(上接29版)
4、 费用
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5、 现金流
本年度经营活动产生的现金流净额为-190,659,719.95元,较上年同期减少318.52%，主要原因是本年度公司控股子公司宁波海越新材料有限公司购入催化剂等原材料,使得购买商品、接受劳务支出的现金增加。
本年度投资活动产生现金流净额为-2,527,176,055.07元,较上年同期减少339.96%，主要原因是本年度公司控股子公司宁波海越新材料有限公司的138万吨/年混合碳四利用项目工程支出增加，造成本年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金增加。
本年度筹资活动产生的现金流量净额为2,631,880,212.52万元，同比增加302.61%，主要原因是公司控股子公司宁波海越新材料有限公司为138万吨/年混合碳四利用项目取得的长期借款增加。
6、发展战略和经营计划进展说明
2013年经营计划有三项未达到目标：一是没有如期启动再融资计划；二是舟山油储项目、新亭埠码头项目进展仍然缓慢；三是老油库土地处置未能按预期进行。
没有如期启动再融资计划的原因，主要是宁波一期项目资金已经通过国开行的银团贷款落实，公司根据资金需求情况于2013年5月年度股东大会终止了原定的再融资计划。今后将根据宁波二期项目的资金需求情况，择机重启再融资计划。
舟山油储项目、新亭埠码头项目进展的主要原因：油储项目从大猫岛易址舟山马岙盐场后，需重新规划、评估、审批；新亭埠码头项目主要是码头建设涉及当地村民的利益，也需要政府协调处置，推进缓慢。
老油库土地处置未按预期进行的主要原因仍然受经济形势和房地产政策影响。由于诸暨市地价低于公司预期，2013年启动这项工作并非很好的时机。
<四> 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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本期成品油销售收入428,336.21万元，比去年增长173.45%，但利润率同比减少0.40%。这主要是因为本期国内成品油经营价格虽基本稳定，但国内成品油产能过剩，批发市场价格竞争激烈，销售总量虽有上涨，公司批发业务盈利面却进一步缩小。
液化气销售收入20,093.04万元，同比减少9.58%，营业成本19,481.86万元，同比减少9.72%，营业利润率与去年基本持平；
公路征费收入与去年基本持平，而公路征费成本因养护支出加大而增长22.81%。
房屋租赁收入1,620.87万元，同比增加9.16%，租赁成本767.23万元，同比增加5.96%左右，主要原因是控股子公司杭州海越实业有限公司租赁面积增加，相应的投资性房地产的租赁收入和折旧也增加。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
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<五> 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
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应收账款：主要系公司期末尚未到期结算的应收账款增加所致。预付款项：主要系控股子公司宁波海越期末预付原材料采购款增加所致。
其他应收款：主要系公司及控股子公司宁波海越期末应收海关保证金增加，以及与联营企业往来款增加所致。
存货：主要系公司控股子公司宁波海越期末原材料余额增加所致。
其他流动资产：主要系控股子公司宁波海越期末待抵扣增值税进项税额增加。
在建工程：主要系控股子公司宁波海越138万吨/年丙烷和混合碳四利用项目投入增加所致。
短期借款：主要系公司本期短期借款增加所致。
应付账款：主要系控股子公司宁波海越期末结算期内的工程及设备款增加所致。
预收款项：主要系全资子公司浙江海越创业投资有限公司期初预收股权转让款于本期达到确认条件，相应结转所致。
应付职工薪酬：主要系公司及控股子公司宁波海越期末尚未发放的职工薪酬增加所致。
应交税费：主要系公司及全资子公司浙江海越创业投资有限公司期末应交企业所得税增加所致。
应付股利：主要系公司期末股东尚未领取的股利增加所致。
