⊙记者 张玉 ○编辑 姚问

  中国量化投资研究院常务副院长、清华大学深圳研究生院教授林健武昨日在“第五届中国量化投资国际峰会”上发表主题报告，介绍海内外量化投资发展前沿与未来趋势。

  林健武说，2013年海外量化投资发展呈现明显回暖趋势。这说明量化投资有非常顽强的生命力。长短对冲在整个全球对冲基金中获利情况和资金流入情况都重新回到了前列。对冲基金2013年收益丰厚。其中，欧洲是全球使用数量经济最多的国家，长短对冲在日本获得了非常丰厚的回报，在30%到35%之间。

  林健武认为，0佣金的现象对于量化投资是非常好的助力。这个佣金主要是对散户开放，是非常好的开始。互联网企业开始进入券商。腾讯和国金推出佣金宝，互联网金融的量化投资和高科技投资方式，正在悄悄融合。

  林健武称，大型国有企业由于国家银行支持，融资并不那么困难。真正需要关心的是中国的中小企业。因此，更希望看到小盘股的ETF、小盘股的股指期权和期货的出现。做量化投资和证券基金，要关心中小企业，这是整个中国投资的未来。

  林健武介绍，新的基金法为整个私募正名。3月27日首批50家私募基金已经获得了牌照。目前大概有720家私募基金已经得到了正式的登记。现在已经出现了民营的基金。将来很多人会探讨民营券商等其他方面的发展，相信金融业向民营发展，会为整个市场提供更多的竞争，为投资人提供更多选择。

  林健武说，我国整个对冲基金和量化投资基金不断发展，呈指数性增长。量化投资的基金规模在2013年出现爆炸性增长。整个管理规模已经达到3000亿规模。基金数量达到了400多只。整体量化投资发展的规模，公募基金、私募基金、券商的量化投资基金，都呈指数增长。2012年到2013年，量化投资基金产品，月回报的收益率和累计的收益率，不管是公募基金、私募基金还是券商的整个基金，整体波动性都低于沪深300，不仅实现稳定收益，也有效降低风险。

  林健武认为，目前量化投资的标准差和年化下行风险，其实有所变大，特别是对于一些券商的基金，它的风险变大。警示随着量化投资的发展，出现了鱼龙混杂泥沙俱下的情况，很多其实可能表现不是很好的基金，趁着整个量化基金的发展，进入到市场，将来必然会被淘汰。

  林健武说，在全国量化投资发展区域性变化上，每个区域也都呈指数性发展。华北地区在2013年新发了55只基金。华东地区，也就是上海这边有176只量化基金发行，发展最迅猛，是全国发行最好的。华南地区量化投资也呈指数性发展。中西部开始出现一些量化基金，在一些相对经济比较落后的地区，量化基金也在悄悄走进大众的视野。

  林健武还介绍了量化投资指数，分别选取了量化的公募、私募、市场中性等和沪深300进行了对比。从2013年1月份到12月份，前15名量化投资基金指数都远远超过沪深300。而且公募基金第一次超过私募基金获得非常高的收益。这与去年中小板涨幅较好有关系。因为去年中小板对于不管是做统计套利的，还是做很多中小板配置的公募基金，都获得了非常丰厚的收益。