2013年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
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三、 管理层讨论与分析
3.1 综述
2013年对于国中水务而言是不平凡的一年，公司进一步加速由传统水务投资运营商向水务环保系统服务提供商的战略转型，并取得了多项实质性成果。在具体战略实施上，公司完成了对天地人的全资收购，进入高浓度废水膜法处理的新领域；基本完成进军城镇供排水市场的系统建设工作，致力开拓中国农村和小城镇的水处理市场；贯彻国际视野发展方针，积极谋求海外技术并购；构建国中自有技术体系，国中科创在技术引进和产业孵化上持续发挥作用。
截止2013年末，公司拥有全资和控股子公司22家，业务领域涵盖了水务环保产业链的城市市政供水及污水处理、新型城镇分布式供排水、垃圾渗滤液处理、环保设备及工程业务等多个领域。2013年度，公司实现营业收入58,940.12万元，同比增长65.29%；实现归属于上市公司股东的净利润14,276.35万元，同比增长92.71%。
公司2013年的主要财务指标情况如下表所示：
单位：万元
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截至报告期末，公司总资产达到355,191.22万元，同比增长72.65%。公司在2013年度成功完成非公开发行A股股票155,024,691股，保持了公司总资产的较快增长。公司自2009年以来主要资产负债项目的变动情况如下图所示：
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2009年以来，公司通过自身经营和兼并收购的手段实现了快速发展壮大，企业实力和盈利规模也得以迅速提升。公司的营业收入由2009年的8,462.19万元增长至2013年的58,940.12万元，复合增长率为62.45%；归属于上市公司股东的净利润由2009年的1,958.20万元增长至2013年的14,276.35万元，复合增长率为64.32%。公司自2009年以来归属于上市公司股东的净利润变动情况如下图所示：
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截止2013年末，公司旗下各类项目的分布示意图如下：
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回顾2013年，公司围绕业务拓展和战略转型，重点开展了以下几个方面的工作并取得了不同程度的进展成果：
1、市政供排水业务实现平稳增长
公司持续关注国内局部地区高成长性的市政水务业务机会。当前，公司的市政水务业务呈现以点带面的区域性覆盖，业务遍布内蒙古、青海、河北、山东、山西、陕西、安徽、湖南、辽宁和黑龙江等地区。截至2013年底，公司在手合约对应的设计日处理水能力达到149.75万吨。
报告期内，公司新增宁阳污水项目、彰武污水项目、齐齐哈尔碾子山供排水一体化项目；东营自来水二期工程、东营污水项目等陆续完工并投入运营；汉中自来水项目、昌黎污水项目实现调价；涿州污水东厂扩建项目、牙克石供排水一体化项目、湘潭污水项目顺利建设施工中。这些项目进展进一步提升了公司的供水和污水处理规模，扩大了公司市政水务业务的覆盖范围。
当前，公司合约对应的水处理规模的具体情况如下表所示：
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2、基本完成进军新型城镇供排水业务的系统建设
公司充分认识到中国城镇供排水市场未来发展的巨大空间，针对城镇水务市场积极布局，积极开展各项准备工作。在收购和引进海外先进水处理技术的基础上，公司构建了较完整的适应国内水质和城镇市场特征的水处理设备技术体系。这类水处理设备具有小型化、模块化、成本相对低廉和安装维护简便的突出特征。公司在2013年内基本完成了产品设备、知识产权、人力资源等各方面的系统建设工作，并将在2014年以及未来几年重点拓展新型城镇供排水业务。
3、正式进入高浓度废水膜法处理业务领域
公司的高浓度废水膜法处理业务主要通过全资子公司天地人开展。公司于2013年7月底完成了对天地人的全资收购，正式进入高浓度废水膜法处理领域。天地人是一家专业从事垃圾渗滤液处理和高难度废水膜法深度处理的高新科技环保企业，是国内垃圾渗滤液处理项目个数最多、遍布范围最广的专业公司。天地人拥有多项发明专利和实用新型专利，参与了多项行业标准的起草和制定，能够根据不同地区、不同水质和不同出水要求选择适合的工艺组合，为客户个性化设计、建设渗滤液处理的综合解决方案，提供包括设备制造、工程施工、技术咨询和托管运营等高质量的一体化渗滤液处理服务。
报告期内，天地人继续在具备突出优势的垃圾渗滤液处理领域精耕细作，进一步提升市场份额，探讨实施BOT、BT+OM等更多业务模式，稳步提升运营服务的收入占比。同时，天地人依托碟管式膜核心技术及其衍生工艺，积极推广应用于更多成分复杂、盐含量高、有机物浓度高的高难度工业废水深度处理，彻底解决常规膜组件在处理较高浓度污水时易污堵、运行不稳定的难题。此外，天地人还积极拓展浓缩液零排放处理、移动应急供水车、市政供排水提标改造等更多水处理行业细分领域，降低对垃圾渗滤液处理市场的依赖程度。
