§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
２．１ 基金基本情况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
２．２ 境外资产托管人
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起６个月内。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年第１季度，全球股票市场延续了去年４季度的分化行情，以美国为代表的发达市场在震荡中上行，新兴市场则探底回升。本季度，美元计价的ＭＳＣＩ发达市场指数上涨１．２６％，ＭＳＣＩ新兴市场指数３月下旬出现了明显的反弹，整个季度收益为－０．４３％，富时金砖四国５０指数下跌２．３７％。
美联储在２０１３年１２月１８日年内最后一次货币政策会议后正式宣布启动ＱＥ退出程序，从２０１４年１月起将之前的８５０亿美元的ＱＥ规模削减１００亿美元。２０１４年１月２９日，美联储宣布继续将ＱＥ的规模削减到６５０亿美元的规模。退出ＱＥ的同时，美联储也向外界传递了对于经济复苏前景信心不断增强的信息，缓解了投资者对于ＱＥ退出带来负面影响的担心。从近期公布的数据来看，美国采购经理人指数（ＰＭＩ）虽然在本季度前两个月有小幅回落但依旧保持在较高的水平（３月ＰＭＩ数值为５３．７）。美国的就业市场也在继续改善，２０１４年２月美国失业率保持了下降的趋势，当月的数字为６．７％。欧元区ＰＭＩ在一季度虽然出现一定波动，３月ＰＭＩ从２月的５２．６回落至５２．２，但仍然是维持了连续８个月的扩张态势，表明整个欧元区经济依然在复苏的通道中。
本季度，金砖四国整体仍然受到经济增长速度下行和美国ＱＥ退出的双重压力，股票市场表现不甚理想，尤其是乌克兰危机造成了俄罗斯股市的大幅下挫。中国方面，多项数据表明经济增长继续放缓，企业盈利增速有所下滑，中资股的表现差强人意。
本季度，基金在维持指数化投资策略的前提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的判断，完成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指数成份股的流动性，有效管理了基金的交易成本。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金２０１４年１季度基金净值增长－３．９１％，基金基准增长－２．２０％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１４年第２季度，美国ＱＥ退出势必会对全球资本市场的流动性、投资者的信心等方面产生不利影响，尤其是会加快资金从新兴市场向发达市场的流动，使得整个新兴市场受到较大压力。但长期来看，新兴市场仍然具有长期投资的潜力。相对较低的估值和经济增速的逐渐恢复将会吸引资金重新回流金砖四国市场，金砖四国的股票市场也将会面临新的投机机遇。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的有效跟踪。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
５．３．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
５．３．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资。
５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
５．４．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
５．４．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资。
５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１０．２
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１０．３ 其他资产构成
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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、南方金砖四国指数证券投资基金基金合同。
２、南方金砖四国指数证券投资基金托管协议。
３、南方金砖四国指数证券投资基金２０１４年１季度报告原文。
８．２ 存放地点
深圳市福田中心区福华１路６号免税商务大厦３１至３３楼
８．３ 查阅方式
网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ
| 基金简称 | 南方金砖四国指数（ＱＤＩＩ） |
| 基金主代码 | １６０１２１ |
| 前端交易代码 | １６０１２１ |
| 后端交易代码 | １６０１２２ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１０年１２月９日 |
| 报告期末基金份额总额 | １６０，４９３，８７６．８０份 |
| 投资目标 | 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。 |
| 投资策略 | 本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股在金砖四国指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据金砖四国指数成份股及其权重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提下，达到有效复制标的指数的目的。本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过０．４％，年跟踪误差不超过５％。 |
| 业绩比较基准 | 人民币计价的金砖四国指数收益率×９５％＋人民币活期存款收益率×５％（税后）。 |
| 风险收益特征 | 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用综合指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 项目 | 境外资产托管人 | |
| 名称 | 英文 | Ｂｒｏｗｎ Ｂｒｏｔｈｅｒｓ Ｈａｒｒｉｍａｎ ＆ Ｃｏ． |
| 中文 | 布朗兄弟哈里曼银行 | |
| 注册地址 | １４０ Ｂｒｏａｄｗａｙ Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ， ＮＹ １０００５ | |
| 办公地址 | １４０ Ｂｒｏａｄｗａｙ Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ， ＮＹ １０００５ | |
| 邮政编码 | １０００５ | |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年１月１日 － ２０１４年３月３１日 ） |
| １．本期已实现收益 | －２，６３０，１４２．００ |
| ２．本期利润 | －５，３７０，０５５．２９ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０３２５ |
