广西五洲交通股份有限公司2013年年度报告摘要

2014-04-10 来源：上海证券报

广西五洲交通股份有限公司

2013年年度报告摘要

一、重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、管理层讨论与分析

(一) 主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种:人民币

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2、收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

公司合并报表营业收入主要包括母公司及子公司坛百公司、岑罗公司经营收费公路的通行费收入、母公司“五洲国际”项目实现的房地产收入及子公司南宁金桥农产品有限公司投资性房地产收入和子公司万通公司、金桥公司、国通公司、兴通公司、百兴公司的物流贸易业务实现的收入和子公司利和公司的利息收入。影响通行费收入变化主要是路段的收费车流量，影响房地产收入变化主要是房地产宏观政策及相关楼盘或物业的销售量，影响物流贸易业务收入变化主要是贸易产品市场价格及市场需求。影响利息收入变化主要是利和公司开展发放贷款业务情况。

2013年公司实现上述通行费收入95,698.69 万元，较上年增长约 2.80 %，主要是子公司广西坛百高速公路运营有限公司经营路段“坛百路”通行费收入增加所致；实现上述房地产收入 24,682.47 万元，较上年下降约 46.14 %，主要是母公司“五洲国际”项目已进入尾盘销售期，空置房存量不多，销售收入从上年同期4.50亿元回落到本期的2.07亿元所致；实现上述物流贸易业务收入493,957.24 万元，较上年增长约 23.82%，主要是子公司广西五洲国通投资有限公司本期贸易业务收入较上年同期增加所致。实现上述利息收入1,177.6万元，去年同期无此类收入。

(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司不属于以实物销售为主的公司。

(3) 订单分析

公司不存在产品订单的情况

(4) 新产品及新服务的影响分析

公司二级子公司南宁市利和小额贷款有限公司于2013年1月设立、3月挂牌开业、6月份正式运营开展贷款业务。报告期利和公司实现营业收入1177.6万元，利润总额769.6万元，净利润696.3万元，对公司经营情况及财务状况影响不大。

(5) 主要销售客户的情况

公司不存在主要销售客户情况

3、成本

（1）成本分析表

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4、费用

公司报告期费用情况如下：

单位：元

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变化在30%以上项目的原因说明：

1、财务费用比上期增加38.58%，主要是公司本年发行债券20亿元及借款增加，导致利息支出增加所致。

2、所得税比上年减少31.93%，主要为本期子公司广西坛百高速公路有限公司及二级子公司南宁利和小额贷款公司取得企业所得税优惠政策所致。

5、研发支出

(1) 研发支出情况表

单位：元

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(2) 情况说明

本期研发支出项目主要为子公司南宁金桥农产品公司自主研发“市场信息系统”发生资本性支出1,013,670.71元及子公司广西凭祥万通国际物流有限公司自主研发“物流信息系统管理平台”发生资本性支出152,640.95元。

6、现金流

（1）报告期公司现金流量构成情况、同比变动情况和变动原因说明（合并报表）

单位：元

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（2）报告期公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

报告期内公司房地产销售收入计入预收账款，尚未确认营业收入和净利润及公司贸易业务毛利率偏低导致公司现金流量与净利润存在较大差异。

7、其他

（1）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

1）公司前期各类融资、重大资产重组事项情况

① 2000年12月经中国证监会核准，公司发行8000万A股并在上海证券交易所挂牌上市。

② 2008年3月经中国证监会核准，公司发行5年期5.4亿元可转换公司债券并于2009年7月转股和提前赎回。

③ 2011年7月经中国银行间市场交易商协会接受注册，公司一次性发行5年期、票面年利率6.34%、10亿元中期票据。

④ 2013年经中国银行间市场交易商协会接受注册，公司分两期发行非公开定向债务融资工具，第一期于2013年1月发行，期限3年，发行总额10亿元，票面年利率6.10%；第二期于2013年5月发行，期限3年，发行总额10亿元，票面年利率5.80%。

2）相关招股说明书、募集说明书和资产重组报告等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续到报告期的规划目标的实施进度情况

具体详见本报告董事会报告之“二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析”

(2)发展战略和经营计划进展说明

2013 年公司坚持“稳中求进”总基调，解放思想，改进作风，团结带领全体员工，克服内外不利因素，围绕发展战略，扎实推进各项业务，努力提高管理水平。各项工作较好开展。

1）公路收费稳中有升，品牌效应逐步增强

一是全力保障收费工作顺利开展，完成通行费收入9.55亿元。在克服节假日免费通行政策、公司经营部分收费站撤销、各路段受到不同程度分流，通行费增长动力减弱的情况下，多措并举加强增收堵漏，有效增加通行费收入。

二是同时抓好岑罗路全线通车筹备工作，确保省界站“高起点、严要求、无缺陷”开通运营，岑罗路顺利接通广东境内新完工高速公路，通道效应开始释放。

三是开展预防性养护，提高道路养护质量。在高速公路全面实行预防性养护，各高速路段养护指标MQI值保持在93.3以上。按计划实施绿化美化工程，实现道路“畅、洁、绿、美”，提升高速公路的美誉度和舒适度。

四是持续推进品牌建设。向“五洲驿站”、“和畅之路”、“桂东明珠”等运营品牌注入内涵。对服务区进出口、后场设施进行功能性改造，提高服务区便捷度和舒适度。整合沿线车辆维修资源，推进道路救援服务专业化。品牌建设初收成效。