报告期内，天地人实现营业收入32,307.35万元，同比增长26.22%；实现净利润7,805.10万元，同比增长26.70%。
4、稳步推进工业水处理与工程建设业务
公司的工业水处理与工程建设业务主要通过控股子公司中科国益开展。中科国益是国内最具实力的工业水处理整体解决方案提供商之一，已形成从投资、设计咨询、总承包到委托运营、技术服务等一体化的专业化服务能力。中科国益拥有分体式膜生物反应器、PVC母液治理及回用技术、快速净化水的反应器等多项技术，同时拥有ZH-CSEP高效气浮技术、ZH-CSEP高效生物反应器、Z-BAF工艺、ZH-CSEP氧化沟活性污泥法等一系列专有技术，并已应用到工业PVC、丙烯酸、石油化工等行业，在市政BOT项目、工业EPC项目等方面积累了多个成功业绩，其中在PVC和丙烯酸行业水处理领域具有明显的优势地位。
2013年6月，经中国石油和化学工业联合会鉴定，中科国益的含汞废水形态转化—固液分离处理新工艺被认定为达到国内领先水平。该项工艺为PVC行业含汞废水的高效处理提供了支撑，所建工程具有示范意义，符合国家重金属污染防治相关政策。2013年7月，经中国环境保护产业协会评审，中科国益的含汞废水物化法处理技术被列入2013年国家重点环境保护实用技术名录。
报告期内，中科国益实现营业收入6,792.40万元，同比增长46.11%；实现净利润1,188.59万元，同比增长31.95%。
5、实施非公开发行股票，募投项目建设顺利进行
经中国证监会证监许可[2013]333号文核准，公司于2013年6月向融通基金管理有限公司等8名投资者非公开发行股份155,024,691股，扣除掉承销保荐费用后的募集资金金额为1,220,540,397.10元。上述募集资金到位情况已经中准会计师事务所有限公司（现已转制更名为中准会计师事务所（特殊普通合伙））验证，并出具了编号为中准验字（2013）第1038号的验资报告。
报告期内，公司严格遵守监管部门的有关要求，按照募集资金投向计划开展募投项目建设，加强募投项目管理工作。公司及保荐机构于2013年6月24日与平安银行北京分行营业部、平安银行东莞分行、中国银行湘潭分行、浦发银行东营垦利支行分别签订了《三方监管协议》；作为部分募投项目实施主体的子公司牙克石水务、东营污水、湘潭自来水、湘潭污水相继与保荐机构以及相关银行签订了《三方监管协议》。
6、积极谋求海外技术并购，构建国中自有技术体系
公司贯彻既定的“投资并购、国际视野”发展方针，进一步加速收购和引进海外前沿水处理技术。报告期内公司相继与瑞典Josab公司、丹麦BioKube公司、丹麦Aquaporin公司等海外技术公司签订了谅解备忘录或股权收购意向书。其中，公司已于2014年3月完成了对瑞典Josab公司的收购。
在收购和引进海外技术的基础上，公司注重培育和构建国中自有的技术体系，由此生产国中产品并衍生国中服务，从而实现“资产+技术+增值服务”的业务模式。国中科创作为公司与中科院生态中心合资成立的研发和孵化平台，在海外技术引进和产业孵化上持续发挥作用。报告期内，国中科创重点开展了新型城镇供排水一体化设备研发工作、国内新型城镇水质测试工作，开发出低温低浊水处理技术、低浓度氟去除技术等阶段性成果，为公司各项业务拓展提供有力技术支持。
7、全面提升公司管理水平，开展内部控制建设工作
报告期内，公司持续加强项目管理工作，着力提高内部控制的效率和效益，以适应公司多元业务快速发展形势。在建/运营项目管理方面，公司全面推行以分级分类管理为总纲的生产经营目标责任制及项目总经理负责制，搭建统一采购招标平台，为提升在建项目管理效益和加强运营项目成本管控提供保障；投资项目管理方面，公司建立健全投资决策机制，加大海外投资力度，加强投资项目甄别水平，以实现优良资产的源头控制；财务资金管理方面，公司启用资金管理系统，实现资金集中化管理，优化资金的合理统筹；人力资源管理方面，公司不断完善绩效评价与激励约束机制，考核效果显现成效，在公司内部形成一种积极向上、比学赶超的良性竞争氛围；内部控制建设方面，公司全面开展推广内部控制评价工作，对纳入评价范围的各项业务和事项按照程序实施评价，对发现的缺陷提出整改方案和计划并实施有效整改，基本实现企业内部控制的程序化、标准化、制度化和规范化。
3.2 主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
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2、收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
单位：万元 币种：人民币