其他应付款：主要系公司本期收到的关联方往来款增加所致。
长期借款：主要系控股子公司宁波海越长期借款增加所致。
递延所得税负债：主要系公司期末可供出售金融资产公允价值变动引起的应纳税暂时性差异增加所致。
2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
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<六> 核心竞争力分析
近年来，海越股份根据经营形势的变化，与时俱进，转型发展。顺应燃油清洁化和烯烃原料轻质化的发展趋势，依托宁波138万吨丙烷和混和碳四利用项目，致力于重构公司主业，打造企业核心竞争力。随着未来项目建成投产，公司将发展成为生产清洁能源产品和化工新材料的新型石化企业。公司未来的核心竞争力将主要体现在以下方面：
1、项目优势
1）公司控股子公司宁波新材料有限公司138万吨丙烷和混和碳四利用项目，顺应了全球低碳经济发展趋势，符合石化行业规模化、大型化、基础化、集约化、一体化、清洁化之发展道路，本项目原料选择、产品方案选择、工艺路线选择等多方面均符合了上述要求。
2）原料丙烷和混合碳四作为油田伴生气分离副产品、天然气厂及炼厂的副产品，产能巨大，来源丰富，供应能力充足，能为项目提供充足的原料。
3）项目被列为浙江省重点建设项目，宁波市"十二五"重点项目和北仑区"新十大工程"项目，得到政府的大力支持和银团的资金支持。
2、技术优势
本项目60万吨/年烷基化装置引进Lummus公司的CDAlky工艺，为该工艺全球规模最大的商业化装置。其工艺特点：反应器尺寸可随装置规模而设计，并且无需转动搅拌器，减少了操作故障率及酸耗。同时，反应可以在-3°C条件下进行，远低于传统硫酸法烷基化的7~13°C的温度操作范围，低温条件下可以抑制不利的副反应，增加C8的选择性获得价值更高的产品。CDAlky技术采用反应器内部蒸发的直接冷却型式，因此无需反应器换热管束。总之，CDAlky采用了新的工程技术及设备优化，可将反应产物的酸、碱洗工序取消。既减少了装置初次投资和设备维护、维修的开支，同时又降低了酸耗及原料消耗，是烷基化技术的重大进步。
本项目60万吨/年丙烷脱氢装置引进Lummus公司CATOFIN 丙烷脱氢工艺，与其它丙烷脱氢工艺相比，该工艺具有原料消耗较少，对原料要求低，能耗较低，转化率高，选择性高等优势。
3、区位优势
本项目位于宁波市经济技术开发区。宁波市处于经济发达的华东地区，东方大港城市，港口资源丰富，进出口通道便捷，建有国内最大的原油泊位和液体化工专用码头。宁波地区拥有雄厚的石化产业基础，是石化产品市场需求最旺盛的地区。众多的骨干化工企业，为项目原材料的提供带来巨大的方便。项目中几乎所需原材料都可以在宁波市及其周边区域获得，产品与众多石化企业形成上下游互补，聚集效应和辐射效应明显。
宁波市紧邻浙江舟山群岛新区，而根据国务院批准的舟山群岛新区规划，未来的舟山新区有三大战略定位，即浙江海洋经济发展的先导区，海洋综合开发试验区，长三角地区经济发展的重要增长极。五大功能定位之一是建成我国大宗商品储运中转加工交易中心，随着舟山群岛新区规划的实施，本项目也必将获得巨大的发展空间。
4、管理优势
本公司具有20多年的油品经营和仓储运营经验，拥有一支经验丰富的管理及营销团队，在资源供应和产品销售渠道上有一定优势，多年来同中石化、中石油以及上下游企业建立了良好的合作伙伴关系。宁波海越新材料有限公司项目建设核心团队具有规划、建设和运营管理大型石化项目的专业水准和丰富经验。
<七> 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
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长期股权投资
单位：元
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(续上表)
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[注1]：根据该公司2013年10月14日股东会决议及章程修正案，本期该公司减少注册资本2,880万元，减资后的注册资本变更为7,120万元，其中本公司按出资比例收回减资款633.60万元。该公司已于2013年12月17日办妥工商变更登记手续。
[注2]：该公司董事会和监事会成员各5名，其中本公司委派董事和监事各1名；该公司财务总监由本公司委派，因此对该公司具有重大影响，采用权益法核算。
