91
4	企业债券	13,906,740.62	2.67
5	企业短期融资券	－	－
6	中期票据	－	－
7	可转债	17,594,362.50	3.38
8	其他	－	－
9	合计	61,611,163.12	11.82

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	019113	11国债13	200,000	19,980,000.00	3.83
2	113005	平安转债	164,050	17,594,362.50	3.38
3	112155	12正邦债	158,789	13,906,740.62	2.67
4	130243	13国开43	100,000	9,930,000.00	1.91
5	019302	13国债02	2,000	200,060.00	0.04

序号	名称	金额(元)
1	存出保证金	48,264.88
2	应收证券清算款	29,112,044.03
3	应收股利	－
4	应收利息	1,121,635.23
5	应收申购款	1,970.44
6	其他应收款	－
7	待摊费用	－
8	其他	－
9	合计	30,283,914.58

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
2013.8.21—2013.12.31	3.00%	0.44%	1.55%	0.01%	1.45%	0.43%

序号	公告事项	披露日期
1	中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同生效公告	2013.8.22
2	中欧基金管理有限公司关于设立子公司的公告	2013.9.13
3	中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金开放日常申购（赎回、转换、定期定额投资）业务公告	2013.9.23
4	中欧基金管理有限公司关于中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金参与部分代销机构开展的电子渠道申购费率优惠活动的公告	2013.9.25
5	中欧基金管理有限公司关于中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金参与部分代销机构开展的基金定期定额投资申购费率优惠活动的公告	2013.9.25
6	中欧基金管理有限公司关于副总经理离任的公告	2013.10.19
7	中欧基金管理有限公司关于新任董事长的公告	2013.12.07
8	中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与邮储银行开展的网上银行、手机银行申购费率优惠活动的公告	2013.12.31
9	中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在中国邮政储蓄银行股份有限公司开通定期定额投资业务并参加定期定额投资申购费率优惠活动的公告	2013.12.31
10	中欧基金管理有限公司旗下基金2013年12月31日基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值公告	2014.1.1
11	中欧基金管理有限公司关于公司从业人员在深圳中欧盛世资本管理有限公司兼职情况的公告	2014.1.4
12	中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告	2014.1.21
13	中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金暂停大额申购、转换转入、定期定额投资公告	2014.1.24
14	中欧基金管理有限公司关于新增招商银行股份有限公司为旗下基金代销机构并同时开通定期定额投资业务的公告	2014.1.29
15	中欧基金管理有限公司关于新增海通证券为旗下基金代销机构并参与费率优惠活动的公告	2014.2.13
16	中欧基金管理有限公司关于新任副总经理的公告	2014.2.20