五是依托高速公路拓展经营空间。岑罗路停车区升级改造房建施工顺利完成，争取到梧州市混凝土搅拌站业主资格。坛百路停车区加气站合作项目取得良好进展。

2）项目建设扎实推进，园区经营持续向好

一是金桥市场二期冷库、加工车间、交易大棚等主体工程竣工并投入运营。水果交易区、粮油交易区、茶城全面运营。通过举办茶文化系列活动，加大引进茶商，金桥茶城已具备了广西专业茶叶市场的规模。

二是中国-东盟（凭祥）原木及半成品交易中心一期工程竣工投入试运营，为凭祥物流园的可持续发展注入动力。凭祥物流园通过市场调研，及时完善园区功能、巩固客户关系，以驳接业务增长带动园区发展，经营效益得到提升。报关报检业务稳步增长。

三是项目进展顺利。百色五洲·半岛阳光完成售楼部建设，样板园林施工基本完成，主体施工已达到办理预售证的条件。五洲国际项目分项验收和结算工作基本完成，全年实现销售回款1.1亿元。

3）资源产业努力推进，取得阶段性进展

实施资源产业布局是公司推进自身战略转型的重要支撑。公司以河池市有色金属行业为资源产业布局的重心，集中精力推进堂汉项目和成源项目。目前，两个项目的前期工作已基本完成。同时，我们结合中介机构的风险提示和建议，提前谋划和介入项目生产经营，为持续推进资源产业创造了条件。

4）经营拓展成效显著，金融业务开局良好

小额贷款公司金融业务在稳健经营、风险可控的基础上实现了良好开局。累计发放贷款1.94亿元，营业收入1043万元，利润总额653万元。此外，公司成功收购钦州钦廉林业投资有限公司100%股权，收储318亩土地，为地产业务的开展进一步拓宽空间。

5）商贸物流调整结构，风险防控逐步强化

公司贯彻“依法合规、风险可控、确保利润”的方针，财务措施加强风险管控。一是强化例会制度，加强对业务跟踪分析与整体把控。二是加强对运行项目监管，对所有项目进行上下游梳理和风险评价，按应收账款账龄、占用资金时间制定四档风险等级，提高风险管控的科学性和准确性。三是加强新项目审查，提高项目准入标准，逐步提高业务整体质量。四是开展风险排查活动。2月份组织开展物流贸易合同和贸易活动流程自查自纠工作，7、8月份组织专业会计和法律机构，对风险进行全面排查并组织整改。五是增强从业人员风险防控意识，邀请专业机构开展风险防控和票据使用培训。

6）多元融资增强保障，资金运营水平提高

一是多元融资提供资金保障。通过多种渠道筹集资金31.2亿元，其中通过中国银行间市场交易商协会融资3年期私募资金20亿元，票面年利率6.1%与5.8%各10亿元。年末五洲交通共取得银行授信额度74.8 亿元，已使用68.6 亿元。通过多元融资为公司发展提供了强有力的资金保障。

二是发挥资金结算中心平台作用，提高资金使用效率。全年调配内部资金17.9亿元用于支付拍地款、商贸物流及建设工程款，盘活有限资金，弥补子公司资金缺口。通过利用闲置资金开展理财业务，增加收益1200余万元。

三是增收节支活动显成效。岑罗公司多次调整和优化停车区工程设计，在功能不减的前提下，节约建设成本1900万元。坛百公司、小额贷款公司取得西部大开发税收优惠及北部湾地方税免征政策，全年节约企业所得税3400万元；金桥市场申报重点扶持项目获验收，共计获得扶持资金600多万元。

7）内控建设逐步完善，促进内部管理效能提升

一是加强发展战略管理。根据五洲交通实施战略转型、打造三大板块的战略目标，加强对各业务板块的统筹规划和子公司战略修订的指导。各子公司以此为依据，认真分析研究形势，结合自身实际积极编制发展战略，为公司整体战略的实施提供保障。

二是加强内控制度建设。根据内控建设要求和业务管理需要制定、修订制度20余项，全面加强财务管理、资金管理、会计基础管理、合同管理、人力资源管理、劳资管理、信息系统管理。

三是子公司内控建设有序推进。各子公司按要求开展重要流程风险评估，对内控制度及其实施情况进行全面评价。坛百公司、金桥公司、岑罗公司聘请中介机构并形成了内控手册。

四是推进管理创新，加快信息化建设，有效提高人力资源管理、财务信息管理、综合办公效率。开展人才培养试点，逐步形成人才“蓄水池”，加强人才储备。

五是推进规范化管理，进一步规范公司内幕信息管理，加强子公司三会工作指导和督查，促进子公司治理结构规范化。

对照董事会确定的年度经营目标，2013年公司实现营业收入61.76亿元，是目标值 54亿元的114.36%；实现利润总额2.26亿元，是目标值3.38亿元的66.81 %；归属于母公司所有者净利润1.92亿元，是目标值2.75 亿元的 69.96%；2013年公司加权平均净资产收益率为6.62%，是目标值7.97%的83.06%。未能完成董事会确定的年度经营目标，主要是受到国家房地产调控政策、节假日小车免费通行、贸易风险陡增、上市融资困难、资产负债率偏高、项目建设受客观因素制约等一系列不可预见因素的影响造成的。此外，公司调整了部分经营计划的经营策略也对目标任务完成造成一定的影响。

