§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年01月01日起至2014年3月31日止。
§2 基金产品概况
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注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方金利”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方金利定期开放债券A
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南方金利定期开放债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:根据相关法律法规和基金合同,本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内。建仓期结束时,本基金各项资产配置比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度中国经济增长动能异常疲弱,固定资产投资、消费、出口、PMI、工业增加值等主要经济数据均不及预期,预计GDP同比增速大概率将跌破14年7.5%的政府工作目标。在总需求疲弱的宏观环境中,PPI环比连续负增长,同时食品价格也走弱,猪肉价格反季节性下跌,通胀压力明显小于往年。一季度债券市场的资金面出现了超预期的宽松,银行非标业务的压缩减少了资金需求,央行1月下旬推出的中小机构SLF缓解了市场对资金利率大幅波动的担忧,之后公开市场操作也较去年下半年回归中性。一季度债券市场呈先涨后跌的走势,收益率曲线陡峭化下行,中债综合财富指数上涨2.46%。1-2月份受益于经济数据下滑和资金面宽松,收益率迅速下行;但是进入3月份之后,市场开始预期政府将通过加快铁路建设、棚户区改造等投资项目来稳定经济增长,加之货币政策并未随着疲弱的经济数据出现进一步放松,导致债券市场出现了一定程度的回调。整个一季度看,受益于市场对地方债务风险担忧情绪的减弱,以及市场流动性改善,高收益城投债是表现最好的品种;而受到超日债等信用事件的冲击,高收益产业债表现明显分化。
展望未来,我们认为经济基本面和物价走势将继续有利于债市,M2增速将降至13%的货币政策目标内,央行将维持一季度相对中性的货币政策操作力度。债券市场大幅调整的风险不大,且具备牛市的基础,但短期内运行节奏仍将受制于资金面波动、市场情绪、利率债供需的变化。此外,在经济持续低迷、部分行业风险上升的背景下,信用风险偏好仍将维持低位,可能导致信用债、特别是产业债收益率继续分化。
投资运作上,南方金利定期开放基金一季度的持仓仍以信用债为主,并配有一定的国债和金融债仓位,获取了较好的票息收益和一定的资本利得。信用债投资上,我们严格控制组合持仓债券的信用风险,并小幅增加了信用债的配比;同时,随着市场收益率的下行,我们略微降低了国债和金融债的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方金利定期开放A级基金净值增长率为3.28%,同期业绩比较基准增长率为1.24%;南方金利定期开放C级基金净值增长率为3.19%,同期业绩比较基准增长率为1.24%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:截至报告日,本基金尚未开放申赎,本期份额变动为C类基金和A类基金的份额转换以及红利再投资。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
2、《南方金利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
3、 南方金利定期开放债券型证券投资基金2014年1季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
基金简称 | 南方金利定期开放债券 | |
交易代码 | 160128 | |
基金运作方式 | 上市契约型开放式(LOF) | |
基金合同生效日 | 2012年5月17日 | |
报告期末基金份额总额 | 1,661,597,615.92份 | |
投资目标 | 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 | |
投资策略 | 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。 | |
业绩比较基准 | 三年期定期存款税后收益率。 | |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 | |
基金管理人 | 南方基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 南方金利定期开放债券A | 南方金利定期开放债券C |
下属两级基金的交易代码 | 160128 | 160129 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 986,933,014.77份 | 674,664,601.15份 |
主要财务指标 | 报告期( 2014年1月1日 - 2014年3月31日 ) | |
南方金利定期开放债券A | 南方金利定期开放债券C | |
1.本期已实现收益 | 14,184,363.67 | 9,172,687.79 |
2.本期利润 | 31,568,371.30 | 21,024,913.77 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0320 | 0.0311 |
4.期末基金资产净值 | 994,593,537.13 | 676,640,174.73 |
5.期末基金份额净值 | 1.008 | 1.003 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.28% | 0.17% | 1.24% | 0.02% | 2.04% | 0.15% |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.19% | 0.17% | 1.24% | 0.02% | 1.95% | 0.15% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
李璇 | 本基金的基金经理 | 2012年5月17日 | - | 6 | 女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分析师(CFA),具有基金从业资格。2007年加入南方基金,担任信用债高级分析师,现任固定收益部总监助理。2010年9月至2012年6月,担任南方宝元基金经理;2010年9月至今,担任南方多利基金经理;2012年5月至今,担任南方金利基金经理;2012年12月至今,担任南方安心基金经理;2013年7月至今,担任南方稳利基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | - |
其中:股票 | - | - | |
2 | 固定收益投资 | 3,967,115,808.50 | 93.34 |
其中:债券 | 3,967,115,808.50 | 93.34 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 贵金属投资 | - | - |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
5 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 银行存款和结算备付金合计 | 191,134,330.33 | 4.50 |
7 | 其他资产 | 92,020,745.36 | 2.17 |
8 | 合计 | 4,250,270,884.19 | 100.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 370,642,000.00 | 22.18 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 644,179,000.00 | 38.55 |
其中:政策性金融债 | 644,179,000.00 | 38.55 | |
4 | 企业债券 | 2,249,631,808.50 | 134.61 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | 702,663,000.00 | 42.04 |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 3,967,115,808.50 | 237.38 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 019311 | 13国债11 | 1,500,000 | 139,500,000.00 | 8.35 |
2 | 019315 | 13国债15 | 1,200,000 | 119,976,000.00 | 7.18 |
3 | 130240 | 13国开40 | 1,000,000 | 93,360,000.00 | 5.59 |
4 | 130313 | 13进出13 | 1,000,000 | 89,590,000.00 | 5.36 |
5 | 130231 | 13国开31 | 900,000 | 80,541,000.00 | 4.82 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 96,017.00 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 91,924,728.36 |
5 | 应收申购款 | - |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 92,020,745.36 |
项目 | 南方金利定期开放债券A | 南方金利定期开放债券C |
报告期期初基金份额总额 | 985,802,098.63 | 675,806,632.39 |
报告期期间基金总申购份额 | 1,130,916.14 | - |
减:报告期期间基金总赎回份额 | - | 1,142,031.24 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 986,933,014.77 | 674,664,601.15 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2014年4月22日