[注3]：控股子公司宁波海越新材料有限公司持有该公司48%的股权。
[注4]：控股子公司宁波海越新材料有限公司持有该公司40%的股权。
[注5]：公司对其投资比例为45.45%，该公司控股股东及管理人浙江华睿投资管理有限公司持股比例为54.55%。根据2012年12月13日公司与宗佩民签订的《股权转让协议》，公司将持有的浙江华睿海越投资有限公司45.45%股权以5,000万元的价格转让给宗佩民，股权转让协议生效后，受让方按受让股权的比例承担该公司的盈亏，公司对该公司的债务不再承担责任，因此公司本期无需按权益法确认投资收益。截至2013年12月31日，公司已收到上述股权转让款1,500万元，记入其他应付款项目。
(1) 证券投资情况
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(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
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(3) 持有非上市金融企业股权情况
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(4) 买卖其他上市公司股份的情况
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报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额0元。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
3、 主要子公司、参股公司分析
(1)子公司情况
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（续上表）
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（续上表）
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(2)参股子公司情况
单位：万元
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[注1]：控股子公司宁波海越新材料有限公司持有该公司48%的股权。
[注2]：控股子公司宁波海越新材料有限公司持有该公司40%的股权。
公司全资子公司浙江天越创业投资有限公司本期净利润为29,910,915.95元,比上年度增长1,607.34%，主要原因是本期天越创投抛售部份可供出售金融资产，投资收益增加。
公司全资子公司浙江海越创业投资有限公司本期净利润为27,984,484.29元,比上年度增长666.90%,主要原因是本期海越创投转让众泰控股集团有限公司股权,投资收益增加。
公司控股子公司杭州海越实业有限公司本期净利润为-12,124,714.20元,比上年度减少亏损34.56%,主要原因是本期杭州海越租赁面积增加,营业利润亏损减少。
公司控股子公司舟山瑞泰投资有限公司本期净利润为-1,641,868.04元,比上年度减少亏损38.80%,主要原因是本期舟山瑞泰管理费用减少及收到退回的土地使用税329,030.00元。
公司控股子公司宁波海越新材料有限公司本期净利润-30,409,140.01元,比上年度减少175.82%,主要原因是上年度收到宁波市北仑区财政局的政府扶持资金77,856,154.00元,且本期管理费用增加。
4、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
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二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
（一） 行业竞争格局和发展趋势
本公司在建项目异辛烷装置未来主要产品之一为工业异辛烷。工业异辛烷是以异辛烷为主的多支链烷烃构成，具有辛烷值高、蒸汽压低、无硫、无芳烃等优点，是理想的清洁汽油高辛烷值添加组分。美国是最早进行清洁空气法和能源政策立法的国家，随着美国各州对MTBE的禁用，对异辛烷的需求逐步上升。目前，美国工业异辛烷在"油池"中所占比例约为20%，而在我国"油池"中所占比例仅为0.6%。随着我国pm2.5和雾霾造成的大气污染日益严峻，我国环保法规日益严格，已加快了机动车尾气污染治理和油品升级的步伐。而目前，国内异辛烷产能十分有限，未来异辛烷调和汽油的市场前景将十分广阔。因此，工业异辛烷作为清洁汽油产品无论在国际市场还是在国内市场中均具有良好的发展前景。