（二）行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元币种:人民币

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主营业务分行业和分产品情况的说明

（1）交通运输业主要是母公司及子公司坛百公司、岑罗公司经营的收费公路的通行费收入；

（2）房地产业主要是母公司"五洲国际"房地产项目实现的收入，由于项目销售任务接近尾声，该项目报告期确认的营业收入较上年减少，营业成本也相应减少。

（3）物流贸易主要是子公司万通公司、金桥公司及二级子公司五洲国通公司、百兴公司、兴通公司经营物流贸易业务实现的收入。

(4)金融业收入主要为本年新设立的二级控股子公司南宁利和小额贷款有限公司开展发放贷款业务收到的利息收入。

2、主营业务分地区情况

单位:元币种:人民币

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主营业务分地区情况的说明

1、报告期公司在广西地区的主营业务的收入主要是母公司及子公司坛百公司、岑罗公司经营的收费公路的通行费收入、母公司"五洲国际"房地产项目实现的收入，同比减少的主要原因是母公司“五洲国际”项目已进入尾盘销售期，空置房存量不多，销售收入从上年同期4.5亿元回落到本期的2.07亿元所致。

2、境内（广西除外）地区的主营业务的收入同比减少的主要原因是控股子公司广西万通物流有限公司之子公司上海容顺物流有限公司的物流业务大量缩减所致及广西五洲国通投资有限公司择优选择贸易业务合作方，有选择的减少广西境外贸易业务所致。

3、报告期公司无在境外实现的主营业务的收入。

（三）资产、负债情况分析

1、资产负债情况分析表

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（四）核心竞争力分析：

报告期内公司核心竞争力未发生重大变化，公司紧抓发展机遇，提升公路主业、稳步推进多元化经营取得成效。2013年3月小额贷款公司开业及业务的顺利启动，标志公司多元经营迈出了新步伐。

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

2013年公司对外股权投资额为4082万元，上年为48万元，同比增加4034万元，增长8404.17%。

被投资公司包括：

南宁维德投资管理有限公司，报告期增加投资102万元，累计投资150万元，为公司子公司广西五洲国通投资有限公司投资的公司。该公司成立时注册资本1500万元，国通公司出资48万元，出资比例16%。报告期该公司增加注册资本至3000万元，国通公司出资150万元，出资比例10%。目前南宁维德投资管理有限公司已在柬埔寨开设了东风汽车4S店并进行了销售，经营范围：投资管理咨询、资产管理咨询、企业管理咨询，投资咨询，商务咨询，会计咨询，企业营销和形象策划，服务外包，会展服务，计算机系统集成，项目策划及管理（除国家专项规定外）。

中港投资有限公司，报告期投资480万元，为公司全资子公司广西五洲地产有限公司投资的公司。该公司在香港注册成立，注册资本港币3,000万（折合人民币2400万元），其中五洲房地产公司出资600万港币（折合人民币约480万元），持股20%。主营业务为进出口贸易、境外产品及技术引进与交流、组织优势板块上市和境外投融资服务等。目前开展经营业务情况：报告期内已开展了沥青贸易业务,贸易额约人民币5000万元,今年计划发行人民币债券。

中信汕头滨海新城投资发展有限公司，报告期投资3500万元，为公司控股子公司广西五洲润通投资有限公司投资的公司。该公司成立时注册资本5亿元，广西五洲润通投资有限公司出资3500万元，出资比例7%。经营范围：土地开发、城市及农村基础设施及配套项目开发建设，房地产开发，实业投资。目前开展经营业务情况：新城公司已与汕头市濠江区人民政府签订了《城市运营协议书》,现正在进行濠江区苏埃隧道的建设设计工作。

（1)证券投资情况

报告期公司无证券投资情况。

（2)持有其他上市公司股权情况

报告期公司无持有其他上市公司股权情况。

（3)持有非上市金融企业股权情况

报告期公司无持有非上市金融企业股权情况。

（4)买卖其他上市公司股份的情况

报告期公司无买卖其他上市公司股份的情况。

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

（1）委托理财情况

委托理财产品情况

单位:万元币种:人民币

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2013年8月27日，公司子公司广西五洲润通投资有限公司以有限合伙人身份加入深圳市中星一号投资企业（有限合伙），认购有限合伙出资份额450万元，占该合伙企业总认缴出资额的2.25%，认购期限半年，预期年化收益率11%，按季度付息，到期还本，同时润通公司须按认缴出资比例承担投资风险，截止报告期末广西五洲润通投资有限公司获得投资收益15.675万元。

（2）委托贷款情况

委托贷款项目情况

单位:元币种:人民币

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2013年5月8日，公司之子公司广西坛百高速公路有限公司与广西瀚德集团有限公司、中国光大银行股份有限公司南宁分行签订委托贷款合同，委托中国光大银行股份有限公司南宁分行向广西瀚德集团有限公司发放2亿元贷款，贷款期2年，自2013年5月8日起，至2015年5月7日止。该笔贷款到期一次性收回本金，按季结息，年利率10%。按合同约定自借款发放之日起满一年后，广西坛百高速公路有限公司可根据自身经营需要，提前收回该笔委托贷款。截止报告期末，该笔委托贷款共获得投资收益1,261.11万元。

