2013年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	马应龙	股票代码	600993
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	夏有章	马倩、赵仲华
电话	027-87291519	027-87389583
传真	027-87291724	027-87291724
电子信箱	xiayouzhang@sohu.com	maqian1582@sohu.com、zhaozhonghua@wo.com.cn

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	2013年(末)	2012年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2011年(末)
总资产	2,027,472,915.38	1,842,873,682.56	10.02	1,657,623,423.16
归属于上市公司股东的净资产	1,425,885,249.99	1,290,610,577.22	10.48	1,153,286,174.38
经营活动产生的现金流量净额	129,939,557.05	169,253,825.06	-23.23	75,366,404.89
营业收入	1,602,282,477.43	1,542,034,451.31	3.91	1,415,545,180.08
归属于上市公司股东的净利润	186,324,387.20	173,798,448.42	7.21	137,726,001.33
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	169,257,833.91	139,376,689.39	21.44	155,584,222.90
加权平均净资产收益率（%）	13.77	14.22	减少0.45个百分点	12.65
基本每股收益（元／股）	0.56	0.52	7.69	0.42
稀释每股收益（元／股）	0.56	0.52	7.69	0.42

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

报告期股东总数	33,682	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数
前10名股东持股情况

股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国宝安集团股份有限公司	境内非国有法人		29.27	97,048,702	0
武汉国有资产经营公司	国有法人		10.83	35,900,000	0
全国社保基金一零九组合	境内非国有法人		3.02	10,000,000	0
招商银行股份有限公司－富国天合稳健优选股票型证券投资基金	境内非国有法人		2.01	6,653,971	0
中国光大银行股份有限公司－摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金	境内非国有法人		1.53	5,085,000	0
华一发展有限公司	境外法人		0.87	2,888,360	0
蔡坚瑾	境内自然人		0.72	2,391,371	0
UBS AG	境外法人		0.69	2,280,126	0
中国工商银行－宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金	境内非国有法人		0.60	2,000,000	0
长江证券－建行－长江证券超越理财核心成长集合资产管理计划	境内非国有法人		0.57	1,890,230	0
上述股东关联关系或一致行动的说明		华一发展有限公司为中国宝安集团股份有限公司的控股子公司；其余股东本公司未知其之间存在关联关系。

三、 管理层讨论与分析

第一部分 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2013年，马应龙药业坚持以"深化改革、强化创新、促进发展"为指导方针，不断强化营销工作创新，积极推动商业结构调整，着力加强新兴业务力量，持续优化人力资源结构，各项工作取得了阶段性的成果。2013年度实现主营业务收入16.02亿元，同比增长3.91%；实现净利润1.86亿元，同比增长7.21%；实现经营性净利润1.69亿元，同比增长21.44%。

1、 聚焦核心领域，强化细分市场优势。公司坚持以肛肠及下消化道领域为核心定位，不断扩大战略优势，完善药品经营、诊疗技术、医疗服务的产业链，以药用化妆品为切入点，寻求大健康领域的拓展空间，聚焦眼部护理，探索核心技术、八宝组方的延伸效应。在世界品牌实验室评选的2013年中国500最具价值品牌排行榜中，马应龙以95.55亿元的品牌价值位列188位，实现品牌价值和位次连续十年上升。

2、 强化品类管理，创新营运模式。强化产品经理职能，促进渠道和终端管理进一步精细化、专业化，主导产品市场地位得到巩固，马应龙在痔疮用药零售市场销售量的占有率超过40%，稳居肛肠治痔领域第一品牌。构建集团化战略合作模式，与区域大型医药集团搭建从产品到渠道、终端的一体化合作方式，巩固提升集团区域竞争优势。

3、 完善药品质量全过程管控，生产组织平稳运行。积极推进三标一体化建设，持续提升标准化水平，严格药品生产环节的标准化管理，调整和优化栓剂类产品等工艺控制和质量标准，确保药品生产和药品质量控制活动符合标准化建设的要求，2013年公司产品市场抽检合格率保持100%。