在建项目丙烷脱氢装置主要产品为丙烯。丙烯是仅次于乙烯的一种重要石油化工基本原料，主要用于生产聚丙烯、苯酚、丙酮、丁醇、辛醇、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸以及异丙醇等。近年来，受下游衍生物需求快速增长的驱动，世界丙烯消费量大幅度提高。近十年来，全球丙烯需求的增长率已经超过了乙烯需求增长率。为了满足国内市场需求，我国每年都需大量进口丙烯衍生物。随着丙烯及其下游衍生的化工新材料需求持续增长，以及烯烃原料轻质化的发展趋势，传统的丙烯生产工艺已经很难满足石化工业对丙烯的需求。在此背景下，丙烷脱氢的技术近年来取得了较大发展，该工艺的产品收率远高于传统工艺，从环保、运行成本等角度，均优于传统工艺，具有更好的经济效益。因此，项目未来前景也令人乐观。
（二） 公司发展战略
公司近期的目标是力争把宁波海越新材料有限公司138万吨丙烷和混合碳四利用项目打造成工艺技术先进，工程质量可靠，运行清洁安全，经济效益显著，社会贡献突出的精品工程。未来将依托宁波138万吨丙烷和混合碳四利用项目，在碳三碳四深加工产业链延伸发展，精耕细作，不断提升企业竞争力，成为持续成长的生产清洁能源产品和化工新材料的新型石化企业。
2014年虽然外部经济形势仍然严峻，但从内部因素看：公司的有利因素正在不断增加，基本面正在不断改善，公司正面临一个加速发展的拐点。随着宁波海越一期工程建成投产，公司将从产值10亿级的小型流通企业，升级为百亿级的大型企业，实现大的跨越，完成质的蜕变。未来,随着二期项目的建设，公司还将实现更大的跨越。（三）经营计划
2014年公司经营工作的主要任务：抓住机遇，稳中求进，以公司十二五发展规划为主线，继续推进一主两翼主业建设。打造主业优势，确立行业地位。工作重点是全面完成宁波项目一期建设，确保三套装置顺利投料试车，全面构建产供销保障体系，四季度实现项目全面达产的目标。其他各项工作，协调推进，同步发展。
1、2014年度利润目标
2014年公司仍处在主业转型的过渡阶段，虽然宁波一期项目将在年中投产，但预计财务费用、管理费用和其他费用增幅较大，因此，业绩具有较大的不确定性。公司综合各种因素，确定年度利润目标为1亿元。
2、打造主业优势，确立行业地位
经过近三年的规划和建设，宁波项目一期工程建设已进入尾声根据调整后的计划进度，六月底前一期项目异辛烷、甲乙酮和丙烷脱氢三套装置依次中交并投料试车，三季度三套装置全面完成投料试车，四季度装置全面达产，合格产品投放市场。今年是检验项目建设质量和管理能力的关键一年，工作依然繁重，任务十分艰巨。
公司要求宁波海越管理团队，继续严格履行决策程序，严把进度关、技术质量关、安全关、财务费用关；在抓好工程进度的同时始终将安全、环保问题放在首位，切实将项目建成安全工程、环保工程，放心工程。全力做好生产运营体系，安全监督体系、原料采购和产品销售体系的建设和规章制度建设。积极推进与大型央企的战略合作，大胆尝试与央企建立混合经济模式，形成互惠互利的原料产品互供关系。确保实现宁波海越一期项目如期建成，一次投料试车成功的目标。采取各种有力措施，打造主业优势，确立行业地位，争取成为行业标杆企业。
3、舟山油储项目争取落地实施
随着改革的深入，能源市场改革也逐步浮出水面，加速向社会和民营资本放开上游油气资源，放开原油成品油和天然气的进出口权，以及放开中游油气管道、原油成品油储备和LNG接收储运装置建设，已经提上议事日程。如果放开原油成品油和天然气的进出口权成为现实，那么我们海越又将面临一次重大机遇，宁波海越的异辛烷项目和舟山油储项目，又将出现新的战略意义，使我们有可能进入更加广阔的市场。公司将密切关注相关政策走向，研究放开原油成品油进出口权的市场机会，同时，加紧完成舟山油储项目的前期各项审批工作，争取早日落地实施。
4、油气经营争取开拓新的业务渠道
2014年对油气业务的总体要求仍然是，安全运营放在首位，现有业务确保稳定。积极寻求新渠道，开拓新的市场，取得新的突破。做好新都加油站移址重建工作。同时要积极开展市场研究，密切关注能源市场改革的动向，研究公司应对能源改革的方案和措施。