（3）其他投资理财及衍生品投资情况

报告期公司无其他投资理财及衍生品投资情况

3、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金使用或前期募集资金使用到本期的情况。

4、主要子公司、参股公司分析

（1）主要子公司分析

1）主要子公司基本情况

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报告期新设子公司或子公司变化情况：

①利和公司注册成立

南宁市利和小额贷款有限责任公司，由本公司之全资子公司广西坛百高速公路有限公司出资 5,500 万元，占55%的股权；本公司之控股子公司南宁金桥农产品有限公司出资 3,000 万元，占 30%的股权；广西宏冠工程咨询有限公司出资 1,500 万元，占 15%的股权。该公司于2013年1月14日注册成立。

②收购钦州钦廉林业投资有限公司股权

为积极实施“坚持提升公路主业，稳健推进多元化”的发展战略，本公司之子公司广西五洲房地产有限公司与钦州钦廉林业综合开发有限公司签订?钦州钦廉林业投资有限公司股权转让的合同书?，以600万元收购钦州钦廉林业投资有限公司的100%股权，并自股权转让合同签署后分批代偿钦廉公司所欠钦州钦廉林业综合开发有限公司的全部债务34,733.08万元。钦州钦廉林业投资有限公司于2013年6月17日办理了工商变更手续。

③润通公司增资

润通公司于2012年9月6日成立，成立时注册资本1,000万元，其中公司出资500万元、持股50%；公司控股子公司岑罗公司出资200万元、持股20%；汕头市利安投资有限公司出资200万元、持股20%；广州王舍城投资有限公司出资100万元、持股10%。五洲润通公司经营范围为：对房地产、公路、桥梁、基础建设、交通能源的投资；建筑材料、装饰材料、矿产品、化工产品、日用百货的销售；进出口贸易。

润通公司成立后，由于业务发展需要，报告期经该公司股东会决议，各股东决定增加注册资本金3,000万元，变更后注册资本为人民币4,000万元，其中公司出资1,400万元、持股35%；公司控股子公司岑罗公司出资1,000万元、持股25%；汕头市利安投资有限公司出资1,000万元、持股25%；广州王舍城投资有限公司出资600万元、持股15%。上述增资工商变更登记于2013年10月完成.

2）主要子公司基本经营情况

单位：元

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报告期万通公司总资产同比增长 68.60%，主要是本期贸易往来款挂账较上年同期增加所致；净利润同比下降287.93%，主要是财务费用较上年同期增加，导致利润大幅下降所致。

报告期五洲房地产公司总资产同比增长124.04%，主要是本期贸易往来款挂账较上年同期增加所致；净利润同比上升 52.4%，主要是本期贸易业务毛利率较上年同期提高所致。

报告期金桥公司总资产同比增长 35.43 %，主要是本期未确认房地产销售收入，存货增加所致。

报告期润通公司总资产同比增长301.05%，主要是本期股东追加实收资本所致；净资产同比增长301.24%，主要是本期股东追加实收资本所致；净利润同比上升2557.46%，主要是本期较上期增加投资收益所致。

报告期国通公司总资产同比增长152.68%，主要是期贸易往来款挂账较上年同期增加所致；净资产同比下降0.27%，主要是本期未分配利润较上年同期减少所致；净利润同比下降 93.53 %，主要是本期贸易业务往来款应收未收款较上年同期增加，计提资产减少损失所致。

利和公司、钦廉公司为报告期新设成立或新增子公司。

3）对公司净利润影响在10%以上的子公司情况

①子公司

A 坛百公司

广西坛百高速公路有限公司为广西壮族自治区高速公路管理局和公司出资组建的有限责任公司，于2007年7月27日设立。坛百公司成立时注册资本为1000万元，2009年9月8日变更为180,400万元，其中公司出资57,728万元，占坛百公司注册资本的32%。2010年12月公司完成收购广西壮族自治区高速公路管理局持有坛百公司68%的股份，公司出资比列为100%。

坛百公司所处行业：交通行业，主营业务：经营收费公路，目前主要经营全长187.62公里的广西南宁（坛洛）至百色高速公路。

2013年坛百公司实现营业收入1,048,664,488.26元，比2012年增加25.9%，其中通行费收入为703,007,944元，比2012年增长2.86%。实现利润总额380,698,953.22元，比2012年增长19.68%；实现营业利润381,635,169.04元，比2012年增长19.67%；实现净利润 322,540,757.97元，比2012年增长18.78%。报告期坛百公司经营业绩稳步增长。

B 万通公司

万通公司成立于2005年10月，为公司与广西区道路运输管理局（以下简称：运管局）共同出资成立的有限责任公司，公司持股70%。2011年3月，广西区交通运输厅下发《关于授权管理广西万通国际物流有限公司部分资产的通知》（桂交财务函〔2011〕140号），决定将运管局持有万通公司30%的出资及相关收益授权广西新发展交通集团有限公司（以下简称“新发展集团”）管理。新发展集团明确指定广西区交通物资总公司（以下简称“物资公司”）代行出资人职责，按出资人比例享有权利。2011年4月，报经股东一致同意，万通公司股东变更为公司和物资公司。

万通公司所处行业：物流行业。主营业务：物流贸易。2013年万通公司实现营业收入686,705,232.10 元，比2012年下降33.19%；实现利润总额-37,572,217.72 元，比2012年下降351.75%；实现营业利润-40,144,289.73 元，比2012年下降420.80 %；实现净利润 -38,675,038.91 元，比2012年下降287.93%。主要为本期财务费用增加，贸易业务往来款应收未收较上年增加，计提资产减值准备所致。