4、 培育诊疗产业连锁经营格局。贯彻“单体完善、复制扩张、连锁经营”的发展思路，持续提升整个连锁医院的经营合力；强化诊疗产业内的资源整合，探索和明确诊疗产业链的优化模式；产业资质进一步升级，北京医院获评中医肛肠专科三级甲等医院，同时成为国家临床重点专科建设单位，并获得专项奖励资金300万元。

5、 医药商业结构调整深化。深化商业板块资源整合，理顺商业平台统一采配模式，聚焦核心业务，夯实细分市场领先地位；完善国医堂中医服务项目，着力打造特色门店，药品零售产业盈利能力明显改善。

6、 人力资源经营水平持续提升。通过“定事、定岗、定人、定薪”，提高人、岗、事的匹配度，强调做正确的事，提高做事效率，促进战略管理与营运管理的对接，提升公司人力资源投入产出成效；绩效管理与预算管理机制逐步成熟，资源配置效率得到优化；完成知识产权贯标工作，品牌资产管理水平得到提升；内控建设进展顺利，风险管控能力进一步提高。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,602,282,477.43	1,542,034,451.31	3.91
营业成本	916,522,590.89	900,827,606.05	1.74
销售费用	367,161,178.19	363,071,676.86	1.13
管理费用	114,983,081.73	102,375,686.33	12.31
财务费用	-10,572,592.95	-6,776,338.62	——
经营活动产生的现金流量净额	129,939,557.05	169,253,825.06	-23.23
投资活动产生的现金流量净额	-90,024,329.30	61,480,077.96	-246.43
筹资活动产生的现金流量净额	-52,319,921.05	-46,027,012.41	——
研发支出	30,518,702.93	28,685,574.05	6.39

2、收入

(1)驱动业务收入变化的因素分析

2013年度实现主营业务收入16.02亿元，同比增长3.91%。

医药工业板块：深化品类管理，进一步巩固主导产品市场地位，加强渠道管理，提高终端产出水平，创新营运模式，提升区域竞争力，实现主导产品稳定增长，梯队产品快速增长；

医院诊疗板块：以单体医院完善为核心，提升连锁医院的经营合力,以资源整合为手段，探索诊疗产业链的优化，实现收入稳步增长；

医药流通板块：药品零售业务为提高门店盈利能力，推行"关停并转"政策，零售门店数量减少，销售收入同比下降；药品批发业务借力集团资源、扩充经营品类、丰富供应商资源、改善配送质量，有效衔接上下游需求，在下游客户数量、下游客户的采购份额方面均实现了突破。

(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

医药工业板块：实现主营收入7.97亿元，同比增长6.04%，其中治痔产品同比增长5.96%，非治痔产品同比增长6.21%，扣除合并范围变化的影响，非治痔产品同比增长26.65%。

医院诊疗板块：通过扩建、搬迁及病区调整等方式扩大经营规模，同时调整经营结构、强化内部管理，提升品牌力与营销力，门诊人数、出院人数和人均住院费用均有所增加，实现收入同比增长13.83%。

医药流通板块：营业收入同比下降3.93%，其中药品零售业务由于门店数量同比减少15家，收入同比下降22.22%，同时盈利明显提高；药品批发业务收入同比增长6.38%。

(3)主要销售客户的情况

公司前五名客户销售的收入总额为341,738,043.24元，占公司营业收入的比例为21.33%。

3、成本

(1)成本分析表

单位:万元

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)	情况说明
医药工业	原辅材料	15,699.57	71.24	15,351.56	69.52	2.27	主要为部分材料价格上涨、生产规模扩大以及合并范围同比减少所致
	直接人工	2,154.30	9.78	2,140.81	9.69	0.63	主要为人工薪酬增长、生产业务规模扩大以及合并范围同比减少所致
	燃料及动力	823.20	3.74	1,074.03	4.86	-23.35	主要为公司部分加工工序转成外加工，以及合并范围同比减少共同所致
	制造费用	3,359.24	15.24	3,518.51	15.93	-4.53	主要为合并范围同比减少所致
医药流通	采购成本	67,660.35	100.00	67,688.35	100.00	-0.04	主要为零售业务下降所致
医院诊疗	直接材料	1,455.81	36.40	1,669.77	45.16	-12.81	主要为收入结构调整、药品销售收入下降
	人工费用	1,872.37	46.80	1,466.40	39.66	27.68	主要为人工薪酬标准增长和医院业务规模扩大所致
	日常及固定费用	672.19	16.80	561.21	15.18	19.77	主要为医院业务规模扩大所致