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2013年度，工程服务及设备销售共实现营业收入31,379.79万元（2012年：8,488.25万元），同比增长269.69%,主要原因为公司在2013年完成对天地人的并购，天地人为公司工程服务及设备销售板块的收入增长作出了重大贡献。
(2) 主要销售客户的情况
本报告期，公司对前五名客户的营业收入为18,753.14万元，占年度营业收入总额的比例为31.81%。
3、成本
(1) 成本分析表
单位:万元
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(2) 主要供应商情况
本报告期，公司前五名供应商采购额为5,940.02万元，占年度采购总额的比例为21.56%。
4、费用
单位：万元 币种：人民币
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如上图所示，就三费构成而言，2013年度公司管理费用占三费支出的57%。
主要费用项目变动情况见下图所示：
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管理费用：2013年度，公司管理费用共计8,040.28万元，较2012年度增长23.88%主要系公司规模的不断扩张，导致管理费用有小幅度增长。
销售费用：2013年度，公司销售费用共计2,310.34万元，较2012年度增长170.80%，主要系本期将天地人纳入合并报表编制范围，天地人业务分散在全国各地，且行业竞争激烈，导致天地人销售费用较高，2013年8-12月天地人销售费用约1,130万元。
所得税：2013年度，公司所得税共计2960.10万元，较2012年度增长156.51%，主要系本期将天地人纳入合并报表编制范围。
5、研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
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(2) 情况说明
截止到2013年12月31日，公司研发支出合计为689.40万元（2012年，108.33万元），较2012年增长536.40%，增长的主要原因包括以下几点：①公司成立了独立的技术研发平台国中科创，专门负责国外技术的引入及本土化改良，高难度废水处理研发等科研活动；②天地人为确保其行业内的技术领先优势，对技术研发保持持续性经费投入。
6、现金流
单位：万元 币种：人民币
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（1）经营活动产生的现金流量净额
于2013年度，公司经营活动产生的现金流量净额为14,012.72万元（2012年度：12,989.92万元），同比增加1,022.80万元。主要原因为本期公司完成对天地人的收购，由于天地人公司市政业务较多，行业竞争激烈，回款周期较长，因此经营性现金流量增长较收入增长略慢。
（2）投资活动产生的现金流量净额
于2013度，公司投资活动产生的现金流量净额为-117,642.40万元（2012年度：-34,910.30万元），同比减少82,732.10万元。主要原因为公司收购天地人，购买理财产品，扩建涿州污水以及建设东营污水、湘潭自来水和湘潭污水项目。
（3）筹资活动产生的现金流量净额
于2013年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为116,984.26万元（2012年度：16,236.24万元），同比增加100,748.02万元。增加的主要原因系：①2013年公司增发成功获得资金约12亿元。②公司在2013年归还了1.5亿元左右的银行借款。
7、其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司来源于工程服务及设备销售的利润大幅增加，主要原因为本期公司完成对天地人100%股权收购，自2013年8月将天地人纳入财务报表合并范围。2013年8-12月天地人实现净利润7,102.89万元，占公司净利润总额的48.49%，为公司工程服务及设备销售利润的增长做出了重大贡献。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2012年7月23日，公司向中国证监会递交了2012年度非公开发行A股股票申请文件。2012年8月27日，公司收到中国证监会121382号《中国证监会行政许可申请受理通知书》，详见公司2012年8月29日相关公告。2013年3月20日，公司本次非公开发行A股股票的申请已经中国证监会发行审核委员会审核并获得有条件通过，详见公司2013年3月21日相关公告。2013年4月18日，公司收到中国证监会《关于核准黑龙江国中水务股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2013]333号）。2013年6月21日，公司本次非公开发行股票在中登公司上海分公司办理完成登记托管手续。
3.3 行业、产品或地区经营情况分析