C 岑罗公司

广西岑罗高速公路有限责任公司由广西壮族自治区高速公路管理局和公司出资组建，于2006年8月24日成立。成立时注册资本为3,000万元，其中公司出资1,950万元，占岑罗公司注册资本的65%。2007年7月2日变更注册资本为6,069.36万元，其中公司出资5,019.36万元，占岑罗公司注册资本的82.70%。2009年10月28日变更注册资本为82,019.36万元，其中公司出资58,019.36万元，占岑罗公司注册资本的70.74%。

根据2010年12月31日的广西岑罗高速公路有限责任公司股权无偿划转协议，依据广西壮族自治区人民政府十一届第52期常务会议纪要和广西壮族自治区审计厅《关于隆林至百色等8条高速公路债权债务情况的审计认定报告》（桂审投【2010】76号）经协商，广西壮族自治区交通运输厅、广西交通投资集团有限公司、广西五洲交通股份有限公司和广西壮族自治区高速公路管理局四方就广西壮族自治区交通运输厅授权广西壮族自治区高速公路管理局持有的岑罗公司股权无偿划转给广西交通投资集团有限公司达成协议。转让后公司出资58,019.36万元，占岑罗公司注册资本的70.74%，广西交通投资集团有限公司出资24,000万元，占本公司注册资本的29.26%。

岑罗公司所处行业：交通行业，主营业务：经营收费公路，目前主要经营全长约40公里的广西筋竹至岑溪高速公路。

2013年岑罗公司实现营业收入487,609,286.85 元，比2012年增加280.64%；实现利润总额-68,690,193.14元，比2012年下降17.61%；实现营业利润-68,745,633.23元，比2012年下降-17.92%；实现净利润-69,166,714.78 元，比2012年下降18.43%。

（2）参股公司

报告期无对公司净利润影响在10%以上的参股公司情况

（3）公司子公司、参股公司发展情况说明

2005年以来，公司紧紧把握提升公路主业，稳步推进多元化经营的公司发展战略，根据形势的变化，积极拓展和深化地产、物流业务。公司投资建设岑罗高速公路、收购坛百公司股权，开发现代国际、五洲国际、五洲半岛阳光等房地产项目，代建危旧房改住房改造项目，竞拍成功南宁、钦州等地多宗地块，投资建设中国东盟自由贸易区凭祥物流园、南宁金桥农产品批发市场等大型物流项目以及中国东盟（凭祥）国际客运站，此外，依托物流园大力发展大宗建材、农资贸易业务，有力地提升了五洲交通整体经营业绩。公司经营业务逐渐由单一的收费公路，发展为“公路为主业，物流、地产及相关产业蓬勃发展”的多元经营态势。2013年3月利和公司开业及贷款发放业务的顺利启动，标志公司多元经营迈出了新步伐。

5、非募集资金项目情况

单位:亿元币种:人民币

（下转B22版）

股票简称五洲交通股票代码 600368
股票上市交易所上海证券交易所

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表
姓名王权林明
电话 0771-5568918 0771-5518383
传真 0771-5518111 0771-5518111
电子信箱 wzjt600368@sohu.com wzjt600368@sohu.com

2013年(末) 2012年(末) 本年(末)比上年(末)增减（%） 2011年(末)
总资产 13,934,893,438.14 11,440,721,167.52 21.80 9,993,392,540.58
归属于上市公司股东的净资产 2,992,197,147.14 2,825,400,668.02 5.90 2,554,603,788.02
经营活动产生的现金流量净额 -348,458,381.26 -665,349,584.78 47.63 261,891,606.67
营业收入 6,175,549,265.39 5,388,886,972.64 14.60 2,301,723,556.16
归属于上市公司股东的净利润 191,810,525.08 316,928,279.73 -39.48 274,936,376.16
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 168,110,115.35 304,508,780.69 -44.79 272,578,724.42
加权平均净资产收益率（%） 6.60 11.80 减少5.20个百分点 11.30
基本每股收益（元／股） 0.23 0.38 -39.47 0.33
稀释每股收益（元／股） 0.23 0.38 -39.47 0.33

报告期股东总数 48,363 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 49,096
前10名股东持股情况
股东名称股东性质持股比例(%) 持股总数持有有限售条件股份数量质押或冻结的股份数量
广西交通投资集团有限公司国有法人 34.95 291,432,800 0 无
招商局华建公路投资有限公司国有法人 13.86 115,531,200 0 无
广西国宏经济发展集团有限公司国有法人 5.49 45,775,000 0 质押27,000,000
招商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户未知 0.87 7,232,058 0 未知
中信建投证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户未知 0.61 5,052,423 0 未知
安信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户未知 0.49 4,050,193 0 未知
孙泽华未知 0.45 3,721,352 0 未知
陈小斌未知 0.29 2,387,929 0 未知
陈镇美未知 0.26 2,198,880 0 未知
信达证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户未知 0.24 2,023,458 0 未知
上述股东关联关系或一致行动的说明前十名股东中,在本公司知悉范围内，第一名、第三名股东即广西交通投资集团有限公司、广西国宏经济发展集团有限公司属同一个实际控制人区国资委，但前三名股东之间不存在关联关系，也无《上市公司股东持股变动信息披露办法》规定的一致行动人；第四名至第十名股东未知其是否存在关联关系或是《上市公司股东持股变动信息披露办法》规定的一致行动人。