(2)主要供应商情况

公司前五名主要原料供应商采购金额为284,818,165.82元，占公司采购总额的40.5%。

4、费用

单位：人民币元

项 目	本期数	上年同期数	变动比率（%）	变动原因
销售费用	367,161,178.19	363,071,676.86	1.13	主要为公司经营规模扩大所致
管理费用	114,983,081.73	102,375,686.33	12.31	主要为公司经营规模扩大、人工薪酬增加所致
财务费用	-10,572,592.95	-6,776,338.62	——	主要为公司利息收入增加所致。

5、研发支出

单位：元

本期费用化研发支出	26,076,535.61
本期资本化研发支出	4,442,167.32
研发支出合计	30,518,702.93
研发支出总额占净资产比例（%）	1.95
研发支出总额占营业收入比例（%）	1.90
研发支出占医药工业营业收入比例（%）	3.83

6、现金流

单位：人民币元

项目	本期金额	上年同期金额	变动比率（%）	变动原因
经营活动产生的现金流量净额	129,939,557.05	169,253,825.06	-23.23	主要为公司经营规模扩大而支付的税款等支出增加所致
投资活动产生的现金流量净额	-90,024,329.30	61,480,077.96	——	主要为本期购入的金融资产、基建工程支出增加及处置股权投资（含子公司）收到的现金较上年度减少所致
筹资活动产生的现金流量净额	-52,319,921.05	-46,027,012.41	——	主要为本期已实际支付的股利较上期增加所致

7、其它

(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

单位：人民币元

项目	本期金额	上年同期金额	变动比率（%）	变动原因
公允价值变动净收益	-1,906,463.45	26,917,133.44	——	主要为本年度证券市价波动所致。
投资收益	10,925,052.04	-2,343,767.26	——	为本期处置交易性金融资产取得的投资收益增加所致。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
医药工业	797,405,228.74	220,363,214.88	72.36	6.04	-0.22	增加1.73个百分点
医药流通	747,970,251.63	676,603,516.48	9.54	-0.96	-0.04	减少0.84个百分点
医院诊疗	65,978,939.43	40,003,647.05	39.37	13.83	8.19	增加3.16个百分点
内部抵消	-22,479,543.86	-21,399,543.86

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
治痔类产品	539,793,523.11	117,015,358.05	78.32	5.96	2.28	增加0.78个百分点
其他产品	257,611,705.63	103,347,856.83	59.88	6.21	-2.91	增加3.77个百分点
医药流通	747,970,251.63	676,603,516.48	9.54	-0.96	-0.04	减少0.84个百分点
医院诊疗	65,978,939.43	40,003,647.05	39.37	13.83	8.19	增加3.16个百分点
内部抵消	-22,479,543.86	-21,399,543.86

2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华北地区	261,390,437.56	3.25
华东地区	175,073,951.69	4.16
华南地区	167,114,509.41	15.64
华中地区	800,943,941.29	6.39
其它地区	184,352,035.98	-11.51

(三)资产、负债情况分析

资产负债情况分析表

单位:元 币种:人民币

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）	变动原因
应收利息	5,382,100.26	0.26	1,902,859.67	0.10	182.84	主要为应收定期存款利息增加所致
其他应收款	27,493,925.28	1.36	20,186,929.80	1.10	36.20	主要为业务增长备用金和保证金增加所致
一年内到期的非流动资产	14,739,095.49	0.73	4,560,227.21	0.25	223.21	主要为公司租入的固定资产改良支出等支出增加所致
其他流动资产	18,630,000.00	0.92	0.00	0.00	——	主要为公司为增加资金收益适度投资短期理财产品所致
在建工程	64,850,866.77	3.20	5,326,761.12	0.29	1,117.45	主要为本期基建项目增加所致
长期待摊费用	30,366,968.96	1.50	14,721,788.68	0.80	106.27	主要为公司租入的固定资产改良支出等支出增加所致
应付票据	34,757,995.75	1.71	62,102,132.34	3.37	-44.03	主要为期末未到期的应付票据余额上升所致
应付账款	152,957,156.76	7.54	114,430,528.97	6.21	33.67	主要为生产采购及基建工程支出增加所致
应交税费	76,779,110.18	3.79	58,816,343.63	3.19	30.54	主要为本期营业收入及盈利增长，应交增值税及所得税亦增长所致
应付股利	1,891,330.86	0.09	1,339,966.06	0.07	41.15	主要为部分股东单位未领取股利所致
其他应付款	133,685,193.71	6.59	103,660,824.45	5.63	28.96	主要为往来款未到期结算所致