| 股票简称 | 国中水务 | 股票代码 | 600187 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 刘玉萍 | 关志强 |
| 电话 | 010-51695607 | 010-51695607 |
| 传真 | 010-65220997 | 010-65220997 |
| 电子信箱 | liuyuping@interchinawater.com | guanzhiqiang@interchinawater.com |
| 2013年(末) | 2012年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2011年(末) | |
| 总资产 | 3,551,912,232.26 | 2,057,262,330.42 | 72.65 | 1,855,498,270.68 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 2,511,901,405.59 | 1,156,673,490.77 | 117.17 | 1,077,976,210.46 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 140,127,193.33 | 129,899,170.51 | 7.87 | 95,332,186.97 |
| 营业收入 | 589,401,243.35 | 356,590,446.59 | 65.29 | 305,316,525.37 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 142,763,532.14 | 74,083,427.73 | 92.71 | 65,810,163.88 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 106,850,540.37 | 59,415,450.76 | 79.84 | 34,795,188.06 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 7.79 | 6.63 | 增加1.16个百分点 | 6.68 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.1036 | 0.0694 | 49.28 | 0.0628 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.1036 | 0.0694 | 49.28 | 0.0628 |
| 报告期股东总数 | 56,246 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 51,745 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 国中(天津)水务有限公司 | 境内非国有法人 | 20.56 | 299,312,500 | 0 | 质押276,962,500 | |
| 融通基金公司－工行－融通战略1号资产管理计划 | 未知 | 5.15 | 75,000,000 | 75,000,000 | 未知 | |
| 长信基金公司－工行－中江国际信托－金狮207号证券投资集合资金信托 | 未知 | 4.89 | 71,250,000 | 71,250,000 | 未知 | |
| 泰达宏利基金公司－工行－华融信托－得壹普泰3号权益投资集合资金信托计划 | 未知 | 3.30 | 48,000,000 | 48,000,000 | 未知 | |
| 西藏瑞华投资发展有限公司 | 未知 | 2.75 | 40,000,000 | 40,000,000 | 质押40,000,000 | |
| 平安大华基金公司－平安－平安信托－平安财富创赢一期29号集合资金信托计划 | 未知 | 2.75 | 40,000,000 | 40,000,000 | 未知 | |
| 华夏基金公司－民生－华夏基金非公开发行股票分级2号资产管理计划 | 未知 | 2.75 | 40,000,000 | 40,000,000 | 未知 | |
| 中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混合型证券投资基金 | 未知 | 2.65 | 38,518,893 | 16,000,000 | 未知 | |
| 中国民生银行股份有限公司－华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金 | 未知 | 2.28 | 33,260,750 | 15,750,000 | 未知 | |