科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入 6,175,549,265.39 5,388,886,972.64 14.60
营业成本 5,271,983,659.16 4,441,845,525.22 18.69
销售费用 92,264,752.57 74,891,395.24 23.20
管理费用 102,584,667.15 115,078,909.46 -10.86
财务费用 403,919,974.79 291,464,477.06 38.58
经营活动产生的现金流量净额
-348,458,381.26
-665,349,584.78 47.63
投资活动产生的现金流量净额 -1,009,496,341.10 -199,133,922.59 -406.94
筹资活动产生的现金流量净额 1,669,366,101.79 807,332,674.52 106.78
研发支出 1,166,311.66 1,520,186.45 -23.28

分行业情况
分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%) 上年同期金额上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况说明
交通运输业折旧 216,459,125.38 4.11 195,271,297.25 4.4 10.85
养护费 55,158,172.14 1.05 60,465,553.99 1.36 -8.78
其他 2,996,889.07 0.06 12,108,095.96 0.27 -75.25
合计 274,614,186.59 5.21 267,844,947.20 6.03 2.53
房地产业普通住宅营业成本 38,477,063.28 0.73 164,586,063.12 3.71 -76.62 主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
非普通住宅营业成本 56,142,431.17 1.06 27,348,214.27 0.62 105.29   主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
商铺营业成本 25,493,883.20 0.48 14,630,204.58 0.33 74.26   主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
合计 120,113,377.65 2.28 206,008,118.15 4.64 -41.69   主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
物流贸易成本 4,852,233,003.11 92.04 3,952,916,578.97 88.99 22.75
合计 4,852,233,003.11 92.04 3,952,916,578.97 88.99 22.75
其他业务成本 25,023,091.81 0.47 15,075,880.90 0.34 65.98
合计 25,023,091.81 0.47 15,075,880.90 0.34 65.98
总成本合计 5,271,983,659.16 100.00 4,441,845,525.22 100 18.69

分产品情况
分产品成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%) 上年同期金额上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况说明
通行费成本折旧 216,459,125.38 4.11 195,271,297.25 4.4 10.85
养护费 55,158,172.14 1.05 60,465,553.99 1.36 -8.78
其他 2,996,889.07 0.06 12,108,095.96 0.27 -75.25
合计 274,614,186.59 5.21 267,844,947.20 6.03 2.53
房地产成本普通住宅营业成本 38,477,063.28 0.73 164,586,063.12 3.71 -76.62   主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
非普通住宅营业成本 56,142,431.17 1.06 27,348,214.27 0.62 105.29   主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
商铺营业成本 25,493,883.20 0.48 14,630,204.58 0.33 74.26   主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
合计 120,113,377.65 2.28 206,008,118.15 4.64 -41.69   主要为母公司“五洲国际”项目本年销售收入较上年同期减少，营业成本随之减少所致。
物流贸易成本成本 4,852,233,003.11 92.04 3,952,916,578.97 88.99 22.75
合计 4,852,233,003.11 92.04 3,952,916,578.97 88.99 22.75
其他业务成本成本 25,023,091.81 0.47 15,075,880.90 0.34 65.98
合计 25,023,091.81 0.47 15,075,880.90 0.34 65.98
总成本合计 5,271,983,659.16 100.00 4,441,845,525.22 100 18.69

科目 2013年度 2012年度同比增长（%）
销售费用 92,264,752.57 74,891,395.24 23.20
管理费用 102,584,667.15 115,078,909.46 -10.86
财务费用 403,919,974.79 291,464,477.06 38.58
所得税 64,545,471.54 94,819,556.99 -31.93

本期费用化研发支出 0
本期资本化研发支出 1,166,311.66
研发支出合计 1,166,311.66
研发支出总额占净资产比例（%） 0.03
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.019

项目本期金额上期金额变动比例（%）情况说明
一、经营活动产生的现金流量：
收取利息、手续费及佣金的现金 10,435,999.99 主要为本期新设成立二级子公司南宁利和小额贷款公司所致。
收到其他与经营活动有关的现金 670,404,600.24 350,421,245.71 91.31 主要为本期贸易业务收入较上年同期增加所致。
客户贷款及垫款净增加额 102,500,000.00 主要为本期新设成立二级子公司南宁利和小额贷款公司所致。
支付给职工以及为职工支付的现金 130,543,158.19 81,324,668.94 60.52 主要为本期支付职工工资较上年同期增加所致。
支付的各项税费 177,132,864.73 287,534,854.21 -38.40 主要为本期房地产业务收入较上年同期减少所致，应付税费随之减少所致。
支付其他与经营活动有关的现金 788,893,557.98 414,055,663.57 90.53 主要为本期贸易业务收到往来款较上年增加所致。
二、投资活动产生的现金流量：
收到其他与投资活动有关的现金 12,611,111.11 主要为本期子公司广西坛百高速有限公司委托贷款取得投资收益所致。
投资支付的现金 880,220,000.00 85,480,000.00 929.74 主要为本期支付广西成源矿冶有限公司投资款7.549亿元所致。
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 5,953,359.01 主要为子公司广西五洲房地产有限公司出资480万元参股中港投资有限公司及对南宁维德投资管理有限公司追加资本102万元所致。
投资活动产生的现金流量净额 -1,009,496,341.10 -199,133,922.59 -406.94 主要为本期支付广西成源矿冶有限公司投资款7.549亿元所致。
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 28,000,000.00 3,000,000.00 833.33 主要为子公司广西五洲润通投资有限公司吸收少数股东投资1300万元及二级子公司南宁利和小额贷款公司吸收少数股东投资款1500万元所致。
发行债券收到的现金 1,994,000,000.00 主要为本期母公司在中国银行市场间交易商协会发行了非公开定向融资工具20亿元。
偿还债务支付的现金 1,840,887,751.83 969,044,859.80 89.97 主要为本期利息支出较上年增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额 1,669,366,101.79 807,332,674.52 106.78 本期筹资活动产生的现金流入增幅比筹资活动产生的现金流出增幅少导致该活动的现金流量净额增加所致。