(四)核心竞争力分析

公司在竞争中取得优势关键在于聚焦肛肠及下消化道领域，深耕利基市场，形成了品牌、品质、价格、服务等多方面的竞争优势。

公司历经四百多年的历史，马应龙品牌薪火相传，表现出旺盛的生命力和朴实的文化积淀。通过构建在市场细分中的优势地位，强化品牌建设，以品牌为纽带，整合社会资源，满足客户需要，培育客户忠诚，实现企业价值。经过多年发展，马应龙已成为肛肠治痔领域第一品牌，是经商务部首批认定的中华老字号企业，在世界品牌实验室、世界经理人周刊联合评估的2013年"中国最具价值品牌500强"排行榜中，马应龙名列第188位，品牌价值达到了95.55亿元。

公司眼药制作技艺获评国家级非物质文化遗产，公司八宝组方为独家保密配方，已衍生出马应龙麝香痔疮膏、痔疮栓、龙珠软膏、八宝眼霜、婴儿护臀霜等多种产品，公司主导产品在质量、疗效、安全性、经济性等方面具有显著优势。

公司根据"目标客户一元化、服务功能多元化"的思路，聚焦肛肠及下消化道领域，向肛肠诊疗行业延伸产业链，并围绕大健康领域积极寻求发展机会，贯彻"工业要速度，商业重质量，诊疗在布局"的产业优化策略，形成药品经营、诊断技术、医疗服务的产业集群，实现产业立体化和聚焦叠加，品牌聚合效应逐步显现。

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

单位:人民币元

报告期内投资额	7,400,000.00
投资额增减变动数	-4,279,167.00
上年同期投资额	11,679,167.00
投资额增减幅度(%)	-36.64

被投资的公司情况

单位:人民币元

被投资的公司名称	主要经营活动	本年度投资金额	累计投资金额	占被投资公司权益的比例(%)
珠海国佳高分子新材料有限公司	保水凝胶等产品的生产、销售	5,000,000.00	5,000,000.00	2.42
武汉泰和仲龙健康投资基金合伙企业（有限合伙）	投资与资产管理	2,400,000.00	2,400,000.00	39.99

(1)证券投资情况

序号	证券品种	证券代码	证券简称	最初投资金额（元）	持有数量（股）	期末账面价值（元）	占期末证券总投资比例（％）	报告期损益（元）
1	国债回购	204001	GC001	1,000,010.00	10,000.00	1,000,010.00	2.50
2	债券	131810	R-001	2,278,022.78	22,780.00	2,278,022.78	5.70
3	股票	000423	东阿阿胶	13,710,104.76	324,500.00	12,837,220.00	32.11	1,571,482.57
4	股票	000963	华东医药	6,764,217.09	170,000.00	7,820,000.00	19.56	1,832,839.51
5	股票	600080	金花股份	4,011,296.77	440,000.00	3,634,400.00	9.09	-293,929.70
6	股票	002422	科伦药业	12,816,290.69	237,000.00	10,875,930.00	27.20	-1,907,256.72
7	股票	600422	昆明制药	1,470,063.08	65,000.00	1,533,350.00	3.84	63,286.92
报告期已出售证券投资损益				/	/	/	/	5,508,544.20
合计				42,050,005.17	/	39,978,932.78	100	6,774,966.78

