震荡市寻求稳健基金

  中银中国精选年化回报突出

  ⊙记者 王彭 ○编辑 于勇

  上周沪深两市震荡整理，双双收红，创业板指跌2%。金奖基金组合的股票型基金方面，博时回报灵活配置跌0.26%，兴全社会责任涨2.46%，中银中国精选涨2.13%，汇添富民营活力涨2.84%，汇添富医药保健涨0.08%，华商主题精选涨1.27%，农银消费主题涨2.49%，宝盈核心优势涨1.4%，景顺长城优选涨2.74%；债券型基金方面，广发聚财信用债券A涨0.39%，银华纯债涨0.1%，建信稳定增利债券涨0.09%，工银双利债券A净值不变，招商产业债券涨0.3%；货币型基金方面，南方现金增利货币A 涨0.01%，工银货币涨0.01%，大成现金增利货币A涨0.08%。组合方面，保守型组合涨0.35%，均衡型组合涨0.72%，进取型组合涨1.67%。

  很多投资者认为，投资股票型基金同投资股票一样，找出波段的起涨点及卖出点才有机会获利。然而事实却并非如此，股票型基金的投资标的虽然是个股，但因为其持有股票较多，相当于投资的是整个市场，也就淡化了个别股票的变动因素。因此，其更应综合考虑股票型基金的投资风格、布局方向及个股操作策略等多方面因素。以华商主题精选基金为例，该基金为特征鲜明的成长风格基金，主要配置集中在反映结构转型的新兴产业和文化传媒行业，其个股选择主要从管理层战略布局、企业经营基本面及行业地位等方面入手，注重挖掘那些具有长期投资价值的企业股票，通过穿越式的持有分享优质企业股价上涨过程中所带来的空间效益。

  此外，年化收益率也是筛选基金的重要指标。一般来说，收益率分为累计收益率及年化收益率，前者为持有期间的总回报率，而后者则相当于每年的平均回报率，在计算时需要使用复利的方式，而非简单的算术平均。例如中银中国精选基金，该基金成立于2005年1月，至今运作时期超过九年，累计收益率为453.33%，以复利计算，相当于每年的投资回报率为20.94%。以同样方法计算成立逾十年的景顺长城优选，该基金累计回报率371.48%，年化回报为16.77%，同样表现不俗。在评价基金业绩稳定性时，若其最近一、三、五及十年的年化收益率都较为一致，则代表这只基金过去十年的表现非常平稳，可以作为稳健型投资者的首选。

  虽然近年来A股市场的持续波动令股票型基金整体业绩不佳，投资者对基金投资往往“谈虎色变”，认为其中风险巨大。然而，作为高收益产品，偏股型基金仍然是投资者实现资金长期增值的主要投资工具。因而，基本面较佳、管理能力突出，且年化回报率稳定居前的基金产品，还是应当受到投资者的青睐。