主营业务分行业情况
分行业营业收入营业成本毛利率（％）营业收入比上年增减(%) 营业成本比上年增减(%) 毛利率比上年增减（%）
交通运输业 956,986,883.00 274,614,186.59 71.30 2.80 2.53 减少0.07个百分点
房地产业 246,824,651.36 120,113,377.65 51.34 -46.14 -41.69 减少3.71个百分点
物流贸易 4,939,572,440.13 4,852,233,003.11 1.77 23.82 22.75 增加0.86个百分点
金融业 11,775,999.99
合计 6,155,159,974.48 5,246,960,567.35 14.76 14.44 18.53

主营业务分产品情况
分产品营业收入营业成本毛利率（％）营业收入比上年增减(%) 营业成本比上年增减(%) 毛利率比上年增减（%）
通行费收入 956,986,883.00 274,614,186.59 71.30 2.80 2.53 减少0.07个百分点
房地产收入 246,824,651.36 120,113,377.65 51.34 -46.14 -41.69 减少3.71个百分点
物流贸易 4,939,572,440.13 4,852,233,003.11 1.77 23.82 22.75 增加0.86个百分点
利息收入 11,775,999.99
合计 6,155,159,974.48 5,246,960,567.35 14.76 14.44 18.53

地区营业收入营业收入比上年增减（％）
广西地区 6,153,295,995.62 39.28
境内（广西除外） 1,863,978.86 -99.81
境外 0 -100.00
合计 6,155,159,974.48

项目期末余额本期期末数占总资产的比例（%）年初余额本期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明
货币资金 1,253,762,098.28 9.00 682,104,713.40 5.96 83.81 主要是本期公司非公开发行定向债务融资工具20亿增加货币资金所致。
交易性金融资产 4,500,000.00 0.03 0.00 主要是本期子公司广西五洲润通投资有限公司购入理财产品所致。
应收票据 52,568,318.17 0.38 99,404,486.93 0.87 -47.12 主要是公司贸易业务中以票据结算方式的客户减少所致。
应收账款 473,482,475.17 3.40 182,223,701.87 1.59 159.84 主要是贸易收入的增长，导致应收账款增加。
预付款项 1,209,817,670.22 8.68 974,233,230.41 8.52 24.18 主要是本期贸易业务预付货款较上年同期增加所致。
其他应收款 591,500,696.98 4.24 284,688,177.01 2.49 107.77 主要是广西堂汉锌铟股份有限公司资金占用324,052,571.17元，公司拟增资的方式收购堂汉公司，堂汉公司将用该增资款归还欠款。
存货 1,910,925,522.35 13.71 1,436,598,969.42 12.56 33.02 主要是公司投资开发的地产项目增加所致。
发放委托贷款及垫款 102,801,600.00 0.74 是本年新设立的南宁市利和小额贷款有限公司开展的贷款业务。
持有至到期投资 200,000,000.00 1.44 系本公司之子公司广西坛百高速公路有限公司委托贷款2亿元。
长期应收款 9,660,348.65 0.07 系本公司之子公司广西百兴交通建设公司代建的BT建设项目，按合同约定该项目竣工后交回购方，回购方分三年支付回购款，期末余额为已投入的金额。
长期股权投资 41,300,000.00 0.30 480,000.00 0.003 8504.17 主要系本期对外投资增加所致。
投资性房地产 492,282,339.96 3.53 64,827,981.32 0.57 659.37 是金桥农产品批发市场二期中的水果大宗交易区、粮油交易区、冷库用于出租，从存货转入所致。
固定资产 7,422,050,693.41 53.26 7,196,958,766.53 62.91 3.13 主要为本期子公司广西岑罗高速公路有限公司在建工程“岑罗高速公路”剩余10公里竣工通车，转入固定资产——路产约4.1亿元所致。
在建工程 67,577,358.44 0.48 423,874,600.16 3.70 -84.06 主要系公司筋竹至岑溪高速公路转入固定资产所致。
开发支出 3,496,426.41 0.03 2,330,114.75 0.02 50.05 主要是公司开发的物流信息系统管理平台及金桥市场信息系统本期增加所致。
短期借款 1,438,550,000.00 10.32 1,048,456,689.00 9.16 37.21 主要是经营规模的扩张，公司流动资金需求增加所致。
应付票据 599,947,204.00 4.31 150,661,596.00 1.32 298.21 主要是公司贸易业务中采用票据结算的方式较上年增加所致。
应付账款 182,983,228.06 1.31 589,903,723.27 5.16 -68.98 主要是公司贸易业务中采用票据结算的方式增加，导致应付账款减少所致。
预收款项 335,611,769.86 2.41 182,906,286.37 1.60 83.49 主要是公司贸易业务中采用预收款的结算方式增加所致。
应交税费 -839,880.43 0.01 7,498,333.15 0.07 -111.20 主要系本年利润较上年下滑，企业所得税较上年减少所致。
应付利息 134,854,814.16 0.97 40,188,536.38 0.35 235.56 主要是公司本年非公开发行定向债务融资工具20亿元，计提的债券利息。
其他应付款 284,988,209.12 2.05 403,942,744.41 3.53 -29.45 主要是公司贸易业务应收未收往来款较上年同期减少所致。
一年内到期的非流动负债 100,000,000.00 0.87 主要为上期母公司将一年内到期的长期借款转入，本年无此业务发生所致。
长期借款 3,164,250,000.00 22.71 3,214,000,000.00 28.09 -1.55 主要为本期子公司按贷款合同约定归还借款所致。
应付债券 2,996,000,000.00 21.50 994,925,000.00 8.70 201.13 主要系公司本年非公开发行定向债务融资工具20亿元所致。
长期应付款 1,350,519,792.53 9.69 1,415,824,465.86 12.38 -4.61 主要为子公司广西坛百高速公路有限公司按借款协议归还亚洲开发银行贷款本金所致。