(2)买卖其他上市公司股份的情况

股份名称	期初股份数量（股）	报告期买入股份数量（股）	使用的资金数量（元）	报告期卖出股份数量（股）	期末股份数量（股）	产生的投资收益（元）
爱尔眼科		384,000.00	7,321,853.39	384,000.00		531,116.44
东阿阿胶	420,000.00	346,504.00	15,115,781.50	442,004.00	324,500.00	1,571,482.57
东富龙		255,000.00	6,867,268.47	255,000.00		977,164.79
国药一致		110,000.00	3,359,186.98	110,000.00		327,713.32
华东医药		423,643.00	16,793,521.23	253,643.00	170,000.00	1,832,839.51
嘉事堂		105,000.00	909,679.62	105,000.00		-56,480.36
江中药业		155,000.00	2,852,500.10	155,000.00		-199,487.72
金花股份		680,000.00	5,882,740.12	240,000.00	440,000.00	-293,929.70
科伦药业		267,000.00	14,605,058.20	30,000.00	237,000.00	-1,907,256.72
昆明制药		65,000.00	1,470,063.08		65,000.00	63,286.92
千金药业	580,000.00	160,000.00	1,811,056.60	740,000.00		797,844.11
武汉健民		130,000.00	2,189,696.29	130,000.00		348,537.59
云南白药	110,000.00			110,000.00		352,086.33
中新药业	562,300.00	110,000.00	1,204,013.67	672,300.00		2,132,508.18

报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额0元。

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1)委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2)委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

3、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

4、主要子公司、参股公司分析

单位：人民币元

公司名称	主营业务	注册资本	总资产	净资产	2013年度净利润
武汉马应龙大药房连锁有限公司	药品零售	70,000,000.00	407,280,190.81	98,825,323.83	-948,275.14
湖北马应龙连锁医院投资管理有限公司	医院投资	160,000,000.00	207,699,762.04	149,303,843.31	-3,895,270.57

5、非募集资金项目情况

单位:元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	本年度投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
珠海国佳高分子新材料有限公司	5,000,000.00	100%	5,000,000.00	5,000,000.00
武汉泰和仲龙健康投资基金合伙企业（有限合伙）	24,000,000.00	10%	2,400,000.00	2,400,000.00
合计	29,000,000.00	/	7,400,000.00	7,400,000.00	/

第二部分 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

1、宏观经济的结构性改革即将全面启动，市场化改革必将全面拉开，市场管控机制的转变将导致行业的结构性变化，核心能力优势企业发展机会显现，企业应密切关注政府政策导向变化，积极争取政策资源支持，同时把握结构性变化机会，寻求发展资源和扩张机遇。

2、医疗体制改革全面深化，医保控费力度和广度加大，行业增速将呈下滑态势，药品消费泡沫会逐步挤压，但随着医疗城镇化进程加快，医保支出增量必然增加，企业应积极跟进医保政策变化，关注商业医保发展趋势，调整和优化产品服务结构，寻求和开拓增量领域。

3、医药企业成本压力加大。药品价格管制趋严，药品成本调查预计呈制度化，原料成本和人工成本仍保持一定上涨趋势，医药生产企业成本压力尚无明确传导机制，企业应逐步转向精细化管理，促进产品和服务升级，同时积极开拓大健康领域，培育新的利润增长点。

4、药品商业经营难度加大，医药商业传统渠道压缩，利润空间被逐步挤压，规模企业原有优势被削弱，企业应积极寻求商业模式的特色化、精细化和专业化，促进商业经营的转型发展，建立新的盈利途径。

5、医疗服务行业资源配置效率持续优化，民营医院政策支持力度逐步明朗化，社会资本将通过新建、收购或托管等方式快速进入医疗服务领域，医疗服务行业的治理结构、利益导向和运营管理机制将整体提升，资源配置效率逐步提高。企业应促进经营能力和管理效率的快速升级，把握行业发展契机，创新和明确发展思路与模式，改善整体盈利能力。

6、药品监管保持趋严态势，反商业贿赂整治影响将持续，药品质量安全仍被高度关注，新版GMP、GSP的推行意味着行业标准已全面提升，企业应高度关注产品质量安全，跟进监管政策变化，及时调整营运方式，规范营销策略。