| ４．期末基金资产净值 | １２２，３５３，６４２．５５ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．７６２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －３．９１％ | １．０５％ | －２．２０％ | １．０４％ | －１．７１％ | ０．０１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 黄 亮 | 本基金的基金经理 | ２０１０年１２月９日 | － | １３年 | 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公司，２００５年加入南方基金国际业务部，负责ＱＤＩＩ产品设计及国际业务开拓工作，２００７年９月至２００９年５月，担任南方全球基金经理助理；２００９年６月至今，担任南方全球基金经理；２０１０年１２月至今，任南方金砖基金经理；２０１１年９月至今，任南方中国中小盘指数基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １１５，３７７，６８１．２４ | ９３．８１ |
| 其中：普通股 | ５５，８０４，８７５．４１ | ４５．３７ | |
| 优先股 | － | － | |
| 存托凭证 | ５９，５７２，８０５．８３ | ４８．４４ | |
| 房地产信托凭证 | － | － | |
| ２ | 基金投资 | － | － |
| ３ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| 其中：远期 | － | － | |
| 期货 | － | － | |
| 期权 | － | － | |
| 权证 | － | － | |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 货币市场工具 | － | － |
| ７ | 银行存款和结算备付金合计 | ７，２９８，９１１．６１ | ５．９３ |
| ８ | 其他资产 | ３１２，２８５．４２ | ０．２５ |
| ９ | 合计 | １２２，９８８，８７８．２７ | １００．００ |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 中国 | ５５，８０４，８７５．４１ | ４５．６１ |
| 美国 | ３４，１１４，６６７．９９ | ２７．８８ |
| 英国 | ２５，４５８，１３７．８４ | ２０．８１ |
| 合计 | １１５，３７７，６８１．２４ | ９４．３０ |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 通讯 | １９，１０１，４４７．１６ | １５．６１ |
| 非必需消费品 | １，４４６，０９０．９１ | １．１８ |
| 必需消费品 | １０，１３３，３７０．６１ | ８．２８ |
| 能源 | ２６，３５３，８６７．５７ | ２１．５４ |
| 金融 | ４５，７５５，０５６．９５ | ３７．４０ |
| 工业 | ２，５８１，４８２．６８ | ２．１１ |
| 材料 | ４，８１７，２６５．８８ | ３．９４ |
| 科技 | ５，１８９，０９９．４８ | ４．２４ |
| 公用事业 | － | － |
| 合计 | １１５，３７７，６８１．２４ | ９４．３０ |
| 序号 | 公司名称 （英文） | 公司名称（中文） | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | Ｃｈｉｎａ Ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ Ｂａｎｋ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ | 中国建设银行股份有限公司 | ９３９ ＨＫ | 香港交易所 | 中国 | ２，５１０，０００ | １０，８０８，７１６．３７ | ８．８３ |
| ２ | Ｔｅｎｃｅｎｔ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ | 腾讯控股有限公司 | ７００ ＨＫ | 香港交易所 | 中国 | ２０，０００ | ８，５５７，００９．５０ | ６．９９ |
| ３ | Ｃｈｉｎａ Ｍｏｂｉｌｅ Ｌｉｍｉｔｅｄ | 中国移动有限公司 | ９４１ ＨＫ | 香港交易所 | 中国 | １１４，５００ | ６，４４７，０９９．９８ | ５．２７ |
| ４ | Ｏｐｅｎ Ｊｏｉｎｔ Ｓｔｏｃｋ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｇａｚｐｒｏｍ | 俄罗斯天然气工业股份公司 | ＯＧＺＤ ＬＩ | 伦敦证券交易所 | 英国 | １２４，５００ | ５，８９７，７１０．６７ | ４．８２ |
| ５ | Ｂａｎｋ Ｏｆ Ｃｈｉｎａ Ｌｉｍｉｔｅｄ | 中国银行股份有限公司 | ３９８８ ＨＫ | 香港交易所 | 中国 | ２，０８０，０００ | ５，６７４，４３１．３６ | ４．６４ |
| ６ | Ｉｔａú Ｕｎｉｂａｎｃｏ Ｈｏｌｄｉｎｇ Ｓ．Ａ． | 巴西Ｉｔａｕ Ｕｎｉｂａｎｃｏ Ｂａｎｃｏ Ｍｕｌｔｉｐｌｏ股份公司 | ＩＴＵＢ ＵＮ | 纽约证券交易所 | 美国 | ５５，０００ | ５，０２８，１１１．３３ | ４．１１ |
| ７ | Ｃｏｍｐａｎｈｉａ ｄｅ Ｂｅｂｉｄａｓ ｄａｓ Ａｍｅｒｉｃａｓ–Ａｍｂｅｖ | 巴西安贝夫公司 | ＡＢＥＶ ＵＮ | 纽约证券交易所 | 美国 | １０２，５００ | ４，６７２，６７３．７５ | ３．８２ |
| ８ | Ｉｎｆｏｓｙｓ Ｌｔｄ． | 印孚瑟斯技术有限公司 | ＩＮＦＹ ＵＮ | 纽约证券交易所 | 美国 | １２，６００ | ４，１９９，８４１．８０ | ３．４３ |
| ９ | Ｂａｎｃｏ Ｂｒａｄｅｓｃｏ Ｓ．Ａ． | 巴西布拉德斯科银行股份公司 | ＢＢＤ ＵＮ | 纽约证券交易所 | 美国 | ４６，０００ | ３，８６８，５６３．５２ | ３．１６ |
| １０ | ＯＡＯ Ｌｕｋｏｉｌ | 卢克石油公司 | ＬＫＯＤ ＬＩ | 伦敦证券交易所 | 英国 | １０，６００ | ３，６２３，１９３．１７ | ２．９６ |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| １ | 存出保证金 | － |
| ２ | 应收证券清算款 | １１０，５３４．０２ |
| ３ | 应收股利 | ２１，１２８．９０ |
| ４ | 应收利息 | ８２４．３３ |
| ５ | 应收申购款 | ５２，２８４．１６ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | １２７，５１４．０１ |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３１２，２８５．４２ |
| 报告期期初基金份额总额 | １６９，５６０，１２８．２８ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １，１７４，６８２．７６ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | １０，２４０，９３４．２４ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １６０，４９３，８７６．８０ |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月22日