| 中国建设银行股份有限公司－华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 | 未知 | 0.91 | 13,267,375 | 5,750,000 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司未知上述股东之间是否存在关联关系或一致行动人的情况。 | |||||
| 项目 | 2013年末 | 2012年末 | 变动额 | 变动比例 | 2011年末 | 2010年末 （调整前） | 2009年末 （调整前） |
| 总资产 | 355,191.22 | 205,726.23 | 149,464.99 | 72.65% | 185,549.83 | 87,978.45 | 52,941.91 |
| 总负债 | 88,922.79 | 76,011.80 | 12,910.99 | 16.99% | 65,364.25 | 52,566.40 | 23,484.51 |
| 股东权益 | 266,268.43 | 129,714.43 | 136,554.00 | 105.27% | 120,185.58 | 35,412.05 | 29,457.40 |
| 项目 | 2013年 | 2012年 | 变动额 | 变动比例 | 2011年 | 2010年 （调整前） | 2009年 （调整前） |
| 营业收入 | 58,940.12 | 35,659.04 | 23,281.08 | 65.29% | 30,531.65 | 15,250.28 | 8,462.19 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 14,276.35 | 7,408.34 | 6,868.01 | 92.71% | 6,581.02 | 4,252.50 | 1,958.20 |
| 序号 | 业务 领域 | 公司名称 | 合约对应的 水处理规模（万吨/日） |
| 1 | 污水 处理 | 国水（昌黎）污水处理有限公司 | 4.00 |
| 2 | 鄂尔多斯市国中水务有限公司 | 3.50 | |
| 3 | 国水（马鞍山）污水处理有限公司 | 6.00 | |
| 4 | 青海雄越环保科技有限责任公司 | 4.25 | |
| 5 | 国中（秦皇岛）污水处理有限公司 | 12.00 | |
| 6 | 太原豪峰污水处理有限公司 | 16.00 | |
| 7 | 涿州中科国益水务有限公司 | 10.00 | |
| 8 | 东营国中环保科技有限公司 | 4.00 | |
| 9 | 湘潭国中污水处理有限公司 | 10.00 | |
| 10 | 宁阳磁窑中环水务有限公司 | 5.00 | |
| 11 | 沈阳经济区彰武爱思特水处理有限公司 | 3.00 | |
| 12 | 齐齐哈尔国中污水处理有限公司 | 1.50 | |
| 13 | 自来水销售 | 东营国中水务有限公司 | 20.00 |
| 14 | 汉中市国中自来水有限公司 | 11.00 | |
| 15 | 湘潭国中水务有限公司 | 30.00 | |
| 16 | 齐齐哈尔国中水务有限公司 | 3.00 | |
| 17 | BT项目 | 牙克石市国中水务有限公司 | 6.50 |
| 合计 | 149.75 |
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 589,401,243.35 | 356,590,446.59 | 65.29 |
| 营业成本 | 312,370,952.27 | 177,798,607.11 | 75.69 |
| 销售费用 | 23,103,389.59 | 8,531,635.93 | 170.80 |
| 管理费用 | 80,402,778.05 | 64,903,457.11 | 23.88 |
| 财务费用 | 36,330,431.89 | 35,879,527.33 | 1.26 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 140,127,193.33 | 129,899,170.51 | 7.87 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,176,423,966.80 | -349,103,010.65 | 236.98 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,169,842,612.16 | 162,362,432.45 | 620.51 |
| 研发支出 | 6,893,977.94 | 1,083,284.25 | 536.40 |
| 主营业务收入 | 2013 | 2013占比（%） | 2012 | 2012占比（%） | 变动率（%） |
| 自来水销售 | 7,034.69 | 12.03 | 8,556.72 | 24.29 | -17.79 |
| 污水处理 | 20,059.24 | 34.31 | 18,181.79 | 51.61 | 10.33 |