(二) 公司发展战略

2014年公司继续坚持以"深化改革、强化创新、促进发展"为指导方针，坚持"转机制、调结构、促升级"的发展思路，继续深化经营管理机制改革，坚决破除制约企业发展各方面体制机制弊端，提高经营专业化和管理精细化水平，增强企业发展动力；以商业模式优化和创新为切入点，进一步调整产业产品结构，以客户价值为导向，重塑价值链，提高盈利水平；公司应始终把改革创新作为企业发展的推动力，从体制机制上求变革，从方式方法上求创新，全面提升价值创造能力和风险抵御能力。

1、提高工业附加值，巩固核心领域优势地位。强化肛肠及下消化道领域竞争优势，着力培养有发展前景的大品种，促进产品结构的进一步优化；深化品类管理，提升营销网络兼容性，统筹规划各品类经营，促进资源的合理高效配置，提高人均产出水平，打造专业产品线。

2、扩张肛肠诊疗产业规模，注重诊疗产业的布局与高质量的内涵增长。诊疗产业围绕"特色鲜明，诊断一流，直营规模最大"的发展目标，坚持存量升级与对外扩张相结合的发展方式，实施"单体完善，复制扩张，连锁经营"的发展思路，进一步扩张肛肠诊疗产业规模，注重诊疗产业的布局与高质量的内涵增长；坚持以单体完善为核心，提升连锁医院的经营合力；以并购为补充，重点布局空白市场及有较大经营能力的目标医院；以资源整合为手段，探索诊疗产业链的优化模式。

3、优化资产与业务的内在价值，促进商业经营质量的升级。抓住战略发展机遇，加减并用，整合优势资源，提高核心业务的盈利水平；充分发挥各主体核心资源和核心能力优势（网点、门店、渠道、人员等），构建具备一定延展性、可持续性、可嫁接性的盈利模式；推进实施零售体系的深度整合，强化对零售商业经营性管控，发挥整体资源优势。

4、加快推进药妆产业发展，构建富有自身特色的商业模式。坚持"一个故事，两个支撑，全新模式"为主要发展思路，拓宽大健康领域经营空间，创新功能性化妆品产业发展模式；聚焦眼部护理，探索独家产品、核心技术、八宝组方的延伸效应；以药用化妆品为切入点，寻求大健康领域的拓展空间。

(三) 经营计划

公司坚持肛肠及下消化道领域的核心定位，围绕大健康领域积极寻求发展机会，贯彻"工业要速度，商业重质量，诊疗在布局"的思路，聚焦核心优势领域，构药品经营、诊疗技术、医疗服务的产业链。公司计划实现销售收入17亿元，总成本费用15亿元。

2014年，公司侧重从商业模式、经营能力和人力资源经营开展改革创新：

1、商业模式着力于完善传统业务模式与清晰新兴业务模式，并从以下四个方面展开：

（1）聚焦客户价值，强化企业定位。明晰客户价值，确定并强化企业定位，努力为市场所认同；建立和完善以客户为导向的评价体系，建设系统化的市场监测和调研机制，收集和分析目标客户需求，配置具有独特价值的产品和服务，拓展新的客户价值来源；围绕产品特色功能和定位，以客户价值创造为中心，利用现有资源，扩大存量市场价值空间，开拓增量市场。

（2）以客户价值为中心，培育和配置核心资源和能力。对应于目标客户和行业定位，明确产业发展的核心资源和能力，创新资源能力运用方式，并能实现以此持续推动企业成长，降低经营风险和增加企业投资价值；注重产品与技术资源，优化提升核心技术，促进产品功能的延伸；注重资金与人才资源，加大人才引进和培养力度，提升资金使用效能，促进投融资体系的平衡；注重网络与品牌资源，积极维护和构建供应链网络、销售网络以及社会网络合作关系。

（3）促进收支结构的优化匹配。强化绩效管理和预算管理的对接，注重资源配置与经营目标的协同；以产品和项目为主体，完善财务核算与分析评估，促进收支结构优化；坚持匹配性原则、成本持续可控原则和转嫁性原则，深入分析收支匹配情况，拓宽收入来源，加强成本控制，提高上下游议价能力，促进成本转嫁，提高盈利能力。

