⊙记者 王炯业 ○编辑 邱江

  4月8日起停牌的长海股份今日公布重组方案，公司拟通过“定增+现金”的方式，以3.5亿收购天马集团剩余的股份，从而实现全控，旨在延伸公司在玻纤复合材料行业的产业链。

  公告显示，公司拟通过向中企新兴、常州联泰、常州海天、中企汇鑫、常州常以、苏州华亿发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的天马集团68.48%股权。本次重组交易对价为3.49亿元，其中以现金方式支付交易对价4380万元，另以14.77元/股发行2068.86万股股份方式支付对价3.06亿元。

  本次交易前，公司持有天马集团31.52%股权；交易完成后，公司将持有天马集团100%股权。本次交易未导致公司实际控制人发生变更。

  值得一提的是，这次交易定价最终是以资产基础法的评估结果作为最终结论。据披露，采用资产基础法确定的天马集团股东全部权益评估价值为5.10亿元，比账面净资产增值1.25亿元，增值率32.29%。

  回查资料，长海股份最早入股天马集团是在2012年，当初公司以自有资金出资5000万元取得天马集团约30%的股权，此后经过多轮增资扩股。

  通过这次重组，长海集团将进一步增强在玻纤复合材料领域的领先地位。长海股份和天马集团均为玻纤制品行业中具有相对优势的企业，且处于同一地区。交易完成后，长海股份将在现有短切毡、薄毡、隔板、涂层毡及其他新产品的基础上，进入玻纤复合材料行业中的玻纤增强热固性树脂及辅料、玻纤增强复合材料等产品领域。

  不过，由于天马集团系国有企业改制而来，在经营风格、生产管理、企业文化等方面与长海股份存在一定的差异。因此，从上市公司整体的角度来看，天马集团和上市公司需在管理制度、业务拓展等方面进行融合。

  资料显示，2012年度、2013年度，天马集团净利润分别为-3334.15万元和1701.62万元。天马集团2013年实现扭亏为盈，主要原因系其营业收入呈上升趋势，且对营业成本实施了有效控制。