| 工程服务及设备销售 | 31,379.79 | 53.66 | 8,488.25 | 24.10 | 269.69 |
| 分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 成本构成项目 | 本期金额 | 本期占总成本比例(%) | 上年同期金额 | 上年同期占总成本比例(%) | 本期金额较上年同期变动比例(%) |
| 自来水销售 | 原材料 | 914.39 | 2.93 | 820.33 | 4.62 | 11.47 |
| 自来水销售 | 人工工资 | 720.07 | 2.31 | 177.42 | 1.00 | 305.86 |
| 自来水销售 | 折旧 | 1,025.63 | 3.29 | 1,013.26 | 5.71 | 1.22 |
| 自来水销售 | 能耗 | 1,061.03 | 3.40 | 992.29 | 5.59 | 6.93 |
| 自来水销售 | 其他 | 253.94 | 0.81 | 1,251.90 | 7.06 | -79.72 |
| 自来水销售 | 小计 | 3,975.06 | 12.75 | 4,255.20 | 23.99 | -6.58 |
| 污水处理 | 原材料 | 963.21 | 3.09 | 765.78 | 4.32 | 25.78 |
| 污水处理 | 人工工资 | 1,136.03 | 3.64 | 1,072.03 | 6.04 | 5.97 |
| 污水处理 | 摊销及折旧 | 4,716.23 | 15.12 | 3,608.17 | 20.34 | 30.71 |
| 污水处理 | 能耗 | 2,988.27 | 9.58 | 2,970.28 | 16.75 | 0.61 |
| 污水处理 | 其他 | 893.28 | 2.86 | 1,135.26 | 6.40 | -21.32 |
| 污水处理 | 小计 | 10,697.02 | 34.31 | 9,551.52 | 53.85 | 11.99 |
| 工程服务及设备销售 | 材料及设备 | 9,577.62 | 30.72 | 2,876.91 | 16.22 | 232.91 |
| 工程服务及设备销售 | 人工工资 | 949.38 | 3.04 | 178.21 | 1.00 | 432.73 |
| 工程服务及设备销售 | 分包成本 | 4,362.97 | 13.99 | 635.22 | 3.58 | 586.84 |
| 工程服务及设备销售 | 其他 | 1,619.71 | 5.19 | 240.97 | 1.36 | 572.16 |
| 工程服务及设备销售 | 小计 | 16,509.68 | 52.95 | 3,931.31 | 22.16 | 319.95 |
| 主营业务成本 | 合计 | 31,181.76 | 100.00 | 17,738.03 | 100.00 | 75.79 |
| 项目 | 2013 | 2012 | 变动额 | 变动率（%） | 2011 | 2010 （调整前） |
| 销售费用 | 2,310.34 | 853.16 | 1,457.18 | 170.80 | 979.99 | 776.16 |
| 管理费用 | 8,040.28 | 6,490.35 | 1,549.93 | 23.88 | 5,699.63 | 3,150.20 |
| 财务费用 | 3,633.04 | 3,587.95 | 45.09 | 1.26 | 1,884.17 | 664.59 |
| 所得税 | 2,960.10 | 1,153.98 | 1,806.12 | 156.51 | 895.80 | 673.44 |
| 本期费用化研发支出 | 5,169,391.74 |
| 本期资本化研发支出 | 1,724,586.20 |
| 研发支出合计 | 6,893,977.94 |
| 研发支出总额占净资产比例（%） | 0.26 |
| 研发支出总额占营业收入比例（%） | 1.17 |
| 项目 | 2013 | 2012 | 变动额 | 变动率(%) |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 14,012.72 | 12,989.92 | 1,022.80 | 7.87 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -117,642.40 | -34,910.30 | -82,732.10 | 236.98 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 116,984.26 | 16,236.24 | 100,748.02 | 620.51 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 13,354.58 | -5,684.14 | 19,038.72 | -334.94 |
（下转B127版）