（4）创新变革组织运营体制。明晰企业在产业价值链中的定位，结合自身特点，扬长避短，寻求外联合作和嫁接，注重与内外部利益相关者搭建合作共赢和风险共担的运营方式；建立和完善企业运营流程，促进方针管理体系从上至下的有效落实，提高运营管理的决策力、执行力和协同力；根据外部环境变化，优化调整组织架构，提高组织架构和功能的适应性；完善以“客户、股东和员工”为中心的三维运营体系，促进运营能力和管理水平的升级。

2、提升经营能力，拓宽发展路径。

（1）加快产品引进力度。把握行业环境发展契机，构建外部资源引进和合作渠道，围绕战略定位和新医药发展趋势，加快产品引进与转让；积极开展外部产品代理，注重代理产品的营销评估，提高营销队伍兼容性，梳理和盘活内部存量产品，创新内部产品代理机制；注重产品引进的风险控制。

（2）高度重视质量安全。强化质量意识，明确质量安全责任，确保质量责任层层分解和落实；加强产品质量监测，注重上游原材料质量管控，完善供应商动态监测与评价体系，保障产品质量安全；坚持以市场为导向开展质量和技术工艺改进，提升产品性能；持续完善安全管理体系建设，确保安全生产。

（3）构建一体化的投融资模式。构建形成灵活高效的投融资机制，完善基金合作方式，强化投融资的专业性和兼容性；完善以产品或项目为主体的一体化融资模式，创新契约式的合作方式，最大限度利用社会资源，开发新市场；设立项目发展基金，引入战略投资，加快新产业新项目的发展速度，扩大项目运营规模。

3、强化营运管理，促进管理升级。

（1）促进战略管理与营运管理的对接。完善绩效管理体系，强化目标管理，注重绩效目标与战略目标的衔接，注重部门及岗位职责对于战略的分解和承接，避免营运管理目标与战略管理目标的偏离和背离。

（2）提高营运管理人、事、岗的匹配，提升人力资源经营成效。深化“四定”工作，促进“四定”工作向基层及子公司的延伸，建立“四定”的动态调整机制，加强人、事、岗的匹配，提高人力资源的有效投入产出。

（3）强化营运管理的协同，切实提高经营效率。优化工作流程，加强跨部门事项的沟通协作，完善竞争和激励机制，提高工作效能效率。

(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司自有资金能够满足维持当前业务和在建投资项目的需要。

(五) 可能面对的风险

1、行业政策风险。公司业务范围药品工业、商业、医疗产业，受国家各种相关法规及政策影响。新药审批、药品生产、质量监管、流通环节限价、药品招标、医保控费、公立医院改革等政策措施有可能对公司经营带来挑战。随着医疗卫生体制改革的推进，各方改革必然逐步深入，从而给公司经营带来不确定性。

对策：高度关注相关产业政策的发展和走向；注重对行业重大信息和敏感信息的分析，及时把握行业发展变化趋势，主动应对，规避风险，寻求发展机遇。

2、成本费用上升风险。药品价格管制趋严，医药生产企业成本压力尚无明确传导机制，原料成本和人工成本仍保持一定上涨趋势；市场竞争加大，新领域费用投入必然增加，盈利能力遭受考验。

对策：强化绩效管理与预算管理，促进管理精细化，推动产品和服务升级，同时积极开拓大健康领域，培育新的利润增长点。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

武汉泰合仲龙健康投资基金合伙企业（有限合伙），系公司与子公司武汉仲龙投资管理有限公司、陈世明、王中祥、王秀芹共同以货币出资设立，各合伙人约定出资额为6,000万元，本期共计出资600万元，其中公司出资200万元，占出资比例为33.33%、子公司武汉仲龙投资管理有限公司出资40万元，占出资比例为6.66%，工商登记事宜已于2013年5月16日办理完毕。

武汉泰合仲龙健康投资基金合伙企业（有限合伙）为有限合伙企业，公司子公司武汉仲龙投资管理有限公司为该合伙企业的普通合伙人及执行事务合伙人，受全体合伙人委托对该合伙企业进行管理。同时，本公司及公司子公司武汉仲龙投资管理有限公司在该合伙企业投资决策委员会中具备71.43％的表决权，故自2013年5月起将其纳入本公司合并范围。

董事长：陈平

马应龙药业集团股份有限公司

2014年4月23日