5、配合宁波项目二期，适时启动再融资工作
宁波项目一期工程虽然已落实建设资金，但二期建设项目仍然需要庞大的资金支持。再融资计划对于公司发展大局意义重大，不仅可以缓解资金矛盾，改善负债结构，提升公司业绩，还可以利用上市公司融资平台加快推进舟山油储项目。因此，2014年公司根据宁波二期项目的资金需求，做好启动再融资计划准备工作。
6、进一步优化公司资金调度，确保重点项目资金需求
2014年公司还将继续加强与银行的协作，优化信贷结构，合理调配资金，进一步降低信贷成本。同时，进一步盘活存量资产，提高资金使用效率，集中资源确保重点项目资金需求。
7、进一步加强投资者关系管理工作
公司的发展战略，主业优势，未来前景以及企业文化，必须通过高质量的信息披露，良好的投资关系管理工作，畅通的沟通渠道，传达给投资者，得到认同。今后公司将进一步加强这一工作，通过投资者接待日、业绩说明会、现场调研、上门路演、机构策略会等多渠道，全方位积极开展投资者关系管理，努力打造公司诚信、透明、公平和规范的企业形象。
8、管好创投项目，实现效益最大化
2014年新股发行重新开闸，为公司创投业务带来了新的机遇。公司将继续全力做好上市推动和协调配合工作；对于已上市的项目，公司进一步挖掘价值空间，实现价值最大化，把握时机，获利退出。对于尚处培育期的创投项目，积极做好跟踪了解工作，及时掌握基本面情况，对于出现问题的企业，及时采取应对措施。控制风险、确保收益。
9、参与新增加油站的招拍工作，完成新都加油站的易地重建工作；
10、新亭埠码头建设争取上半年建成并投入使用；
11、进一步解决公路历史遗留问题；
12、适时启动老油气库土地处置；
13、继续强化企业内部管理，不断完善内部考核机制。
（四）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司宁波138万吨丙烷和混合碳四利用项目一期工程资本金部分13.7亿元由宁波海越新材料有限公司三方股东海越股份、银商投资、宁波万华按比例投入。资本金外的建设资金约43.38亿元向银行申请贷款解决。国开行及国开行（作为牵头行和代理行）、工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、浦发银行五家银行的宁波分行（作为参加行）组成的贷款银团，已落实一期项目建设资金。未来二期项目建设将有可能根据资金需求，适时启动再融资计划。
（五）可能面对的风险
1、原料保障和价格波动风险。本公司宁波138万吨丙烷和混和碳四利用项目原料为丙烷和混合碳四作为油田伴生气分离副产品、天然气厂及炼厂的副产品，产能巨大，来源丰富，全球供应能力充足，能为项目提供了充足的原料。但由于碳三碳四深加工行业良好的前景，目前国内类似项目争相上马，未来原料需求增加。同时，部分副产碳三碳四的石化企业也有将产品综合利用的计划，有导致原料供应减少和价格向上波动的可能。未来存在一定的原料保障和价格波动的风险，进而影响到装置的经济效益。
公司采取的对策：一是已提前与周边石化企业和其他碳四供应厂商签署了部分原料供应协议，协议约定的原料供应数量和价格能够保证异辛烷装置一定期限的原料需求和成本要求；二是已提前与国外丙烷供应商签订了部分丙烷供应协议，协议约定的丙烷供应数量和价格能够保证丙烷脱氢装置一定期限的原料需求和成本要求；三是项目配有专用码头且配套储罐区仓储能力较大，具在应对原料供需和平滑价格波动的能力。今后公司生产装置投入生产后，还将根据原料价格波动的规律和发展趋势，增加供应渠道和仓储能力，来保障装置生产所需。
2、环保安全风险。本公司宁波项目引进国际最先进的安全清洁生产工艺，工程设计、总包、施工、监理和关键设备制造的合作方均为国际、国内行业领先企业。公司项目建设管理团队具有规划、建设和运营管理大型石化项目的专业水准和丰富经验。但任何化工项目由于其行业特性，均可能存在环保和安全问题。如管理不当，操作失误均可能出现环保和安全风险。
公司采取的对策：一是建立安全生产的长效机制。严格履行决策程序，严把进度关、技术质量关、安全环保关。在抓好工程进度的同时始终将安全、环保问题放在首位，防范在建过程中留下安全、环保隐患；二是加强员工的安全、环保教育培训，牢固树立"安全就是生产力"、"安全就是效益"的观念，切实将安全、环保责任落实到每个环节、每个岗位和每个人。时刻防微杜渐，警钟长鸣。努力将项目建成安全工程、环保工程，放心工程。
董事长：吕小奎
浙江海越股份有限公司
2014年4月24日