合作方名称委托理财产品类型委托理财金额委托理财起始日期委托理财终止日期报酬确定方式预计收益实际收回本金金额实际获得收益是否经过法定程序计提减值准备金额是否关联交易是否涉诉资金来源并说明是否为募集资金
中星基金基金 450 2013-8-27 2014-2-27 年化收益率年收益11% 0 15.675 是否否否自有资金非募集资金
合计 / 450 / / / 15.675 / / / /

逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0

借款方名称委托贷款金额贷款期限贷款利率
广西瀚德集团有限公司 200000000 2年 10%

公司名称子公司类型公司持股比例主要产品、服务或业务注册资本
（万元）
广西万通国际物流有限公司控股
子公司
70% 以口岸基础设施和物流基础设施投资管理；提供国际货运、仓储、搬卸装运、报关报检、进出口贸易的代理服务；国内贸易（国际有专项规定的除外）；机动车配件销售；普通货运、货物专用运输（集装箱、冷藏保鲜、罐式）、大型物件运输（一类） 25,000
广西岑罗高速公路有限责任公司控股
子公司
70.74% 广西筋竹至岑溪高速公路的投资、建设、运营收费和管理。 82,019.36
广西五洲房地产有限公司全资
子公司
100% 对钦州基础设施代建工程、南宁市大板一区和新竹小区危旧房改造项目代建工程、百色“五洲·半岛阳光”项目的投资。 5,000
南宁金桥农产品有限公司控股
子公司
70% 农副土特产品、房地产开发、农资、物流管理咨询服务、房屋租赁、停车场管理，对市场开发的投资、经营、管理。 30,000
广西坛百高速公路有限公司全资
子公司
100% 南宁坛洛至百色高速公路的运营、管理、养护和收费；服务区的经营管理；钢材项目贸易等；对金融业的投资及管理，开办小额贷款公司；工程项目管理；机械设备租赁。 180,400
广西五洲润通投资有限公司控股子
公司
母公司持股35%、
控股子公司岑罗公司持股25%
对房地产、公路、桥梁、基础设施、交通能源的投资，报告期内尚未开展业务。 4000
广西五洲国通投资有限公司全资
子公司
母公司、
全资子公司坛百公司及全资子公司地产公司各持股33.33%
对矿业、金融业、房地产、基础建设、公路、桥梁、农业、交通能源、食品业、旅游业、文化教育、中小企业的投资；煤炭批发经营，危险化学品无仓储批发（按许可证核证的范围、有效期开展经营），木材（按许可证核定的范围）、化肥、饲料、农用机械、橡胶、建筑材料、装饰材料、矿产品、五金交电、日用百货、机械设备、家用电器、仪器仪表的销售；批发兼零售预包装食品；进出口贸易；建筑设备、机械设备、建筑周转材料的租赁；房地产开发经营；物业服务；建筑装饰安装工程、电气安装工程施工；交通、楼宇智能系统及计算机系统集成；企业管理咨询服务；设计、制作、发布、代理国内各类广告 5000
南宁市利和小额贷款有限责任公司控股子
公司
全资子公司坛百公司持股55%、
控股子公司金桥公司持股30%
办理小企业发展、管理、财务等咨询业务（凭《广西壮族自治区小额贷款公司经营许可证》经营。 10000

公司名称总资产较上年
增长比例
净资产较上年
增长比例
净利润较上年
增长比例
占合并报表净利润比例
广西万通国际物流有限公司 975,679,082.69 68.60% 185,013,915.33 -17.29% -38,675,038.91 -287.93% -76.02%
广西岑罗高速公路有限责任公司 1,813,511,630.47 -12.74% 599,033,779.26 -10.35% -69,166,714.78 -18.43% -57.11%
广西五洲房地产有限公司 3,117,467,222.57 124.04% 150,232,825.79 -0.45% -686,313.39 52.40% -0.43%
南宁金桥农产品有限公司 986,441,393.45 35.43% 325,420,931.80 0.77% 2,490,934.59 -3.87% 1.54%
广西坛百高速公路有限公司 5,618,261,261.69 4.62% 2,378,732,271.76 4.73% 322,540,757.97 18.78% 200.01%
广西五洲润通投资有限公司 40,144,875.76 301.05% 40,107,604.95 301.24% 111,812.44 2557.46% 0.07%
广西五洲国通投资有限公司 1,952,487,399.67 152.68% 158,565,493.69 -0.27% -433,729.83 -93.53% -0.27%
南宁市利和小额贷款有限责任公司 174,000,186.95 100% 106,962,745.07 100% 6,962,745.07 100% 0.43%

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